常 越

淺析我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題

常 越

（吉林大學(xué)，吉林 長(zhǎng)春 130012）

中小企業(yè)與國(guó)家大型企業(yè)一道，構(gòu)成了推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的兩大引擎，在促進(jìn)國(guó)內(nèi)外貿(mào)易、繁榮市場(chǎng)、建設(shè)和諧社會(huì)等方面有著非常重要的作用，已經(jīng)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新增長(zhǎng)點(diǎn)，成為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵力量之一。據(jù)相關(guān)資料，我國(guó)具有法人資格的中小企業(yè)占全部企業(yè)的99%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右。其于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地位和作用不可謂不重要。然而，就是在這一重要的行業(yè)和領(lǐng)域，伴隨著時(shí)間的推移和其自身的發(fā)展，越發(fā)暴露出一些困擾中小企業(yè)的矛盾，并有日益尖銳起來(lái)的趨勢(shì)。其中融資難是中小企業(yè)普遍存在的一個(gè)關(guān)鍵性問(wèn)題。本文主要從我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、融資難問(wèn)題分析及相應(yīng)相關(guān)對(duì)策等三方面進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。

中小企業(yè)；融資；金融機(jī)構(gòu)

中小企業(yè)融資難是全世界都關(guān)注的難題，而解決長(zhǎng)久以來(lái)制約中小企業(yè)發(fā)展的融資難問(wèn)題，是保證中小企業(yè)穩(wěn)定良好發(fā)展的前提條件。

一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（一）內(nèi)部融資狀況

內(nèi)部融資擁有著低成本、高效益的優(yōu)勢(shì)，是企業(yè)融資的一個(gè)很重要的渠道。因此不重視自身融資，企業(yè)是很難在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中生存發(fā)展的。在國(guó)外，內(nèi)源融資在中小企業(yè)的融資總額中占有相當(dāng)大的比例。西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)的內(nèi)源融資占其融資總額的50%以上，其中英國(guó)、美國(guó)達(dá)到80%以上，且這一比例還在呈上升趨勢(shì)。20世紀(jì)中后期，發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)內(nèi)源融資所占比例在不斷上升，德國(guó)由53.2%上升到65.5%，英國(guó)由58.4%上升到68.3%，美國(guó)由61.5%上升到82.8%。而在我國(guó)，自身融資的比例過(guò)小，只占企業(yè)融資金額的1/3左右。

（二）間接融資狀況

銀行是中小企業(yè)外部融資的主要渠道，國(guó)有銀行和股份制銀行貸款占到了80%以上?，F(xiàn)有約70%的中小企業(yè)為創(chuàng)新技術(shù)、擴(kuò)大產(chǎn)能而有擴(kuò)大資本的需求，而目前中小企業(yè)的貸款僅占全部貸款的1/3，即30%左右。就是說(shuō)只有30%左右的信貸總量被這些占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)所享有。銀行主要是國(guó)家商業(yè)銀行，它們以服務(wù)國(guó)有大型企業(yè)為主，國(guó)有大企業(yè)的貸款占了銀行信貸總量的一大部分，除了國(guó)有企業(yè)還有一些地方政府支持的項(xiàng)目在資金的爭(zhēng)奪上也擁有更多的優(yōu)勢(shì)。但就目前情況來(lái)看，中小企業(yè)為發(fā)展而急需資金，而且資金應(yīng)該有相當(dāng)一部分來(lái)自于銀行。以上種種導(dǎo)致中小企業(yè)的資金可獲得性低，中小企業(yè)還有民營(yíng)企業(yè)很難獲得足夠的信貸金額。從銀行貸款安全性角度出發(fā)，中小企業(yè)往往由于抵押擔(dān)保資產(chǎn)不足、財(cái)務(wù)制度不健全、決策易失誤較高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等原因，讓銀行放款的積極性降低。因此，中小企業(yè)，尤其是民營(yíng)中小企業(yè)是很難從銀行取得貸款的，這是個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。

（三）直接融資狀況

近幾年，伴隨著金融改革的迅速推進(jìn)，我國(guó)直接融資比例上升迅猛。據(jù)央行日前公布的數(shù)據(jù)，從2002年到2010年，我國(guó)社會(huì)融資總量由2萬(wàn)億元擴(kuò)大到14.27萬(wàn)億元。同時(shí)段，人民幣貸款占社會(huì)融資總量的比重則呈現(xiàn)出一個(gè)明顯下降的過(guò)程，由2002年的92%下降至2010年的55.6%。值得一提的是，2010年直接融資的增速更遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏信貸，全年新增人民幣貸款7.95萬(wàn)億元，同比少增1.65萬(wàn)億元，而企業(yè)債和非金融企業(yè)股票籌資則分別達(dá)1.2萬(wàn)億元和5787億元，是2002年的36.8倍和9.5倍。

