魯釗陽(yáng)

(西南政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，重慶 401120)

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的接受意愿分析

魯釗陽(yáng)

(西南政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，重慶 401120)

基于西部地區(qū)10省市、2703份有效問(wèn)卷，運(yùn)用Probit模型實(shí)證新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的接受意愿。結(jié)果顯示：戶主稟賦變量、家庭特征變量和區(qū)域特征變量會(huì)對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸產(chǎn)生影響，在戶主稟賦變量、家庭特征變量和區(qū)域特征變量方面具有優(yōu)勢(shì)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體更容易接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，而種養(yǎng)殖業(yè)專(zhuān)業(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)等四類(lèi)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的接受意愿并無(wú)本質(zhì)差別。

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；Probit模型；接受意愿

一、問(wèn)題的提出

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為正規(guī)金融的重要補(bǔ)充，可以有效突破地域限制，在很大程度上滿足不同融資主體的融資訴求；顯然，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的融資需求也可以通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在一定程度上得到滿足。從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的接受意愿到底如何仍是未知數(shù)，學(xué)界、業(yè)界和政策制定者對(duì)此也非常關(guān)注。研究新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的接受意愿無(wú)疑具有重要意義。

從現(xiàn)有文獻(xiàn)來(lái)看，學(xué)者們對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的研究主要集中在以下幾個(gè)方面：第一，關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概念的研究。Bachmann et al.(2011)[1]、Lin et al.(2013)[2]、廖理等(2015)[3]認(rèn)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是貸款人和投資者之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行的無(wú)抵押貸款，投資者尤為看重貸款人是否有持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流作為還款來(lái)源；第二，關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的研究。鄭志來(lái)(2015)[4]、盧馨和李慧敏(2015)[5]認(rèn)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的模式主要有純中介線上電商模式、線上線下相結(jié)合O2O模式以及債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易模式；因國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境存在差異，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式為主，而國(guó)外更多的是以純中介線上電商模式為主；第三，關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的研究。Seth和Ginter(2008)[6]、Eunkyoung和Byungtae(2012)[7]認(rèn)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自信息不對(duì)稱(chēng)和缺乏擔(dān)保兩方面，而劉征馳和賴(lài)明勇(2015)[8]、劉繪和沈慶劼(2015)[9]、肖曼君等(2015)[10]則認(rèn)為法制的不健全、監(jiān)管的不到位和P2P平臺(tái)建設(shè)的不完善直接導(dǎo)致了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；第四，關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資行為影響因素的研究。王會(huì)娟和廖理(2014)[11]認(rèn)為對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資行為影響較大的是工作認(rèn)證、收入認(rèn)證、視頻認(rèn)證和車(chē)產(chǎn)、房產(chǎn)等的認(rèn)證，且線上和線下相結(jié)合的認(rèn)證方式更能提高借款成功率并降低借款成本，錢(qián)炳(2015)[12]、王會(huì)娟和何琳(2015)[13]證實(shí)了該結(jié)論；第五，關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管對(duì)策的研究。賈麗平和邵利敏(2015)[14]從控制法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)方面提出了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管對(duì)策；俞林等(2015)[15]主張建立行業(yè)內(nèi)的統(tǒng)一信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)、提倡理性投資、引入保險(xiǎn)制度、鼓勵(lì)監(jiān)管創(chuàng)新、建立適宜的利率定價(jià)機(jī)制來(lái)規(guī)避P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)。

雖然學(xué)者們對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行了多方面的研究，但是鮮有學(xué)者直接研究新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的接受意愿。研究新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的接受意愿，可以為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資渠道的拓展提供新的思路。本文擬以問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運(yùn)用Probit模型，著重研究種養(yǎng)殖業(yè)專(zhuān)業(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)等四類(lèi)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P的接受意愿。

