李國全+楊勇+陳思博

【摘要】文章在分析我國發(fā)展消費(fèi)金融和中小銀行發(fā)展消費(fèi)金融的意義的基礎(chǔ)上，梳理了現(xiàn)有的消費(fèi)金融研究成果，指出對中小銀行消費(fèi)金融業(yè)務(wù)信用評價(jià)研究不足之處，構(gòu)建了消費(fèi)金融個(gè)人信用評價(jià)模型，通過實(shí)證分析研究了某中小銀行在消費(fèi)金融業(yè)務(wù)信用評價(jià)方面的應(yīng)用效果和發(fā)展對策，最后對消費(fèi)金融信用評價(jià)的未來研究方向進(jìn)行了展望。

【關(guān)鍵詞】中小銀行 消費(fèi)金融 信用評價(jià)

一、引言

（一）我國發(fā)展消費(fèi)金融的意義

近十年來，拉動我國經(jīng)濟(jì)增長的兩駕馬車——投資和出口明顯疲軟。中央“十三五”規(guī)劃中提到了堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需，特別是居民消費(fèi)需求。因此，培育和發(fā)展居民消費(fèi)，促進(jìn)消費(fèi)經(jīng)濟(jì)就成為擴(kuò)大內(nèi)需的落腳點(diǎn)（宋明月，2015）。從發(fā)達(dá)國家促進(jìn)消費(fèi)經(jīng)濟(jì)成功經(jīng)驗(yàn)來看，以金融助力居民消費(fèi)升級、進(jìn)而推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是“新常態(tài)”下金融改革的一項(xiàng)重要任務(wù)。

（二）中小銀行發(fā)展消費(fèi)金融的意義

雖然國有大型商業(yè)銀行在市場競爭、抵御風(fēng)險(xiǎn)及網(wǎng)絡(luò)與信息化建設(shè)等方面比中小商業(yè)銀行有很多優(yōu)勢，但地方中小銀行在微觀信息方面也有自己的獨(dú)特的優(yōu)勢。當(dāng)?shù)胤街行°y行為這些中小企業(yè)提供了客制化的金融服務(wù)后，企業(yè)與銀行就建立了長期的合作關(guān)系，這些客戶成為了地方中小銀行的長期發(fā)展與進(jìn)步的基礎(chǔ)。通過不斷的合作，銀行對企業(yè)的經(jīng)營狀況有了更加清晰的認(rèn)識，可以用較低的成本來收集企業(yè)信息，對于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和統(tǒng)計(jì)報(bào)表以外的其他信息也可以及時(shí)獲取，進(jìn)而準(zhǔn)確地掌握企業(yè)的信譽(yù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)程度、資產(chǎn)抵押情況等，達(dá)到降低信息不對稱降的目的，通過不同行業(yè)的貸款組合管理降低風(fēng)險(xiǎn)（姜鵬，2009）。由此可見，這種信息優(yōu)勢使得地方中小銀行存在和大型商業(yè)銀行并存的基礎(chǔ)，成為地方中小銀行得以生存和發(fā)展的動力。

（三）消費(fèi)金融信用評估的意義

隨著貸款利率市場化，個(gè)人信貸業(yè)務(wù)將成為商業(yè)銀行爭奪的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，其中價(jià)格競爭必然成為各家商業(yè)銀行的競爭手段。如何給出一個(gè)合理科學(xué)且有競爭力的市場價(jià)格就是擺在各家銀行面前的一個(gè)重要問題。如果缺失合理科學(xué)的個(gè)人信貸定價(jià)機(jī)制，就會造成惡性的價(jià)格競爭，使各商業(yè)銀行陷入價(jià)格戰(zhàn)，甚至是使得商業(yè)銀行體系崩潰。

商業(yè)銀行個(gè)人信貸定價(jià)的難點(diǎn)和重點(diǎn)就是個(gè)人信用評估。消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)就是“快捷、純信用，額度小”，審批也多為采用批量獲客和批量審批的方式，甚至是有的采用人工智能的系統(tǒng)自動審批，這些都可能造成呆賬、壞賬的產(chǎn)生，進(jìn)而會產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)（彭飛等，2014）。由于我國的個(gè)人信用體系建設(shè)還未完善，消費(fèi)者的個(gè)人數(shù)據(jù)具有分撒化和非結(jié)構(gòu)化特點(diǎn)，這些都會造成消費(fèi)金融信息數(shù)據(jù)獲取成本高和準(zhǔn)確性差等特點(diǎn)，造成信息不對稱，進(jìn)而引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。

因此，如何實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確且便捷的個(gè)人信用評估是各商業(yè)銀行控制貸前風(fēng)險(xiǎn)、計(jì)算個(gè)人信貸價(jià)格的關(guān)鍵。

