摘要：正確認(rèn)識(shí)和科學(xué)審視宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)給商業(yè)銀行引起的潛在風(fēng)險(xiǎn)，是現(xiàn)階段提升商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。本文將對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)分析與信用風(fēng)險(xiǎn)度量進(jìn)行有機(jī)結(jié)合。在對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法中融入相關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)因素，通過(guò)這種方式在商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)度量實(shí)務(wù)中的應(yīng)用，將更有效地對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)給商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響進(jìn)行量化，從而進(jìn)一步提升商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)控制能力，為宏觀審慎監(jiān)管效率的提升奠定穩(wěn)定基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)價(jià)方法

在現(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展過(guò)程中，金融行業(yè)將銀行視為一部風(fēng)險(xiǎn)機(jī)器，銀行不僅需要承擔(dān)相應(yīng)的管理風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等，還需要適當(dāng)?shù)膶⒏鞣N風(fēng)險(xiǎn)融合在金融產(chǎn)品進(jìn)行二次加工。銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容就是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，因此，信用風(fēng)險(xiǎn)也是現(xiàn)代商業(yè)銀行中最重要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。和其他工商企業(yè)相比，商業(yè)銀行比較明顯的特征是“少本經(jīng)營(yíng)”，著名的金融市場(chǎng)學(xué)家彼得·S·羅斯曾經(jīng)指出，所謂的少本經(jīng)營(yíng)指的是少量金額的貸款違約就容易導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)資本不足的情況，最終使其難以彌補(bǔ)沖銷損失，嚴(yán)重的將會(huì)面臨破產(chǎn)或是倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)世界銀行對(duì)全球銀行危機(jī)的調(diào)查來(lái)看，信用風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代社會(huì)導(dǎo)致銀行破產(chǎn)的一項(xiàng)最重要原因。所以，設(shè)計(jì)科學(xué)合理的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方式對(duì)進(jìn)一步優(yōu)化現(xiàn)代商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理有著不可忽視的重要作用。

一、研究綜述

Beaver（1966）對(duì)公司破產(chǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)分析展開(kāi)了更具開(kāi)創(chuàng)性的分析，使得企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方式的研究工作得到了飛速的發(fā)展，在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行中，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量的方式一般包含：專家判斷、判別模型和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型。為了將我國(guó)商業(yè)銀行面對(duì)的貸款違約率不容易進(jìn)行數(shù)學(xué)變換的問(wèn)題予以解決，因此將判別模型逐步引進(jìn)到我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)度量環(huán)節(jié)中。在對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)的金融類和經(jīng)濟(jì)類的文獻(xiàn)研究中來(lái)說(shuō)，對(duì)于一個(gè)企業(yè)是否造成違約情況的判別模型，通常包含Logistic模型、貝葉斯判別分析模型和Probit模型等參數(shù)模型和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等非參數(shù)模型。文中所研究的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)是否會(huì)出現(xiàn)違約的風(fēng)險(xiǎn)，由于Logistic模型是現(xiàn)代判別模型中的重點(diǎn)方式，并且其也被廣泛地應(yīng)用在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)中進(jìn)行度量或是評(píng)價(jià)，因此，本文就將進(jìn)一步對(duì)Logistic模型進(jìn)行研究，通過(guò)適當(dāng)?shù)姆椒ǜ倪M(jìn)，增加對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)影響的波動(dòng)因素，構(gòu)建起宏觀經(jīng)濟(jì)下的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)Logistic模型分析結(jié)構(gòu)。

