王寧寧

摘要：文章主要對金融工程及其對金融效率的作用進行探究。具體是結(jié)合現(xiàn)階段我國金融、經(jīng)濟迅速融入國際市場，面對更大機遇與挑戰(zhàn)等實況，提出了金融工程對金融效率的提升發(fā)揮了促進作用這一論點。并從強化技術創(chuàng)新力度，建立健全金融機制體系兩大方面出發(fā)，探究發(fā)展金融工程，優(yōu)化金融效率的措施。希望本文論述的內(nèi)容使金融工程的實效性充分發(fā)揮出來.為金融效率的提升做出更大的貢獻。

關鍵詞：金融工程 金融效率 金融監(jiān)督 金融創(chuàng)新 作用探究

在全球化時代中。金融在經(jīng)濟發(fā)展與增值過程中發(fā)揮的作用越來越大，金融效率可以被視為衡量經(jīng)濟發(fā)展水平的有效標桿。在金融市場運行的過程中，投資基金、金融衍生工具等風險管理技術不斷涌現(xiàn)出來。使金融行業(yè)發(fā)生變革，為金融工程的發(fā)展鋪路墊石。隨著金融工程技術與方法日趨多樣化。與金融工程相關的財務問題得到有效的解決，金融工程的健康發(fā)展對金融效率產(chǎn)生深刻的影響。基于此，本文在概述相關定義的基礎上，解析金融工程對金融效率發(fā)揮的促進作用。

一、金融效率和金融工程

1.金融工程

目前。學術界對金融工程的定義眾說紛紜。而最受認同的是由約翰·芬尼迪（美國金融家）對其下的定義，他認為金融工程涵蓋著對創(chuàng)新型金融工具和金融手段的規(guī)劃、研發(fā)以及應用等環(huán)節(jié)。并且金融工程能夠在處理金融問題上另辟蹊徑。金融工程的概念有廣義與狹義之分，狹義的金融工程通常是在高端數(shù)字與通訊工具的協(xié)助下，在多樣基本金融產(chǎn)品存在的情景中。參照不同的模式對其實施規(guī)整或分散的手段，創(chuàng)造出與客戶需求相符的、個性化P/L性金融產(chǎn)品。而廣義的金融工程就是與解決各類金融問題相關技術的研發(fā)過程，通常是對金融產(chǎn)品的規(guī)劃、金融產(chǎn)品價值的定位、交易方案的編制、金融風險調(diào)控等多個方面。在規(guī)整分散技術的協(xié)助下，新型遠期互換與期貸期權、新型財務結(jié)構被創(chuàng)設出來。

2.金融效率

通常情況下，在經(jīng)濟范疇中效率體現(xiàn)的是投入與產(chǎn)出之間的關聯(lián)性。所以金融效率實質(zhì)上就是指金融機構的投入與產(chǎn)出，也彰顯出金融機構對社會經(jīng)濟增長方面的貢獻。金融效率可以被視為一項綜合性色彩極為濃烈的指標。擁有著多重分類方式。參照不同金融機構在經(jīng)濟市場中體現(xiàn)的價值，可以將金融效率細化為三種類型，即宏觀金融效率、微觀金融效率與金融市場效率。

二、金融工程對金融效率的促進作用

1.提升金融機構投資決策的科學性

金融工程可以被視為在目前國內(nèi)經(jīng)濟市場下金融效率發(fā)展的高級產(chǎn)物。與此同時。金融工程對金融效率的整體發(fā)展起到了催化作用。對其原因進行剖析，主要是因為金融工程始源于金融創(chuàng)新過程。這樣。以金融工程為基準的技術為金融行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供條件。從而達到提升金融機構營銷與發(fā)展效率的雙重目標。具體在以下兩大方面體現(xiàn)出來：