二、數(shù)據(jù)與變量

為科學(xué)認(rèn)識(shí)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展的融資困境，國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目“金融服務(wù)創(chuàng)新促進(jìn)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展的長(zhǎng)效保障機(jī)制研究”課題組于2015年1月至8月對(duì)除西藏和新疆外的西部10個(gè)省級(jí)單位進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查?？紤]到在區(qū)(縣)層面，農(nóng)委及相關(guān)機(jī)構(gòu)最了解新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的融資困境，課題組在征求理論界和實(shí)務(wù)界專(zhuān)家意見(jiàn)基礎(chǔ)上制定調(diào)查問(wèn)卷，并選擇與各樣本區(qū)(縣)的農(nóng)委及相關(guān)機(jī)構(gòu)合作，問(wèn)卷直接由樣本區(qū)(縣)種養(yǎng)殖業(yè)專(zhuān)業(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)負(fù)責(zé)人填寫(xiě)。課題組按照2012年、2013年和2014年西部地區(qū)各省級(jí)單位下屬區(qū)(縣)第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值均值排名情況，選擇第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值均值排名居中的區(qū)(縣)作為問(wèn)卷發(fā)放區(qū)域。課題組在每一個(gè)省級(jí)單位發(fā)放問(wèn)卷300份，總共發(fā)放問(wèn)卷3000份，實(shí)際回收問(wèn)卷2790份，剔除缺乏關(guān)鍵信息的問(wèn)卷87份，實(shí)際回收有效問(wèn)卷2703份，有效率為90.1%。

假定單個(gè)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體選擇某種融資方式的概率由如下方程決定：

(1)

(1)式中，ptpjsyy是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸方式的接受意愿，如果新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體選擇接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，賦值1；反之，賦值0。下標(biāo)i表示第i個(gè)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體。上標(biāo)φ表示不同類(lèi)型的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，φ取1、2、3、4，分別表示種養(yǎng)殖業(yè)專(zhuān)業(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)。β為待估參數(shù)。下標(biāo)j表示影響新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的第j個(gè)因素，取值范圍為1到K，K取正整數(shù)。Xji為控制變量，表示影響新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體是否接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的其他因素。ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

(1)式中，將控制變量Xji設(shè)定為戶主稟賦變量、家庭特征變量和區(qū)域特征變量。在戶主稟賦變量方面，具體指標(biāo)包括戶主的性別X1、年齡X2、戶籍狀況X3、婚姻狀況X4、健康狀況X5和文化程度X6。在家庭特征變量方面，除家庭的經(jīng)濟(jì)類(lèi)型X7外，其他指標(biāo)還有家庭整體氛圍X8、家庭經(jīng)濟(jì)收入X9、家庭經(jīng)濟(jì)支出X10、家庭社會(huì)資本情況X11。在區(qū)域特征變量方面，具體指標(biāo)包括信息化建設(shè)滿意度X12、金融服務(wù)滿意度X13、金融機(jī)構(gòu)對(duì)P2P宣傳X14、基層政府對(duì)P2P宣傳X15、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件狀況X16、農(nóng)業(yè)技術(shù)培訓(xùn)狀況X17、農(nóng)技人員服務(wù)狀況X18、名優(yōu)特產(chǎn)推介狀況X19、農(nóng)產(chǎn)品加工包裝水平X20、物流體系健全狀況X21和農(nóng)村治安實(shí)際狀況X22。各指標(biāo)的賦值及其描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果如表1所示。

表1 變量賦值及描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果

三、實(shí)證結(jié)果及分析

本文采用Stata13.0估計(jì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的接受意愿。表2為納入所有變量的估計(jì)結(jié)果，表3是在表2基礎(chǔ)上，剔除對(duì)被解釋變量影響不顯著的變量后重新估計(jì)的結(jié)果。由于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體可以分為種養(yǎng)殖業(yè)專(zhuān)業(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)等不同類(lèi)別，因此，相應(yīng)的估計(jì)結(jié)果也就分為不同的類(lèi)型。下文的分析均以表2和表3的估計(jì)結(jié)果為基礎(chǔ)。

