李丹

【摘要】為實(shí)現(xiàn)我國市場經(jīng)濟(jì)的利率市場化以及建立一個(gè)完善的利率市場化機(jī)制，我國開始對(duì)市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)行改革與創(chuàng)新。本文則針對(duì)目前我國利率市場化過程中出現(xiàn)的問題與不足進(jìn)行分析，并給出一些可行性建議和意見。

【關(guān)鍵詞】利率市場化；金融系統(tǒng)；利率風(fēng)險(xiǎn)

在我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展的初始階段，市場經(jīng)濟(jì)也剛剛開始發(fā)育，初期的市場經(jīng)濟(jì)存在很多問題與不足。為了解決初期市場經(jīng)濟(jì)中存在的問題與不足，我國開始嘗試?yán)使苤频娜陆?jīng)濟(jì)體制。利率管制在短期內(nèi)起到了明顯作用，但是這種經(jīng)濟(jì)模式不適合我國市場經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展。這迫使利率政策不得不由利率管制轉(zhuǎn)變成利率市場化。

一、利率市場化的概念

利率市場化指的是當(dāng)?shù)氐恼艞墝?duì)于利率的管制權(quán)力，將利率的管制權(quán)力移交給市場。通過市場當(dāng)中的供求關(guān)系來確立現(xiàn)階段的利率運(yùn)行機(jī)制。市場只擁有利率的管制權(quán)力，而不具有決策能力。能對(duì)利率做出決策的是金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)需要結(jié)合目前自身的資金現(xiàn)狀以及未來經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展趨勢來調(diào)節(jié)利率的水平，最終形成一個(gè)完善的利率市場化機(jī)制。

二、利率市場化進(jìn)程中出現(xiàn)的問題

（一）市場利率操作主體能力不足

雖然目前我國擁有多家國有銀行，但是由于我國的國有銀行對(duì)于現(xiàn)階段的市場利率風(fēng)險(xiǎn)控制不能達(dá)到當(dāng)前利率市場化標(biāo)準(zhǔn)，并且我國的國有銀行并沒有一套完善的管理機(jī)制。這導(dǎo)致當(dāng)前銀行的管理層與普通員工之間沒有共同利益的驅(qū)使，在市場中資金的所有者和經(jīng)營者不能相互激勵(lì)實(shí)現(xiàn)利益最大化。在這種情況下如果放開利率那么會(huì)形成一種惡性的利益競爭，人們不再將錢存入銀行中。這使得銀行沒有資金支持難以運(yùn)轉(zhuǎn)，久而久之銀行面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。銀行作為金融機(jī)構(gòu)中利率市場化的主體，一旦出現(xiàn)問題則會(huì)引發(fā)一系列的經(jīng)濟(jì)問題。

（二）金融市場監(jiān)管力度不足

現(xiàn)階段我國若想實(shí)現(xiàn)利率市場化那么就必須要具有完善的金融市場監(jiān)管體系。但是目前我國的金融系統(tǒng)暫未形成互相之間的良性競爭，同時(shí)我國對(duì)于金融系統(tǒng)的監(jiān)管機(jī)制也存在一定問題。我國雖有銀監(jiān)會(huì)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督管理，但是在我國當(dāng)前的利率市場化中銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管力度不足。國有銀行存有大量的資金，對(duì)市場經(jīng)濟(jì)形成了壟斷。此時(shí)的國有銀行開放貸款利率，不能很有效的實(shí)現(xiàn)高額的市場利率，并且貸款利率的高低變化還會(huì)對(duì)我國的金融市場造成嚴(yán)重的打擊。在開放貸款利率的過程中還會(huì)造成多數(shù)小型銀行倒閉，進(jìn)而引發(fā)一系列的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

（三）缺少基準(zhǔn)利率

我國在實(shí)現(xiàn)利率市場化的過程中離不開基準(zhǔn)利率，基準(zhǔn)利率可以為我國實(shí)現(xiàn)利率市場化提供導(dǎo)向作用。國有銀行每年的存款利率可以為實(shí)現(xiàn)利率市場化提供基準(zhǔn)利率所帶來的有效作用。但是銀行所提供的基準(zhǔn)利率并不是在市場中的供求關(guān)系而決定的。我國多數(shù)的銀行所提供的利率是政府在幕后進(jìn)行操作而產(chǎn)生的結(jié)果。這使得我國現(xiàn)階段的市場經(jīng)濟(jì)中并不存在基準(zhǔn)利率。

