宋姣嬌

摘 要：營(yíng)運(yùn)資金的管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中扮演著重要的角色，在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的大環(huán)境中，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理尤為重要。對(duì)于我國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，如何面對(duì)金融危機(jī)是一個(gè)挑戰(zhàn)，從外部和內(nèi)部?jī)煞矫嬷?，提出了改善企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理水平的對(duì)策，并借鑒了一些走出金融風(fēng)暴困境的企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理方法，目的是讓企業(yè)成功渡過(guò)金融風(fēng)暴，提高資金的運(yùn)用效益，盡快走出經(jīng)營(yíng)的困境。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；營(yíng)運(yùn)資金；收益；風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)受融資環(huán)境不斷變差，材料和能源價(jià)格上漲等不良因素的影響在金融危機(jī)的大背景下顯著地表現(xiàn)出來(lái)，流動(dòng)資金少已經(jīng)成為普遍的現(xiàn)象，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，所以通過(guò)共性和個(gè)性特點(diǎn)屬性的合作伙伴是一種灰色的系統(tǒng)，我們可以憑借這個(gè)系統(tǒng)的一些理論研究去選擇合作伙伴。

一、金融危機(jī)影響下的企業(yè)資金

世界經(jīng)濟(jì)在遭受巨大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)不僅造成了巨大的危害，還對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了不利的影響。企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格管理現(xiàn)金和應(yīng)收款項(xiàng)。企業(yè)追求經(jīng)濟(jì)效益最大化的前提主要有以下幾個(gè)方面：企業(yè)資金的運(yùn)用效果不斷提升，現(xiàn)金配置科學(xué)并且確定合理的現(xiàn)金流量，存儲(chǔ)合適數(shù)量的物資材料。因此，如果企業(yè)想在百年不遇經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響下正常運(yùn)作，首先要使?fàn)I運(yùn)資金能夠正常使用，同時(shí)還要避免資金的閑置導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失；其次，在考慮企業(yè)償還能力的同時(shí)要保證負(fù)債比例是合理的，讓企業(yè)能夠最佳化的利用資金。

二、金融危機(jī)背景下我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的主要問(wèn)題

1.周轉(zhuǎn)資金不足，融資較困難

目前，國(guó)內(nèi)的一些企業(yè)剛剛開(kāi)始建立起比較獨(dú)立，有很多渠道的融資體系。一些地方政府和中國(guó)人民銀行分別給予中小型民營(yíng)企業(yè)財(cái)政方面和信貸方面的支持。這些支持使一些民營(yíng)企業(yè)的困境有所緩解。但是，金融機(jī)構(gòu)還是有一定的缺陷，比如：信貸方面的調(diào)整和金融服務(wù)的改正等方面?？偟膩?lái)說(shuō)，融資難對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)還是最重要的問(wèn)題。

2.現(xiàn)金管理的不嚴(yán)格導(dǎo)致資金的閑置或者不足

首先，一些民營(yíng)企業(yè)還存在著現(xiàn)金越多越好的觀念，由此導(dǎo)致了現(xiàn)金閑置的問(wèn)題；其次，許多企業(yè)對(duì)閑置資金的利用不到位，主要是因?yàn)闆](méi)有編制現(xiàn)金計(jì)劃；最后，一些小規(guī)模企業(yè)由于對(duì)資金的使用很少有計(jì)劃和安排，風(fēng)險(xiǎn)加大的同時(shí)貸款投資也比較多，對(duì)此，他們幾乎不考慮規(guī)模的擴(kuò)大而是盡快的收回投資。

3.只重視錢(qián)財(cái)導(dǎo)致資產(chǎn)浪費(fèi)嚴(yán)重

一些企業(yè)庫(kù)房的管理制度不嚴(yán)謹(jǐn)，負(fù)責(zé)庫(kù)房的人對(duì)管理原材料、半成品、固定資產(chǎn)等不認(rèn)真，導(dǎo)致庫(kù)存的數(shù)量不對(duì)等不好的現(xiàn)象出現(xiàn)。無(wú)人深入追究，資產(chǎn)浪費(fèi)嚴(yán)重。

