李彥霞

摘要：新三板是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，其重要功能之一是為我國(guó)中小企業(yè)提供良好的融資平臺(tái)，助力中小企業(yè)發(fā)展。本文就新三板掛牌企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及控制問(wèn)題進(jìn)行了探討，文章從闡述我國(guó)新三板市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀入手，進(jìn)一步分析了新三板掛牌企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)，最后提出了新三板掛牌企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策。

關(guān)鍵詞：新三板掛牌企業(yè) 發(fā)展現(xiàn)狀 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 成因 控制對(duì)策

為了促進(jìn)我國(guó)中小型企業(yè)的發(fā)展，為其提供良好的融資環(huán)境，國(guó)家建設(shè)并且不斷完善了中國(guó)特色的新三板市場(chǎng)，就該市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)一步完善，市場(chǎng)擴(kuò)容明顯，這無(wú)疑是取得可喜成果的體現(xiàn)，但新三板掛牌企業(yè)參差不齊，各種風(fēng)險(xiǎn)事件尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯，這種情況的出現(xiàn)一方面是因?yàn)樾氯迤髽I(yè)內(nèi)部控制不完善、內(nèi)部控制執(zhí)行不到位，另一方面是因?yàn)樨?cái)務(wù)核算不規(guī)范，如何防范新三板企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并提出科學(xué)的對(duì)策，是值得思考的問(wèn)題。

一、我國(guó)新三板市場(chǎng)發(fā)展及其現(xiàn)狀

（一）我國(guó)新三板市場(chǎng)發(fā)展可喜現(xiàn)狀

新三板的提出，是為了解決老三板市場(chǎng)的掛牌企業(yè)數(shù)目不多、質(zhì)量偏低、轉(zhuǎn)板困難、缺乏流動(dòng)性等問(wèn)題，同時(shí)給中小型企業(yè)以良好的融資環(huán)境，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司于2012年9月20日成立，負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所——全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱(chēng)“新三板”）。近幾年，新三板的法律法規(guī)不斷得到完善，新三板市場(chǎng)容量迅速擴(kuò)大。比較容易實(shí)現(xiàn)的掛牌條件、較短的審核周期促成了新三板掛牌企業(yè)迅速增加。據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月2日，掛牌企業(yè)總家數(shù)達(dá)到了9786家，已將近萬(wàn)家掛牌企業(yè)。

（二）我國(guó)新三板市場(chǎng)發(fā)展隱憂

隨著掛牌企業(yè)的增加，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司、證監(jiān)會(huì)從2016年開(kāi)始加大監(jiān)管力度，開(kāi)展各種形式的專(zhuān)項(xiàng)核查；另一方面，由于新三板掛牌企業(yè)參差不齊，公司治理水平較上市公司還有一定的差距，規(guī)范意識(shí)較差，導(dǎo)致2016年新三板掛牌企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)。截至2016年10月31日，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司對(duì)新三板掛牌企業(yè)和掛牌企業(yè)人員的自律監(jiān)管措施已將近100例，而2015年全年對(duì)新三板掛牌企業(yè)和掛牌企業(yè)人員的自律監(jiān)管措施約70例。此外，新三板掛牌企業(yè)的主辦券商頻頻披露對(duì)督導(dǎo)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。新三板掛牌企業(yè)的違規(guī)行為、風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容主要包括關(guān)聯(lián)方資金占用、信息披露違規(guī)、年度報(bào)告披露重大遺漏、提前使用募集資金、違規(guī)對(duì)外擔(dān)保、現(xiàn)金流緊張、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性等方面。新三板掛牌企業(yè)已暴露的風(fēng)險(xiǎn)中，其中一個(gè)重要方面是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由此可見(jiàn)，加快分析新三板掛牌企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因、并且做出科學(xué)的應(yīng)對(duì)，是非常重要的。

二、新三板掛牌企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

張繼德《集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理》一書(shū)中提出，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。而新三板掛牌企業(yè)也無(wú)法避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，特別是從股轉(zhuǎn)公司的監(jiān)管措施和券商的風(fēng)險(xiǎn)提示公告中可以看出新三板掛牌公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加嚴(yán)重。首先，新三板掛牌企業(yè)面臨稅收政策等方面帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)為公司現(xiàn)享受高新技術(shù)企業(yè)所得稅減免、政府補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策，若國(guó)家調(diào)整相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，將給公司的稅負(fù)及盈利帶來(lái)一定影響。其次，企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)不合理帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如果其內(nèi)部的自有、借入資金比例不平衡，舉債規(guī)模太大，會(huì)加重企業(yè)支付利息的負(fù)擔(dān)，降低單位償債能力。再次，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度不完善，財(cái)務(wù)管理一般涉及到籌資、投資和營(yíng)運(yùn)資本管理各個(gè)方面，其具體內(nèi)容涵蓋制定財(cái)務(wù)決策、制定預(yù)算和標(biāo)準(zhǔn)、記錄實(shí)際數(shù)據(jù)、對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)際、評(píng)價(jià)與考核等等，如果財(cái)務(wù)制度不夠完善，就可能無(wú)法有效分析企業(yè)的真實(shí)運(yùn)營(yíng)狀況，影響管理層做出有效決策。除此之外，還有企業(yè)的收入問(wèn)題，公司業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)、年度經(jīng)營(yíng)虧損、收入季節(jié)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，流動(dòng)資金不足、存貨周轉(zhuǎn)率低、存貨占總資產(chǎn)比重較大等等也是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素。綜上所述種種風(fēng)險(xiǎn)，給新三板掛牌企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，可能影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

