江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 許蓉

江西發(fā)展企業(yè)年金的效用研究

江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 許蓉

在社會(huì)保障制度體系中，企業(yè)年金制度作為第二支柱，發(fā)揮著分散養(yǎng)老保險(xiǎn)責(zé)任的重要作用。本文立足江西省的實(shí)際情況，分析江西省發(fā)展企業(yè)年金的現(xiàn)狀、必要性、制約因素，并對(duì)此提出了切實(shí)可行的建議。

江西省 企業(yè)年金效用 社會(huì)保障 制約因素

企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，由國(guó)家宏觀政策和企業(yè)內(nèi)部決策指導(dǎo)，根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力自愿建立，由企業(yè)單方或企業(yè)、職工雙方共同繳費(fèi)的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。企業(yè)年金作為多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的重要組成部分，發(fā)揮著分散養(yǎng)老保險(xiǎn)責(zé)任的重要作用，是緩解人口老齡化的一條重要途徑。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人均壽命和人均收入的大幅度提高，原有的社會(huì)保障制度已不能適應(yīng)人們對(duì)更高質(zhì)量的老齡生活的要求，企業(yè)年金正是在這一背景下逐漸被引入。

江西省統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)表明，2015年江西省城鎮(zhèn)就業(yè)人員年平均工資非私營(yíng)單位為50932元，比2014年增長(zhǎng)了4714元，同比增長(zhǎng)10.2%；私營(yíng)單位為33329元，比2014年增長(zhǎng)了3180元，同比增長(zhǎng)10.5%，反映了江西省人均收入的大幅提高。南昌市在全省內(nèi)非私營(yíng)單位和私營(yíng)單位年平均工資分別為57324元、37297元，在兩類排行中都占據(jù)首位。

此外，在全省2015年1%人口抽樣調(diào)查中，全省60歲及以上、65歲及以上人口分別為633.71萬人、431萬人，比2014年分別增加22.79萬人、16.76萬人，占總?cè)丝诒戎胤謩e為13.88%、9.44%，遠(yuǎn)高于全國(guó)平均水平，已經(jīng)提前步入老齡化社會(huì)，而且老齡化還在加速。江西省從2006年開始建立企業(yè)年金，經(jīng)過9年運(yùn)行，目前覆蓋率僅有1%。因此，如何大力發(fā)展企業(yè)年金，成為江西省政府和企業(yè)年金經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的一個(gè)重要問題。

1 江西省企業(yè)年金發(fā)展現(xiàn)狀

據(jù)江西省人力資源和保障廳資料顯示：企業(yè)年金制度目前僅覆蓋全省7.1萬職工，而截至2014年，江西省參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老人數(shù)已達(dá)783.2萬人。這也就意味著企業(yè)年金覆蓋面不到參加職工養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)的1%。

(1)影響因素分析。因?yàn)槠髽I(yè)年金秉持著自愿原則，主要強(qiáng)調(diào)企業(yè)和員工自愿，有別于職業(yè)年金的強(qiáng)制性，所以覆蓋面相對(duì)有限。

(2)企業(yè)類型分析。企業(yè)年金已經(jīng)覆蓋的企業(yè)中，絕大部分是民航、電力、鐵路等部分中央直屬企業(yè)和大型企業(yè)，除此之外，江西省其他很多企業(yè)基本未建立年金制度。據(jù)調(diào)查，南昌市僅有100～200家企業(yè)實(shí)施了企業(yè)年金，如省電力公司、江西中煙、匯仁藥業(yè)等。

(3)企業(yè)年金基金投資分析。根據(jù)《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的規(guī)定，企業(yè)年金投資于股票等權(quán)益類產(chǎn)品及投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、股票基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的30%。其中，投資股票的比例不高于基金凈資產(chǎn)的20%。而從江西省企業(yè)年金的實(shí)際投資情況看，投資范圍主要局限于國(guó)債和銀行存款。和其他基金相比，保值增值渠道單一，投資收益率總體較低。

