毛衛(wèi)國

摘要：可以說，PPP項(xiàng)目具有自身的優(yōu)越性，但是由于其自身在空間和時間上的延伸性，以及內(nèi)部和外界環(huán)境諸多因素的影響，致使其在實(shí)施的過程中相比其他一般性的項(xiàng)目而言，需要面臨遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于一般項(xiàng)目的工程風(fēng)險，所以，如何有效的對其進(jìn)行風(fēng)險分析并探究出一套風(fēng)險控制措施就顯得尤為重要和必要了。基于此，本文采用文獻(xiàn)資料法、實(shí)地調(diào)查法、經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法等研究方法，對PPP項(xiàng)目實(shí)施過程中的風(fēng)險進(jìn)行了比較詳盡的分析，并提出了控制PPP項(xiàng)目實(shí)施過程中風(fēng)險的措施。

關(guān)鍵詞：PPP項(xiàng)目 項(xiàng)目實(shí)施 風(fēng)險控制

現(xiàn)階段，我們將未來結(jié)果所造成的損失或者未來結(jié)果的不確定性定義為風(fēng)險，基于此，我們將PPP項(xiàng)目風(fēng)險定義為，在PPP項(xiàng)目實(shí)施的整個過程中，可能出現(xiàn)在項(xiàng)目決策、項(xiàng)目審批、工程建設(shè)、資金籌措以及運(yùn)營管理等各個階段的，可能導(dǎo)致項(xiàng)目遭受損失、使得結(jié)果不能達(dá)到預(yù)期效果甚至可能導(dǎo)致項(xiàng)目失敗的各種事件或因素。同時，就目前情況來說，PPP項(xiàng)目實(shí)施過程中不僅存在的風(fēng)險類型多種多樣，而且這些風(fēng)險具有偶然性、不確定性、階段性、漸進(jìn)性等特點(diǎn)，由此看來，為了有效的提高PPP項(xiàng)目實(shí)施成功的可能性，就PPP項(xiàng)目實(shí)施過程中的可能遇到的風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)的分析就顯得尤為重要和必要了。

一、PPP項(xiàng)目實(shí)施過程中的風(fēng)險分析

PPP項(xiàng)目實(shí)施過程中可能會遇到各種各樣的風(fēng)險，經(jīng)總結(jié)發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段，PPP項(xiàng)目實(shí)施過程中主要存在的風(fēng)險為財務(wù)和運(yùn)營維護(hù)方面的風(fēng)險、項(xiàng)目審批風(fēng)險、建設(shè)風(fēng)險等，具體內(nèi)容如下所述：

（一）財務(wù)和運(yùn)營維護(hù)方面的風(fēng)險

財務(wù)和運(yùn)營維護(hù)方面的風(fēng)險是PPP項(xiàng)目實(shí)施過程中存在的比較突出的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險主要是指金融風(fēng)險和融資風(fēng)險，金融風(fēng)險是說外匯可兌換和匯率的變化都會直接影響境外投資人將東道國貨幣兌換成本國貨幣后的最終金額，而通貨膨脹以及利率的各種變化會使得原材料、設(shè)備以及人工價格有所波動，而這些風(fēng)險的存在會直接影響項(xiàng)目的成本和投資人的盈利能力和公司的償債能力。

融資風(fēng)險主要是說PPP項(xiàng)目存在的籌資困難的風(fēng)險。相比一般的工程項(xiàng)目，PPP項(xiàng)目的一個特點(diǎn)就是政府在招標(biāo)階段選定中標(biāo)人，選定后就與中標(biāo)人草簽特許期協(xié)議，而中標(biāo)者就需要以特許期協(xié)議為準(zhǔn)在規(guī)定的時間內(nèi)完成融資，也就是說只有在規(guī)定時間內(nèi)完成融資，才能使特許權(quán)協(xié)議正式生效。所以說，如果中標(biāo)者不能在規(guī)定的時間內(nèi)完成融資將面臨項(xiàng)目立項(xiàng)失敗的風(fēng)險。

運(yùn)營風(fēng)險主要產(chǎn)生于投產(chǎn)運(yùn)營階段，在這個過程中會由于生產(chǎn)故障、經(jīng)驗(yàn)以及管理水平等因素導(dǎo)致運(yùn)營公司不能有效的管理運(yùn)營該P(yáng)PP項(xiàng)目的風(fēng)險，而這一風(fēng)險的存在會導(dǎo)致服務(wù)或者產(chǎn)品質(zhì)量降低的同時也會影響項(xiàng)目的收益。

