時祎，陳少暉

（福建師范大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，福建福州，350100）

企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理相關(guān)性的實證分析

時祎，陳少暉

（福建師范大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，福建福州，350100）

選取2013年我國深滬兩市A股上市公司1207個觀測值作為研究樣本，通過截面修正的瓊斯模型計算會計選擇盈余管理，度量上市公司會計選擇盈余管理程度；通過經(jīng)營現(xiàn)金流量模型、生產(chǎn)成本模型、酌量性費用模型和真實活動盈余管理總額模型，度量真實活動盈余管理總水平。最后通過構(gòu)建內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理關(guān)系模型，檢測內(nèi)部控制能否有效抑制上市公司的盈余管理行為，實現(xiàn)對假設(shè)的檢驗。研究發(fā)現(xiàn)：我國上市公司普遍存在會計選擇盈余管理和真實活動盈余管理的行為；內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理程度呈現(xiàn)顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明內(nèi)部控制質(zhì)量越高，上市公司盈余管理程度越低，其盈余質(zhì)量越有保障。

內(nèi)部控制；會計選擇盈余管理；真實活動盈余管理

一、問題的提出與相關(guān)文獻(xiàn)回顧

2001年末，美國安然事件曝光，隨后一系列會計造假丑聞逐一得到揭露。一時間，公司治理問題受到社會各界更為廣泛的關(guān)注，投資者逐漸對美國資本市場產(chǎn)生懷疑。隨即，美國政府頒布了《薩班斯—奧克斯利法案》，旨在加強公司內(nèi)部控制建設(shè)。實踐表明，內(nèi)部控制信息的披露對美國資本市場的穩(wěn)健發(fā)展起到了明顯作用。近年來，我國財務(wù)舞弊事件和會計造假丑聞也頻繁發(fā)生，會計信息質(zhì)量問題開始威脅到我國資本市場的秩序，如何加強市場監(jiān)管提高盈余質(zhì)量成為亟待解決的問題。實踐的推進(jìn)對理論的發(fā)展提出了客觀要求，我國開始陸續(xù)頒布相關(guān)政策文件，包括《上市公司內(nèi)部控制指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》?！赌甓葍?nèi)部控制評價報告的一般規(guī)定》得以在2014年發(fā)布，這標(biāo)志著我國企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系得到進(jìn)一步的完善和加強。

如何有效降低盈余管理水平一直是內(nèi)部控制研究領(lǐng)域中的重要議題，上市公司披露的盈余質(zhì)量相關(guān)信息對投資者的資金流向具有重大導(dǎo)向作用。在我國資本市場上，盈余管理現(xiàn)象時常發(fā)生，引起了學(xué)術(shù)界廣泛的理論探討和實證檢驗。目前而言，我國學(xué)者主要是引進(jìn)西方學(xué)者常用的方法和手段來研究我國本身的盈余管理問題，即構(gòu)建操縱性應(yīng)計利潤模型。黃梅、夏新平認(rèn)為，歸納起來大致可以將操縱性應(yīng)計利潤模型分為四類：傳統(tǒng)瓊斯類模型、擴展瓊斯類模型、非線性瓊斯模型以及非瓊斯類模型。他們通過實證研究還發(fā)現(xiàn)，分年度分行業(yè)回歸的截面修正瓊斯模型在中國證券市場上表現(xiàn)更優(yōu)［1］。根據(jù)實證研究的需要，內(nèi)部控制變量的選取方式也具有多樣性，有學(xué)者選用內(nèi)部控制指數(shù)來衡量內(nèi)部控制質(zhì)量的高低，有學(xué)者則采用定性變量作為內(nèi)部控制變量的替代變量。方紅星、金玉娜研究表明，內(nèi)部控制質(zhì)量的提高能夠有效抑制企業(yè)盈余管理行為，但是針對真實活動盈余管理進(jìn)行研究時發(fā)現(xiàn)，操控性酌量費用的被抑制效果并不顯著；其次，披露內(nèi)部控制鑒證報告的公司具有更低的盈余管理程度，特別表現(xiàn)在其內(nèi)部控制鑒證報告獲得了合理保證的時候，盈余管理程度更低［2］。劉啟亮等研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)以盈余管理和財務(wù)重述作為企業(yè)信息質(zhì)量的衡量標(biāo)準(zhǔn)時，完善內(nèi)部控制制度對于提升公司會計信息質(zhì)量具有明顯的作用［3］。程小可等研究表明，相較于不愿披露內(nèi)部控制鑒證報告的公司，自愿披露的公司其總體真實活動盈余管理程度更低，集中表現(xiàn)在銷售性盈余操控和生產(chǎn)性操控兩個方面。Ashbaugh-Skaife et al.對內(nèi)部控制缺陷與會計盈余質(zhì)量的關(guān)系進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)公司盈余的變化與審計師出具的內(nèi)部控制審計意見的變化具有一致性［4］。但也有學(xué)者提出內(nèi)部控制與盈余管理無關(guān)論。提出無關(guān)論的學(xué)者相對占少數(shù)，其中，張國清發(fā)現(xiàn)通過七種指標(biāo)度量盈余管理時，盈余管理程度受內(nèi)部控制質(zhì)量的影響不顯著，具體表現(xiàn)在盈余質(zhì)量的高低并不由內(nèi)部控制質(zhì)量的高低決定，同時盈余質(zhì)量也不會因為內(nèi)部控制的改善而得到必然的提升［5］。于忠泊等研究發(fā)現(xiàn)在降低盈余管理程度、保障會計信息質(zhì)量以及合理配置資源等幾個方面，通過披露內(nèi)部控制評價報告及審計報告不能起到有效的促進(jìn)作用［6］?？梢?，從理論探討和實證研究兩個層面，我國會計理論界和實務(wù)界對于企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理相關(guān)性的關(guān)注是比較充分的，只是相關(guān)研究結(jié)論尚未取得統(tǒng)一，采用的研究方法也各有差異，這些分歧和差異的存在說明該研究議題仍然有待進(jìn)一步的探索與闡明。