2 制約江西企業(yè)年金發(fā)展的因素

2.1 企業(yè)年金制度認(rèn)知度不高

課題組采用問卷調(diào)查的方式，發(fā)放問卷300份，實(shí)際回收265份，其中有效問卷為243份，問卷有效率為81%，關(guān)于“您對(duì)企業(yè)年金的了解程度有多少？”這一問題，選擇A選項(xiàng)“熟悉”的問卷11人，僅占有效問卷的4.5%，選擇“了解”與“知道”問卷約占25.6%和60.8%，而選擇“完全不清楚”選項(xiàng)的仍占9.1%。由于宣傳度不夠，企業(yè)年金制度推廣范圍很小，除了一部分國(guó)企的中層與高管選擇了“熟悉”之外，普通職工根本就沒有接觸過企業(yè)年金，大多數(shù)的職工只是聽說過“企業(yè)年金”這一名詞，而對(duì)其真正的概念并不了解，更不用說積極地參與、自愿繳納了。南昌、九江等較其他地區(qū)而言經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地區(qū)的職工對(duì)企業(yè)年金的認(rèn)知度稍高，除此之外，有些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)甚至從未聽過“企業(yè)年金”這一概念。

2.2 總體經(jīng)濟(jì)水平不高

(1)與廣東、江蘇等省份相比，江西省經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平總體上一直處于較低的水平，這對(duì)企金的發(fā)展有較大影響。尤其是江西省某些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，許多企業(yè)甚至不具備建立企業(yè)年金制度的條件。(31省份中江西省位于第18名，盡管較2013年進(jìn)步2名，但仍位于中等偏下的名次)

表1

(2)與上海、廣東等地相比，江西省金融環(huán)境不夠優(yōu)越。銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金等金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不夠多，金融中介市場(chǎng)不發(fā)達(dá)。據(jù)2013年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：江西金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，地方法人金融機(jī)構(gòu)126家，保險(xiǎn)業(yè)省級(jí)分支機(jī)構(gòu)34家，位列中部六省倒數(shù)一、二名。江西區(qū)域市場(chǎng)融資規(guī)模較低，占全國(guó)的比重低。2012年末，江西貸款余額僅占全國(guó)的1.65%，低于江西經(jīng)濟(jì)總量占全國(guó)比重0.84個(gè)百分點(diǎn)。新型金融工具短缺，江西在國(guó)際金融和衍生金融工具方面還處于探索階段，已運(yùn)用的新金融工具規(guī)模小，在銀行整體業(yè)務(wù)中所占比重低。資本市場(chǎng)發(fā)展速度緩慢。江西省上市公司數(shù)量少，明顯低于全國(guó)平均水平，同時(shí)總體規(guī)模小。此外，由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，質(zhì)量較高的公司較少，很難借助資本市場(chǎng)。而金融機(jī)構(gòu)是承擔(dān)著管理企業(yè)年金的責(zé)任，繁榮的金融市場(chǎng)有利于企業(yè)年金的發(fā)展。這一條件的缺乏，是江西省發(fā)展企業(yè)年金的重大阻礙。

2.3 覆蓋面狹窄，第二支柱的保障作用沒有體現(xiàn)

企業(yè)參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)并足額繳費(fèi)，是建立企業(yè)年金的條件之一?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)與企業(yè)年金同時(shí)參加意味著企業(yè)的繳費(fèi)水平約占工資總額的30%。因此，若沒有強(qiáng)制手段和內(nèi)部激勵(lì)制度，大多數(shù)中小企業(yè)都不會(huì)建立企業(yè)年金。江西省就是如此，絕大多數(shù)企業(yè)都沒有參加企業(yè)年金計(jì)劃，事實(shí)上，據(jù)省人力資源和保障廳數(shù)據(jù)顯示，全省城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)參保1769.4萬人，參保率達(dá)94%，而企業(yè)年金覆蓋面不到參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)的1%，這說明大部分人退休后的資金主要來源依然是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。江西省甚至全國(guó)過度依賴基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，過高的替代率導(dǎo)致基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率過高，許多企業(yè)無力再參與企業(yè)年金一類的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，不僅使得企業(yè)年金第二支柱的保障作用完全無法體現(xiàn)，更是導(dǎo)致企業(yè)年金的發(fā)展空間受到擠壓。