例如在北京奧運(yùn)“鳥巢”項(xiàng)目中，由于項(xiàng)目公司缺乏一定的體育場運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)使其運(yùn)營收入與預(yù)期的效果存在較大的差距，而英法海峽隧道項(xiàng)目中由于其項(xiàng)目公司是由施工承包商和金融機(jī)構(gòu)組成的，二者并沒有運(yùn)營實(shí)體項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)，所以也致使運(yùn)營績效并不理想。

（二）項(xiàng)目審批風(fēng)險

項(xiàng)目審批風(fēng)險主要是指在項(xiàng)目審批的過程中，由于程序過于復(fù)雜造成的花費(fèi)時間過長、成本過高的風(fēng)險，諸如很多行業(yè)里出現(xiàn)的成本價格倒掛現(xiàn)象就是項(xiàng)目審批風(fēng)險造成的。

（三）建設(shè)風(fēng)險

建設(shè)風(fēng)險是PPP項(xiàng)目施工過程中最容易出現(xiàn)的風(fēng)險，主要包括土地不可獲得的風(fēng)險、完工的風(fēng)險、建設(shè)成本及變更的風(fēng)險、供應(yīng)風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險以及環(huán)境保護(hù)等方面的風(fēng)險，在此過程中還會遇到自然風(fēng)險。PPP項(xiàng)目大多都是大型的項(xiàng)目，在建設(shè)的過程中由于建設(shè)技術(shù)、建設(shè)環(huán)境等層面問題的出現(xiàn)很可能導(dǎo)致建設(shè)項(xiàng)目不能按照規(guī)定的時間完成而導(dǎo)致項(xiàng)目的融資成本過高，進(jìn)而導(dǎo)致項(xiàng)目的失敗或者盈利的降低。

（四）小結(jié)及案例

總之，現(xiàn)階段PPP項(xiàng)目在實(shí)施的過程中主要會面臨財務(wù)和運(yùn)營維護(hù)方面的風(fēng)險、項(xiàng)目審批風(fēng)險、建設(shè)風(fēng)險之外，還會面臨一定的政治風(fēng)險、法律及合約風(fēng)險等等，就拿北京地鐵四號線這一PPP項(xiàng)目來說，其在實(shí)施的過程中遇到了政治風(fēng)險：項(xiàng)目排他性、法律變更、政府延期付款；建造風(fēng)險：成本超支、土地拆遷、項(xiàng)目工期延后、遺跡給施工造成的不可抗力風(fēng)險；法律及合約風(fēng)險：PPP公司破產(chǎn)、違反融資合同、項(xiàng)目合同變更；金融風(fēng)險：匯率和利率的變化、通貨膨脹；環(huán)境風(fēng)險：自然災(zāi)害、氣象和氣候的變化。而這些風(fēng)險的存在致使地鐵四號線項(xiàng)目變得很難順利推進(jìn)和運(yùn)行。

二、控制PPP項(xiàng)目實(shí)施過程中風(fēng)險的措施

為有效的避免PPP項(xiàng)目實(shí)施過程中遇到的風(fēng)險，確保PPP項(xiàng)目順利推進(jìn)，筆者在研究了相關(guān)專家和學(xué)者的研究成果的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和所掌握的理論知識總結(jié)出以下幾點(diǎn)建議和措施：

（一）依法簽訂PPP項(xiàng)目合同

依法簽訂PPP項(xiàng)目合同是確保上述問題得以有效避免的前提和基礎(chǔ)。所以，政府在制定PPP項(xiàng)目的內(nèi)容時一定要聘請多位有經(jīng)驗(yàn)的專家和顧問，項(xiàng)目內(nèi)容一方面要做好建設(shè)內(nèi)容、規(guī)模、成本、方式、質(zhì)量指標(biāo)、工期等內(nèi)容的定義和解釋工作；另一方面要做好PPP投資人的篩查工作；此外，還要落實(shí)相關(guān)的保障措施、制定合理的實(shí)施計劃，以確保PPP項(xiàng)目合同簽訂工作的順利推進(jìn)。而在項(xiàng)目招標(biāo)階段，需要政府堅(jiān)持公平、公正、公開、透明的原則對比多家投標(biāo)單位的各項(xiàng)條件，以確保最符合項(xiàng)目要求同時投資金額最小的單位作為PPP項(xiàng)目的合作伙伴。

