秦云

摘要：本文使用相關(guān)數(shù)據(jù)，使用平穩(wěn)性的檢驗(yàn)，以及協(xié)整的檢驗(yàn)與格蘭杰因果檢驗(yàn)，分析了農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系：農(nóng)村金融發(fā)展和中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有一定的促進(jìn)作用。并在此基礎(chǔ)上提出了有針對(duì)性的政策建議。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融 農(nóng)村經(jīng)濟(jì) 理論分析 實(shí)證分析

一、引言

農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系是什么？筆者認(rèn)為，兩者是相互依存在關(guān)系。農(nóng)村金融的發(fā)展促進(jìn)了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的繁榮又為農(nóng)村金融提供了業(yè)務(wù)需求。強(qiáng)化農(nóng)村金融有利于解決農(nóng)業(yè)發(fā)展、農(nóng)民進(jìn)步、農(nóng)村安定問(wèn)題。本文采用實(shí)證研究的方式，分析了兩者之間的關(guān)系，并提出了針對(duì)性政策建議。

二、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論的分析與實(shí)證分析

資本以及勞動(dòng)力與政府投資、金融發(fā)展之間的關(guān)系是正相關(guān)的。政府經(jīng)濟(jì)政策，尤其是金融政策，可以為某地區(qū)帶來(lái)資本投資，促進(jìn)該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。農(nóng)村地區(qū)儲(chǔ)蓄總量大于消費(fèi)總量，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)吸收存款，轉(zhuǎn)化為貸款，推動(dòng)了農(nóng)村地區(qū)的資本投入，而資本投入是農(nóng)村地區(qū)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的直接投資來(lái)源。有學(xué)者指出，中國(guó)的農(nóng)村金融體系不夠完善，使得農(nóng)村金融配置無(wú)效，這是阻礙農(nóng)村居民收入的重要因素。

（一）指標(biāo)的說(shuō)明和相關(guān)數(shù)據(jù)的獲得

選擇農(nóng)村投資比率（RI），農(nóng)村儲(chǔ)蓄率（SR），存貸比（RLD），金融相關(guān)性（FIR）和農(nóng)業(yè)總產(chǎn)出（RGDP）作為本文的基礎(chǔ)研究數(shù)據(jù)。農(nóng)村固定資產(chǎn)投資比率，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資比重和第一產(chǎn)業(yè)增加值，這三個(gè)數(shù)據(jù)能夠直接反映出農(nóng)村資本投入的邊際效應(yīng)；農(nóng)村儲(chǔ)蓄率，農(nóng)村儲(chǔ)蓄和農(nóng)村GDP比率，則是農(nóng)村儲(chǔ)蓄水平的衡量標(biāo)準(zhǔn)；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)將存款轉(zhuǎn)化為貸款的衡量標(biāo)準(zhǔn)采用農(nóng)村存款余額與農(nóng)村貸款余額之比來(lái)表示；儲(chǔ)蓄投資差異公式運(yùn)用三者之和（金融相關(guān)性，農(nóng)村余額和農(nóng)村貸款余額）與第一產(chǎn)業(yè)增加值之比，乘以100%。農(nóng)業(yè)GDP作為衡量農(nóng)村經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的指標(biāo)。

（二）實(shí)證分析

1、平穩(wěn)性的檢驗(yàn)

在數(shù)據(jù)處理過(guò)程中，首先取指標(biāo)的對(duì)數(shù)，并在數(shù)據(jù)格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)中，時(shí)間序列必須平滑，因此第一次檢驗(yàn)的穩(wěn)定性，防止偽回歸現(xiàn)象，結(jié)果， 如表1所示?？梢钥闯?，序列在每個(gè)測(cè)試值中不穩(wěn)定，但是其一階差分在10%顯著性水平下是穩(wěn)定的，其中D（LOGRDL）和D（FIR）在10% 變量穩(wěn)定在5%水平。

2、協(xié)整檢驗(yàn)

原始序列的一階差分是非固定的，排列不整齊。但每個(gè)序列擁有相同的積分。顯著水平10%下，序列各個(gè)變量之間的關(guān)系是平衡的。

3、格蘭杰因果關(guān)系的檢驗(yàn)

結(jié)果表明，農(nóng)村投資率是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)在10%顯著性水平下的格蘭杰因子，反之亦然； 貸款存款比率與農(nóng)業(yè)產(chǎn)出的比率為格蘭杰因子； 農(nóng)村儲(chǔ)蓄率，金融相關(guān)率和農(nóng)業(yè)總產(chǎn)出不是格蘭杰因素。