(一)戶主稟賦變量的影響

1.年齡對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的意愿具有顯著的正向影響。對(duì)不同種類(lèi)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體來(lái)說(shuō)，年齡變量均通過(guò)了1%統(tǒng)計(jì)水平的顯著性檢驗(yàn)且其系數(shù)為正，說(shuō)明在其它條件不變的情況下，作為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的中老年人比年輕人更容易接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。調(diào)查問(wèn)卷顯示，40歲及以上的種養(yǎng)殖業(yè)專(zhuān)業(yè)大戶戶主、家庭農(nóng)場(chǎng)主、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社負(fù)責(zé)人、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)負(fù)責(zé)人接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的比例分別為12%、15%、10%和13%，而30歲及以下的種養(yǎng)殖業(yè)專(zhuān)業(yè)大戶戶主、家庭農(nóng)場(chǎng)主、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社負(fù)責(zé)人、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)負(fù)責(zé)人接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的比例分別60%、45%、60%和55%。很顯然，不同年齡段的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的接受意愿是存在差異的。很顯然，實(shí)證結(jié)果與現(xiàn)實(shí)并未完全吻合。之所以如此，這可能是因?yàn)椋旱谝?，與年輕人相比，中老年人特別是中老年創(chuàng)業(yè)者與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)打交道更多，他們更為熟悉傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)抵押貸款的諸多限制，基于對(duì)自身的清晰認(rèn)識(shí)，他們更有可能會(huì)直接選擇通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸獲得融資；第二，與年輕人相比，中老年人特別是中老年創(chuàng)業(yè)者可能會(huì)在電腦使用方面存在缺陷，但其自身大多具有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。在現(xiàn)實(shí)生活中，不少P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司會(huì)專(zhuān)門(mén)為中老年人特別是中老年創(chuàng)業(yè)者提供專(zhuān)業(yè)的培訓(xùn)服務(wù)，解決他們使用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸過(guò)程中可能出現(xiàn)的技術(shù)問(wèn)題，這會(huì)直接影響他們?cè)谌谫Y渠道選擇方面的傾向。

表2 新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P接受意愿的Probit模型初步估計(jì)結(jié)果

注：觀測(cè)值指的是觀測(cè)值個(gè)數(shù)，似然比指的是對(duì)數(shù)似然比(Log likelihood)，R2指的是偽判決系數(shù)(Pseudo R2)。下同。

2.戶籍狀況對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的意愿具有顯著的正向影響。對(duì)不同種類(lèi)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體來(lái)說(shuō)，戶籍變量均通過(guò)了1%統(tǒng)計(jì)水平的顯著性檢驗(yàn)且其系數(shù)為正，這說(shuō)明，在控制其他變量的情況下，戶籍狀況會(huì)直接影響不同種類(lèi)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的接受意愿。調(diào)查問(wèn)卷顯示，擁有城鎮(zhèn)戶籍的種養(yǎng)殖業(yè)專(zhuān)業(yè)大戶戶主、家庭農(nóng)場(chǎng)主、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社負(fù)責(zé)人、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸接受意愿的比例分別為75%、78%、69%和81%，而農(nóng)業(yè)和非城鎮(zhèn)藍(lán)印戶籍的相應(yīng)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸接受意愿的比例分別為25%、22%、31%和19%。也就是說(shuō)，城鄉(xiāng)戶籍差異對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有重要影響，擁有城鎮(zhèn)戶籍的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體更愿意接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。這主要是因?yàn)椋旱谝?，擁有城?zhèn)戶籍的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體絕大多數(shù)信息都較為靈通，思維較為活躍，往往會(huì)在較短的時(shí)間內(nèi)能夠科學(xué)認(rèn)識(shí)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，在很多時(shí)候，他們可能會(huì)把P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為自身重要的融資渠道；第二，盡管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在發(fā)放貸款方面具有快捷性的特點(diǎn)，但P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在某種程度上仍看重抵押品，城鎮(zhèn)戶籍的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體大多有以商品房為代表的抵押品，他們更愿意接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。

表3 新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P接受意愿的Probit模型最終估計(jì)結(jié)果

3.文化程度對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的意愿具有顯著的正向影響。對(duì)不同種類(lèi)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體來(lái)說(shuō)，文化程度變量均在1%顯著性水平上顯著，且其系數(shù)為正，這說(shuō)明在控制其他變量的情況下，文化程度會(huì)對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸產(chǎn)生正向影響。調(diào)查問(wèn)卷顯示，高中及以上文化程度的種養(yǎng)殖業(yè)專(zhuān)業(yè)大戶戶主、家庭農(nóng)場(chǎng)主、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社負(fù)責(zé)人、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)負(fù)責(zé)人接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的比例分別為72%、75%、66%和63%，而小學(xué)及以下文化程度的種養(yǎng)殖業(yè)專(zhuān)業(yè)大戶戶主、家庭農(nóng)場(chǎng)主、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社負(fù)責(zé)人、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)負(fù)責(zé)人接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的比例分別9%、9.57%、11.25%和10.25%。這主要是因?yàn)椋号c傳統(tǒng)的實(shí)體金融機(jī)構(gòu)貸款相比，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是新的金融業(yè)態(tài)，有其自身的特點(diǎn)。對(duì)于文化程度較低的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體來(lái)說(shuō)，要在短期內(nèi)弄清楚什么是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸有什么優(yōu)缺點(diǎn)、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)有哪些是比較困難的；而對(duì)于文化程度較高的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體來(lái)說(shuō)，對(duì)這些問(wèn)題則比較容易理解。進(jìn)一步地，受新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體自身文化程度的影響，他們對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的認(rèn)識(shí)存在差異，不同文化程度的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸自然會(huì)采取不同的態(tài)度。