然而，雖然投融資需求日益多樣化且增長(zhǎng)很快，但是仍存在較為嚴(yán)重的融資結(jié)構(gòu)的不平衡，需要提高中小企業(yè)直接融資的比例。直接融資主要依靠股市和債市的融資。在股市融資方面，我國(guó)的資本市場(chǎng)還不夠發(fā)達(dá)完善，僅處于初級(jí)階段，對(duì)于企業(yè)上市融資的條件十分嚴(yán)格，這就形成了對(duì)中小企業(yè)的高門檻、高準(zhǔn)入。在債券融資方面，債券的種類很多，但對(duì)于中小企業(yè)，由于企業(yè)債券的發(fā)行主要看的是企業(yè)的實(shí)力與信譽(yù)度，而大部分中小企業(yè)恰恰因?yàn)樾抛u(yù)度不夠，所以面向中小企業(yè)的債券很少，這樣就制約了中小企業(yè)的融資渠道，我們可以說(shuō)債券市場(chǎng)基本沒(méi)有向中小企業(yè)開(kāi)放。

對(duì)中小企業(yè)而言，直接融資除了股票、債券等方式外，還有民間借貸等方式。民間借貸就是個(gè)人與個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)之間的融資方式，是最原始的融資方式。從以上的描述我們可以看出，中小企業(yè)的間接融資和直接融資狀況都不甚樂(lè)觀，一方面有中小企業(yè)自身的原因，另外還有社會(huì)整體環(huán)境對(duì)中小企業(yè)都不夠開(kāi)放，這些導(dǎo)致了中小企業(yè)開(kāi)始向非正規(guī)渠道即民間融資或地下錢莊融資尋求幫助。民間融資近些年來(lái)的快速發(fā)展其實(shí)說(shuō)明了我國(guó)中小企業(yè)融資體系存在漏洞、不夠完善。因此為中小企業(yè)應(yīng)開(kāi)辟更多的渠道，完善融資體系并輔之以相關(guān)政策法規(guī)的約束，才能消除這種不合理的融資方式。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）中小企業(yè)自身原因

1、企業(yè)自身素質(zhì)較低

不少中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)賬簿不完善，同時(shí)沒(méi)有專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員，現(xiàn)有人員業(yè)務(wù)素質(zhì)較低，不止是財(cái)務(wù)管理方面，在其他管理方面同樣缺少專業(yè)人才，這里就潛藏風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在關(guān)鍵時(shí)刻做決策時(shí)容易失誤；中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，不如大企業(yè)有話語(yǔ)權(quán)；大部分中小企業(yè)缺少抵押物或者抵押資產(chǎn)不足，而且其貸款額度小，銀行的辦理成本高，影響了銀行放款的積極性，導(dǎo)致銀行不愿放款給企業(yè)；中小企業(yè)在遇到外界環(huán)境變化時(shí)，如金融危機(jī)的爆發(fā)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)大企業(yè)弱。上述諸點(diǎn)都使其長(zhǎng)期身陷融資泥沼。

2、信用制度不健全

中小企業(yè)不能夠從金融機(jī)構(gòu)得到貸款，一個(gè)原因是其信用等級(jí)低，信譽(yù)度較差?，F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)具有信用經(jīng)濟(jì)的特征，而良好的信用關(guān)系能夠維持市場(chǎng)交易秩序的健康運(yùn)轉(zhuǎn)。一旦交易雙方的信用關(guān)系基礎(chǔ)變得不牢靠，盡管最后收益會(huì)不變，但會(huì)大大增加市場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn)，從而使得市場(chǎng)交易的范圍及規(guī)模、頻度縮小。還有一個(gè)更重要原因是金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)間存在信息不對(duì)稱，在銀行借貸中，所謂信息不對(duì)稱是指貸款人不清楚借款人的收益狀況、本身風(fēng)險(xiǎn)情況，而借款人選擇隱瞞這些信息，不如實(shí)告知貸款人自身情況，或由于其它原因?qū)е沦J款人無(wú)法得到準(zhǔn)確、全面的信息，使其不能做出準(zhǔn)確決策或做出錯(cuò)誤的決策。由于我國(guó)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)表很難如實(shí)反映企業(yè)的真實(shí)情況，這樣金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)營(yíng)狀況就不夠了解，同時(shí)又缺乏完善、健全的中小企業(yè)信用狀況平臺(tái)，使金融機(jī)構(gòu)更難獲得有關(guān)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的信息。所以金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避這樣的風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)回避對(duì)中小企業(yè)予以貸款，使得中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)融資的難度加大。

