王 兵， 劉 亞

(暨南大學 經(jīng)濟學院， 廣東 廣州 510632)

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【經(jīng)濟·管理】

外資企業(yè)具有更高的環(huán)境效率嗎
——以東莞市為例

王 兵， 劉 亞

(暨南大學 經(jīng)濟學院， 廣東 廣州 510632)

研究結(jié)果表明，當把整個生產(chǎn)流程分為生產(chǎn)階段和治理階段后，相對于內(nèi)資企業(yè)，外資企業(yè)具有更高的環(huán)境效率，主要歸因于更高的治理效率，生產(chǎn)效率與內(nèi)資企業(yè)并無顯著差異。這說明外資企業(yè)沒有在生產(chǎn)階段使用更清潔的生產(chǎn)技術(shù)，而是利用我國的廉價資源進行粗放式生產(chǎn)，產(chǎn)生較多的污染物，在治理階段加大治污力度才達到環(huán)保標準。進一步研究發(fā)現(xiàn)，外資的這種效率差異主要是由外資獨資企業(yè)和港澳臺企業(yè)引起，中外合資企業(yè)和來自歐美等發(fā)達國家外企的生產(chǎn)效率、治理效率和環(huán)境效率與內(nèi)資企業(yè)均無顯著差異。

外資企業(yè)； 環(huán)境效率； RAM； 網(wǎng)絡(luò)DEA

一、引 言

改革開放以來，我國不斷引進外資，2014年外資規(guī)模已達到7344.4億元。①將以美元表示的2014年的實際利用外商直接投資金額，按照當年的貨幣匯率折算為人民幣，其中，實際利用外商直接投資金額和貨幣匯率均來自2015年《中國統(tǒng)計年鑒》。外資不僅為我國經(jīng)濟發(fā)展提供了資金，而且通過溢出效應(yīng)帶來先進的經(jīng)驗和技術(shù)，是推動我國經(jīng)濟增長的重要動力。②鐘昌標：《外商直接投資地區(qū)間溢出效應(yīng)研究》，《經(jīng)濟研究》2010年第1期。但經(jīng)濟迅速增長的同時，生態(tài)環(huán)境也在不斷惡化。2014年，全國二氧化硫排放量達到1974.4萬噸，氮氧化物排放量達到2078萬噸；全國化學需氧量排放量為2294.6萬噸，氨氮排放量為238.5萬噸。③污染物排放數(shù)據(jù)來自2014年《中國環(huán)境狀況公報》。因為環(huán)境關(guān)系著可持續(xù)發(fā)展和人們的生活質(zhì)量，所以，環(huán)境問題日益引起人們的廣泛關(guān)注。作為我國經(jīng)濟重要動力之一的外資對環(huán)境有何影響呢？大量學者對此加以了研究。

一些研究支持“污染天堂假說”，即外資由于本國環(huán)境監(jiān)管較嚴，會將技術(shù)落后、高耗能、高污染的企業(yè)轉(zhuǎn)移到環(huán)境監(jiān)管相對寬松的發(fā)展中國家以追求成本優(yōu)勢。Ren等④Ren S., Yuan B., Ma X., Chen X., “International Trade, FDI (Foreign Direct Investment) and Embodied CO2 Emissions: A Case Study of Chinas Industrial Sectors”, China Economic Review, Vol.28, 2014, pp.123-134.基于2000—2010年我國工業(yè)面板數(shù)據(jù)，利用投入—產(chǎn)出分析方法和兩階段廣義矩估計研究了FDI等對二氧化碳排放的影響，研究發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI加劇了二氧化碳的排放。王文治和陸建明*王文治、陸建明：《要素稟賦、污染轉(zhuǎn)移與中國制造業(yè)的貿(mào)易競爭力——對污染天堂與要素稟賦假說的檢驗》，《中國人口·資源與環(huán)境》2012年第12期?？紤]產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)后發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI主要流入我國制造業(yè)相對清潔的部門，但是通過產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)這個隱蔽的手段導致其他污染密集型制造業(yè)部門的排污增加。史青*史青：《外商直接投資、環(huán)境規(guī)制與環(huán)境污染——基于政府廉潔度的視角》，《財貿(mào)經(jīng)濟》2013年第1期。則考慮了可能存在的環(huán)境規(guī)制的內(nèi)生性問題，對“污染天堂假說”進行了再檢驗，結(jié)果表明，當把環(huán)境規(guī)制作為內(nèi)生變量時，F(xiàn)DI對我國環(huán)境有負面影響。

