陶文

中信實(shí)業(yè)銀行廣州分行1997年成立了首家私人銀行部，并推出了國(guó)內(nèi)首例個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。隨后，保險(xiǎn)、證券、信托、基金也大力拓展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)并設(shè)立理財(cái)中心來(lái)推銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品，但大多是以產(chǎn)品為中心的理財(cái)銷(xiāo)售。2006年，優(yōu)先理財(cái)事務(wù)所在北京成立，旨在向個(gè)人客戶提供現(xiàn)金、消費(fèi)、教育、投資、健康和遺產(chǎn)傳承等一攬子管理和規(guī)劃方案，標(biāo)志著第三方理財(cái)正式進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

第三方理財(cái)業(yè)務(wù)的理念

第三方理財(cái)是指獨(dú)立的中介理財(cái)機(jī)構(gòu)，不代表銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，但能夠獨(dú)立地分析客戶的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)需求，判斷所需的投資工具，提供綜合性理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以產(chǎn)品為導(dǎo)向的營(yíng)銷(xiāo)模式不同，第三方理財(cái)以客戶需求為導(dǎo)向，充分與客戶溝通，根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)和家庭情況，結(jié)合客戶的理財(cái)目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在調(diào)查和分析后給出一個(gè)綜合的解決方案，更注重與客戶建立一種長(zhǎng)期穩(wěn)定、相互信任的合作關(guān)鍵，就像家庭醫(yī)生一樣，關(guān)注客戶一生的財(cái)務(wù)健康。

基于SWOT分析我國(guó)第三方理財(cái)現(xiàn)狀

第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)目前在國(guó)內(nèi)提供的服務(wù)大致有4種：專(zhuān)業(yè)理財(cái)規(guī)劃建議與咨詢、會(huì)員制服務(wù)、代銷(xiāo)產(chǎn)品、委托理財(cái)。目前，我國(guó)以“理財(cái)公司”或 “投資咨詢公司”命名成立的公司雖有上萬(wàn)家，但第三方理財(cái)在中國(guó)才剛剛起步，市場(chǎng)份額非常低，與發(fā)達(dá)國(guó)家第三方理財(cái)方式占主導(dǎo)地位的狀況大為不同，分別見(jiàn)表1、表2。

我國(guó)第三方理財(cái)發(fā)展策略

對(duì)于我國(guó)正處于起步期的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)而言，只有順應(yīng)全球金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)、結(jié)合自身特點(diǎn)、調(diào)整自身的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)服務(wù)升級(jí)，才能領(lǐng)跑第三方理財(cái)行業(yè)的發(fā)展。

加強(qiáng)第三方理財(cái)市場(chǎng)的法律法規(guī)建設(shè)

當(dāng)前，我國(guó)很多第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)基本都在從事“銷(xiāo)售商”或委托理財(cái)業(yè)務(wù)，在實(shí)際操作過(guò)程中，由于很多機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的執(zhí)業(yè)資格，其業(yè)務(wù)處于“灰色地帶”，有的甚至鉆法律漏洞，存在極大的金融風(fēng)險(xiǎn)和法律隱憂。

對(duì)此，國(guó)家相關(guān)部門(mén)應(yīng)該盡快制定出臺(tái)針對(duì)第三方理財(cái)?shù)姆煞ㄒ?guī)，對(duì)其進(jìn)行必要的監(jiān)管，保障參與各方利益。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，及時(shí)、有效地監(jiān)管對(duì)于行業(yè)的持續(xù)、健康發(fā)展至關(guān)重要，它可以通過(guò)設(shè)立準(zhǔn)入門(mén)檻、制定執(zhí)業(yè)資格標(biāo)準(zhǔn)等方式，規(guī)范第三方理財(cái)行業(yè)的發(fā)展秩序，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，相關(guān)部門(mén)和機(jī)構(gòu)也應(yīng)該擔(dān)負(fù)起行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的責(zé)任，包括成立行業(yè)自律性組織，制定行業(yè)內(nèi)部規(guī)范，組織人員培訓(xùn)，擴(kuò)大行業(yè)的社會(huì)影響力，以推動(dòng)行業(yè)的有序發(fā)展。

普及國(guó)民理財(cái)教育

在我國(guó)第三方理財(cái)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程中，不僅要制定相對(duì)應(yīng)的法律法規(guī)來(lái)對(duì)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)形成良好的約束，而且要加強(qiáng)大眾理財(cái)知識(shí)的普及宣傳，引導(dǎo)投資者樹(shù)立正確的投資理財(cái)觀念，轉(zhuǎn)變過(guò)去人們只重儲(chǔ)蓄和實(shí)業(yè)投資的觀念。另外，將投資增值與風(fēng)險(xiǎn)控制、稅收、養(yǎng)老籌劃等各個(gè)方面進(jìn)行有效結(jié)合，逐漸引導(dǎo)人們重視長(zhǎng)期投資。這樣不僅能夠?yàn)槔碡?cái)公司在開(kāi)展理財(cái)工作過(guò)程中，提供良好的理財(cái)環(huán)境，而且能夠?yàn)閲?guó)民的理財(cái)提供一定的保障。

營(yíng)造良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

在分業(yè)監(jiān)督管理的背景下，如何從根本上實(shí)現(xiàn)獨(dú)立理財(cái)機(jī)構(gòu)的“綜合混業(yè)服務(wù)”模式，是當(dāng)前理財(cái)機(jī)構(gòu)需要著重考慮的問(wèn)題之一。這樣不僅能將第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)自身的優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮出來(lái)，而且能夠促進(jìn)其自身發(fā)展。在操作過(guò)程中，要不斷完善金融理財(cái)監(jiān)管的相關(guān)法律政策，實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)、基金等的有效整合，對(duì)其進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)督和管理。

轉(zhuǎn)變盈利模式

盈利模式單一化已經(jīng)成為制約我國(guó)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步發(fā)展的障礙。由于受理財(cái)觀念淡薄、專(zhuān)業(yè)水平有限等因素的限制，單一化的盈利模式在短期內(nèi)無(wú)法得到根本性的改變。因此，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，并借鑒國(guó)外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，可在現(xiàn)有盈利模式基礎(chǔ)上，向多元化方向發(fā)展。向發(fā)行產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)收取傭金很容易給人留下推銷(xiāo)的印象，雖然當(dāng)前各大產(chǎn)品的傭金相對(duì)平均，但是并不妨礙理財(cái)師為客戶提供符合客戶投資利益的產(chǎn)品。但是產(chǎn)品數(shù)量的不斷增加導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，很難保障其獨(dú)立性。所以需要轉(zhuǎn)變盈利模式。例如，諾亞財(cái)富將自身客戶打包，只要理財(cái)產(chǎn)品在諾亞財(cái)富上架，就可以按產(chǎn)品所針對(duì)的客戶質(zhì)量收取一定的上架費(fèi)用。雖然這個(gè)模式能帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)效益，但是對(duì)客戶的資質(zhì)要求較高，只有保證各大機(jī)構(gòu)對(duì)諾亞財(cái)富客戶群體的情況有一定的了解之后，才能夠吸引銀行向第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)支付費(fèi)用。

綜上所述，我國(guó)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)仍然有很大的發(fā)展空間。人們?cè)絹?lái)越重視理財(cái)和投資，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)要將客戶的需求放在首位，在遵紀(jì)守法的前提下，幫助人們提供有效的綜合理財(cái)服務(wù)產(chǎn)品。