二、研究假設(shè)

內(nèi)部控制制度在企業(yè)日常運作過程中扮演著至關(guān)重要的角色，是公司治理機制的一個重要組成部分。保障和提高財務(wù)信息質(zhì)量是實施內(nèi)部控制欲達(dá)成的目標(biāo)之一，也就意味著內(nèi)部控制質(zhì)量越高，內(nèi)部控制目標(biāo)的實現(xiàn)度越好，盈余質(zhì)量越有可靠的保障。相對應(yīng)地，會計選擇盈余管理程度就會得到降低?；诖?，本文提出假設(shè)1：

H 1：內(nèi)部控制質(zhì)量與上市公司會計選擇盈余管理的程度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

會計學(xué)理論界和實務(wù)界針對真實活動盈余管理進(jìn)行了大量研究。Roychow dhury研究發(fā)現(xiàn)，上市公司主要通過三種方式進(jìn)行真實活動盈余操控：銷售盈余操控、生產(chǎn)成本盈余操控、酌量性費用盈余操控［7］。這三種操控方式的最終目的都是提高盈余水平，其中，銷售盈余操控與銷售收入有關(guān)，最終結(jié)果是公司的實際經(jīng)營現(xiàn)金流量低于期望水平。生產(chǎn)成本盈余操控則是通過不正常的手段降低單位固定成本，這樣做的結(jié)果是導(dǎo)致公司的實際生產(chǎn)成本高于期望值。酌量性費用盈余操控是延緩確認(rèn)費用，這樣必然會導(dǎo)致實際酌量性費用低于期望水平。內(nèi)部控制制度的貫徹實施會大大加強對企業(yè)經(jīng)營活動的監(jiān)督力度，提高財務(wù)報告的可信度。從理論層面上看，高質(zhì)量的內(nèi)部控制應(yīng)該能夠抑制公司的真實活動盈余管理行為，具體地講，內(nèi)部控制越高，實際經(jīng)營活動現(xiàn)金流量低于期望水平的偏離程度、實際生產(chǎn)成本高于期望值的偏離程度和實際酌量性費用低于期望水平的偏離程度均會得到降低。據(jù)此，本文提出假設(shè)2以及假設(shè)2a、假設(shè)2b和假設(shè)2c。