二、消費(fèi)金融評價(jià)體系研究現(xiàn)狀

國外在消費(fèi)金融方面的研究比國內(nèi)要早很多?，F(xiàn)有的已經(jīng)被學(xué)術(shù)界廣為接受的消費(fèi)金融國概念包括Consumer Finance（消費(fèi)者金融）、Household Finance（家庭金融）、Personal Finance（個(gè)人金融）、Consumer Credit（消費(fèi)者信貸）（清華大學(xué)中國金融研究中心，2011）。與西方國家相比，由于我國缺少個(gè)人數(shù)據(jù)的積累，個(gè)人財(cái)富中儲蓄為主，這些差異導(dǎo)致我國的消費(fèi)金領(lǐng)域的研究起步較晚。隨著我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，我國的消費(fèi)觀念和消費(fèi)結(jié)構(gòu)也在發(fā)生著巨大的變化，消費(fèi)金融也越來越得到社會各界的廣泛關(guān)注。

然而國內(nèi)關(guān)于消費(fèi)金融的研究多集中于其中某個(gè)方面，缺少整體性研究，基礎(chǔ)性的理論更是缺少，現(xiàn)有的研究主要包括以下幾個(gè)方面：一是消費(fèi)金融公司的發(fā)展模式研究。李瑞紅（2010）在分析了國外發(fā)展消費(fèi)金融公司成功經(jīng)驗(yàn)額度基礎(chǔ)上，提出了我國消費(fèi)金融公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)及未來的發(fā)展前景，建議通過政府監(jiān)管政策和行業(yè)規(guī)范來促進(jìn)消費(fèi)金融公司的規(guī)范化發(fā)展；二是政策監(jiān)管對策研究。翟帥、朱瑪（2010）從法律法規(guī)和監(jiān)管的角度分析了消費(fèi)金融公司發(fā)展的困難，指出在市場競爭環(huán)境中有許多困境需要政府和企業(yè)來解決。

通過以上研究可以看出，其中很少涉及中小銀行的消費(fèi)金融信用評價(jià)指標(biāo)體系的研究，本文就從方法和實(shí)證角度研究中小銀行的消費(fèi)金融信用評價(jià)問題，主要從三個(gè)方面開展研究：一是中小銀行消費(fèi)金融指標(biāo)體系建設(shè)；二是中小銀行消費(fèi)金融評價(jià)指標(biāo)體系權(quán)重的確定；三是消費(fèi)金融信用評價(jià)得分的合成。最后通過對一家中等規(guī)模銀行的實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析來驗(yàn)證模型的準(zhǔn)確定和適用性。

三、消費(fèi)金融信用評價(jià)體系構(gòu)建

（一）指標(biāo)體系建設(shè)

盡管不同的消費(fèi)金融公司給出了自己的個(gè)人信用評價(jià)指標(biāo)體系，但都是立足于自己的銀行，而沒有從整個(gè)銀行環(huán)境來考慮個(gè)人的銀行信用。于此同時(shí)也缺乏對非銀行信用記錄的考察，非銀行信用記錄很多，但并不是所有的不良記錄都要考慮進(jìn)來，只有那些對信貸履約有較大影響的不良記錄才需要加以考慮。在選取評價(jià)指標(biāo)時(shí)采用了單變量分析法針對每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分能力以及經(jīng)濟(jì)理論假設(shè)一致性進(jìn)行分析，篩選出精簡的、有足夠區(qū)分能力的風(fēng)險(xiǎn)因素。

用于篩選單變量區(qū)分能力的統(tǒng)計(jì)量，業(yè)界常用的主要有AR值和KS值。根據(jù)每個(gè)單變量在兩個(gè)統(tǒng)計(jì)量上的表現(xiàn)，可以判斷出單個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)是否在一定程度上區(qū)分“違約”和“非違約”狀態(tài)，從而識別出能對“違約”有潛在區(qū)分能力的單變量。

AR值是CAP曲線（Cumulative Accuracy Profile）用來分析單因素風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分能力的手段。如果CAP曲線越接近“完美曲線”，表示這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的區(qū)分力越好。而且，在得分低的部分越陡峭，說明區(qū)分力越好。曲線陡峭的原因是大部分差的債務(wù)人可以很好地在這部分的得分低端中表現(xiàn)出來。

CAP曲線是通過對債務(wù)人按照按評分從低到高進(jìn)行排列。對于任意給定比例x的債務(wù)人，CAP曲線計(jì)算該比例中債務(wù)人的違約概率，當(dāng)x從0%到100%進(jìn)行變動，就得到了CAP曲線。

假設(shè)共有N個(gè)客戶，總共D個(gè)客戶違約，C個(gè)客戶沒有違約，且有CAP曲線的繪制方法如下：則第i個(gè)客戶在圖中的坐標(biāo)為 [i/N，f（i）/D]，其中f（i）表示擺在它前面的違約客戶總數(shù)。連接所有的點(diǎn)[i/N，f（i）/D]即為CAP曲線；