4、實(shí)證結(jié)果的分析

格蘭杰因果的檢驗(yàn)里，農(nóng)村投資比率以及貸存比都是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)整體數(shù)值的格蘭杰因素。格蘭杰因素是保證內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的AK模型一致性的基礎(chǔ)因素。公式表示為：

在此公式中，Y是常數(shù)，代表經(jīng)濟(jì)增量；AK是投資邊際效應(yīng)，代表農(nóng)村資本的投資比率；公式的結(jié)果表明：RI是RGDP的Granger因子，反之亦然；RLD和RGDP是Granger因子；SR，F(xiàn)IR和RGDP不是格蘭杰因素，即農(nóng)村金融發(fā)展和中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有一定的促進(jìn)作用。出現(xiàn)這個(gè)結(jié)果的原因可能是，農(nóng)村存貸比率對(duì)RGDP的影響較小，即農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存款利率不是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)因素，而其投資信用存款比率。

三、結(jié)論與相關(guān)的政策建議

在不同的實(shí)證研究中，農(nóng)村金融與農(nóng)業(yè)發(fā)展都表現(xiàn)為一種穩(wěn)定的、均衡的關(guān)系。這說(shuō)明：農(nóng)村金融與農(nóng)業(yè)發(fā)展是相互促進(jìn)的，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展既得益于農(nóng)村金融的發(fā)展，也反作用于農(nóng)村金融，并起到正面推進(jìn)作用。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)吸收農(nóng)村存款，并將其轉(zhuǎn)化為資本的方式是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的資本來(lái)源。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，則可以擴(kuò)大市場(chǎng)需求，增加農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，刺激金融產(chǎn)品需求，最終帶來(lái)金融市場(chǎng)的進(jìn)步。

農(nóng)村金融在我國(guó)的發(fā)展并不樂(lè)觀，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用尚且不明顯。存在如下幾點(diǎn)問(wèn)題。

一是農(nóng)村金融服務(wù)供給問(wèn)題。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在數(shù)量上不能全部覆蓋全部農(nóng)村地區(qū)，在質(zhì)量上不能對(duì)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)起到正面推動(dòng)作用。

二是農(nóng)村資本損失問(wèn)題。中國(guó)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)模式仍處于傳統(tǒng)模式，專業(yè)化和產(chǎn)業(yè)化程度低，存在高交易成本和高交易風(fēng)險(xiǎn)，投資回報(bào)率低。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在吸收了農(nóng)村存款之后，并沒(méi)有轉(zhuǎn)向投資農(nóng)業(yè)，而是投資工業(yè)或高利潤(rùn)行業(yè)。這實(shí)際上導(dǎo)致了農(nóng)村資本的流失。

三是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供的資金規(guī)模。由于政策原因，我國(guó)的農(nóng)業(yè)金融機(jī)構(gòu)具有得天獨(dú)厚的政策優(yōu)勢(shì)。農(nóng)業(yè)合作機(jī)構(gòu)占據(jù)了絕大多數(shù)的農(nóng)村金融市場(chǎng)份額，成為推動(dòng)農(nóng)業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量。截至2015年底，全國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)數(shù)量為75，900家，占銀行金融機(jī)構(gòu)總數(shù)的39.3%；雖然在數(shù)量上比較可觀，但在資金實(shí)力和經(jīng)營(yíng)條件上，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)則不具有競(jìng)爭(zhēng)力。貸款總額無(wú)法和國(guó)有銀行抗衡，真正能投放到農(nóng)業(yè)農(nóng)村中的資金總量限制于其資金實(shí)力，雖然機(jī)構(gòu)眾多，但農(nóng)業(yè)發(fā)展呢依然經(jīng)常陷入資金短缺的困境。

根據(jù)實(shí)證研究和我國(guó)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民問(wèn)題的實(shí)際情況，本文提出以下幾點(diǎn)對(duì)策：一是國(guó)家出臺(tái)資金流動(dòng)指導(dǎo)性政策。給予農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)更多優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)將更多的資金投放到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，提高農(nóng)村存款轉(zhuǎn)化為資本的比率；二是引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，改變農(nóng)業(yè)合作機(jī)構(gòu)一家獨(dú)大的局面。降低農(nóng)業(yè)金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，在合適的地區(qū)鼓勵(lì)私人資本進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)。不少地區(qū)的個(gè)人融資渠道已趨完善，這不失為農(nóng)業(yè)融資的一個(gè)來(lái)源。同時(shí)，個(gè)人金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入，也能起到調(diào)節(jié)市場(chǎng)的作用；三是促進(jìn)農(nóng)村合作組織的發(fā)展。農(nóng)村貸款難的一個(gè)重要原因是信息不通暢，缺乏技術(shù)指導(dǎo)。農(nóng)村合作組織可以提高個(gè)體貸款的授信額度，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

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