H 2：內(nèi)部控制質(zhì)量越高，公司的真實活動盈余管理程度越低。

H 2a：內(nèi)部控制質(zhì)量越高，操控性經(jīng)營現(xiàn)金流量越高。

H 2b：內(nèi)部控制質(zhì)量越高，操控性生產(chǎn)成本越低。

H 2c：內(nèi)部控制質(zhì)量越高，操控性酌量費用越高。

三、研究設(shè)計

（一）會計選擇盈余管理的度量

在應(yīng)計利潤分離法中，總應(yīng)計利潤TA分為操縱性應(yīng)計利潤DA（Discretionary Accruals）和非操縱性應(yīng)計利潤NDA（Non-discretionary A ccruals），以操縱性應(yīng)計利潤DA來衡量盈余管理水平的程度。TA等于凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之差，而DA無法直接觀測，需要通過間接的方法，即通過模型檢測NDA，再得出DA。黃梅、夏新平發(fā)現(xiàn)分年度分行業(yè)回歸的截面修正瓊斯模型表現(xiàn)更優(yōu)。本文借鑒截面修正的瓊斯模型，通過對觀測值進(jìn)行回歸分析，度量會計選擇盈余管理程度，即計算公司實際的應(yīng)計利潤與期望應(yīng)計利潤之差的絕對值。

式中NDAi,t表示i公司第t年的非操縱性應(yīng)計利潤；ΔREVi,t為i公司第t年營業(yè)收入的變動額（變動額=公司第t年的實際營業(yè)收入—第t-1年的實際營業(yè)收入）；ΔRECi,t為i公司第t年應(yīng)收賬款的變動額（變動額=公司第t年的實際應(yīng)收賬款—第t-1年的實際應(yīng)收賬款）；PPEi,t為i公司第t年固定資產(chǎn)原值；Ai,t-1為i公司第t-1年的年末總資產(chǎn)。其中，特征參數(shù)α0、α1、α2、α3由模型（2）回歸得出。

式中TAi,t表示i公司第t年的總應(yīng)計利潤（總應(yīng)計利潤=凈利潤—經(jīng)營活動現(xiàn)金流量）。

（二）真實活動盈余管理的度量

本文借鑒Roychowdhury的方法，參考了方紅星、程小可等的研究成果，通過計算操控性經(jīng)營現(xiàn)金流量、操控性生產(chǎn)成本和操控性酌量費用，實現(xiàn)對公司銷售盈余操控、生產(chǎn)成本盈余操控和酌量性費用盈余操控程度和水平的度量，最終實現(xiàn)對真實活動盈余管理總水平的度量。

1.構(gòu)建經(jīng)營現(xiàn)金流量模型。根據(jù)Roychowdhury和Dechow et al.的研究發(fā)現(xiàn)，構(gòu)建期望經(jīng)營現(xiàn)金流量估計模型，即模型（3），如下。

其中，CFOi,t為i公司第t年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量；REVi,t為i公司第t年的營業(yè)收入。公司的操控性經(jīng)營現(xiàn)金流量DCFOi,t等于實際經(jīng)營活動現(xiàn)金流量減去期望經(jīng)營現(xiàn)金流量。

2.構(gòu)建生產(chǎn)成本模型。借鑒Roychowdhury的期望生產(chǎn)成本估計模型度量操控性生產(chǎn)成本，即模型（4）。

PRODi,t為i公司第t年的生產(chǎn)成本（生產(chǎn)成本=銷售成本+存貨變動）；ΔREVi,t-1為i公司第t-1年的營業(yè)收入變動額（營業(yè)收入變動額=公司第t-1年的實際營業(yè)收入—第t-2年的實際營業(yè)收入）。公司的操控性生產(chǎn)成本DPRODi,t等于實際的生產(chǎn)成本減去期望的生產(chǎn)成本。

3.構(gòu)建酌量性費用模型。酌量性費用與上期營業(yè)收入存在著線性關(guān)系，由此，期望酌量性費用估計模型如下。

其中，D ISEXPi,t為i公司第t年的酌量性費用（酌量性費用=銷售費用+管理費用）；REVi,t-1為i公司第t-1年的營業(yè)收入。公司的操控性酌量費用DDISEXPi,t即為實際的酌量性費用減去期望酌量性費用。

4.構(gòu)建真實活動盈余管理總額模型。綜上所述，操控性生產(chǎn)成本與操控性經(jīng)營現(xiàn)金流量和操控性酌量費用之差即為真實活動盈余管理總額DREMi,t，詳見模型（6）。

