趙曉旭

【摘 要】2016年3月31日，工商銀行如期發(fā)布了2015年年度報(bào)告，年度報(bào)告是企業(yè)給股東和債務(wù)人的一份年度答卷，也是投資者進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)，用工商銀行行長易會滿的話講2015年我國銀行業(yè)的外部環(huán)境是錯(cuò)綜復(fù)雜的，工商銀行又作為我國商業(yè)銀行的巨頭，在這樣的大環(huán)境下又會交出怎樣的答卷，本文以各大上市銀行的年報(bào)為對比，對工商銀行的年報(bào)從盈利風(fēng)控和成本管理等多方面進(jìn)行分析。

【關(guān)鍵詞】工商銀行；年報(bào)分析；上市銀行；對比分析

一、從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析：

由上表數(shù)據(jù)比較可得工商銀行在兩年對比中利息凈收入下降8.4%，而手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入相比不變，這體現(xiàn)出工商銀行在2015年存貸款收入增長幅度下降，主要原因?yàn)橘J款額度下降，受經(jīng)濟(jì)下行壓力影響是其中重要因素，但是選擇所貸款的企業(yè)也是重要的問題。

建議工商銀行將貸款側(cè)重于國家政策支持的三農(nóng)、醫(yī)改、教改、西部等項(xiàng)目和地區(qū)，調(diào)整貸款方向和范圍。

二、從利潤表分析

分析利潤表可以得出2015年非利息收入增長額大于利息收入，增長率14.8%也遠(yuǎn)超非利息收入2.9%的增長率，說明2015年貸款業(yè)務(wù)增長速度放緩，而其他業(yè)務(wù)增長速度較快。解決方法主要應(yīng)該推動(dòng)工銀的轉(zhuǎn)型，繼續(xù)平穩(wěn)存貸款業(yè)務(wù)，以存貸款業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，開展新的業(yè)務(wù)，并推動(dòng)向互聯(lián)網(wǎng)型企業(yè)轉(zhuǎn)型。

2015資產(chǎn)減值損失較2014年增加302億元，增長率為53.3%，同時(shí)其他業(yè)務(wù)成本增長60億，較2014年增長24.2%，這需要有效控制成本，其他業(yè)務(wù)規(guī)?；?，體系化，存優(yōu)去劣。

三、與國有銀行的縱向比較

在分析工商銀行的各項(xiàng)數(shù)據(jù)要放在我國整體環(huán)境中進(jìn)行分析，下面以建設(shè)銀行和中國銀行為比較對象，在利息凈收入、資產(chǎn)減值損失和經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額等方面2015年的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析。

從利息凈收入來看工商銀行以相比建設(shè)銀行和中國銀行分別高出10.9%河54.5%，而資產(chǎn)減值損失高于中國銀行而低于建設(shè)銀行處于中間地位，凈利潤處于大幅領(lǐng)先地位，是建設(shè)銀行凈利潤的1.21倍，是中國銀行凈利潤的1.54倍，由此產(chǎn)生了巨大的現(xiàn)金流量凈額，進(jìn)入良性循環(huán)。

四、工商銀行盈利能力分析

工商銀行2015年的資產(chǎn)收益率為1.3%，收益率代表了銀行的賺錢即盈利能力，使用國際慣例，一般商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率高于百分之一則認(rèn)為該銀行為優(yōu)秀銀行，分析2015年年報(bào)顯示，工商銀行總體收益率達(dá)到世界優(yōu)秀銀行行列，但是2015年同比2014年資產(chǎn)收益率下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，有收益放緩之勢。

資產(chǎn)收益率（平均總資產(chǎn)回報(bào)率）=凈利潤/平均資產(chǎn)總額=1.3%

我國商業(yè)銀行目前主要業(yè)務(wù)和收入來源這是負(fù)債和貸款業(yè)務(wù)，那么其他行業(yè)的營業(yè)利潤率這一指標(biāo)體現(xiàn)在商業(yè)銀行方面則是貸款業(yè)務(wù)中的凈息差，即貸款業(yè)務(wù)的利息收入和負(fù)債業(yè)務(wù)的利息支出之差與能產(chǎn)生利息的資產(chǎn)的比值。

凈息差=（貸款業(yè)務(wù)利息收入-負(fù)債業(yè)務(wù)利息收入）/產(chǎn)生利息的資產(chǎn)總值

我們來對比一下各大銀行的凈息差，以2015年的數(shù)據(jù)為例，工商銀行2015年凈流出為2.3%，建設(shè)銀行為2.46%，中國銀行較低為2.12%，招商銀行相比國有控股銀行較高為2.59%，

