□顧雨纖 胡 濱

（溫州商學(xué)院 浙江 溫州 325035）

金融全球化對中國金融發(fā)展的影響和對策

□顧雨纖 胡 濱

（溫州商學(xué)院 浙江 溫州 325035）

近段時間，金融全球化成為了熱門話題，得到了社會各界的關(guān)注。由金融主題從事的金融活動，如果超越了國家的界定就是金融全球化。像金融機構(gòu)、市場、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和收益等等都有了趨向全球化的態(tài)勢。金融全球化已經(jīng)成為了一種趨勢和過程，是世界經(jīng)濟一體化的表現(xiàn)之一。經(jīng)濟全球化需要金融全球化的助力，需要其推進經(jīng)濟一體化進程和經(jīng)濟全球化的發(fā)展，無論是拓展范圍還是加深程度，金融全球化都是經(jīng)濟全球化的一個重要指標(biāo)。國際金融在發(fā)展的著幾十年時間里，金融全球化是一個十分重要和顯著的標(biāo)志性特征。

全球化；金融創(chuàng)新；金融市場

1 緒論

近段時間，金融全球化成為了熱門話題，得到了社會各界的關(guān)注。由金融主題從事的金融活動，如果超越了國家的界定就是金融全球化。像金融機構(gòu)、市場、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和收益等等都有了趨向全球化的態(tài)勢。金融全球化已經(jīng)成為了一種趨勢和過程，是世界經(jīng)濟一體化的表現(xiàn)之一。其內(nèi)涵是極其豐富的，具體而言，經(jīng)濟全球化的一個重要組成就是金融全球化，金融業(yè)在國與國之間的發(fā)展，即跨境發(fā)展正在邁向一體化的進程，全球的金融活動將日益密切，風(fēng)險發(fā)生制度也日趨與其緊密聯(lián)系，這是一個歷史的必然，全球范圍內(nèi)的發(fā)展在不斷地深化和拓展。經(jīng)濟全球化需要金融全球化的助力，需要其推進經(jīng)濟一體化進程和經(jīng)濟全球化的發(fā)展，無論是拓展范圍還是加深程度，金融全球化都是經(jīng)濟全球化的一個重要指標(biāo)。國際金融在發(fā)展的著幾十年時間里，金融全球化是一個十分重要和顯著的標(biāo)志性特征。

當(dāng)然，在金融全球化的進程當(dāng)中，處于主導(dǎo)地位的仍然是發(fā)達國家和一些跨國建立的金融機構(gòu)，在金融全球化的進程當(dāng)中，他們是主要的受益者，也制定著金融全球化的規(guī)則。而造成這種現(xiàn)象的原因主要是因為，其一，發(fā)達國家相較之而言都擁有雄厚的資本和較為完善的金融體系。其二，更為完備的調(diào)控手段和高水準(zhǔn)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。其三，規(guī)模較為龐大的金融機構(gòu)都以發(fā)達國家作為基地，在金融方面的創(chuàng)新也主要由此提供。當(dāng)然還有最重要的原因是金融全球化的規(guī)則制定者是發(fā)達國家，所以這些規(guī)則總的來說是在擴大發(fā)達國家的利益收益。而對于發(fā)展中國家來說，金融全球化的進程并沒有為其創(chuàng)造一個優(yōu)勢環(huán)境，反而處于一個滯后并且被動的境界，對于金融全球化的利益能享受的部分極其欠缺，相反其受到的金融全球化沖擊卻十分明顯。金融全球化的發(fā)展有著許多的影響因素，除了已經(jīng)廣為人知的跨國生產(chǎn)關(guān)系，互相之間的貿(mào)易行為，投資活動等有實體的經(jīng)濟因素以外，還有一個為金融全球化提供微觀組織基礎(chǔ)的因素，也就是跨國金融機構(gòu)在全國范圍內(nèi)的擴展與全能化運作。在金融全球化的進程當(dāng)中，金融領(lǐng)域的不斷創(chuàng)新和互相之間的競爭力為金融全球化的發(fā)展提供了源源不斷的動力。在20世紀(jì)中期的時候，發(fā)達國家就率先走上了金融創(chuàng)新的道路，這些創(chuàng)新不僅僅包含了制度上的創(chuàng)新也有金融工具的創(chuàng)新。這些資本涵蓋了長期投資的資本和短期的投機資本。截止至目前，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全球市場中，國際投機資本越有7.2萬億美元，其占了全球年GDP的二成。