二、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

要想建立起全新的Logistic模型分析結(jié)構(gòu)，首先應(yīng)該構(gòu)建起商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)系統(tǒng)。商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)主要指的是信貸風(fēng)險(xiǎn)，Svoronos（2002）的研究中曾明確提出，在銀行的發(fā)展過(guò)程中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)是最為重要的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素，占所有風(fēng)險(xiǎn)的一半以上，而其他風(fēng)險(xiǎn)分別所占的比例則比較小，其中操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分別占30%和5%。所以，商業(yè)銀行中信用風(fēng)險(xiǎn)作為一種客觀存在的主要風(fēng)險(xiǎn)形式，會(huì)受到借款人的行為因素和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中不確定因素的影響。針對(duì)這種情況，本文就將對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響因素進(jìn)行論述，概括為兩個(gè)方面：借款人（個(gè)人或企業(yè)）因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素。一般情況下，借款人的信用程度還包括企業(yè)的信用程度和信用意愿，對(duì)借款人可信程度的評(píng)定主要從企業(yè)素質(zhì)和經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展前景等幾個(gè)環(huán)節(jié)入手。而宏觀經(jīng)濟(jì)因素的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)則主要來(lái)源于商業(yè)銀行進(jìn)行貸款活動(dòng)過(guò)程中，對(duì)現(xiàn)階段發(fā)展情況和對(duì)未來(lái)時(shí)期的總體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析，比如國(guó)家和政府宏觀調(diào)控政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、通貨膨脹和通貨緊縮的可能性等。華曉龍（2009）通過(guò)建立起宏觀壓力的測(cè)試模型對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，認(rèn)為GDP、通貨膨脹或緊縮是現(xiàn)在影響我國(guó)銀行發(fā)展體系穩(wěn)定的一項(xiàng)重要原因。

三、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方式

自上個(gè)世紀(jì)80年代開(kāi)始，Logistic回歸分析法逐漸代替了傳統(tǒng)的判別分析方式，并成為了度量企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)的一種主要方法。傳統(tǒng)判別分析法假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)或是經(jīng)營(yíng)失效的概率需要遵循二項(xiàng)分布，這種假設(shè)方式對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的度量方式相對(duì)簡(jiǎn)陋，但是Logistic回歸分析法將這項(xiàng)假設(shè)方式進(jìn)行優(yōu)化，從而服從了Logistic的分布。自90年代以后，現(xiàn)代社會(huì)的信息化發(fā)展逐步得到完善，使得數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在商業(yè)銀行中的應(yīng)用也更加完善，并在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量中逐步得到了發(fā)展。通過(guò)大量的文獻(xiàn)研究和實(shí)踐證明，Logistic模型對(duì)數(shù)據(jù)的擬合效果十分明顯，且預(yù)測(cè)能力較強(qiáng)。在1977年，Martin在二十五個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中選取了總資產(chǎn)、凈利潤(rùn)率等八個(gè)基本財(cái)務(wù)比率指標(biāo)進(jìn)行分析，使用Logistic模型分別預(yù)測(cè)了公司破產(chǎn)和其違約的概率，并且通過(guò)和Z-Score模型、ZETA模型的最終預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)Logistic的預(yù)測(cè)結(jié)果仍然是最佳的。

但是，筆者根據(jù)多年的研究和分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)，這種模型方式還存在一個(gè)較為明顯的缺陷，就是在公司破產(chǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)判別過(guò)程中只選用了借款企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，沒(méi)有對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行考察，因此Logistic模型在對(duì)違約概率進(jìn)行計(jì)算的過(guò)程中缺少精確度。針對(duì)這種情況，應(yīng)該及時(shí)對(duì)需要考察的因素進(jìn)行修訂，保證經(jīng)過(guò)修訂后考察的影響因素更為全面、精準(zhǔn)，對(duì)輔助商業(yè)銀行更科學(xué)、準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)和掌握企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)有著十分重要的幫助作用。

結(jié)束語(yǔ)

在宏觀經(jīng)濟(jì)因素的Logistic模型下，其比傳統(tǒng)的模型更具備高風(fēng)險(xiǎn)判別能力，這種模型方式不僅能客觀地對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)變化進(jìn)行反映，同時(shí)還能及時(shí)判斷出企業(yè)違約概率的影響。因此只有加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的監(jiān)測(cè)，我國(guó)商業(yè)銀行才能更好、更科學(xué)地對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量或評(píng)價(jià)，從而在宏觀經(jīng)濟(jì)影響下，對(duì)我國(guó)行業(yè)銀行發(fā)展起到更大的幫助作用。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

史貝貝（1992.10- ），女，山西運(yùn)城人，青島大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院在讀研究生。