三、新三板掛牌企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因

（一）內(nèi)部控制不完善、內(nèi)部控制執(zhí)行不到位

內(nèi)部控制主要是指在企業(yè)對(duì)內(nèi)部系統(tǒng)不斷加強(qiáng)管理，從而實(shí)現(xiàn)向社會(huì)提供更為便利的服務(wù)。開(kāi)展合理的內(nèi)部設(shè)計(jì)，可以為企業(yè)的資源合理配置提供科學(xué)的指導(dǎo)，促進(jìn)工作效率的正常提升，還可以在預(yù)測(cè)企業(yè)內(nèi)部隱藏的風(fēng)險(xiǎn)因子的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)減少風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的幾率的有效措施。而新三板企業(yè)多為中小型企業(yè)，掛牌后公司規(guī)范意識(shí)較弱，特別是公司控股股東、實(shí)際控制人對(duì)于公司治理的觀念不能與時(shí)俱進(jìn)，不能以公眾公司的要求來(lái)約束自己，導(dǎo)致新三板掛牌企業(yè)內(nèi)部控制不完善或者不能?chē)?yán)格執(zhí)行已有的內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制不完善、內(nèi)部控制執(zhí)行不到位，加大了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。

（二）財(cái)務(wù)工作不規(guī)范

新三板掛牌企業(yè)財(cái)務(wù)工作不規(guī)范體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一、新三板掛牌企業(yè)財(cái)務(wù)人員整體素質(zhì)較弱，不能適應(yīng)企業(yè)掛牌后的需要；二、財(cái)務(wù)人員對(duì)會(huì)計(jì)政策的適用選擇錯(cuò)誤或處理不當(dāng)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)核算混亂，財(cái)務(wù)報(bào)表不能公允反映企業(yè)真實(shí)狀況；三、財(cái)務(wù)人員對(duì)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作不夠重視，原始憑證、記賬憑證、報(bào)表的處理不夠規(guī)范、甚至錯(cuò)誤；四、財(cái)務(wù)工作人員的獨(dú)立性不足，在開(kāi)展財(cái)務(wù)管理工作的過(guò)程中，很容易受到實(shí)際控制人的限制，難以發(fā)揮員工的個(gè)人才能和主觀能動(dòng)性，這很容易影響財(cái)務(wù)工作的效率和質(zhì)量。

四、新三板掛牌企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

（一）建立嚴(yán)格的企業(yè)內(nèi)部控制制度

鑒于新三板掛牌企業(yè)的主體是中小型的高科技企業(yè)，其所處的行業(yè)無(wú)疑是競(jìng)爭(zhēng)激烈的，企業(yè)更需要考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，據(jù)此做好內(nèi)部控制工作，建設(shè)有效的內(nèi)部控制制度。比如在企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理工作領(lǐng)域中，需要加強(qiáng)自身的應(yīng)用控制、認(rèn)知以及管理方法等方面的整合，強(qiáng)化內(nèi)部控制，尤其是企業(yè)內(nèi)部的管理相關(guān)的各種機(jī)制、戰(zhàn)略和人力都要得到有效的監(jiān)督控制。

（二）強(qiáng)化財(cái)務(wù)核算工作的規(guī)范性

為了做好財(cái)務(wù)核算工作，首先，需要從整體上加以重視，樹(shù)立嚴(yán)格做好財(cái)務(wù)核算工作的意識(shí)，而且企業(yè)要配備具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)素養(yǎng)的工作人員參與其中。其次，建設(shè)規(guī)范合理的工作組織，建設(shè)高效的會(huì)計(jì)核算中心，把其涉及的人事關(guān)系轉(zhuǎn)化到會(huì)計(jì)核算中心的管轄范疇之內(nèi)。再次，企業(yè)財(cái)務(wù)人員在工作中應(yīng)自主意識(shí)并保持獨(dú)立性，減少工作中來(lái)自公司管理層的干擾，提高財(cái)務(wù)工作質(zhì)量。最后，企業(yè)財(cái)務(wù)工作人員應(yīng)加強(qiáng)繼續(xù)教育學(xué)習(xí)，提高自身專(zhuān)業(yè)知識(shí)水平和綜合素質(zhì)，適應(yīng)企業(yè)掛牌后不斷提升的財(cái)務(wù)工作需求。

（三）做好企業(yè)稅務(wù)管理工作

企業(yè)為了不斷提高自身在防范稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的水平，就要從優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制框架入手，促進(jìn)稅務(wù)管理行為走向合理合法化。除此之外，想要讓企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得以降低，還要加強(qiáng)與稅務(wù)顧問(wèn)、稅務(wù)部門(mén)的合作關(guān)系，從而才能夠?qū)ζ髽I(yè)中出現(xiàn)的重大稅務(wù)問(wèn)題做到及時(shí)、準(zhǔn)確的反應(yīng)和應(yīng)對(duì)。同時(shí)還應(yīng)該充分發(fā)揮出企業(yè)的主觀能動(dòng)性，對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制管理制度進(jìn)行持續(xù)優(yōu)化和強(qiáng)化，從而最大程度的完善管理行為，促使企業(yè)稅務(wù)管理能夠發(fā)揮更有力的影響。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，加強(qiáng)對(duì)新三板掛牌企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及控制問(wèn)題的探討，是具有非凡意義的。相關(guān)的企業(yè)和工作人員為了做好財(cái)務(wù)處理工作，需要首先認(rèn)清我國(guó)新三板市場(chǎng)發(fā)展及其現(xiàn)狀形勢(shì)，包括其可喜現(xiàn)狀和市場(chǎng)發(fā)展隱憂；同時(shí)尋找新三板掛牌企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因，在此基礎(chǔ)上對(duì)癥下藥，探討有效的新三板掛牌企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策，建立嚴(yán)格的企業(yè)內(nèi)部控制制度，建設(shè)專(zhuān)業(yè)、高效的工作團(tuán)隊(duì)。

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