4.性別、婚姻狀況和健康狀況等變量在模型中并未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，不是影響新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的顯著因素。這主要是因?yàn)椋寒?dāng)面臨融資困境時(shí)，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體更多的是被動(dòng)接受而不是主動(dòng)選擇融資渠道，他們優(yōu)先考慮的是能否及時(shí)足額獲得資金，從哪里通過(guò)什么方式進(jìn)行融資，而不會(huì)過(guò)多地考慮資金是否來(lái)自P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，投資者在通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)放貸款的過(guò)程中，最為關(guān)注的是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體能否及時(shí)足額地還款，而對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體隱私方面(如性別、婚姻狀況、健康狀況)關(guān)注較少。也就是說(shuō)，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸而言，當(dāng)資金供給者和需求者都過(guò)于關(guān)注資金本身時(shí)，資金需求者自身隱私方面的因素往往被忽視，性別、婚姻狀況和健康狀況等因素也就不會(huì)影響新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的接受意愿。

(二)家庭特征變量的影響

1.家庭氛圍對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的意愿具有顯著的正向影響。對(duì)不同種類(lèi)的新業(yè)經(jīng)營(yíng)主體來(lái)說(shuō)，家庭氛圍變量均在1%顯著性水平上顯著，且其系數(shù)為正，這說(shuō)明在控制其他變量的情況下，家庭氛圍對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有重要的正向影響。調(diào)查問(wèn)卷顯示，民主家庭的種養(yǎng)殖業(yè)專(zhuān)業(yè)大戶戶主、家庭農(nóng)場(chǎng)主、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社負(fù)責(zé)人、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)負(fù)責(zé)人接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的比例分別為60%、65%、67%和68%，而獨(dú)裁家庭這一比例則分別為40%、35%、33%和32%。這主要是因?yàn)椋号c傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)更為猛烈。對(duì)于民主家庭來(lái)說(shuō)，為了有效緩解自身面臨的資金困境，家庭成員往往會(huì)同心協(xié)力，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)體承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和壓力相對(duì)較小，故他們接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的可能性要大很多；而對(duì)于獨(dú)裁家庭來(lái)說(shuō)，是否通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸來(lái)緩解自身的資金困境以及由此而承擔(dān)相應(yīng)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，戶主面臨的方方面面的壓力較大，他們極有可能在壓力面前選擇從條件苛刻的實(shí)體金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。

2.家庭收入與支出情況在模型中沒(méi)有通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，不是影響新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸意愿的顯著因素。這主要是因?yàn)椋簩?duì)于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體而言，家庭收支的實(shí)際狀況是決定其是否融資的關(guān)鍵變量，而對(duì)于其通過(guò)什么方式從哪些渠道融資并不產(chǎn)生直接的影響，問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果支持這一結(jié)論。比如，僅有1.36%的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體在家庭收支相抵仍有盈余的情況下會(huì)選擇繼續(xù)融資，而98.64%的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體在家庭收支相抵仍有盈余的情況下不會(huì)選擇繼續(xù)融資，是否融資與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體家庭收支狀況緊密相關(guān)；而對(duì)于選擇什么樣的方式來(lái)融資，則與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體家庭收支狀況無(wú)直接關(guān)系。