2 金融全球化對中國金融發(fā)展的積極影響

2.1 利于引入外資

金融全球化對于中國向國際市場引入外資有著不可忽視的促進作用，這就會讓國內(nèi)的工業(yè)化進程得益。相較之發(fā)達國家，中國的發(fā)展相對落后，資金短缺是我們面臨的一個巨大問題，而工業(yè)化進程如果要加快，就需要投入大量的資本以及開發(fā)更先進的技術(shù)。這個時候外資的引進相當(dāng)于解了國內(nèi)市場的燃眉之急，緩解了資金短缺的當(dāng)務(wù)之急。金融全球化的不斷拓展，更多的資金流入中國的市場，這為中國經(jīng)濟發(fā)展的資金問題提供了極大的助力，而且在很大程度上促進了新興技術(shù)的發(fā)展和優(yōu)秀人才的流動。

2.2 利于學(xué)習(xí)國外優(yōu)秀經(jīng)驗

中國在金融活動發(fā)展方面處于落后的位置，很多發(fā)展都沒有有效的經(jīng)驗可供參考，這個時候金融全球化就為我國的發(fā)展提供優(yōu)秀的發(fā)展經(jīng)驗，讓我國的金融發(fā)展效率有效提高。國外許多發(fā)達國家很早就建立了市場經(jīng)濟，金融體系也已經(jīng)趨于完善，對于金融活動中的風(fēng)險也已經(jīng)建立更為完備的風(fēng)險控制機構(gòu)。這對于中國來說是一個借鑒的大好機會，金融全球化還為國內(nèi)外的金融業(yè)提供了競爭力，這些良性競爭會促使國內(nèi)的金融業(yè)更加嚴(yán)格要求自己跟上發(fā)展的步伐，不斷創(chuàng)新，節(jié)儉成本，提高效率，提高自身的競爭力水平。

3 金融全球化對中國金融發(fā)展的負(fù)面影響

3.1 中國民族金融業(yè)的生存壓力增加

對于中國自身而言，參與到金融全球化的進程當(dāng)中是十分符合長遠(yuǎn)發(fā)展的計劃的，然而中國還是發(fā)展中國家，在金融全球化的進程當(dāng)中僅僅只是出于劣勢地位，市場經(jīng)濟建立的時間還不長，金融體系也處于起步階段，金融業(yè)在盈利能力總體偏弱的情況下又沒有完善的金融風(fēng)險控制機制，甚至很難抵御金融風(fēng)險帶來的損失。這個時候如果國外的金融機構(gòu)大規(guī)模引進，本來就處于劣勢地位的本土金融業(yè)就會大受沖擊，生存的壓力也會增加，整個金融體系都面臨著巨大的沖擊。

3.2 為國際游資制造風(fēng)險提供了條件

金融的自由度與開放度是國際游資能否形成的重要條件。雖然金融全球化對于資本在國際間的自由流動，可以掃清一些障礙，讓資本從兩國之間的流動更為快速，從兩個市場間自由流動，這些都是積極的影響，但由于金融業(yè)的資本流動受到逐利行為的驅(qū)使，國際游資會將我國的利率和匯率放開管制之后金融產(chǎn)品的價格上下浮動，加劇了套利和套匯的行為。國際游資在各個國家和地區(qū)有了更多的選擇機會。但是，國際游資具有投機性、逐利性以及高風(fēng)險性的問題存在，而金融全球化并沒有風(fēng)險約束機制的存在，這就讓國際游資在各個市場間活躍的同時，讓國際金融市場的風(fēng)險增加，不穩(wěn)定性也日益凸顯，也就是說極有可能面對國際游資大量撤走的風(fēng)險，這將會對于中國的金融市場造成極大的傷害。

3.3 加劇中國經(jīng)濟泡沫化

信貸機構(gòu)的管理一向是一個很大的問題，再加上銀行內(nèi)部的控制也十分薄弱，風(fēng)險評估制度得不到保障，信貸資金分配問題就隨之出現(xiàn)，許多都流入了高風(fēng)險部門，這就導(dǎo)致了銀行的不良資產(chǎn)大大增加。利率的變動又總是存在著極大的不確定性，這就會讓銀行的支出利息比利息收入的增加更高，存款利率在增長的同時使得銀行的存貸利差大大減小，銀行的收入就隨之減少。從不少發(fā)展中國家的發(fā)展實例不難看出，過去二十幾年間，國際市場籌得的大量資金被投入到房市與股市中。國際投機資本也順勢而入，在這些資金的支持下，證券市場和房地產(chǎn)市場迅速飆升，甚至到了泡沫經(jīng)濟的情況，金融危機一觸即發(fā)。

3.4 給中國的金融監(jiān)管和調(diào)控帶來挑戰(zhàn)

