曹穎

摘 要：隨著我國(guó)全面改革的進(jìn)一步深化，保險(xiǎn)市場(chǎng)的改革也熱火朝天的進(jìn)行著。加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具的創(chuàng)新具有重要意義，基于此，本文就保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具創(chuàng)新的重要意義進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析，針對(duì)金融工具出現(xiàn)的問題提出幾點(diǎn)優(yōu)化策略。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)；金融工具；創(chuàng)新；現(xiàn)狀與發(fā)展

保險(xiǎn)市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的重要組成部分，其核心在于金融工具的創(chuàng)新與配置。保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具有利于金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的開發(fā)設(shè)計(jì)，有效提高保險(xiǎn)企業(yè)的運(yùn)行效率，有利于保險(xiǎn)市場(chǎng)的良好發(fā)展，因此，保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具的創(chuàng)新勢(shì)在必行。

一、推動(dòng)保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具創(chuàng)新的意義

（一）繁榮金融市場(chǎng)，豐富投資種類。保險(xiǎn)業(yè)的特征決定了保險(xiǎn)公司可以利用經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)開發(fā)新型投資產(chǎn)品，滿足不同市場(chǎng)需求，促進(jìn)金融市場(chǎng)的繁榮。保險(xiǎn)公司不僅提供保險(xiǎn)保障，也提供投資工具的服務(wù)。在躉繳保費(fèi)和均衡保費(fèi)體系下，投保人預(yù)先繳納了超過年保險(xiǎn)成本的一筆資金。由于貨幣具有時(shí)間價(jià)值，投保人付出了將資金投資于其他項(xiàng)目獲取收益的機(jī)會(huì)成本，因此，保險(xiǎn)公司通過事先承諾投保人給予這部分資金一定的投資回報(bào)率的方式進(jìn)行資金運(yùn)作，為投保人創(chuàng)造新的投資工具，通過專業(yè)的投資渠道降低投保人的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）優(yōu)化投資組合，降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。為了保證足夠的償付能力和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，保險(xiǎn)公司可以通過設(shè)計(jì)、銷售各種創(chuàng)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品，把一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)。保險(xiǎn)公司通過發(fā)售保單獲取資金，其經(jīng)營(yíng)具有負(fù)債性，負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)取決于保險(xiǎn)公司的險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)。在保險(xiǎn)市場(chǎng)開展金融創(chuàng)新，通過將大量資金分配于長(zhǎng)期債券或者將投資連結(jié)型保險(xiǎn)資金投資于非固定收益證券如股票等方式，可以使公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)期、固定利率負(fù)債的持續(xù)期相匹配，運(yùn)用金融工具創(chuàng)新帶來的多元化投資分散行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）推動(dòng)衍生市場(chǎng)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)大金融共贏。保險(xiǎn)資金投資金融衍生品可以擴(kuò)大金融衍生品市場(chǎng)，為優(yōu)化金融衍生品市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)、完善金融衍生品市場(chǎng)交易體系、更好地發(fā)揮金融衍生品規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能、不斷提高金融市場(chǎng)資源配置效率創(chuàng)造條件。隨著巨災(zāi)債券、巨災(zāi)期權(quán)等衍生品的發(fā)展，保險(xiǎn)市場(chǎng)傳統(tǒng)的以再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制開始擴(kuò)大到資本市場(chǎng)，同時(shí)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展拓展了資本市場(chǎng)的深度和廣度，為保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、提高承保能力創(chuàng)造了有利條件，也有利于進(jìn)一步完善再保險(xiǎn)市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制。