（三）內(nèi)部控制的度量

不管是內(nèi)部控制自我評估報告還是內(nèi)部控制鑒證報告，都是非財務(wù)報表信息的重要補充。根據(jù)信號傳遞理論，公司在市場上的公開行為可以向外界傳遞信號，因此通過聘請注冊會計師對其內(nèi)部控制質(zhì)量進(jìn)行鑒證，公司可以傳遞其內(nèi)部控制制度是有效的這一利好信息。Ashbaugh-Skaife et al.研究發(fā)現(xiàn)公司盈余的變化與審計師出具的內(nèi)部控制審計意見的變化具有一致性。隨著我國注冊會計師行業(yè)的發(fā)展，注冊會計師的技能水平和職業(yè)素養(yǎng)得到進(jìn)一步提升，其出具的內(nèi)部控制鑒證報告具有較高的參考價值和可信程度，鑒于此，本文選取內(nèi)部控制鑒證報告的類型作為公司內(nèi)部控制質(zhì)量的替代變量。

（四）內(nèi)部控制與盈余管理關(guān)系模型

通過構(gòu)建內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理關(guān)系模型來檢測內(nèi)部控制能否有效抑制公司的盈余管理，實現(xiàn)對假設(shè)1、假設(shè)2、假設(shè)2a、假設(shè)2b和假設(shè)2c的檢驗。借鑒方紅星等、程小可等對控制變量的研究，考慮到經(jīng)濟環(huán)境的復(fù)雜性，加入了一系列與被解釋變量相關(guān)的變量作為控制變量，以提高研究結(jié)論的說服力，具體見模型（7）。

其中，DEMi,t為盈余管理，分別為會計選擇盈余管理DAi,t、操控性經(jīng)營現(xiàn)金流量DCFOi,t、操控性生產(chǎn)成本DPRODi,t、操控性酌量費用DDISEXPi,t、總體真實活動盈余管理DREMi,t；ICi,t為解釋變量，即上市公司內(nèi)部控制鑒證報告的類型，如果公司獲得合理保證的內(nèi)部控制鑒證報告，賦值1，否則賦值0；其后的六個變量為影響盈余管理的一系列控制變量，分別表示營業(yè)周期、公司規(guī)模、財務(wù)困境、資產(chǎn)負(fù)債率、銷售增長率和存貨占有率。具體的變量說明見表1。

四、實證檢驗與結(jié)果分析

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

選取2013年深圳交易所和上海交易所A股上市公司1207個觀測值作為研究對象，在數(shù)據(jù)的收集與整理過程中，按照以下步驟進(jìn)行了數(shù)據(jù)的篩選和剔除：1.由于金融行業(yè)（基于中國證監(jiān)會行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)）具有其行業(yè)特殊性，按照傳統(tǒng)做法，本文將此行業(yè)樣本剔除；2.由于ST類（含ST、*ST、S*ST）上市公司具有明顯的盈余操控動機，為確?；貧w結(jié)果的質(zhì)量，故將此類上市公司剔除；3.由于需要使用近三年的公司數(shù)據(jù)，因此將數(shù)據(jù)不完整或者數(shù)據(jù)存在差錯的剔除；4.由于異常值會嚴(yán)重影響模型的回歸結(jié)果，因此剔除部分異值樣本。最終得到1207個總體樣本。研究數(shù)據(jù)主要來源于CSMAR國泰安數(shù)據(jù)庫，部分?jǐn)?shù)據(jù)來自金融界網(wǎng)站和新浪財經(jīng)網(wǎng)站，個別數(shù)據(jù)通過手工計算而成。實證部分使用SPSS18.0軟件完成。

表1變量定義表

（二）描述性統(tǒng)計結(jié)果

表2提供了主要變量的描述性統(tǒng)計。從表2可以看出，DA的均值為0.092，標(biāo)準(zhǔn)差為0.321，這說明非正常應(yīng)計利潤是一種普遍的現(xiàn)象，但其程度存在差異性。DPROD均值為-0.002，標(biāo)準(zhǔn)差為0.434，說明我國上市公司存在非正常的生產(chǎn)成本盈余操控。銷售增長率最大值為174.899，均值為0.601，標(biāo)準(zhǔn)差為7.702，說明我國上市公司在經(jīng)營業(yè)績方面存在著顯著的差異。