金融資本可以在各個國家之間，各個市場間自由流動得益于金融全球化的發(fā)展。但是由于金融資本的流動出于對利益的追求，國際范圍內(nèi)許多的資金開發(fā)過度或者被無序利用，金融投機性更是日益顯著。當(dāng)下的金融工具尤其是交易的工具逐漸發(fā)展，完成巨額交易的速度逐漸增加，在極短時間內(nèi)就能完成大額的交易，而資金的往來和去向問題有著極大的不確定性，這給中國金融市場的監(jiān)管調(diào)控帶來了巨大挑戰(zhàn)。

3.5 金融全球化與各國貨幣政策的沖突

金融全球化在發(fā)展的過程當(dāng)中由于缺乏全球性的貨幣政策支持，各個國家的貨幣政策的有效性就會被削弱。一旦外部大量資金在短時間引入新興市場的國家當(dāng)中，原有的資金平衡會被打破，通貨膨脹等問題隨之出現(xiàn)，這就讓許多國家應(yīng)對此問題時選擇將利率提高，緊縮型的貨幣政策適時實施。然而，這些舉措會讓更多的外國資本流入，會導(dǎo)致愈演愈烈的通貨膨脹問題。

4 中國金融的對策建議

4.1 建立市場主體和競爭機制

市場的主體建設(shè)是一個基礎(chǔ)性問題需要解決，除此之外，競爭機制的建立也有利于應(yīng)對金融全球化的沖擊。中國金融的競爭能力有待提高，這就要求國有銀行建立起國家控股的多元化產(chǎn)權(quán)制度，當(dāng)外部的治理和內(nèi)部的治理相互結(jié)合，在面對金融全球化的沖擊時不至于站不住腳跟。

4.2 加快國有金融機構(gòu)產(chǎn)權(quán)制度的改革創(chuàng)新步伐

政府的金融管理職能也需要一定程度上進行轉(zhuǎn)變，政府的金融管理職能主要需要向兩個方面進行轉(zhuǎn)變，其一是創(chuàng)造一個公平公正的競爭體制；其二是將宏觀調(diào)控的有效性進行提高。歧視性的政策應(yīng)當(dāng)被取締，市場的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)降低，統(tǒng)一的市場監(jiān)管原則需要盡快成立，并嚴(yán)格執(zhí)行，鼓勵各個類型的金融機構(gòu)有效競爭，增加創(chuàng)新的比例，提高自身的競爭力。為此，我國想要增加金融創(chuàng)新就需要建立鼓勵和約束的機制，明確產(chǎn)權(quán)問題。

4.3 改革和完善我國的金融監(jiān)管體制

為應(yīng)對金融全球化的沖擊，我國的金融監(jiān)管體制需要進行革新。首先是金融監(jiān)管政策的方式與基礎(chǔ)。金融監(jiān)管的方式要以法律作為基礎(chǔ)，相關(guān)法律法規(guī)的建立和實施可以對于金融的監(jiān)管行為進行有效的約束，盡量減少行政命令式的監(jiān)管，直到取締。而目前中國金融的監(jiān)管多數(shù)重視合規(guī)性和輕視風(fēng)險性。見過多數(shù)偏向于事后化解，這是一種較為陳舊的被動模式，而且有著較高的成本。其實一個有效的風(fēng)險監(jiān)管應(yīng)該更注重于事前的防范，這不僅僅可以避免遇到風(fēng)險的損失，還能節(jié)省成本。金融風(fēng)險的預(yù)警應(yīng)該作為金融安全的首要任務(wù)，然而在我國，如何實施金融風(fēng)險的預(yù)警關(guān)鍵在能否建立風(fēng)險預(yù)警的完備體系。金融活動滲入日常生活和經(jīng)濟發(fā)展的各個角落，因此，金融活動會遇到的風(fēng)險是多方面和極為復(fù)雜的。加強金融活動的監(jiān)管力度，對于金融風(fēng)險更好的進行防控，需要社會各界引起關(guān)注。

4.4 積極參與國際合作，提高中國的金融監(jiān)管水平

中國的金融監(jiān)管水平還處于一個較低的水平，要提高自身的水平就需要對于發(fā)達國家有效的監(jiān)管體系進行適當(dāng)借鑒。加強國際合作進行金融監(jiān)管就是一個有效的方法。具體的做法可以是參加金融監(jiān)管的國際性組織，進行監(jiān)管的多方位合作，對于跨國的金融機構(gòu)進行聯(lián)合監(jiān)管。對于國外優(yōu)秀的金融監(jiān)管機構(gòu)要加強交流，增加信息的交互，對于和監(jiān)管條件相悖的外資企業(yè)要堅決抵制。對于國內(nèi)外的資本交流建立起動態(tài)數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)國與國之間的數(shù)據(jù)流通和信息交流。

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10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2017.22.072

1004-7026（2017）22-0095-02

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