2.4 企業(yè)年金投資回報(bào)率不高，對(duì)資本市場(chǎng)的影響小

由于企業(yè)年金具有保值性要求，所以大部分企業(yè)年金基金只能用于投資銀行存款、國(guó)債等保值性較高的產(chǎn)品。此外，企業(yè)年金的托管綜合費(fèi)用較高，這就進(jìn)一步降低了基金的投資回報(bào)率。據(jù)《2012年度全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》公布的數(shù)據(jù)，截至2012年底，我國(guó)企業(yè)年金基金總額為4821億元，實(shí)際運(yùn)作金額為4451.62億元，2013年上半年實(shí)際運(yùn)作金額略有增加，增幅為9.4%。但是21家企業(yè)年金投資基金管理人的業(yè)績(jī)存在較大差異，太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老一類的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的企業(yè)年金業(yè)務(wù)大部分都處于虧損狀態(tài)。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年，長(zhǎng)江養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老的凈利潤(rùn)為-6188萬元，-1.05億元，-2.85億元，而研究小組主要考察的泰康養(yǎng)老主要通過團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)盈利補(bǔ)全企業(yè)年金的虧損，凈利潤(rùn)才能達(dá)到1194萬元。12家基金管理公司業(yè)績(jī)較好，收益率最高為9.4%，最低僅為1%,各公司不同種類的企業(yè)年金收益率平均為5%左右，與其他金融工具相比較低。截至2012年，企業(yè)年金基金占股票市場(chǎng)市值比率約為1.7%，占GDP比率為0.78%，對(duì)整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響幾乎可以忽略不計(jì)。

3 發(fā)展企業(yè)年金的必要性

3.1 企業(yè)方面

企業(yè)年金對(duì)員工忠誠(chéng)度和職工穩(wěn)定性具有激勵(lì)作用，有利于吸引優(yōu)秀人才，提高企業(yè)內(nèi)部凝聚力。根據(jù)亞當(dāng)斯密的社會(huì)比較理論，職工工作取得成效并獲得報(bào)酬后，他不僅關(guān)注自己所得報(bào)酬的絕對(duì)量，而且關(guān)注報(bào)酬的相對(duì)量。因此，他會(huì)進(jìn)行種種比較來確定自己多獲得報(bào)酬是否合理，比較的結(jié)果將直接影響今后工作的積極性。將自己目前投入的努力與目前所獲得報(bào)酬的比值，與過去投入的努力與過去所獲得報(bào)酬的比值進(jìn)行比較，稱為縱向比較；將自己投入的努力與獲得報(bào)酬的比值與其他人進(jìn)行比較，稱為橫向比較。某些企業(yè)給職工提供企業(yè)年金，因此，無論是從縱向上——與自己過去工作的其他公司相比，還是在橫向上——與其他公司的職工相比，在投入的努力相同的情況下，所獲得報(bào)酬得到提高，即有了公平感，起到了激勵(lì)作用。而相較于其他沒有提供企業(yè)年金的企業(yè)，優(yōu)秀人才當(dāng)然更傾向于選擇有企業(yè)年金的企業(yè)。現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力就是人才，企業(yè)年金不但是聯(lián)系企業(yè)和員工長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)關(guān)系的紐帶，而且是企業(yè)福利計(jì)劃的重要組成部分，在企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展中具有重要作用。

3.2 職工方面

表1數(shù)據(jù)顯示，江西省相較于其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份，整體的經(jīng)濟(jì)水平不高，但據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，江西省整體的物價(jià)水平并不低，且2016年物價(jià)漲幅超全國(guó)水平2.2%，位居全國(guó)前十。

在國(guó)家財(cái)政無力支撐巨額養(yǎng)老保險(xiǎn)金而計(jì)劃下調(diào)養(yǎng)老保險(xiǎn)水平的情況下，一旦職工退休，僅靠微薄的基本養(yǎng)老金，承受著幫助下一輩買房的壓力，將無力支撐起生活。而企業(yè)年金使職工通過跨期配置資源，改變了預(yù)算約束，保持了整個(gè)生命周期內(nèi)消費(fèi)的平穩(wěn)，保證退休員工享受更高水平的待遇。國(guó)外已有不少關(guān)于企業(yè)年金的成功做法，例如，一個(gè)中等收入的企業(yè)員工退休后的老年收入中，政府提供的養(yǎng)老金只占40%左右，而企業(yè)年金大約可達(dá)到60%。

3.3 社會(huì)方面

(1)本文中制約江西省企業(yè)年金的發(fā)展因素中提及江西省過高的養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率和嚴(yán)重的老齡化問題，正是由于這些問題，為了緩解財(cái)政問題，國(guó)家將會(huì)延遲退休，這會(huì)引起本省民眾的強(qiáng)烈不滿，因此，作為三大支柱養(yǎng)老保障模式中的第二支柱——企業(yè)年金，在江西省養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革中，企業(yè)年金制度的發(fā)展勢(shì)在必行。

(2)江西省發(fā)展企業(yè)年金將會(huì)帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。隨著企業(yè)年金激勵(lì)制度的發(fā)揮，吸引了大量?jī)?yōu)秀人才，帶動(dòng)了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)繁榮。江西省統(tǒng)計(jì)局于2016年1月21日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，全省實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值16723.8億元，同比增長(zhǎng)9.1%，增速位居全國(guó)第五。