與“污染天堂假說”相對的是“污染光環(huán)假說”，即外資企業(yè)具有先進的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗，會通過溢出效應(yīng)傳播給東道國，提高東道國技術(shù)水平，改善東道國環(huán)境。Liang*Liang F. H., “Does Foreign Direct Investment Harm the Host Country’s Environment? Evidence from China”, Evidence from China, Mimeo,Hass School of Bussiness, US Berkeley, 2006.基于我國1996—2002年的市級面板數(shù)據(jù)分析了外資與空氣污染的關(guān)系，結(jié)果表明外資與空氣污染負相關(guān)。Gao和Zhang*Gao X., Zhang W., “Foreign Investment,Innovation Capacity and Environmental Efficiency in China”,Mathematical and Computer Modelling, Vol.58, 2013, pp.1040-1046.選取2005—2009年我國30個省的面板數(shù)據(jù)，運用結(jié)構(gòu)方程模型分析發(fā)現(xiàn)，外資一方面直接提高我國的環(huán)境效率，另一方面通過提升我國的創(chuàng)新能力間接提升環(huán)境效率。Herrerias等*Herrerias M. J., Cuadros A., Orts V., “Energy Intensity and Investment Ownership across Chinese Provinces”, Energy Economics, Vol.36, 2013, pp.286-298.、Elliott等*Elliott R. J. R., Sun P., Chen S., “Energy Intensity and Foreign Direct Investment: A Chinese City-level Study”, Energy Economics, Vol.40, 2013, pp.484-494.、Jiang等*Jiang X., Zhu K., Green C., “The Energy Efficiency Advantage of Foreign-Invested Enterprises in China and the Role of Structural Differences”, China Economic Review, Vol.34, 2015, pp.225-235.則從能源的角度分析外資的環(huán)境表現(xiàn)，分析發(fā)現(xiàn)，外資能促進能源效率提升。

另有一些文獻還研究了外資對我國環(huán)境的中間影響機制。He*He J., “Pollution Haven Hypothesis and Environmental Impacts of Foreign Direct Investment: The Case of Industrial Emission of Sulfur Dioxide (SO2) in Chinese Provinces”, Ecological Economics, Vol.60, No.1, 2006, pp.228-245.、盛斌和呂越*盛斌、呂越：《外國直接投資對中國環(huán)境的影響——來自工業(yè)行業(yè)面板數(shù)據(jù)的實證研究》，《中國社會科學》2012年第5期。將外資對環(huán)境的影響分解為規(guī)模效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)和技術(shù)效應(yīng)三個部分，研究外資對我國環(huán)境影響的中間機制。張宇和蔣殿春*張宇、蔣殿春：《FDI、政府監(jiān)管與中國水污染——基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與技術(shù)進步分解指標的實證檢驗》，《經(jīng)濟學》(季刊)2014年第2期。則將外資對環(huán)境的影響分解為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、總體技術(shù)進步和地區(qū)相對技術(shù)進步三個部分加以分析。

關(guān)于外資對我國環(huán)境影響的文獻還有很多，這些文獻由于研究思路的設(shè)計、研究方法的使用，以及環(huán)境指標、數(shù)據(jù)選取的不同而得到不同的結(jié)論，但都存在一些不足和有待改進的空間。

第一，在研究思路的設(shè)計上，現(xiàn)有文獻主要研究外資對我國環(huán)境的最終影響和中間影響機制，沒有對外資在生產(chǎn)流程中不同階段(比如生產(chǎn)階段和治理階段)的效率分別進行研究,效率分析不夠深入。

第二，在數(shù)據(jù)選取上，由于微觀數(shù)據(jù)不易獲得，現(xiàn)有文獻大都使用省市級或行業(yè)的宏觀數(shù)據(jù)。宏觀數(shù)據(jù)具有很大跨度，這會產(chǎn)生內(nèi)生性問題，進而造成估計偏差。

第三，在環(huán)境指標的選擇上，現(xiàn)有文獻多使用污染物排放量、人均排放量、單位生產(chǎn)總值排放量或排污加權(quán)指標等來衡量外資的環(huán)境效率。這些指標不能全面地反映外資企業(yè)的環(huán)境效率，環(huán)境效率是一個綜合的概念，既考慮外資的環(huán)境影響，又考慮外資的經(jīng)濟影響，同時應(yīng)該涉及投入、產(chǎn)出、排污。

本文使用東莞市2003—2007年的工業(yè)企業(yè)經(jīng)營和排污數(shù)據(jù)，將整個生產(chǎn)流程分為生產(chǎn)階段和治理階段，用兩階段RAM網(wǎng)絡(luò)DEA模型求出生產(chǎn)效率(生產(chǎn)階段的效率)、治理效率(治理階段的效率)和環(huán)境效率(綜合效率)，并對外資企業(yè)是否具有更高的環(huán)境效率進行實證分析。相對已有文獻，有以下邊際貢獻。

第一，在研究思路上，將生產(chǎn)流程分為生產(chǎn)階段和治理階段，不僅研究了外資的整體效率，還考慮了不同階段的效率，效率分析更加深入。

第二，在數(shù)據(jù)選取上，利用東莞市2003—2007年工業(yè)企業(yè)的經(jīng)營和排污數(shù)據(jù)，是微觀面板數(shù)據(jù)，克服了宏觀數(shù)據(jù)和截面數(shù)據(jù)的缺點。

