余通

（西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，四川 成都 610000）

【摘要】公允價(jià)值替代歷史成本作為主要的會(huì)計(jì)計(jì)量方式，一直是國際會(huì)計(jì)界努力的方向，自提出之日起就備受各國準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的青睞和重視，但卻在國際金融危機(jī)中備受責(zé)難，人們紛紛將公允價(jià)值作為投資決策失誤的罪魁禍?zhǔn)住Ｒ虼?，需要?duì)公允價(jià)值進(jìn)行全面、深入的考察和分析。本文從公允價(jià)值的產(chǎn)生背景及其理論基礎(chǔ)、國內(nèi)外學(xué)者研究現(xiàn)狀對(duì)公允價(jià)值的決策有用性進(jìn)行了探討，最終支持公允價(jià)值的決策有用性，并認(rèn)為我國在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中全面、適當(dāng)、謹(jǐn)慎地引入公允價(jià)值，既具有理論支持，也能夠體現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的決策有用性的目標(biāo)。

【關(guān)鍵詞】公允價(jià)值；決策有用性

一、公允價(jià)值計(jì)量興起的背景

上世紀(jì)六、七十年代美國爆發(fā)了通貨膨脹金融危機(jī)，以歷史成本反映的財(cái)務(wù)報(bào)表被嘲笑為“報(bào)告無用的數(shù)字”，大多數(shù)人認(rèn)為以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)無法真實(shí)地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，進(jìn)而難以提供與決策相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。

歷史成本注重以已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)為基礎(chǔ)，這種面向過去的歷史成本計(jì)量模式所生成的會(huì)計(jì)信息雖然在計(jì)量程序方面可靠性強(qiáng)，但計(jì)量結(jié)果的公允性令人懷疑，并且相關(guān)性很差，因而很難滿足企業(yè)外部人的決策需求。

經(jīng)歷了金融危機(jī)之后，公允價(jià)值計(jì)量屬性漸漸受到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的青睞，十幾年來公允價(jià)值問題一直是國際會(huì)計(jì)前沿中關(guān)注的焦點(diǎn)和討論的熱點(diǎn)。2006年底至2007年初美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）接連發(fā)布了兩項(xiàng)關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)則，對(duì)能夠應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量和披露的資產(chǎn)和負(fù)債明確了其一般框架，提供了以公允價(jià)值計(jì)量的模式，并強(qiáng)制要求美國公司特別是銀行等金融機(jī)構(gòu)采用公允價(jià)值計(jì)量特定的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，這標(biāo)志著公允價(jià)值計(jì)量開始得到廣泛推行。

二、公允價(jià)值的理論基礎(chǔ)

石本仁（2001）認(rèn)為資產(chǎn)定義的變遷、資產(chǎn)計(jì)價(jià)目的的變遷、收益確定方法的變遷蘊(yùn)含了公允價(jià)值的基本思想。陳美華（2006）認(rèn)為，公允價(jià)值計(jì)量的理論基礎(chǔ)是產(chǎn)權(quán)理論、價(jià)值理論、會(huì)計(jì)目標(biāo)理論和會(huì)計(jì)計(jì)量理論。夏成才（2007）認(rèn)為無論是財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)，還是全面收益決定的要求，都為公允價(jià)值會(huì)計(jì)的實(shí)踐奠定了較為堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。謝詩芬（2008）認(rèn)為，公允價(jià)值有十大理論基礎(chǔ)。它符合：經(jīng)濟(jì)收益概念、全面收益概念、現(xiàn)金流量制和市場價(jià)格會(huì)計(jì)假設(shè)、現(xiàn)代會(huì)計(jì)目標(biāo)、相關(guān)性和可靠性質(zhì)量特征、會(huì)計(jì)要素的本質(zhì)特征、未來會(huì)計(jì)確認(rèn)的基礎(chǔ)、現(xiàn)值和價(jià)值理念、計(jì)量觀和凈盈余理論以及財(cái)務(wù)報(bào)表的本原邏輯。

個(gè)人認(rèn)為，公允價(jià)值誕生的理論基礎(chǔ)是會(huì)計(jì)目標(biāo)從經(jīng)管責(zé)任制向決策有用論的轉(zhuǎn)變，經(jīng)過漫長的歷史演進(jìn)，目前一個(gè)會(huì)計(jì)主體需要向外界提供信息，會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的根本目標(biāo)就是向信息的使用者提供對(duì)他們進(jìn)行決策有用的信息。經(jīng)濟(jì)決策所需要的信息既表現(xiàn)為過去的信息，又表現(xiàn)為現(xiàn)在的信息，還表現(xiàn)為未來的信息。而歷史成本僅僅只能反映企業(yè)過去的交易或事項(xiàng)，無法準(zhǔn)確反應(yīng)企業(yè)現(xiàn)在或未來的信息。因此，引入公允價(jià)值就水到渠成了。