4.不重視現(xiàn)金流量管理導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金浮動(dòng)大

當(dāng)前，許多民營(yíng)企業(yè)由于不重視日?，F(xiàn)金流量的管理，常常出現(xiàn)注重銷(xiāo)售輕視理財(cái)?shù)默F(xiàn)象。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，在沒(méi)有正確預(yù)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，不理性的擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。當(dāng)企業(yè)的外部環(huán)境有變動(dòng)的時(shí)候，成本的提高，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量的減少，都會(huì)使問(wèn)題暴露出來(lái)。因此，掌握好現(xiàn)金的流量管理勢(shì)在必行。

三、金融危機(jī)背景下企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)短缺的原因分析

1.金融危機(jī)下中小企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)短缺的原因

企業(yè)內(nèi)部資金營(yíng)運(yùn)管理不善。營(yíng)運(yùn)資金的管理缺少一些有用的措施，企業(yè)對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的管理也缺少統(tǒng)一的計(jì)劃，即使企業(yè)編寫(xiě)了計(jì)劃，相關(guān)的基本都是銷(xiāo)售和利潤(rùn)方面，對(duì)于系統(tǒng)的資金使用計(jì)劃幾乎不存在，在這種情況下，資金使用效率低的情況就很容易出現(xiàn)。

企業(yè)外部融資環(huán)境的惡化。多年來(lái)，我國(guó)的融資途徑一般分為以下兩個(gè)方面：一是內(nèi)部融資。就是自己賺錢(qián)，中國(guó)的中小型企業(yè)絕大多數(shù)都是這樣。二是外部融資。即上市或者吸引別的投資者入股以及向銀行借款等。企業(yè)缺少營(yíng)運(yùn)資金的主要原因之一就是融資方式較為單一。

2.融資環(huán)境的惡化

在金融危機(jī)背景下，在緊縮性的財(cái)政政策和資本市場(chǎng)縮小的共同作用下，企業(yè)的融資成本在逐漸地上升。由此，我們分析，導(dǎo)致陷入資金短缺的企業(yè)無(wú)法得到需要的資金的原因如下：許多銀行及金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，都采取了相對(duì)謹(jǐn)慎的貸款政策，這就導(dǎo)致了一些陷入資金短缺的企業(yè)無(wú)法達(dá)到這些銀行及金融機(jī)構(gòu)更高擔(dān)保條件的要求。

3.資金營(yíng)運(yùn)外部環(huán)境的惡化

金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的影響體現(xiàn)在很多方面，比如在對(duì)外出口、勞務(wù)輸出等方面。對(duì)外貿(mào)企業(yè)尤其是勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主的出口企業(yè)的損害是很大的。而且企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在沒(méi)有調(diào)查付款人資信度，沒(méi)有評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的情況下不斷地?cái)U(kuò)大銷(xiāo)路，盲目的追求高利潤(rùn)而忽視了賒銷(xiāo)策略所帶來(lái)的弊端。

4.企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)管理的內(nèi)部因素

一方面，我國(guó)的一些企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中看重的是銷(xiāo)售業(yè)績(jī)是否上升，利潤(rùn)是否增長(zhǎng)，忽視了有關(guān)營(yíng)運(yùn)資金的效率和安全性，再加上管理措施和策略的不健全，資金周轉(zhuǎn)的速度不快等問(wèn)題，這些都導(dǎo)致了營(yíng)運(yùn)資金管理的落后。

另一方面，經(jīng)濟(jì)危機(jī)中企業(yè)最關(guān)鍵的是需要充足的現(xiàn)金流來(lái)支持平時(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。但是在經(jīng)濟(jì)危機(jī)下，市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)力不斷下降，客戶償債能力也在下降。這就導(dǎo)致產(chǎn)品很難賣(mài)出去，企業(yè)還要提高信用條件，種種原因使企業(yè)積壓的商品越來(lái)越多。