工商銀行的凈利差多于中國銀行，但在國有控股銀行中低于建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行，低于股份制商業(yè)銀行招商銀行較多，這一銀行業(yè)的營業(yè)利潤率體現(xiàn)出工商銀行總資產(chǎn)較多，在貸款業(yè)務(wù)的數(shù)量上不顯突出，應(yīng)在保障貸款質(zhì)量上提高凈息差，以獲得更高的“營業(yè)利潤”。

五、風(fēng)險(xiǎn)能力的控制

下面我們來關(guān)注一下工商銀行和其他上市銀行的不良貸款余額和不良資產(chǎn)率的比較，該兩項(xiàng)指標(biāo)反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

工商銀行的不良貸款率由2013年度的0.94%到2014年度的1.13%再到2015年度1.5%，呈逐漸上升趨勢，與近年來貸款業(yè)務(wù)數(shù)量有直接關(guān)系，但是也需要銀行本身提高對于所帶款項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的控制，減緩不良貸款率的上升。

巴塞爾協(xié)議中對于銀行資本充足率的要求是8%，對于核心資本充足率的要求是4%，分析上面表格的個(gè)銀行資本充足率，各行都遠(yuǎn)超巴塞爾協(xié)議中的最低水平，上表所列國有控股的上市銀行中建行的不良貸款率較高，這與其貸款規(guī)?；鶖?shù)有關(guān)。

六、成本管理能力

各大銀行的成本管理成效可以用成本收入比和管理費(fèi)用下的職工費(fèi)用等指標(biāo)來進(jìn)行量化，下面來分析各大銀行的成本收入比，工商銀行在各大上市銀行中在成本控制方面較有優(yōu)勢，其成本收入比為25.49，少于建設(shè)銀行的26.98，其中中國銀行成本控制方面有待加強(qiáng)其成本收入比為28.3。職工費(fèi)用體現(xiàn)銀行的人力成本，銀行職工的需求和效率直接影響到銀行的人力成本。同比增加的職工費(fèi)用比例影響銀行的股東權(quán)益最大化的企業(yè)目標(biāo)，增加了成本管理的難度，會對銀行經(jīng)營效率及獲利情況產(chǎn)生影響。

七、對于上市銀行的建議

（一）擴(kuò)大除存貸外的其他中間業(yè)務(wù)比例

在面臨的存貸業(yè)務(wù)的利潤空間逐漸縮水，需要我國商業(yè)銀行擴(kuò)展中間業(yè)務(wù)，但目前為止我國銀行的中間業(yè)務(wù)所占比例還是較少，在美國等發(fā)到國家非利息收入已經(jīng)超過存貸利差成為主要收入來源，甚至有的已經(jīng)超過百分之七十。目前我國銀行開展的中間業(yè)務(wù)收入主要集中在信用卡、匯兌、票據(jù)的承兌等業(yè)務(wù)，還應(yīng)該大力開展金融衍生品和企業(yè)金融咨詢，積極推進(jìn)資產(chǎn)證券化，需要注重零售業(yè)務(wù)，私人銀行，突出服務(wù)的重要性。

（二）減少不良貸款，控制不良貸款率

以江西省為例，在光伏產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)問題時(shí)，省政府組織銀團(tuán)繼續(xù)為光伏大企業(yè)注資百億，如今光伏產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，在進(jìn)入破產(chǎn)清算時(shí)，各大銀行面臨巨額的壞賬，地方政府的所搭建的投資平臺出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)是接下來各大上市銀行可能會面臨的意向巨大風(fēng)險(xiǎn)。各大上市銀行應(yīng)對此保持重視。

在銀行面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該做到嚴(yán)把關(guān)，加強(qiáng)信貸人員的風(fēng)險(xiǎn)意識的培養(yǎng)，在放款前實(shí)地對所貸款企業(yè)進(jìn)行核查，對資質(zhì)嚴(yán)格把關(guān)，并且進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測試，在款項(xiàng)下發(fā)后對款項(xiàng)用途和企業(yè)運(yùn)營情況進(jìn)行跟蹤，密切監(jiān)控。

工行體系龐大，在互聯(lián)網(wǎng)浪潮的今天，還應(yīng)積極推動(dòng)轉(zhuǎn)型，跟上互聯(lián)網(wǎng)思維的浪潮，將其本身的資金優(yōu)勢品牌優(yōu)勢繼續(xù)做大做強(qiáng)。貼近國家政策扶持的三農(nóng)、西部開發(fā)、教改、醫(yī)改等項(xiàng)目。不斷提高管理水平，利用平衡記分卡等管理方法，突破體制下的僵硬，才能進(jìn)一步突破性發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

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