三、公允價(jià)值會(huì)計(jì)的決策有用性

（一）國內(nèi)研究

夏成才等人（2007）認(rèn)為歷史成本會(huì)計(jì)對(duì)不穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境的不適應(yīng)性，是公允價(jià)值會(huì)計(jì)實(shí)踐的根本誘因；決策有用觀的財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)，為公允價(jià)值會(huì)計(jì)實(shí)踐創(chuàng)造了適宜的環(huán)境；對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)收益計(jì)量的追求，為公允價(jià)值會(huì)計(jì)實(shí)踐提供了內(nèi)在的動(dòng)力；而相關(guān)性與可靠性的權(quán)衡，則構(gòu)成了公允價(jià)值會(huì)計(jì)實(shí)踐的關(guān)鍵限制。

孫麗影，杜興強(qiáng)（2008）提出，公允價(jià)值信息披露是一種管制安排，披露制度的目標(biāo)是向信息使用者提供決策有用的信息。作者通過運(yùn)用無管制安排和存在管制安排兩個(gè)博弈模型，得出了管制安排就是為公允價(jià)值信息的決策有用性服務(wù)的結(jié)論。

高學(xué)敏等人（2010）提出公允價(jià)值能夠更好的權(quán)衡相關(guān)性與可靠性，并且由于其能如實(shí)反映資產(chǎn)或負(fù)債的真實(shí)價(jià)值，因此，公允價(jià)值不單能夠有效理清財(cái)務(wù)報(bào)告的邏輯關(guān)系，同時(shí)也有助于全面收益計(jì)量模式的實(shí)現(xiàn)，符合決策有用的目標(biāo)。

（二）國外研究

William.R.Scott認(rèn)為要提高會(huì)計(jì)信息的決策有用性，就務(wù)必要推行公允價(jià)值計(jì)量模式。他認(rèn)為歷史成本是一種“平滑”本年收益的計(jì)量方法，利用歷史成本計(jì)量可以使這些收入與費(fèi)用在一個(gè)長期持續(xù)的期間內(nèi)得到均衡的計(jì)量。雖然這種“平滑”的財(cái)務(wù)報(bào)表備受人們喜歡，但其反映的會(huì)計(jì)信息不夠客觀。

Petroni 和 Wahlen的研究表明，流動(dòng)性較強(qiáng)的交易型證券相較于流動(dòng)性較弱的投資型證券，公允價(jià)值計(jì)量具有更強(qiáng)的價(jià)值相關(guān)性。

Khurana and Kim的研究表明，根據(jù)公司規(guī)模的不同和信息環(huán)境透明度的影響，公允價(jià)值計(jì)量模式下的信息含量不一定總是優(yōu)于歷史成本。

國外關(guān)于公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息可靠性的實(shí)證研究文獻(xiàn)比較少，就金融產(chǎn)品而言，國外實(shí)證研究的論文大部分都認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量要優(yōu)于歷史成本計(jì)量。

從上述來看，我認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量模式能及時(shí)反映公司的資產(chǎn)和負(fù)債的市場價(jià)值變化，并在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中得到體現(xiàn)。2006年我國財(cái)政部出臺(tái)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在很多具體準(zhǔn)則中引用了公允價(jià)值計(jì)量屬性，其中很大一部分是參照西方發(fā)達(dá)國家，特別是國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這在很大程度上促進(jìn)了我國與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同。但國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是建立在西方發(fā)達(dá)的資本市場，我國資本市場相對(duì)來說還不夠完善，關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量模式的應(yīng)用對(duì)會(huì)計(jì)信息的全面影響還尚無比較權(quán)威的結(jié)論，還有待進(jìn)一步的實(shí)證檢驗(yàn)。

四、如何運(yùn)用公允價(jià)值

我國在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，全面、適當(dāng)、謹(jǐn)慎地引入公允價(jià)值計(jì)量屬性具備理論依據(jù)并能夠增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的決策有用性。為使公允價(jià)值信息在財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的決策中發(fā)揮應(yīng)有作用，報(bào)告主體除了要遵循公允價(jià)值計(jì)量規(guī)定之外，還必須按照要求進(jìn)行披露，使信息使用者了解相關(guān)公允價(jià)值信息是如何產(chǎn)生的，包括：公允價(jià)值的計(jì)量方法和輸入值，使用了重大的不可觀察輸入值計(jì)量的公允價(jià)值，對(duì)當(dāng)期損益或其他綜合收益計(jì)量有影響的信息。另外，準(zhǔn)則還要求針對(duì)重大的公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行敏感性分析。

參考文獻(xiàn)：

[1]謝詩芬.會(huì)計(jì)計(jì)量的現(xiàn)值研究[M].湖南人民出版社，2004

[2]夏成才，邵天營.公允價(jià)值會(huì)計(jì)實(shí)踐的理論透視[J].會(huì)計(jì)研究，2007，1

[3]郝振平，趙小鹿.公允價(jià)值會(huì)計(jì)涉及的三個(gè)層次基本理論問題.會(huì)計(jì)研究，2010，（10）