（二）建設(shè)回購保障機(jī)制

回購保障機(jī)制的建立不僅能夠有效的緩解上述風(fēng)險的發(fā)生，同時也有助于私營企業(yè)投資積極性的提高，有助于PPP項(xiàng)目雙方形成互信的合作關(guān)系。所以政府在制定PPP項(xiàng)目管理辦法的同時可以適當(dāng)?shù)脑黾右恍┍Ｕ洗胧?，明確支付資金的擔(dān)保方式、優(yōu)惠措施和保障機(jī)制等，以營造一個健康和諧的PPP項(xiàng)目投資環(huán)境。

（三）加強(qiáng)對項(xiàng)目的監(jiān)管力度

項(xiàng)目監(jiān)管方式的加強(qiáng)同樣也是確保PPP項(xiàng)目順利運(yùn)行的重要措施之一，這就需要政府在選擇項(xiàng)目監(jiān)理單位時能夠以公開招標(biāo)的方式來開展，并由政府部門和PPP投資方來共同參與和選擇，提高其透明度和公平度；其次要嚴(yán)格的制定質(zhì)量控制方案，即需要在方案中明確、詳細(xì)的指出PPP項(xiàng)目分包和轉(zhuǎn)包等相關(guān)問題，以避免不必要風(fēng)險的發(fā)生；此外，政府要加強(qiáng)與PPP投資方溝通和交流的力度，定期舉行協(xié)調(diào)會議，定期或者不定期的進(jìn)行巡查，要及時的掌握資金的投入和使用情況以及PPP項(xiàng)目的施工進(jìn)度和質(zhì)量。

（四）強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的作用

相比其他的工程項(xiàng)目，PPP項(xiàng)目在實(shí)施的過程中涉及到的資金量比較大，而且環(huán)節(jié)也比較多，所以，在項(xiàng)目實(shí)施的過程中僅僅依靠政府、項(xiàng)目公司、私營單位和銀行來完成項(xiàng)目的運(yùn)轉(zhuǎn)顯得比較困難，因此就需要強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的作用。這些中介機(jī)構(gòu)主要是指會計事務(wù)所、律師事務(wù)所、審計事務(wù)所等，這些中介機(jī)構(gòu)需要明確自身的責(zé)任和重任，在實(shí)際工作的過程中需要完成兩方面的基本內(nèi)容，即一方面是以國家相關(guān)的法律規(guī)范和規(guī)章制度為例，設(shè)計項(xiàng)目的邊界條件，避免項(xiàng)目任何一方觸碰政策紅線帶來的各種風(fēng)險和損失；另一方面要構(gòu)建實(shí)用性、適用性比較強(qiáng)的財務(wù)模型，以為政府項(xiàng)目招標(biāo)、談判等相關(guān)工作地額開展奠定堅(jiān)實(shí)的依據(jù)和證據(jù)，同時，為PPP項(xiàng)目運(yùn)行過程中不必要風(fēng)險的規(guī)避奠定更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（五）做好資金的統(tǒng)籌工作

資金統(tǒng)籌工作的開展也是避免風(fēng)險的保障性措施之一。所以就需要政府從以下三個方面著手，一是要科學(xué)的預(yù)計未來財政收入的實(shí)際情況，以項(xiàng)目建設(shè)的成本、施工的工期等因素為指標(biāo)確定合理的利益實(shí)現(xiàn)機(jī)制；二是要做好財政資金的預(yù)算方案，并制定出合理的項(xiàng)目實(shí)施計劃，以確保政府能夠和利益實(shí)現(xiàn)機(jī)制妥善的移交和處理PPP項(xiàng)目的債務(wù)和權(quán)益；三是要建立配套的PPP項(xiàng)目資金監(jiān)管機(jī)制，以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目資金的?？顚Ｓ?、按時支付，避免貪污腐敗、資金挪用等現(xiàn)象的出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)需要按照既定的法律規(guī)范嚴(yán)肅處理。

三、結(jié)束語

總之，相比一般的工程項(xiàng)目，PPP項(xiàng)目有著自身的優(yōu)勢，但與此同時也面臨著更多的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，如何發(fā)揮優(yōu)勢，迎接挑戰(zhàn)就成為了廣大財務(wù)工作者和相關(guān)工作人員十分關(guān)心和重視的問題，而依法簽訂PPP項(xiàng)目合同、建設(shè)回購保障機(jī)制、加強(qiáng)對項(xiàng)目的監(jiān)管力度、強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的作用、做好資金的統(tǒng)籌工作僅是筆者在研讀了相關(guān)專家和學(xué)者的研究成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身多年的實(shí)踐工作經(jīng)驗(yàn)提出的探索性建議，愿意拋磚引玉。

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