◎張芳 秦凈翾 王超

遼寧省金融支持實體經(jīng)濟的政策與建議

◎張芳1秦凈翾2王超3

實體經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展離不開金融的支持。隨著全國金融支持實體經(jīng)濟工作的順利開展，遼寧省也在有條不紊地進(jìn)行并獲得斐然成績。但是，金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展過程中的問題，需要通過金融體系和實體經(jīng)濟兩方面進(jìn)行整改。本文結(jié)合當(dāng)今國家經(jīng)濟發(fā)展情況指出金融支持實體經(jīng)濟過程中存在的問題，并提出切實可行的解決措施。

金融實體經(jīng)濟政策建議

“經(jīng)濟決定金融”，金融不能脫離經(jīng)濟而存在。實體經(jīng)濟在金融體系的配合支持下才能更快并持續(xù)發(fā)展。金融和實體經(jīng)濟的良好結(jié)合是二者共同發(fā)展的最佳途徑，如果金融業(yè)沒能和實體經(jīng)濟充分有機結(jié)合，金融體系就會出現(xiàn)自我膨脹等金融問題。因此，金融體系和實體經(jīng)濟結(jié)合的重要性不言而喻，金融體系為實體經(jīng)濟創(chuàng)新出更多金融產(chǎn)品，這是金融體系在未來發(fā)展的主要方向。本文結(jié)合當(dāng)今國家經(jīng)濟情況，闡述遼寧省金融支持實體經(jīng)濟勢在必行，指出在金融支持實體經(jīng)濟過程中所存在的問題，并在此基礎(chǔ)之上提出切實可行的措施和建議。

一、遼寧省金融支持實體經(jīng)濟的現(xiàn)狀

截至2016年末，遼寧省金融業(yè)在服務(wù)業(yè)中已持續(xù)五年處于優(yōu)先增長的地位，連續(xù)三年占地區(qū)生產(chǎn)總值比重超過5%，金融業(yè)稅收占全部稅收的比重持續(xù)保持在高水平，為經(jīng)濟增長作出重大貢獻(xiàn)。而且，遼寧省通過加強中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)，融資擔(dān)保能力得以增強。在符合基本條件的擔(dān)保機構(gòu)中，通過給予業(yè)務(wù)補助、營業(yè)稅減免等優(yōu)惠政策，在很大程度上鼓勵其為中小企業(yè)開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，擔(dān)保機構(gòu)從數(shù)量到業(yè)務(wù)規(guī)模均發(fā)展迅速，融資擔(dān)保能力進(jìn)而得到提升。

二、遼寧省金融支持實體經(jīng)濟的問題

（一）金融體系自身問題

對于金融體系自身而言，融資渠道少、金融總量小、金融產(chǎn)品單一。金融結(jié)構(gòu)的不合理、金融體制改革的不徹底，使我國實體經(jīng)濟中存在融資難、融資貴的問題，與之并存的是寬松的貨幣政策，二者相互矛盾。大量資金配置效率不高，沒能使用到良性發(fā)展的企業(yè)中去，資金主要聚積在金融體系內(nèi)部，這使得經(jīng)濟發(fā)展受到一定的束縛和限制。

（二）金融體制對實體經(jīng)濟的約束

對于實體經(jīng)濟方面來說，實體經(jīng)濟融資結(jié)構(gòu)失衡，直接融資比重低。實體經(jīng)濟的金融能力會受到體制的約束。金融體制約束實體經(jīng)濟金融能力體現(xiàn)在信貸規(guī)模和融資結(jié)構(gòu)兩個方面。其中，在融資結(jié)構(gòu)中，直接融資和間接融資的占比應(yīng)該是相等的，而現(xiàn)今處在失衡的情形之中。實體經(jīng)濟中間接融資占據(jù)絕大部分份額，這種對間接融資的依賴，勢必會降低市場對資源配置決定作用。

對以上存在的問題進(jìn)行分析，主要問題出現(xiàn)在金融體系和實體經(jīng)濟兩個方面，因此可以從這兩個角度出發(fā)，為金融支持實體經(jīng)濟提出對策建議。

三、遼寧省金融支持實體經(jīng)濟的對策建議

（一）金融體系本身

1.拓寬融資渠道，提升融資渠道利用效果。金融機構(gòu)要對金融產(chǎn)品創(chuàng)新，使融資工具更豐富，相互之間綜合運用。債權(quán)、股權(quán)、租賃等金融工具要配合綜合使用，使金融服務(wù)更具多樣，金融工具組合式使用。允許小微企業(yè)利用知識產(chǎn)權(quán)、專利權(quán)等進(jìn)行抵押貸款。金融機構(gòu)要加強外匯管理體制，使企業(yè)可以在境外融資，不斷擴大跨境融資企業(yè)的數(shù)量。保持人民幣跨境回流渠道的暢通，對于符合條件的企業(yè)可以鼓勵其在境外發(fā)行人民幣債券，并支持企業(yè)境外發(fā)行債券資金回流使用。融資渠道的拓寬能夠幫助企業(yè)擴大融資的范圍，使實體經(jīng)濟通過更大的融資范圍融資。此外，金融體系應(yīng)在最大程度上提高對實體經(jīng)濟的服務(wù)質(zhì)量，多層次、多樣化對實體經(jīng)濟提供金融服務(wù)。