(三)區(qū)域特征變量的影響

1.信息化建設(shè)滿意程度對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的意愿具有顯著的負(fù)向影響。對(duì)不同種類(lèi)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體來(lái)說(shuō)，信息化建設(shè)滿意度變量的系數(shù)均在1%顯著性水平上為負(fù)，這說(shuō)明，在控制其他變量的情況下，信息化建設(shè)滿意度會(huì)顯著影響不同種類(lèi)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的接受意愿。調(diào)查問(wèn)卷顯示，59%的種養(yǎng)殖業(yè)專(zhuān)業(yè)大戶戶主、57%的家庭農(nóng)場(chǎng)主、61%農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社負(fù)責(zé)人和72%的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)其所在區(qū)域的信息化建設(shè)水平滿意，這部分新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體都已經(jīng)通過(guò)或打算通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的方式進(jìn)行融資；17%的種養(yǎng)殖業(yè)專(zhuān)業(yè)大戶戶主、19%的家庭農(nóng)場(chǎng)主、15%農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社負(fù)責(zé)人和9%的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)其所在區(qū)域的信息化建設(shè)水平不滿意，這部分新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體絕大多數(shù)以網(wǎng)絡(luò)不暢通、信息化建設(shè)滯后為由不接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，認(rèn)為沒(méi)有暢通的網(wǎng)絡(luò)作為保證，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)他們來(lái)說(shuō)只是“霧中花”、“水中月”，是不現(xiàn)實(shí)的。顯然，實(shí)證結(jié)果與現(xiàn)實(shí)并未完全吻合。之所以如此，可能是因?yàn)椋涸谛畔⒒潭雀叩牡貐^(qū)，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體能夠更為方便快捷地掌握新的金融業(yè)態(tài)變化，除P2P網(wǎng)絡(luò)借貸外，還能夠通過(guò)其他新型融資渠道獲取資金；而對(duì)于信息化程度低的地區(qū)來(lái)說(shuō)，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)新的金融業(yè)態(tài)變化掌握不夠全面，可供選擇的融資渠道相對(duì)較少，在諸多條件的限制下，更有可能直接選擇從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸渠道獲得資金。

2.金融服務(wù)滿意程度對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的意愿具有顯著的負(fù)向影響。對(duì)不同種類(lèi)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體來(lái)說(shuō)，金融服務(wù)滿意度變量的系數(shù)均為負(fù)，且在1%顯著性水平上顯著，說(shuō)明在控制其它變量的情況下，金融服務(wù)滿意度對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有顯著的負(fù)向影響。調(diào)查問(wèn)卷顯示，對(duì)金融服務(wù)滿意度高的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體往往會(huì)選擇從傳統(tǒng)實(shí)體金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，而不是選擇通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸來(lái)獲得資金；相反，對(duì)金融服務(wù)滿意度低的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體更多的是選擇嘗試通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸來(lái)獲得貸款，而不是選擇從傳統(tǒng)實(shí)體金融機(jī)構(gòu)獲得資金。這主要是因?yàn)椋号cP2P借貸平臺(tái)相比，傳統(tǒng)實(shí)體金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的掌控更為嚴(yán)格，對(duì)資金需求者抵押品的要求更高，這就使得已經(jīng)發(fā)展起來(lái)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體在享受金融服務(wù)方面擁有更大的自主權(quán)，而絕大部分發(fā)展中的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體被排斥在享受金融服務(wù)的范圍之外；對(duì)金融服務(wù)滿意度高的絕大部分是已經(jīng)發(fā)展起來(lái)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，而對(duì)金融服務(wù)滿意度低的更多的是處于發(fā)展中的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體。也就是說(shuō)，對(duì)于是否能夠享受傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)，處于不同發(fā)展階段的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體態(tài)度是不同的，這也直接影響他們選擇哪種方式獲得融資。

3.金融機(jī)構(gòu)和基層政府對(duì)P2P的宣傳在新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的意愿上具有顯著的正向影響。對(duì)不同種類(lèi)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)和基層政府對(duì)P2P的宣傳變量系數(shù)均在1%顯著性水平上為正，這說(shuō)明，在控制其他變量情況下，金融機(jī)構(gòu)和基層政府對(duì)P2P的宣傳會(huì)對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸產(chǎn)生正向影響。調(diào)查問(wèn)卷顯示，若金融機(jī)構(gòu)和基層政府對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行過(guò)宣傳，則不同種類(lèi)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體幾乎是100%傾向于嘗試通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸緩解自身的融資困境，反過(guò)來(lái)，若金融機(jī)構(gòu)和基層政府對(duì)P2P未做宣傳或極少宣傳，則不同種類(lèi)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體較少選擇通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款獲得資金。這主要是因?yàn)椋篜2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)發(fā)展的時(shí)間較短，普通民眾對(duì)其缺乏足夠的認(rèn)識(shí)，自然也少有嘗試通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸獲得貸款的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體；若金融機(jī)構(gòu)和基層政府加大對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的宣傳，不同種類(lèi)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體極有可能會(huì)選擇通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款獲得資金。