二、保險(xiǎn)市場(chǎng)中金融工具創(chuàng)新的問題和優(yōu)化策略

（一）保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具創(chuàng)新的問題分析。從當(dāng)前我國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)際情況來看，在諸多層面還存在著問題有待解決，這些問題主要體現(xiàn)在保險(xiǎn)市場(chǎng)的內(nèi)部創(chuàng)新能力還不夠，對(duì)于新型的保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展方面還相對(duì)比較遲緩，在創(chuàng)新的活力以及局面上有待優(yōu)化。由于在金融工具的創(chuàng)新能力不足，這就會(huì)對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力提升有著阻礙。還有是保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具創(chuàng)新以及配置，沒有金融市場(chǎng)相關(guān)機(jī)制的支持，主要就是在利率市場(chǎng)化發(fā)展方面比較困難，以及在金融衍生工具的價(jià)格上相對(duì)比較高等。另外，對(duì)于保險(xiǎn)市場(chǎng)的金融工具創(chuàng)新中的理性經(jīng)濟(jì)人相對(duì)比較缺乏。我國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)供給者有著市場(chǎng)主體地位的是國(guó)有保險(xiǎn)公司，但受到產(chǎn)權(quán)改革沒有完善化，一些代理人在理性方面就比較缺乏。缺乏保險(xiǎn)以及金融工程學(xué)師資隊(duì)伍以及應(yīng)用人才。這些方面的問題就使得金融工具的作用發(fā)揮沒有充分化。還有是在外在制度對(duì)金融工具創(chuàng)新也有著約束性，政策上的扶持力度不夠，以及在已取得的創(chuàng)新成果配套保障措施上相對(duì)比較缺乏。以及在創(chuàng)新配套的技術(shù)上比較有限等。

（二）保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具創(chuàng)新的優(yōu)化策略。第一，要能將外延式以及內(nèi)涵式的發(fā)展關(guān)系進(jìn)行良好的處理。我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)在當(dāng)前的發(fā)展中還沒有實(shí)現(xiàn)精細(xì)化經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展上是采用的外延式發(fā)展方式，這就必然會(huì)對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生相應(yīng)的影響，而保險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展就要能夠在金融工具的創(chuàng)新以及配置的方向進(jìn)行積極邁進(jìn)，并能在內(nèi)涵式的發(fā)展方面得到充分的重視，將保險(xiǎn)產(chǎn)品的知識(shí)含量能夠得到有效的提升。第二，為能對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的金融工具進(jìn)行有效創(chuàng)新，就要能夠在政府的執(zhí)政能力水平上進(jìn)行提升，將行業(yè)的積極引導(dǎo)發(fā)展方面進(jìn)行強(qiáng)化。保險(xiǎn)市場(chǎng)的良好發(fā)展就需要政府部門的支持，政府在執(zhí)行工作過程中，就要能夠在保險(xiǎn)市場(chǎng)的規(guī)范化管理以及信息披露上得到充分重視，將信用評(píng)級(jí)的作用能得到充分有效的發(fā)揮，還要加強(qiáng)基礎(chǔ)建設(shè)。第三，對(duì)當(dāng)前的資本市場(chǎng)發(fā)展要進(jìn)一步加強(qiáng)，將保險(xiǎn)投資的多元化發(fā)展能得以有效實(shí)現(xiàn)。從具體的措施實(shí)施上，政府就要能夠在資本市場(chǎng)政策方面結(jié)合實(shí)際進(jìn)行積極地調(diào)整。要能對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)入到資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的范圍進(jìn)行擴(kuò)大化，將投資業(yè)務(wù)也要能夠進(jìn)一步的放開。還要能夠?qū)ν鈬?guó)保險(xiǎn)公司的資本市場(chǎng)進(jìn)行放開。第四，對(duì)我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展良好環(huán)境要能得以有效的培育，將金融創(chuàng)新的生態(tài)環(huán)境能夠得到有效的改善，從而保障金融工具的有效創(chuàng)新。在金融工具的創(chuàng)新方面要能有一定的載體，可通過相應(yīng)的法律進(jìn)行支持，這樣才能保障金融工具創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力。第五，要能夠和其它方面合作進(jìn)行加強(qiáng)，將保險(xiǎn)企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)效果能良好的呈現(xiàn)。在保險(xiǎn)金融工具的不斷發(fā)展下，保險(xiǎn)業(yè)要能和其它的一些金融業(yè)進(jìn)行聯(lián)系，將保險(xiǎn)衍生工具發(fā)展領(lǐng)域要能得到進(jìn)一步拓展，只有如此才能有助于保險(xiǎn)行業(yè)的良好發(fā)展。第六，加強(qiáng)專業(yè)人才培養(yǎng)，保障保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具創(chuàng)新的動(dòng)力。在進(jìn)行專業(yè)人才的培養(yǎng)過程中，可通過保險(xiǎn)公司以及其它校企結(jié)合的方式進(jìn)行培養(yǎng)。

三、結(jié)束語(yǔ)

保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具創(chuàng)新的重要性是不言而喻的。加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具的創(chuàng)新，就要從多方面進(jìn)行分析，全面的了解保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具存在的問題，并采取具有針對(duì)性的措施，保證保險(xiǎn)市場(chǎng)金融工具充分發(fā)揮其作用，從而促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)的進(jìn)步，帶動(dòng)社會(huì)發(fā)展。

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