表2主要變量的描述性統(tǒng)計

表3 DA相關(guān)變量的Pearson檢驗

表4 DREM相關(guān)變量的Pearson檢驗

表3、表4分別為內(nèi)部控制與會計選擇盈余管理模型、內(nèi)部控制與真實活動盈余管理總額模型相關(guān)變量的Pearson檢驗。我們可以看出，內(nèi)部控制與會計選擇盈余管理和真實活動盈余管理總額具有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，表明內(nèi)部控制質(zhì)量越高，盈余管理程度越低，高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠?qū)τ喙芾砥鸬揭种谱饔?。解釋變量和控制變量之間的相關(guān)系數(shù)比較小，這說明模型出現(xiàn)多重共線的可能性相對較低。由于篇幅關(guān)系不便呈現(xiàn)，但在共線性診斷中發(fā)現(xiàn)，V IF值基本處于1～5之間，按照傳統(tǒng)經(jīng)驗來看，可以證實模型存在多重共線性的可能性確實較低。每個模型Durbin-Watson統(tǒng)計量的值也皆約等于2，表明相鄰殘差不相關(guān)的可能性是比較大的。

（三）多元回歸結(jié)果

表5為內(nèi)部控制與盈余管理關(guān)系模型（模型7）的可決系數(shù)R2和F統(tǒng)計量檢驗結(jié)果，我們可以看出，除了會計選擇盈余管理DA的相關(guān)模型可決系數(shù)R2相對較小以外，其余四個模型的可決系數(shù)R2均比較高，說明模型的擬合程度較好。模型均通過了F檢驗。

表6為多元回歸結(jié)果，是對我國上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理水平相關(guān)性的檢驗結(jié)果。上市公司的會計選擇盈余管理程度在1%的顯著性水平下與內(nèi)部控制質(zhì)量顯著負(fù)相關(guān)，說明隨著內(nèi)部控制質(zhì)量的提高，公司進(jìn)行會計選擇盈余管理的可能性就越小。至此，我們提出的假設(shè)1得到了檢驗。從表6還可以看出，真實活動盈余管理程度在1%的顯著性水平下與內(nèi)部控制質(zhì)量呈現(xiàn)顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明內(nèi)部控制能夠有效抑制真實活動盈余管理，因此我們提出的假設(shè)2也得到了檢驗。再通過逐一與DCFO、DPROD、DDISEXP進(jìn)行回歸分析發(fā)現(xiàn)，回歸結(jié)果的符號與預(yù)測符號保持一致：內(nèi)部控制質(zhì)量與操控性生產(chǎn)成本在1%的顯著性水平上顯著，具有負(fù)相關(guān)關(guān)系；與操控性經(jīng)營現(xiàn)金流量、操控性酌量費用成正相關(guān)關(guān)系。其中，與操控性經(jīng)營現(xiàn)金流量的正相關(guān)關(guān)系在1%的顯著性水平下顯著，而對操控性酌量費用的影響不顯著?？梢哉f之前的假設(shè)2a、假設(shè)2b、假設(shè)2c初步得到驗證。從表6總體來看，內(nèi)部控制水平與盈余管理程度顯著相關(guān)，內(nèi)部控制水平越高，盈余管理程度越低，盈余質(zhì)量越好。這表明在我國上市公司中，內(nèi)部控制能夠顯著抑制盈余管理。

表5模型（7）的可決系數(shù)與F檢驗

表6內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理檢驗結(jié)果

五、研究結(jié)論與對策建議

（一）研究結(jié)論

通過選取我國2013年深滬兩市A股上市公司1207個觀測值作為研究樣本，結(jié)合內(nèi)部控制與盈余管理現(xiàn)有的研究成果，全面分析了我國上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與會計選擇盈余管理和真實活動盈余管理的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)我國上市公司普遍存在盈余管理現(xiàn)象，而提高內(nèi)部控制質(zhì)量能夠有效抑制盈余管理行為的發(fā)生，降低盈余管理水平，保障會計信息的真實有效。