2.提高企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量。金融機構(gòu)在市政府的幫助下，應(yīng)增強對市場發(fā)展前景好但目前遇到資金困難的企業(yè)的融資服務(wù)。通過融資機構(gòu)、銀行、企業(yè)、政府等多方密切合作的服務(wù)系統(tǒng)，為不同企業(yè)提供形式品種多樣的融資服務(wù)。金融機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟要分層次，針對不同企業(yè)類型實行不同的服務(wù)方式，力求“群對群”的精準(zhǔn)服務(wù)。通過對企業(yè)的不同分類，化解企業(yè)融資難的問題。對于遼寧省規(guī)劃為重點企業(yè)和標(biāo)桿企業(yè)，要遵循具體問題具體分析的原則，依據(jù)這些企業(yè)的各自特點，對每一個企業(yè)實行不同的融資方案。實體經(jīng)濟服務(wù)質(zhì)量的提高，更需要輔之以適合實體經(jīng)濟發(fā)展需要的金融創(chuàng)新，從而更好推動實體經(jīng)濟發(fā)展。

3.開展服務(wù)于實體經(jīng)濟的金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新主要包括金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和服務(wù)方式的創(chuàng)新。金融機構(gòu)進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新時，創(chuàng)新尺度要大一些。就遼寧省金融支持實體經(jīng)濟的渠道和方式而言，基本已經(jīng)固定，因此金融創(chuàng)新對于實體經(jīng)濟進(jìn)一步發(fā)展顯得尤為重要。尤其是對于小微企業(yè)來說，金融機構(gòu)要充分了解這部分群體的特點，深入調(diào)查研究，創(chuàng)新產(chǎn)品要積極營銷并要合理收費。金融機構(gòu)進(jìn)行服務(wù)方式的創(chuàng)新時，一方面要考慮小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展問題。對于符合國家產(chǎn)業(yè)環(huán)保政策的企業(yè)，金融機構(gòu)應(yīng)該給予資金支持；另一方面針對小企業(yè)要加強專營工作，根據(jù)企業(yè)不同的發(fā)展情況，由專門人員單獨對企業(yè)進(jìn)行考核，盡快對符合要求的企業(yè)提供金融支持服務(wù)。金融對實體經(jīng)濟的支持需要實體經(jīng)濟的改革創(chuàng)新，同時也需要實體經(jīng)濟自身的調(diào)整和平衡。

（二）實體經(jīng)濟方面

1.提高直接融資比例，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。遼寧省裝備制造企業(yè)具有銷售利潤率低、銀行利息成本負(fù)擔(dān)重的特點。因此，應(yīng)該積極給裝備制造業(yè)提供更豐富多樣的資金支持，不斷拓寬融資渠道，特別是推廣直接融資渠道。企業(yè)應(yīng)該加速資產(chǎn)證券化的進(jìn)程，更多運用直接融資渠道融資。小微企業(yè)應(yīng)重視直接融資，注重集合債的發(fā)行。首先，小微企業(yè)的企業(yè)債券融資渠道要不斷拓寬，在目前現(xiàn)有小微企業(yè)發(fā)行集合債的情況之上，對于一些發(fā)展現(xiàn)狀及前景好、償還能力好的小微企業(yè)，企業(yè)自身應(yīng)更加關(guān)注企業(yè)債券的發(fā)行；其次，小微企業(yè)應(yīng)注重股票融資，政府相關(guān)部門需要修訂中小企業(yè)板公司上市標(biāo)準(zhǔn)要求，應(yīng)盡快與中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)相適應(yīng)。直接融資比例的調(diào)整能夠使實體經(jīng)濟獲得更多融資來源，融資結(jié)構(gòu)更加合理，除此之外，對中小企業(yè)的融資支持不容忽視。

2.加大對中小企業(yè)的融資支持。民間資本進(jìn)入實體經(jīng)濟領(lǐng)域比較困難，通過合理有效的渠道，不僅可以使民間資本解決去向問題，同時實體經(jīng)濟也獲得資金來源，一舉兩得。一方面，金融領(lǐng)域加入民間資本元素，能夠推進(jìn)股權(quán)多樣化；另一方面，壟斷行業(yè)加入民間資本這一元素，逐步創(chuàng)立有效的體制，是民間資本參與到鐵路、能源、醫(yī)療等領(lǐng)域。中小企業(yè)融資困難的問題，解決途徑之一就是加大對中小企業(yè)的融資支持。在此過程中，不僅需要間接融資的支持，直接融資同樣也是不容忽視的重要部分。金融體系中，除去銀行提供信貸資金外，債券市場也需要為中小微企業(yè)的金融融資問題承擔(dān)一定的責(zé)任，為金融體系分憂，從而使中小企業(yè)盡快轉(zhuǎn)型。

（作者單位：1.3.大連海洋大學(xué)；2.沈陽工業(yè)大學(xué)）

責(zé)任編輯：司斯

注：本文系遼寧省教育廳科學(xué)研究一般項目《遼寧省金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展對策研究》（項目編號：W 2015035）階段性成果