（二）金融機(jī)構(gòu)方面原因

1、為中小企業(yè)服務(wù)的銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)力弱

為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)如城鄉(xiāng)信用社、社區(qū)銀行等，數(shù)量少，其擁有資產(chǎn)所占比重小，與中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中占的比重、所處位置極不相符，整體金融機(jī)制的發(fā)展跟不上中小企業(yè)的迅猛發(fā)展。還有我國(guó)商業(yè)銀行的客戶定位并不在正常軌道上。按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律來(lái)看，商業(yè)銀行的主要客戶應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)情況中等的企業(yè)，而經(jīng)營(yíng)情況好的企業(yè)和經(jīng)營(yíng)情況不好的企業(yè)應(yīng)該分別是資本市場(chǎng)的客戶與場(chǎng)外市場(chǎng)的客戶，而小微企業(yè)更多是場(chǎng)外市場(chǎng)的客戶和政策金融的客戶。服務(wù)的對(duì)象需要調(diào)整。并且在我們的金融體系中，實(shí)施的是以大銀行服務(wù)大企業(yè)為主、嚴(yán)重同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)，這也造成了中小企業(yè)的融資瓶頸。所以改革金融體系，建立與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型相適應(yīng)的差異化銀行業(yè)體系是重中之重。

2、金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)不符合中小企業(yè)需求

金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象仍以大企業(yè)為主，所以對(duì)于多數(shù)財(cái)務(wù)制度不健全、缺乏合格的擔(dān)保與抵押物的中小企業(yè)的金融產(chǎn)品，其開(kāi)發(fā)力度不足，很難滿足如今中小企業(yè)多樣化的借貸需求，真正符合貸款要求且最后拿到貸款的中小企業(yè)少之又少。對(duì)于最終拿到貸款的中小企業(yè)，由于金融機(jī)構(gòu)對(duì)其過(guò)于限制，為其提供的貸款期限過(guò)短，這也嚴(yán)重影響了中小企業(yè)貸款金額的使用效果。

（三）社會(huì)環(huán)境方面的因素

1、政府政策支持力度不夠

政府和銀行長(zhǎng)期以來(lái)都不夠重視中小企業(yè)的融資。近幾年中央曾提出“抓大放小”的政策方針，要求有關(guān)銀行要首先確保大企業(yè)的信貸要求，大力扶持大企業(yè)的發(fā)展，只有在確保了大企業(yè)良好發(fā)展的前提下才對(duì)中小企業(yè)給予關(guān)注、考慮，這樣對(duì)中小企業(yè)的行為無(wú)異于對(duì)其的“歧視”，造成了大企業(yè)與中小企業(yè)在融資問(wèn)題上的不平等。同樣的，國(guó)有大銀行出于防范信貸及各種風(fēng)險(xiǎn)的目的，而上收了面向中小企業(yè)的基層銀行的信貸審批權(quán)，使一些服務(wù)于中小企業(yè)的銀行分支機(jī)構(gòu)喪失了放貸的自主權(quán)，并提出要搞“大城市、大行業(yè)、大企業(yè)”，這雖然對(duì)規(guī)范中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)、防范風(fēng)險(xiǎn)起到了積極作用，卻又進(jìn)一步加大了中小企業(yè)獲取資金支持的難度。

2、政府鼓勵(lì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的力度須加強(qiáng)

就中小企業(yè)而言，多數(shù)身處利潤(rùn)較低卻又競(jìng)爭(zhēng)十分激烈的行業(yè)、領(lǐng)域。眾所周知，技術(shù)創(chuàng)新才是企業(yè)發(fā)展的硬道理，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)升級(jí)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵途徑，而這對(duì)自身難保、急需資金的中小企業(yè)是很難做到的，它們本身就處于溫飽狀態(tài)，不可能有余力去使用資金投入到科研中，加之政府對(duì)此的扶持力度不大，同時(shí)缺少合理的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、監(jiān)測(cè)檢驗(yàn)、技術(shù)傳播公共創(chuàng)新平臺(tái)，使得中小企業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新更上一層樓的風(fēng)險(xiǎn)非常大，需要政府大力的扶持。