（二）對策建議

結(jié)合本文的研究結(jié)論，提出以下幾點對策與建議：

1.繼續(xù)健全和完善有關(guān)內(nèi)部控制制度建設(shè)的法律法規(guī)，落實相關(guān)政策，加強市場監(jiān)管。我國市場經(jīng)濟起步晚，但勢頭強勁，所以發(fā)展過程中不免存在著很多問題，加之金融市場和資本市場有待完善，相關(guān)法律法規(guī)不夠健全，對內(nèi)部控制制度的實施和監(jiān)管不能很好的落到實處。在這樣的情形下，企業(yè)進(jìn)行盈余操控有了可趁之機。盈余管理行為的發(fā)生會嚴(yán)重危害到會計信息質(zhì)量的真實性和可靠性，違背會計信息質(zhì)量要求，損害市場投資者的相關(guān)利益，誤導(dǎo)資金流向，最終威脅到我國資本市場的穩(wěn)定發(fā)展和繁榮昌盛。因此，國家有關(guān)部門應(yīng)該加大內(nèi)部控制制度建設(shè)的力度，出臺相關(guān)法規(guī)政策，提高內(nèi)控信息的披露質(zhì)量，確保內(nèi)控信息的充分和完整，嚴(yán)格實施法規(guī)規(guī)章，依法執(zhí)行監(jiān)督，加強對市場的管理，為資本市場的發(fā)展?fàn)I造一個良好有序的法律環(huán)境，規(guī)范上市公司的行為，杜絕盈余管理的發(fā)生。2.完善公司治理機制，建立健全內(nèi)部控制體系，形成對權(quán)力的有效約束。上市公司應(yīng)該重視自身內(nèi)部控制體系的建設(shè)，規(guī)范公司日常經(jīng)營活動和流程，關(guān)注相關(guān)職能部門的運作效率和效果，適當(dāng)評估自身內(nèi)部控制系統(tǒng)的質(zhì)量，不斷進(jìn)行相應(yīng)的改善和提高，適應(yīng)市場的變化節(jié)奏和發(fā)展要求。內(nèi)部控制作為公司軟實力的一部分，其缺陷的認(rèn)定和改進(jìn)能夠在一定程度上提升企業(yè)的核心競爭力，樹立良好的公司形象。另外，上市公司還應(yīng)該提高風(fēng)險管理水平，加強自身防范風(fēng)險的能力，尤其是經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，在業(yè)務(wù)過程中對風(fēng)險進(jìn)行控制，

增強企業(yè)抗風(fēng)險的能力。

［1］黃梅，夏新平.操縱性應(yīng)計利潤模型檢測盈余管理能力的實證分析［J］.南開管理評論，2009，12（5）：136-143.

［2］方紅星，金玉娜.高質(zhì)量內(nèi)部控制能抑制盈余管理嗎？——基于自愿性內(nèi)部控制鑒證報告的經(jīng)驗研究［J］.會計研究，2011（8）：43-60.

［3］劉啟亮，羅樂，張雅曼，等.高管集權(quán)、內(nèi)部控制與會計信息質(zhì)量［J］.南開管理評論，2013，16（1）：15-23.

［4］A shbaugh Skaife，H.Collins，D.K inney，W.and La Fond.TheEffectofSOXInternalControlDeficienciesandTheirRemediationonAccrualQuality［J］.Accounting Review，2008，83（1）.

［5］張國清.內(nèi)部控制與盈余管理——基于2007年A股公司的經(jīng)驗證據(jù)［J］.經(jīng)濟管理，2008，23—24：112-119.

［6］于忠泊，田高良.內(nèi)部控制評價報告真的有用嗎？——基于會計信息質(zhì)量、資源配置效率視角的研究［J］.山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2009（10）.

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2014年國家社科基金重點項目“國企紅利征繳比例倍增目標(biāo)下的國資預(yù)算支出民生化研究”（14AGL007）；2013年國家社科基金青年項目“公共資源收益合理共享視角下的國有企業(yè)紅利分配研究”（13CGL024）；2013年教育部人文社科項目“民生財政導(dǎo)向下的國有資本經(jīng)營預(yù)算支出結(jié)構(gòu)與績效評價研究”（13YJA630007）

時祎（1991-），女，碩士研究生，研究方向為財務(wù)會計理論與實務(wù)。陳少暉（1962-），男，博士，教授，博士生導(dǎo)師，研究方向為公共財政與國有資本運營。