王麗莎

對高凈值家庭來說，理財規(guī)劃的重點是完善家庭成員的保障，并做好家庭財富的有效傳承。

趙先生，50歲，是一位民營企業(yè)家，企業(yè)每年的總銷售額為4800萬元，趙先生的年收入25萬元，年終獎40萬元。趙太太，42歲，任職連鎖企業(yè)質監(jiān)部門，年收入6萬元，年終獎10萬元。趙先生夫婦在該企業(yè)享受三險一金，夫妻二人養(yǎng)老金賬戶合計28萬元，醫(yī)保賬戶13萬元，企業(yè)年金賬戶20萬元，公積金賬戶26萬元。趙先生再婚前生育的孩子由前妻撫養(yǎng)，再婚后育有一子，13歲。趙先生家庭月生活支出1萬元，月贍養(yǎng)費用5000元。

家中有兩處房產(chǎn)，均無貸款。一處三室兩廳的自住房，市值280萬元，另一處用于出租，市值260萬元，月租金5000元。家用車一輛，市值56萬元?，F(xiàn)金10萬元，活期存款20萬元，貨幣基金30萬元，股票40萬元，基金30萬元，定期存款50萬元，5年期國債30萬元，年利息收入1.60萬元。保額100萬元的20年期限銀保產(chǎn)品，年交保費5萬元，賬戶現(xiàn)金價值20萬元。目前，趙先生夫婦計劃用160萬元投資一家裝飾公司。趙先生家庭資產(chǎn)負債及收入支出情況分別見表1、表2。

家庭理財目標

趙先生家庭的理財目標歸納如下。

第一，企業(yè)投資。用160萬元資金注冊成立家居裝飾公司，預計每月盈利15萬元，年收入合計180萬元。剔除廠房年租金50萬元、雇傭員工的年薪金合計30萬元，每年凈利潤為100萬元。

第二，購房計劃。趙先生夫婦計劃退休前購入一套市值500萬元左右的別墅，用于與父母同住。

第三，教育計劃。為兒子提供5年雙語教學所需的學費，每年8萬元。兒子18歲后去加拿大攻讀學位，需6年時間，每年學費及生活費合計30萬元。

第四，退休計劃。趙先生計劃在兒子研究生畢業(yè)后（11年后）退休，并將裝飾公司傳承給兒子。預計每月所需的退休金1萬元，70歲前每年的旅游支出10萬元。

理財規(guī)劃建議

趙先生家庭理財規(guī)劃可從以下5個方面入手。

企業(yè)投資計劃

趙先生計劃用160萬元投資裝飾公司，目前，除投資性房產(chǎn)、壽險賬戶及三險一金賬戶外，趙先生擁有的投資性資產(chǎn)（現(xiàn)金及活期、貨幣基金、定期存款、國債、股票、基金）共計210萬元，鑒于房地產(chǎn)市場還有一定發(fā)展空間，最近幾年可順利實現(xiàn)投資計劃。若公司實現(xiàn)平穩(wěn)經(jīng)營，預計每年的凈利潤在100萬元左右，未來11年合計收入1100萬元，可覆蓋趙先生夫婦退休后的養(yǎng)老及旅游費用。

教育計劃

趙先生可充分利用未購買別墅的時間，積累自由儲蓄資金作為孩子教育金儲備?？紤]通脹及學費上漲等因素，5年雙語教學及6年出國留學至少需要250萬元。目前，家庭每年的結余資金為51萬元，完成教育儲備共計需要5年時間。

購房計劃

趙先生計劃在退休前購買別墅，假定其退休年齡為60歲，那么，在完成教育金積累后，還有5年時間可用于積攢購房款。家庭每年結余51萬元，5年時間共計255萬元。10年后，趙先生夫婦的公積金賬戶將積累至52.4萬元（26+2.64×10）。10年后，可使用的購房款將達到307.4萬元。由于趙先生已有兩套房產(chǎn)，其中市值260萬元的房產(chǎn)留給兒子居住，可考慮出售市值280萬元的房產(chǎn)作為購房款的補充。在不考慮房屋折舊及房價上漲等因素的情況下，可覆蓋購買別墅的款項。

保險計劃

鑒于趙先生已有保額100萬元銀保產(chǎn)品，根據(jù)家庭需求，還應補充重疾險、住院醫(yī)療保險及意外傷害保險；趙太太需補充萬能險附加重疾住院醫(yī)療和意外傷害保險；兒子18歲之前在國內(nèi)需補充社保和重疾醫(yī)療保險，出國留學后應根據(jù)當?shù)厍闆r做好保險保障。

退休計劃

11年后，趙先生將家中的兩個企業(yè)傳承給兒子。退休后，趙先生夫婦每月生活支出1萬元，假設規(guī)劃期限為20年，不考慮通脹的情況下，共計需要240萬元。70歲前每年的旅游費用需要10萬元，不考慮通脹的情況下，共計需要100萬元。因此，未來養(yǎng)老及旅游費用共計需要340萬元。

11年后，趙先生夫婦投資的裝飾公司將擁有1100萬元的收入，扣除趙先生夫婦退休后所需的340萬元后，結余760萬元。由于各項理財目標已經(jīng)實現(xiàn)，趙先生可將結余的自由支配資金進行合理配置?？紤]到退休后的投資偏好應以穩(wěn)健為主，趙先生可補充貨幣基金200萬元，至220萬元；補充國債200萬元，至230萬元；補充定期存款200萬元，至250萬元；余下160萬元可在黃金市場運行至低點時購入，用于抵抗通脹，實現(xiàn)資產(chǎn)保值。

此外，趙先生擁有的兩個企業(yè)可通過信托的方式傳承給孩子，以有效避稅。一處別墅和一處公寓分別滿足趙先生夫婦養(yǎng)老和孩子畢業(yè)后的居住需求，既實現(xiàn)了夫婦二人的養(yǎng)老規(guī)劃，又完成了家庭財產(chǎn)的良好傳承。