（四）企業(yè)自身能力不足

在利率市場化的過程中多數(shù)企業(yè)面臨著改革，利率市場化要求企業(yè)可以通過一系列的改革來提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，借此來降低利率市場化過程中對(duì)企業(yè)造成的利益虧損影響?，F(xiàn)階段我國的多數(shù)企業(yè)運(yùn)營狀況并不盡如人意，不能很好的解決利率市場化中給企業(yè)帶來的一些負(fù)面影響。

三、解決對(duì)策

利率市場化雖然能為我國的市場經(jīng)濟(jì)提供很多好處，但是同時(shí)也產(chǎn)生了很多負(fù)面影響與問題。在實(shí)現(xiàn)我國的利率市場化過程中不能一味的照抄照搬西方國家的模式，應(yīng)結(jié)合我國的國情規(guī)范利率市場化的進(jìn)程。同時(shí)針對(duì)上述提出的問題給出以下建議。

（一）建立完善的金融系統(tǒng)

在我國實(shí)行利率市場化的過程中也要完善我國的金融系統(tǒng)。要完善當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)的建設(shè)工作，規(guī)范我國的證券市場，普及國債的概念并且積極發(fā)展國債的市場。同時(shí)在我國的國有銀行中要實(shí)現(xiàn)柜臺(tái)交易債券業(yè)務(wù)。這樣可以形成債券交易的市場化，形成完善的債券體制，增強(qiáng)當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)中利率的聯(lián)動(dòng)性。放寬除銀行外的其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入當(dāng)前貨幣市場的要求。

（二）加速金融體制改革

要加快我國金融體制的改革速度，加強(qiáng)當(dāng)前國有銀行的管理機(jī)制，為銀行提供更高的經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)還能提高銀行在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)中的競爭能力。目前我國的多數(shù)金融企業(yè)加速了利率市場化的腳步，這給我國的銀行造成了一種無形的巨大壓力。銀行要在這種巨大壓力中投入到利率市場化的發(fā)展進(jìn)程中，利用銀行自身的優(yōu)勢以及政府的支持來與其他金融企業(yè)進(jìn)行競爭。在這種激烈的市場競爭中銀行和金融企業(yè)都在不斷完善自己的體制制度。這也有利于金融行業(yè)朝著更好的方向發(fā)展，有利于金融行業(yè)的改革。

（三）確立市場化的基準(zhǔn)利率

在我國沒有明確的基準(zhǔn)利率前銀行一直發(fā)揮著基準(zhǔn)利率的作用。但是我國在利率市場化的過程中依舊需要一個(gè)明確的基準(zhǔn)利率作為標(biāo)準(zhǔn)。國債，由于其具有知名度高、受眾范圍廣泛并且比較穩(wěn)定等特點(diǎn)，因此可以將國債作為我國利率市場化中的基準(zhǔn)利率。

（四）加強(qiáng)金融市場的監(jiān)管力度

建立健全、有效的管理機(jī)制可以更好的實(shí)現(xiàn)我國的利率市場化?，F(xiàn)階段我國若想實(shí)現(xiàn)完善的金融監(jiān)管體制需要借鑒、學(xué)習(xí)國外成熟完善的金融監(jiān)管制度。但是在引進(jìn)先進(jìn)監(jiān)管制度的過程中不能一味的照抄照搬資本主義的金融監(jiān)管體系。要根據(jù)我國當(dāng)前的國情以及特殊的社會(huì)性質(zhì)進(jìn)行改善與創(chuàng)新。形成一套適合我國利率市場化的監(jiān)管制度。同時(shí)可以加強(qiáng)相關(guān)人員的專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)中工作人員的專業(yè)素質(zhì)，進(jìn)而提高對(duì)于金融市場的監(jiān)管。

四、結(jié)語

利率市場化是我國市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)過程中必不可缺的重要步驟。但是在我國實(shí)施利率市場化的過程中發(fā)現(xiàn)了諸多問題與不足，解決這些問題實(shí)現(xiàn)更好的利率市場化已經(jīng)到了刻不容緩的地步。本文對(duì)于上述問題給出了多種解決方案，希望可以通過這些意見建議來解決利率市場化過程中出現(xiàn)的問題。

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