3、社會(huì)服務(wù)體系不完善

一些服務(wù)機(jī)構(gòu)和平臺(tái)會(huì)專門為中小企業(yè)提供培育人才、開(kāi)拓市場(chǎng)、技術(shù)傳播等方面的支持，但其設(shè)置還不夠健全，部分服務(wù)職能缺位，難以適應(yīng)中小企業(yè)快速發(fā)展的需要。在信用體系建設(shè)方面，有關(guān)促進(jìn)信用信息公開(kāi)和保護(hù)方面的政策法規(guī)還不夠完善，政府部門、中介機(jī)構(gòu)及金融機(jī)構(gòu)掌握的信用信息還不能夠全面及時(shí)地公開(kāi)。同時(shí)，科技中介服務(wù)體系和平臺(tái)建設(shè)還不能完全適應(yīng)企業(yè)快速發(fā)展的需要。高層次的專業(yè)型企業(yè)孵化器、生產(chǎn)力促進(jìn)中心、工程技術(shù)中心等服務(wù)平臺(tái)需要加快建設(shè)步伐。部分現(xiàn)有的服務(wù)機(jī)構(gòu)和平臺(tái)也需要進(jìn)一步發(fā)揮出它們的職能作用。

三、解決中小企業(yè)融資難的建議

（一）建立扶持政策體系

首先，要提升對(duì)于中小企業(yè)的認(rèn)識(shí)，中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中至關(guān)重要的一部分，所以要充分了解它的作用。同時(shí)我們也必須清楚，再大的企業(yè)曾經(jīng)也是小企業(yè)。因此，必須從促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展這一戰(zhàn)略高度出發(fā)，來(lái)認(rèn)識(shí)中小企業(yè)如今所處的重要地位和作用。

其次，國(guó)家應(yīng)全面考慮對(duì)中小企業(yè)做出的政策扶持。不僅僅是為中小企業(yè)擴(kuò)大生存空間，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展予以支持，更重要的是要為它們開(kāi)創(chuàng)良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境、完善發(fā)展環(huán)境，并輔之以政策層面上具體、明確的支持。例如對(duì)中小企業(yè)實(shí)施的稅收優(yōu)惠政策，，不僅應(yīng)對(duì)尚處于初級(jí)階段的中小企業(yè)給予一定期限的稅收減免，對(duì)一些新興的高科技型中小企業(yè)，稅收減免期限還應(yīng)該適當(dāng)予以延長(zhǎng)，對(duì)新興中小企業(yè)應(yīng)更多地予以鼓勵(lì)，對(duì)它們采取如加速折舊等間接的方式予以優(yōu)惠，以扶持其健康成長(zhǎng)。

然后應(yīng)徹底摒棄傳統(tǒng)的政策和思想，要對(duì)民間經(jīng)濟(jì)做到一視同仁，體現(xiàn)在融資方面就是應(yīng)該對(duì)中小企業(yè)給予和大企業(yè)同樣的政策待遇，有時(shí)為了中小企業(yè)更好地發(fā)展，還需要對(duì)其實(shí)施必要的傾斜政策。

（二）發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)

鑒于大多數(shù)大型金融機(jī)構(gòu)在現(xiàn)階段還是為大型企業(yè)服務(wù)的，而且短期內(nèi)大型金融機(jī)構(gòu)不會(huì)實(shí)現(xiàn)快速轉(zhuǎn)型，所以這時(shí)為需要迅速發(fā)展的中小企業(yè)提供服務(wù)的任務(wù)就落在了中小型金融機(jī)構(gòu)的身上。建立和發(fā)展更多更完善的中小型金融機(jī)構(gòu)是目前較為現(xiàn)實(shí)的對(duì)策，中小金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供各種服務(wù)上確實(shí)比大型金融機(jī)構(gòu)擁有更多優(yōu)勢(shì)。在獲取中小型企業(yè)有關(guān)信息上，中小型金融機(jī)構(gòu)比大型金融機(jī)構(gòu)有更多優(yōu)勢(shì)，并且大多數(shù)中小型金融機(jī)構(gòu)與眾多中小企業(yè)有地域上的相互依存關(guān)系。交易成本低、經(jīng)營(yíng)制度靈活、監(jiān)督效率高、適應(yīng)性強(qiáng)等特點(diǎn)是中小型金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行借貸融資時(shí)的比較優(yōu)勢(shì)。因此中小企業(yè)呼喚中小金融機(jī)構(gòu)，是我國(guó)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中亟待解決的一個(gè)問(wèn)題。