4.農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件、農(nóng)業(yè)技術(shù)培訓(xùn)、農(nóng)技人員服務(wù)、名優(yōu)特產(chǎn)推介對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的意愿具有顯著的正向影響。對(duì)不同種類(lèi)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體來(lái)說(shuō)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件、農(nóng)業(yè)技術(shù)培訓(xùn)、農(nóng)技人員服務(wù)、名優(yōu)特產(chǎn)推介等變量系數(shù)在1%顯著性水平上均為正，這說(shuō)明，在控制其他變量的情況下，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件、農(nóng)業(yè)技術(shù)培訓(xùn)、農(nóng)技人員服務(wù)、名優(yōu)特產(chǎn)推介等變量會(huì)直接影響新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的接受意愿。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件的改善、農(nóng)業(yè)技術(shù)培訓(xùn)的強(qiáng)化、農(nóng)技人員服務(wù)質(zhì)量的提升和名優(yōu)特產(chǎn)的持續(xù)推介，這些都有利于促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的進(jìn)一步發(fā)展，在很大程度上也會(huì)導(dǎo)致新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體因擴(kuò)大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模而面臨資金困境的概率，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為新型的融資方式，可以很好地滿足不同新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的不同融資訴求，自然也會(huì)成為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資時(shí)所考慮的對(duì)象，這是有利于促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展的。

5.農(nóng)產(chǎn)品加工包裝水平與物流體系健全狀況對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的意愿具有顯著的正向影響。無(wú)論是對(duì)于種養(yǎng)殖業(yè)專(zhuān)業(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)來(lái)說(shuō)，還是對(duì)于農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)來(lái)說(shuō)，農(nóng)產(chǎn)品加工包裝水平與物流體系健全狀況等變量的系數(shù)均為正，且在1%顯著性水平上顯著。這說(shuō)明，在控制其它變量的情況下，農(nóng)產(chǎn)品加工包裝水平與物流體系健全狀況變量會(huì)對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體P2P網(wǎng)絡(luò)貸款接受意愿產(chǎn)生正向影響。這主要是因?yàn)椋旱谝?，農(nóng)產(chǎn)品加工包裝水平的提升和物流體系的健全需要新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體投入大量的資金，而相當(dāng)部分新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體又游離于傳統(tǒng)實(shí)體金融機(jī)構(gòu)服務(wù)范圍之外，迫使他們嘗試通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸獲得資金；第二，農(nóng)產(chǎn)品加工包裝水平的提升和物流體系的健全，必然會(huì)加快新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的發(fā)展，導(dǎo)致新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體擴(kuò)大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，以便不斷滿足逐步擴(kuò)大的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)需求，這也會(huì)導(dǎo)致新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體嘗試通過(guò)更廣闊的融資渠道獲得更多的資金支持，新型融資渠道P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可能會(huì)成為他們的選擇。

6.農(nóng)村治安狀況對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的意愿具有顯著的正向影響。對(duì)不同種類(lèi)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體來(lái)說(shuō)，農(nóng)村治安狀況變量系數(shù)在1%顯著性水平上均為正，這說(shuō)明，在控制其他變量情況下，農(nóng)村治安狀況會(huì)直接影響新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的接受意愿。這主要是因?yàn)椋旱谝?，良好的農(nóng)村治安環(huán)境，可以有效促進(jìn)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的發(fā)展，是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體健康穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展的重要保障；與此同時(shí)，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的穩(wěn)步發(fā)展也會(huì)加大對(duì)各方面資金的需求，在某種意義上可以為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在農(nóng)村市場(chǎng)的開(kāi)拓提供新的契機(jī)；第二，良好的農(nóng)村治安環(huán)境，有助于強(qiáng)化新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的法制意識(shí)，減少諸如騙貸等借貸行為中違法亂紀(jì)現(xiàn)象的發(fā)生，可以為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在農(nóng)村的發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