4 完善企業(yè)年金的建議

4.1 加大宣傳力度，提高企業(yè)年金在江西省內(nèi)的認(rèn)知度

要想使企業(yè)年金的主體積極主動(dòng)地參與到這一制度中來，必須先從基礎(chǔ)工作——宣傳做起，使企業(yè)負(fù)責(zé)人和職工從思想上認(rèn)同該制度。在江西省本省設(shè)立的期刊和大眾傳媒網(wǎng)站上加大對(duì)企業(yè)年金的第二支柱的保障作用和對(duì)企業(yè)職工的激勵(lì)作用的宣傳，有助于企業(yè)年金主體自愿參與到行動(dòng)中來。此外，除了國(guó)家頒布的《企業(yè)年金試行辦法》、《關(guān)于中央企業(yè)試行企業(yè)年金制度的指導(dǎo)意見》等文件外，江西省人民政府還要像之前下達(dá)的《江西省機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工企業(yè)年金實(shí)施辦法》那樣頒發(fā)更多的文件來擴(kuò)大企業(yè)年金在本省范圍內(nèi)的影響。

表2 江西省各地區(qū)退休職工月基本消費(fèi)支出情況及基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率

4.2 大力發(fā)展本省經(jīng)濟(jì)

較高的經(jīng)濟(jì)水平是企業(yè)年金制度進(jìn)一步發(fā)展的前提和基礎(chǔ)，因此，要進(jìn)一步加強(qiáng)本省經(jīng)濟(jì)，讓經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展。此外，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)要發(fā)揮自己的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)：江西省大多市、縣因?yàn)榻?jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，自然環(huán)境未受到嚴(yán)重破壞，所以大多風(fēng)景秀麗，可以發(fā)展旅游業(yè)，除了早已成名的廬山外，還有三清山、龍虎山、中國(guó)最美鄉(xiāng)村——婺源等。只有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)打好，金融市場(chǎng)才能更加繁榮，基金、保險(xiǎn)公司數(shù)量增多、質(zhì)量提高，企業(yè)年金計(jì)劃的覆蓋面才會(huì)更寬、更廣。

4.3 加快定型基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度

有關(guān)資料顯示，國(guó)外基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的待遇水平普遍在40%，而我國(guó)目前的總和替代率仍接近80%，企業(yè)年金在退休收入的替代率不到1%。2013年江西省養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率的平均水平為45.01%，而國(guó)家設(shè)定的以60%作為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)目標(biāo)替代率過高?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)水平過高，意味著降低了發(fā)展補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的必要性和彈性空間，不利于企業(yè)年金制度的發(fā)展。因此，應(yīng)該加快對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度定型的進(jìn)度，降低基本養(yǎng)老保險(xiǎn)水平，給企業(yè)年金等補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)提供更大的發(fā)展空間。

4.4 企業(yè)年金與商業(yè)保險(xiǎn)協(xié)同發(fā)展

2007年11月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)公司養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理辦法》，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，通過個(gè)人養(yǎng)老年金保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、企業(yè)年金管理業(yè)務(wù)等提供養(yǎng)老保障服務(wù)。隨著我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的增強(qiáng)和企業(yè)年金市場(chǎng)的逐漸成熟，綜合性保險(xiǎn)公司成為企業(yè)年金管理的良好載體，如泰康人壽公司。泰康人壽旗下?lián)碛刑┛蒂Y產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、泰康養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司和泰康之家投資有限公司。泰康人壽與泰康資產(chǎn)擁有企業(yè)年金受托人、賬戶管理人、投資管理人三項(xiàng)資格，形成了“三位一體”的企業(yè)年金服務(wù)體系，并基本完成在全國(guó)的布局。泰康養(yǎng)老保險(xiǎn)江西分公司作為受托人，由其提供綜合的、捆綁式的年金服務(wù)，同時(shí)承擔(dān)賬戶管理人和投資管理人的角色，才能發(fā)揮其分賬管理和精算的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)還能夠獲得企業(yè)年金資產(chǎn)投資的收益。因此，在目前的形式下，江西省例如泰康養(yǎng)老江西分公司一類的商業(yè)保險(xiǎn)公司應(yīng)該與企業(yè)年金協(xié)同發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)管理的研究，找準(zhǔn)自己的定位，在做大企業(yè)年金市場(chǎng)的同時(shí)，也為商業(yè)保險(xiǎn)自身的發(fā)展開辟新道路。

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