（三）政府進(jìn)行必要的政治體制改革

中國(guó)目前已經(jīng)超越日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，但是超越的僅僅是規(guī)模而已。在經(jīng)濟(jì)質(zhì)量上遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后日本。因?yàn)樘厥獾纳鐣?huì)制度使得進(jìn)入世界500強(qiáng)的中國(guó)企業(yè)多為國(guó)營(yíng)企業(yè)，這些企業(yè)效率低下，依靠其融資能力大量進(jìn)行企業(yè)無(wú)序的擴(kuò)張，沒(méi)有任何創(chuàng)新可言，造成今天大量工業(yè)品產(chǎn)能過(guò)剩，這個(gè)也和國(guó)家錯(cuò)誤的行政干預(yù)有密切的關(guān)系。政府過(guò)多干預(yù)經(jīng)濟(jì)的后果是扼殺企業(yè)的創(chuàng)新能力，民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新就是“找關(guān)系”，國(guó)有企業(yè)則是一個(gè)臃腫的滋生腐敗的溫床。中國(guó)嚴(yán)重落后的政治體制是當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)困難的根本原因，以上提到的解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的辦法的順利實(shí)施前提就是政治體制改革，沒(méi)有政治體制改革作為前提的話，其他改革措施就算實(shí)施也只能以失敗而告終。

五、結(jié)語(yǔ)

總之，只有充分利用好各方力量，如政府對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行更多扶持、建立和完善能與中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)對(duì)接的中小金融機(jī)構(gòu)，才能使國(guó)家和社會(huì)對(duì)中小企業(yè)的認(rèn)識(shí)上升到戰(zhàn)略高度，才能更好地發(fā)展中小企業(yè)，實(shí)踐相關(guān)對(duì)策建議，徹底解決困擾我國(guó)中小企業(yè)多年的融資難問(wèn)題，并最終使我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)水平和國(guó)家綜合實(shí)力增強(qiáng)。

[1]邢樂(lè)成，梁永賢.中小企業(yè)融資難的困境與出路[J].濟(jì)南大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2013.02.01

[2][美]斯蒂芬.A.羅斯：公司理財(cái)[M].吳世農(nóng)、沈藝峰、王志強(qiáng)等譯，機(jī)械工業(yè)出版社,2000年版.

[3]王信川：《拓寬中小企業(yè)直接融資渠道》，http://finance.sina.com.cn/roll/20110316/13359541118.shtml

[4]張寧：《誰(shuí)來(lái)破解中小企業(yè)融資困局？》，http://finance.sina.com.cn/stock/t/20150316/113121729966.shtml

[5]趙麗霞：《中小企業(yè)融資問(wèn)題研究》，http://www.chinaacc.com/new/287_296_201104/27wa2047857714.shtml

[6]蔡淑寶.中小企業(yè)融資機(jī)制[M].北京理工大學(xué)出版社,2012年版

[7]全國(guó)工商聯(lián).2011年中國(guó)中小企業(yè)調(diào)研報(bào)告[M].中華工商聯(lián)合出版社,2012年版

[8]李明玉.關(guān)于完善中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[J].價(jià)值工程，2011（9）.

[9]法麗娜.新形勢(shì)下政府解決中小企業(yè)融資問(wèn)題新探[J].生產(chǎn)力研究，2011（4）.

On Financing Difficulty of Small&Medium Size Enterprises in China

CHANG Yue
(Jilin University,Changchun,Jilin,130012,China)

Small&medium-sized enterprises(SMEs)play a very important role in promoting domestic and international trade,market prosperity and harmonious society as one of the two engines of national economic and socialdevelopmentin China,togetherwith large-scale nationalenterprises.SME have become a new economic growth pointand one ofthe vitalforces in socialand economic development.Ithas been found thatSME with juridicalperson account for 99%of allthe enterprises,and the final products and services of value they have produced account for about 60%of gross domestic product of China.Despite of their important positions and roles in the social and economic development,they have been troubled by some increasingly more serious problems,along with the passage oftime and their own development.Among the problems,difficulty in financing is a common and criticalissue.This paper analyzes the current situation of SME financing,financing difficulties and then offers corresponding countermeasures.

smalland medium-sized enterprise;financing;financialinstitution.

F276.3

A

2095-7955（2017）05-0041-04

2017-09-10

常 越，吉林大學(xué)哲學(xué)與社會(huì)學(xué)院。主要研究方向：企業(yè)金融。

責(zé)任編校：徐 曉