一方面是金融工程在強化金融機構營銷策略科學性方面發(fā)揮巨大作用。因為金融營銷機構的特質(zhì)性。使資金投資環(huán)節(jié)存在較大的風險。這些風險大多數(shù)與金融機構自體價值以及日后投資產(chǎn)品效益的可變性相關聯(lián)。再加上金融供求關系、交易活動的繁雜性，以及多數(shù)金融資產(chǎn)屬于風險產(chǎn)品的范疇，僅僅是在風險產(chǎn)生率存在差異性等實況，所以經(jīng)濟市場的實效性使金融風險與金融效率共存的這一現(xiàn)象衍生出來。并且風險程度與收益水平之間存在著正相關關系。積極對金融產(chǎn)品的投資決策方案進行規(guī)劃研究，就顯得愈發(fā)重要了，要想使投資決策環(huán)節(jié)的質(zhì)量有所保障，對金融資產(chǎn)的風險與收益進行整體的分析與衡量是基礎。金融機構在與金融工程相關的風險管理方式、手段的協(xié)助下，可以順利有效地落實精準測量金融投資產(chǎn)品收益和風險的目標，此時可以直接的推測出金融投資決策的科學性有了切實的保障。另一方面，是站在金融客戶角度分析的，在金融工程的協(xié)助下，金融機構可以為其提供優(yōu)質(zhì)化的服務內(nèi)容。在經(jīng)濟理性理念、避險趨利心理環(huán)境的作用下，存在于金融機構的債權人與潛在債務人對金融機構服務內(nèi)容提出了更高的標準。此時金融機構長期應用的傳統(tǒng)型金融借貸服務在滿足金融客戶多樣化、個性化需求等方面存在較大的難度系數(shù)。但是金融工程手段在金融機構中的應用，對服務形式進行革新改良，從而確保新興問題被順利處理。并且在金融工程的協(xié)助下，金融機構為客戶提供的服務內(nèi)容體現(xiàn)出豐富性、全面性，服務范疇也處于不斷拓展的狀態(tài)中?；诮鹑跈C構服務內(nèi)涵、范疇不斷拓展等實況，金融機構有必要強化自體的營銷能力。積極摸索金融產(chǎn)品在經(jīng)濟市場中的發(fā)展規(guī)律，結(jié)合自體運行模式，合理調(diào)整營銷理念，為金融行業(yè)的健康發(fā)展出謀劃策，從而確保金融機構營銷效率處于穩(wěn)定增長的模式中。此外，金融創(chuàng)新能力始終被視為評價金融機構發(fā)展質(zhì)量的標桿。而金融工程作為金融創(chuàng)新的高端模式。目前在歐美等西方發(fā)達國家投資銀行業(yè)得到廣泛的應用。并取得了令人欣慰的成效，這也是金融機構金融效率提升的外在體現(xiàn)形式之一。具體體現(xiàn)在專業(yè)投資銀行或商行專員在金融工程方法的協(xié)助下。探尋金融市場發(fā)展趨勢。研發(fā)與推行新興金融商品與措施，為本機構或客戶挖掘商業(yè)機遇，為自體發(fā)展創(chuàng)造空間的同時，也為社會經(jīng)濟發(fā)展提供新內(nèi)容，可見金融工程在金融機構中的應用。滿足了社會對金融業(yè)提出的新需求，此時金融機構效率的提升也是必然的結(jié)果，為其可持續(xù)發(fā)展目標的實現(xiàn)奠定基礎。

2.金融工程有利于金融市場效率的提升

首先。金融工程制造出大批量新興金融產(chǎn)品與金融服務方法?；诮鹑谑袌鲂士梢杂媒鹑诋a(chǎn)品數(shù)量多少衡量這一實況，如果金融市場中存在為數(shù)不多的金融產(chǎn)品，那么可以推測的是投資者選擇的空間是狹小的這一結(jié)論。有效型投資組合模式建設健全的幾率就更加渺茫。而金融工程理論與多樣化方法的應用，使遠期、期貸、權期與調(diào)期的“價值”估測上體現(xiàn)出一定的精確性。風險產(chǎn)生率也大幅度降低，此時金融產(chǎn)品受到了眾多投資者的青睞與熱捧。金融市場效率的提升，對金融工程工具基本集表現(xiàn)出強烈的依賴性。構成金融工程工具基本集的元素主要有以下四種類型，即現(xiàn)金、商業(yè)票據(jù)、債券、股票。在多樣化金融工程工具的協(xié)助下，投資者的選擇也體現(xiàn)出多樣性，從而提升了金融市場效率。其次，金融工程融入進金融市場中，能夠協(xié)助投資者及時發(fā)現(xiàn)金融產(chǎn)品的均衡價值，具體體現(xiàn)在基本金融工具與衍生工具的協(xié)助下。整合出新興金融工具從而達到取得無風險利潤的效果。最后金融工程的運用.強化了金融投資者抵御風險的能力。協(xié)助他們編制出行之有效的風險預防規(guī)劃。減少潛在型金融市場參與者出現(xiàn)的概率，達到壓縮金融市場融資能力這一目標。

3.金融工程對金融宏觀調(diào)控效率的作用

概括的講，金融工程的應用，確保宏觀調(diào)控機構運行的規(guī)范性，并且為監(jiān)管金融市場技術作出一定的支持。對其原因進行剖析。主要是由于金融工程整合了多樣化金融工具與手段，有效地處理諸多經(jīng)濟金融問題。盡管金融工程最大的功能是協(xié)助金融以及非金融機構降低風險產(chǎn)生率。獲得更大的發(fā)展空間。但是不可否認的是其為政府機關宏觀經(jīng)濟調(diào)整部門與中國銀行等金融管理部門提供了技術上的輔助，協(xié)助他們有效地管控與監(jiān)督金融市場、金融機構運作狀況。