5.應(yīng)收賬款管理水平低

受金融危機(jī)的影響，很多客戶對(duì)自己資金不充裕的處理方式一般是通過(guò)延期付款來(lái)解決，這就導(dǎo)致了企業(yè)的資金回收速度降低。一些企業(yè)在銷(xiāo)售過(guò)程中大量的賒銷(xiāo)，盲目的擴(kuò)大銷(xiāo)售市場(chǎng)，沒(méi)有合理的規(guī)劃并缺乏對(duì)客戶的信用評(píng)價(jià)，在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)正在慢慢增加，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)周期也在變化，減緩了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的循環(huán)速度。

一些數(shù)據(jù)中顯示，一些企業(yè)應(yīng)收賬款大幅度增加，應(yīng)收賬款余額均有不同幅度的增長(zhǎng)，而且應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降。對(duì)于這一現(xiàn)象，從企業(yè)微觀層面分析的話，主要有以下幾個(gè)方面：

企業(yè)內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制不健全。在個(gè)別企業(yè)中，只是片面的將工資報(bào)酬和銷(xiāo)售任務(wù)聯(lián)系起來(lái)，考核體系中沒(méi)有納入應(yīng)收賬款，這就忽視了產(chǎn)生壞賬的可能性。除此之外，一些單位和個(gè)人，因?yàn)閭€(gè)人利益而忽視了集體利益，為了達(dá)成從應(yīng)收賬款中營(yíng)私舞弊的目的，有意造成應(yīng)收賬款失真，增大等現(xiàn)象。

深入追究其中的原因，一方面是由于債務(wù)和資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配，另一方面是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不合理。這會(huì)導(dǎo)致企業(yè)潛在的支付危機(jī)會(huì)隨時(shí)爆發(fā)，最終破產(chǎn)。

四、金融危機(jī)背景下企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)策

在金融危機(jī)期間，企業(yè)應(yīng)該從多方面了解環(huán)境，深度的發(fā)掘優(yōu)勢(shì)，各個(gè)方位的盤(pán)點(diǎn)資源，收縮開(kāi)支，搞好資金的節(jié)約。在金融危機(jī)的大背景下，強(qiáng)化有效的資金流管理是企業(yè)生存和發(fā)展的必要條件。但是當(dāng)前我國(guó)企業(yè)的資金流管理的水平比較低。因此，為了能在金融危機(jī)下讓企業(yè)立足，有以下幾種方式：

1.積極創(chuàng)造融資渠道

與銀企保持良好的關(guān)系。樹(shù)立良好的企業(yè)形象，在企業(yè)與銀行之間建立起誠(chéng)信，合作的良好關(guān)系，爭(zhēng)取銀行的商業(yè)信用政策支持。

多種融資渠道并舉。一是股權(quán)投資。如果企業(yè)有優(yōu)秀的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)和良好的發(fā)展?jié)摿ΓM(jìn)新的外部投資者會(huì)給企業(yè)帶來(lái)好處，注入新鮮的血液。二是債券融資。隨著金融市場(chǎng)的日趨完善，債券融資方式出現(xiàn)了很多種形式，而且債券融資的優(yōu)勢(shì)有很多，比如期限長(zhǎng)，流動(dòng)性好，費(fèi)用低等。除此之外，不斷豐富的金融衍生工具為企業(yè)的融資提供了新的選擇。首先，要確立“企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心、財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心、資金管理以現(xiàn)金流管理為中心”的經(jīng)營(yíng)理念。其次，現(xiàn)金流管理的基本前提是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層具備良好的現(xiàn)金流管理意識(shí)，來(lái)源于現(xiàn)代企業(yè)制度管理創(chuàng)新的意識(shí)代表著最新的企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念。

2.現(xiàn)金管理對(duì)策

金融危機(jī)時(shí)期，對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，謹(jǐn)防資金鏈的斷裂是尤其重要的。

