財策君

投資越來越難是當(dāng)前投資者普遍的感受。市場上各類資產(chǎn)的收益率持續(xù)走低，而市場的震蕩幅度卻在加大。在這樣的環(huán)境里，投資者怎樣才能輕松地賺錢？

在海外，數(shù)字化資產(chǎn)配置自2010年以來迅速崛起，以Wealthfront、Betterment等金融科技公司為先鋒，華爾街金融巨頭高盛、貝萊德等都已進(jìn)入。截至2015年年底，美國數(shù)字化資產(chǎn)配置管理的資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)187億美元。國內(nèi)新的數(shù)字化資產(chǎn)配置服務(wù)也正在成為一種趨勢，幫助投資者在智能時代實現(xiàn)更輕松的投資（圖1）。

做符合預(yù)期的好投資為什么難？

不知目標(biāo)

投資為了賺錢，可賺錢為了什么？很多投資者未能理解投資的最終目標(biāo)是與美好生活聯(lián)系在一起的。沒有清晰的目標(biāo)，投資就很容易跟風(fēng)，結(jié)果導(dǎo)致投資產(chǎn)品選擇與實際目標(biāo)不匹配，這樣的投資很難達(dá)到預(yù)期效果。

不知己

不是所有人都知曉自己的風(fēng)險屬性。由于不能正確認(rèn)識自身的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力，很多投資者選擇了并不適合自己的投資產(chǎn)品，結(jié)果要承受不恰當(dāng)?shù)耐顿Y風(fēng)險和投資回報。

不知彼

金融創(chuàng)新，理財產(chǎn)品層出不窮;信息爆炸，市場繁雜，真假難辨。對于很多投資者來說，“識別能力有限”嚴(yán)重影響投資效果。多數(shù)投資者很難投入大量的時間和精力，也沒有足夠的專業(yè)能力對產(chǎn)品進(jìn)行一一甄別。

不知方法

達(dá)成投資目標(biāo)有多種途徑，哪種才是最適合自己的？雖然很多投資者意識到要通過多元投資分散風(fēng)險，然而究竟如何配置？這是投資者面臨的又一個難題。

不知調(diào)整

市場時刻在變化，先前的最優(yōu)投資決策，在新的情況下不會一直最優(yōu)，投資需要動態(tài)調(diào)整。然而，大多數(shù)投資者受情緒影響，很難在合適的時間做出理性的判斷和適當(dāng)?shù)慕灰渍{(diào)整決策，貪婪和恐懼往往成為投資失敗最重要的根源。

智能系統(tǒng)給你需要的好投資

投資中有這樣一句話：“投資界唯一的免費午餐就是資產(chǎn)配置?！笔裁词琴Y產(chǎn)配置？它來自于馬科維茨的現(xiàn)代投資組合理論（Modern Portfolio Theory，MPT），即分散化的投資組合可以減少個別投資風(fēng)險。

投資組合有多種，對應(yīng)不同的風(fēng)險和收益水平，但存在一條市場有效前沿線，線上的任何一點都是一個最有效的投資組合，代表相同風(fēng)險情況下收益最高或者相同收益水平上風(fēng)險最低的投資組合。人為尋找線上的“點”非常困難，數(shù)字化令資產(chǎn)配置改觀。有了金融科技，大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)幫助投資者找到最有效的“點”。

數(shù)字化資產(chǎn)配置俗稱智能投顧，也被稱為機器人理財，是通過智能系統(tǒng)幫助客戶做資產(chǎn)配置。

它能進(jìn)行機器學(xué)習(xí)，通過對海量數(shù)據(jù)的高效處理，全面挖掘數(shù)據(jù)之間的聯(lián)系，并自我演進(jìn)。無論本次投資決定正確與否，都會進(jìn)入樣本，成為智能引擎下次決策的參考，且可自動調(diào)整參數(shù)，提高模型有效性即未來決策的正確率。同時，智能引擎嚴(yán)格按照模型設(shè)定進(jìn)行決策，可以有效克服人的情緒和行為偏誤等人性弱點，令投資決策更加“理性”。

融合顧問咨詢的智能投顧更懂你

優(yōu)秀的數(shù)字化資產(chǎn)配置服務(wù)一方面需要強大的智能科技提供技術(shù)支持，另一方面也需要專業(yè)顧問的輔助引導(dǎo)，以便讓投資賺錢更符合我們的生活財富管理目標(biāo)?！碍^智”就屬于這類數(shù)字化資產(chǎn)配置服務(wù)。

在進(jìn)行投資前，投資者需要用“璣智”的風(fēng)險測評系統(tǒng)在線進(jìn)行風(fēng)險等級評估，確定自己的風(fēng)險屬性。然后，系統(tǒng)會自動匹配投資者適合保守、穩(wěn)健、成長和積極四類賬戶中的哪一個。這樣，能解決之前所提到的投資者“風(fēng)險屬性不明”的問題。

同時，“璣智”特別強調(diào)由職業(yè)理財顧問輔助客戶厘清財務(wù)目標(biāo)并提供專業(yè)咨詢建議。顧問結(jié)合投資者的風(fēng)險等級測試結(jié)果及其生活規(guī)劃，告訴投資者這筆可投資資金最終適合的賬戶類型，從而降低了投資“與目標(biāo)不匹配”的可能性。

資產(chǎn)配置是一個很好的理念，但是如何分散卻沒有標(biāo)準(zhǔn)答案。在正式投資環(huán)節(jié)，“璣智”有全球化和產(chǎn)品化兩個特征。它的資產(chǎn)類型涵蓋國內(nèi)外股市、債市、黃金等10大類資產(chǎn)，實現(xiàn)了一鍵跨地域、跨市場的全球化多元配置。同時，它在每一個資產(chǎn)下，選擇貼近市場的產(chǎn)品（相應(yīng)投向的公募基金），配合整個產(chǎn)品模型的運轉(zhuǎn)。

從這一角度來看，璣智相當(dāng)于智能化的FOF，它所選擇的10～15只基金組合是從1800只公募基金中挑選出來的。選擇的標(biāo)準(zhǔn)不是收益最高的產(chǎn)品，而是模型認(rèn)為最適合的產(chǎn)品。

市場時刻在變化，投資者的最優(yōu)投資組合也就時刻都在變化。因此，在配置后，璣智一方面利用機器對市場進(jìn)行7×24小時的全天候智能跟蹤，由智能算法進(jìn)行資產(chǎn)再平衡、再匹配;另一方面，其特設(shè)的交易優(yōu)化模塊會計算調(diào)整的收益與成本（交易產(chǎn)生的手續(xù)費、時間成本等），判斷是否需要進(jìn)行調(diào)整及調(diào)整的時點，避免不必要的成本損失。

簡而言之，璣智運用數(shù)字化資產(chǎn)配置有效降低投資的波動性，用“小步快跑”的方式，幫助投資者大概率實現(xiàn)長期穩(wěn)定的正向投資收益。