現(xiàn)階段，金融工程在國內(nèi)經(jīng)濟市場中得到大量應用，在此過程中新興金融產(chǎn)品與金融服務如雨后春筍似的不斷涌現(xiàn)出來。傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系與監(jiān)管手段對新興金融市場環(huán)境產(chǎn)生不適反應，國債期貨風波等諸多股市違法亂紀事件發(fā)生幾率越來越大。而金融工程手段融入金融監(jiān)管部門，能夠輔助他們創(chuàng)造出多樣化監(jiān)管工具。構建新穎的金融監(jiān)管體制，編制新型法律法規(guī)，從而達到金融活動的規(guī)范性.對新時期下金融市場高效管理這一目標。由此可見，在金融工程方法與手段的協(xié)助下。金融市場的完整性進一步優(yōu)化，也就是說金融市場效率實現(xiàn)穩(wěn)步提升這一目標，創(chuàng)設出可以觸及到的現(xiàn)實價值，提升了我國社會福利質(zhì)量。

三、發(fā)展金融工程.強化金融效率的對策

1.強化對技術創(chuàng)新力度

從一定程度上講，技術創(chuàng)新是促使金融工程發(fā)展的動力源泉，在知識經(jīng)濟一體化時代中其作用是尤為顯著的。參照目前國內(nèi)金融市場發(fā)展情況。規(guī)避管制型創(chuàng)新占據(jù)了巨大空間。沒有優(yōu)良技術的輔助。即使技術上出現(xiàn)創(chuàng)新科技，含量也處于較低層次。

所以在金融工程發(fā)展的萌芽時期，以技術創(chuàng)新為基點是極為有效的發(fā)展對策，進而協(xié)助金融工程在近期內(nèi)實現(xiàn)健康高效發(fā)展這一目標。采用這一發(fā)展對策，主要是由于當前國內(nèi)金融發(fā)展的主流依然體現(xiàn)在技術創(chuàng)新層面上。再加上我國金融工程發(fā)展速度較慢?？梢酝茰y發(fā)展周期會被延長這一結(jié)論，所以主動學習國外高端技術。借鑒優(yōu)良成果是必要的，這樣國內(nèi)金融技術創(chuàng)新就會處于較高檔次上。技術創(chuàng)新這一發(fā)展對策的提出與應用。有效地剔除了金融管理機構的二次限制。各類金融工程工具的研發(fā)、方法手段的創(chuàng)造有了更大的后盾。當金融工程發(fā)展的實效性有所保障之時。金融效率穩(wěn)步提升這一目標的實現(xiàn)就指日可待了。

2.建立健全機制體系

在市場經(jīng)濟環(huán)境的輔助下，微觀金融主體呈現(xiàn)出多元化發(fā)展趨勢，其發(fā)展的重心在于當前限制體制與行為體制管轄的范疇內(nèi)，協(xié)助其實現(xiàn)市場化這一終極目標。以銀行這一常見金融機構進行分析。國有商業(yè)銀行在近幾年推行規(guī)范的股份制，是其適應我國目前經(jīng)濟市場環(huán)境，踐行現(xiàn)代化發(fā)展路線的有效形式之一。以市場化為基準的產(chǎn)權改革風氣的推行。是商業(yè)銀行在經(jīng)濟市場中占有的地位體現(xiàn)出明確性。此時在內(nèi)外動力的雙重作用下。金融工程的實效性淋漓盡致地體現(xiàn)出來，其與金融市場的供需關系相匹配。另外，立法體制的建設與完善，使金融行業(yè)內(nèi)部結(jié)構發(fā)生調(diào)整，傳統(tǒng)金融體系壟斷現(xiàn)象被有效的遏制，為內(nèi)部動力機制的創(chuàng)新發(fā)展進程注入能量。另外，采取完善體制體系這一發(fā)展對策，推動了金融機構朝著多元化發(fā)展的進程，金融市場參與主體類型也體現(xiàn)出多元化這一特色，與現(xiàn)階段我國市場經(jīng)濟體制標準相吻合。

四、結(jié)語

由全文論述的內(nèi)容可以得出的結(jié)論是。金融工程對金融效率能夠產(chǎn)生巨大影響。為金融市場的創(chuàng)新發(fā)展注入能量?；诋斍皣鴥?nèi)金融市場結(jié)構的復雜性，以及本人自體能力有限的緣故。論文解說的內(nèi)容存在諸多不完善的地方，希望得到專業(yè)人士的指點。從而協(xié)助金融工程為金融效率的提升發(fā)揮更大的作用。

責任編輯：孫瑤