四、研究結(jié)論及對(duì)策

本文以除西藏和新疆外的西部10省市、2703份有效調(diào)查問(wèn)卷為例，實(shí)證新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的接受意愿。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：無(wú)論是種養(yǎng)殖業(yè)專(zhuān)業(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)，還是農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，戶主稟賦變量中的年齡、戶籍狀況、文化程度均會(huì)對(duì)其接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的意愿產(chǎn)生顯著的正向影響，而性別、婚姻狀況和健康狀況等變量則不會(huì)產(chǎn)生顯著影響；家庭特征變量中的家庭氛圍對(duì)其接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的意愿產(chǎn)生顯著的正向影響，而家庭收入與支出情況變量則不是影響其接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸意愿的顯著因素；區(qū)域特征變量中的金融機(jī)構(gòu)和基層政府對(duì)P2P宣傳力度、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件、農(nóng)業(yè)技術(shù)培訓(xùn)、農(nóng)技人員服務(wù)、名優(yōu)特產(chǎn)推介、農(nóng)產(chǎn)品加工包裝水平與物流體系健全狀況、農(nóng)村治安狀況等對(duì)其接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的意愿產(chǎn)生顯著的正向影響，而區(qū)域特征變量中的信息化建設(shè)滿意程度對(duì)其接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的意愿產(chǎn)生顯著的負(fù)向影響，金融服務(wù)滿意程度則不是影響其接受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸意愿的顯著因素。

本文研究結(jié)論蘊(yùn)含以下政策啟示：第一，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行正確的宣傳和引導(dǎo)。對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的宣傳，可以采用報(bào)刊、廣播、電視等傳統(tǒng)媒體，也可以借助網(wǎng)絡(luò)媒體、手機(jī)媒體、數(shù)字電視等新型媒體；通過(guò)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的宣傳，要讓新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體充分認(rèn)識(shí)到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸雖有快捷便利的特點(diǎn)，但其自身的風(fēng)險(xiǎn)也是不可忽視的。第二，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行科學(xué)的規(guī)范和約束。比如，可以通過(guò)民間借貸服務(wù)中心對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行規(guī)范，并將相關(guān)交易數(shù)據(jù)及時(shí)在政府主管部門(mén)進(jìn)行登記備案；可以通過(guò)信息行業(yè)服務(wù)協(xié)會(huì)進(jìn)行規(guī)范，嚴(yán)厲打擊P2P網(wǎng)絡(luò)借貸過(guò)程中的違法亂紀(jì)行為；還可以通過(guò)P2P行業(yè)協(xié)會(huì)自身的行業(yè)自律，強(qiáng)化對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的規(guī)范。第三，強(qiáng)化新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的征信體系建設(shè)。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的接受意愿，不僅受P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的影響，在很大程度上也會(huì)受到新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體自身?xiàng)l件的制約。政府部門(mén)要強(qiáng)化新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的征信意識(shí)，注重對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體征信資料的收集，構(gòu)建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的征信體系，為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體多渠道融資創(chuàng)造條件，有效緩解新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展的融資困境問(wèn)題。

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(責(zé)任編輯：原 蘊(yùn))

The New Agricultural Management Entities’ Willingness to Accept the P2P Lending

LU Zhaoyang

(School of Economics,Southwest University of Political Science and Law,Chongqing 401120,China)

Based on 2703 valid questionnaires in 10 provincial units of western China,this paper uses the Probit model to analyze the new agricultural management entities’ willingness to accept the P2P lending. The results show that the differences in the variables of householder talents,the regional characteristics and the family characteristcs can influence the new agricultural management entities’ willingness to accept the P2P lending,and those that have an advantage in these three variables are more likely to accept the P2P lending. What’s more,no essential difference is found in the willingness of the following four types of new agricultural management entities to accept the P2P lending: the professional farmer,the family farm,the farmer cooperatives and the agricultural enterprises.

New Agricultural Management Entities; P2P Lending; Probit Model; Willingness to Accept

2015-11-23

國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(14CJY049；13XJY025)；第53批中國(guó)博士后科學(xué)基金面上項(xiàng)目(2013M530389)

魯釗陽(yáng)(1980-)，男，湖北黃岡人，西南政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授，西南政法大學(xué)法學(xué)博士后流動(dòng)站博士后。

F320.2

A

1004-4892(2017)02-0058-09