在進(jìn)行生產(chǎn)的這段過(guò)程中，現(xiàn)金流量管理的主要作用是提高資金使用率，減短現(xiàn)金的循環(huán)周期，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的安全。許多優(yōu)秀的企業(yè)家都已經(jīng)認(rèn)識(shí)到，只有在生產(chǎn)流程和生產(chǎn)工序上創(chuàng)新來(lái)控制成本才是正確的選擇，而不應(yīng)該以降低產(chǎn)品質(zhì)量為代價(jià)。所以，企業(yè)應(yīng)該提高員工的積極性，發(fā)動(dòng)員工主動(dòng)提出建議并對(duì)提出建議的員工進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，使企業(yè)在產(chǎn)品質(zhì)量、款式、性能和工藝裝備上不斷改進(jìn)，達(dá)到縮短生產(chǎn)周期，加快資金流和物流周轉(zhuǎn)速度的最終目的。

3.應(yīng)收賬款管理對(duì)策

建立應(yīng)收賬款內(nèi)部控制制度。企業(yè)應(yīng)該建立應(yīng)收賬款催收責(zé)任制度，這樣使應(yīng)收賬款落實(shí)到了相關(guān)人員上，相關(guān)人員的工資獎(jiǎng)金和應(yīng)收賬款相聯(lián)系，讓其全面監(jiān)控客戶的償債情況。

合理的信用政策。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)大背景下，強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的信用管理是必要的。延長(zhǎng)信用期是把雙刃劍，一方面，銷(xiāo)售額增加了，另一方面，應(yīng)收賬款，收賬費(fèi)用和壞賬損失同時(shí)也在增加。所以，在降低壞賬損失率的同時(shí)也要加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率。

加大現(xiàn)款的折扣。經(jīng)濟(jì)危機(jī)下，主要理財(cái)思路是通過(guò)折扣讓客戶主動(dòng)地拿出資金，“現(xiàn)金為王”。

現(xiàn)金和利潤(rùn)相比較而言，現(xiàn)金更為重要?，F(xiàn)金是基礎(chǔ)，關(guān)乎生存問(wèn)題；利潤(rùn)是延續(xù)，關(guān)乎發(fā)展問(wèn)題。在金融危機(jī)階段，生存比發(fā)展更為重要。如果一個(gè)企業(yè)的賬面上現(xiàn)實(shí)有很高的利潤(rùn)，但是這并不能說(shuō)明這家企業(yè)就沒(méi)有破產(chǎn)的危險(xiǎn)，因?yàn)楹芏鄳?yīng)收賬款的存在會(huì)使現(xiàn)金不能及時(shí)的收回，所以企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況不能從企業(yè)的賬面利潤(rùn)反映出來(lái)。

在金融危機(jī)下，企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金管理的需求進(jìn)一步擴(kuò)大，主要體現(xiàn)在結(jié)算與賬戶管理、網(wǎng)上銀行、收付款管理、現(xiàn)金集中管理、現(xiàn)金流動(dòng)性預(yù)測(cè)、投資管理、融資管理、理財(cái)?shù)确?wù)。對(duì)于在金融危機(jī)下企業(yè)的資金困境問(wèn)題，商業(yè)銀行提供的差異化、個(gè)性化管理服務(wù)是緩解企業(yè)這種問(wèn)題的有效途徑。

五、結(jié)論

在金融危機(jī)時(shí)期，每家企業(yè)都應(yīng)該做好充分的準(zhǔn)備，提升企業(yè)的現(xiàn)金管理效率，降低企業(yè)的資金管理風(fēng)險(xiǎn)，保障資金運(yùn)轉(zhuǎn)。如果企業(yè)能夠保持現(xiàn)金運(yùn)作是高效，安全，流暢的，有充足的現(xiàn)金流，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，那么企業(yè)將會(huì)遠(yuǎn)離金融危機(jī)的威脅，顯現(xiàn)出可持續(xù)發(fā)展的趨勢(shì)?？偟膩?lái)說(shuō)，企業(yè)強(qiáng)化對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理，在考慮風(fēng)險(xiǎn)的前提下，用最小的投入獲得最大的收益，本質(zhì)就是提升資金的運(yùn)用效益。

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