第三，在環(huán)境指標的選擇上，將環(huán)境污染作為“壞”產(chǎn)出，采用考慮“壞”產(chǎn)出的兩階段RAM網(wǎng)絡(luò)DEA模型求出環(huán)境效率、生產(chǎn)效率和治理效率并將其作為環(huán)境指標?？紤]“壞”產(chǎn)出的DEA模型被廣泛應(yīng)用于環(huán)境效率的測算，能兼顧投入、產(chǎn)出和排污，而考慮“壞”產(chǎn)出的兩階段RAM網(wǎng)絡(luò)DEA模型除了兼顧投入、產(chǎn)出和排污之外，還綜合了RAM和網(wǎng)絡(luò)DEA的優(yōu)點，所以，據(jù)此選取的環(huán)境指標能更好地衡量環(huán)境效率。*RAM模型具有非徑向非角度的特點且避免了方向向量選取的主觀隨意性，能更好地測度環(huán)境效率。網(wǎng)絡(luò)DEA的效率評價更加深入，不再將研究對象和相關(guān)的技術(shù)作為一個“黑箱”來處理，而是打開“黑箱”，可以測度決策單位每個階段的效率和整體效率。RAM網(wǎng)絡(luò)DEA模型則綜合了RAM和網(wǎng)絡(luò)DEA的優(yōu)點。

以下的安排是：第二部分是研究方法與數(shù)據(jù)處理；第三部分是實證分析；第四部分是結(jié)論。

二、研究方法與數(shù)據(jù)處理

(一)環(huán)境效率模型

1. RAM模型

(1)

借鑒Sueyoshi等*Sueyoshi T., Goto M., Ueno T., “Performance Analysis of US Coal-Fired Power Plants by Measuring Three DEA Efficiencies”, Energy Policy, Vol.38, No.4, 2010, pp.1675-1688.的思路，在Cooper等*Cooper W. W., Park K. S., Pastor J. T., “RAM: A Range Adjusted Measure of Inefficiency for Use with Additive Models, and Relations to Other Models and Measures in DEA”, Journal of Productivity Analysis, Vol.11, No.1, 1999, pp.5-42.*Cooper W. W., Park K. S., Pastor J. T., “The Range Adjusted Measure (RAM) in DEA: A Response to the Comment by Steinmann and Zweifel”, Journal of Productivity Analysis, Vol.15, No.2, 2001, pp.145-152.的RAM模型中加入“壞”產(chǎn)出后，考慮“壞”產(chǎn)出的RAM模型為：

(2)

t時期第j個決策單位的效率為：

(3)

2. 網(wǎng)絡(luò)DEA模型

(4)

3. 基于RAM的網(wǎng)絡(luò)DEA模型

將RAM和網(wǎng)絡(luò)DEA結(jié)合起來，得到基于RAM的網(wǎng)絡(luò)DEA模型，*Maruyama Y., “Range Adjusted Measure Network DEA Model”, AIP Conference Proceedings 1168 949, 2009.在此基礎(chǔ)上加入“壞”產(chǎn)出，得到了考慮“壞”產(chǎn)出的RAM網(wǎng)絡(luò)DEA模型。*王兵、羅佑軍：《中國區(qū)域工業(yè)生產(chǎn)效率、環(huán)境治理效率與綜合效率實證研究——基于RAM網(wǎng)絡(luò)DEA模型的分析》，《世界經(jīng)濟文匯》2015年第1期。

第j′個決策單位的環(huán)境效率求解如下：

(5)

其中，wk是第k個生產(chǎn)環(huán)節(jié)在效率運算中所占的權(quán)重，在本文的研究中，我們選用污染物的綜合去除率(SO2、COD兩者去除率的算術(shù)平均數(shù))作為生產(chǎn)環(huán)節(jié)的權(quán)重，污染物的綜合排放率(1-綜合去除率)作為治理環(huán)節(jié)的權(quán)重。

第j′個決策單位的環(huán)境效率為：

(6)

第k個環(huán)節(jié)的效率為：

(7)

(二)數(shù)據(jù)描述

所用數(shù)據(jù)是2003—2007年東莞工業(yè)企業(yè)排污情況和經(jīng)營情況的非平衡面板數(shù)據(jù)，涉及造紙、紡織、皮革、設(shè)備制造、石油化工等11個行業(yè)共572個觀測值。其中，排污數(shù)據(jù)來源于東莞市環(huán)保局提供的東莞市“環(huán)統(tǒng)”數(shù)據(jù)，經(jīng)營數(shù)據(jù)來源于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫。數(shù)據(jù)中所包含的企業(yè)指標有SO2和COD的產(chǎn)生量、排放量，廢水和廢氣治理設(shè)施運行費用，從業(yè)人數(shù)年平均余額，固定資產(chǎn)凈值年平均余額，工業(yè)增加值，實收資本及其構(gòu)成，利潤總額，開業(yè)年限，所屬行業(yè)，企業(yè)地址等。

為什么選擇東莞企業(yè)作為樣本研究外資對我國環(huán)境的影響呢？一是微觀企業(yè)排污數(shù)據(jù)不易獲得，本文研究企業(yè)的環(huán)境效率時要用到企業(yè)的經(jīng)營和排污數(shù)據(jù)，我們現(xiàn)有東莞企業(yè)2003—2007年的經(jīng)營和排污數(shù)據(jù)。二是在研究我國外資的環(huán)境效率方面，東莞企業(yè)較有代表性。改革開放以來，在國際分工中，作為后發(fā)地區(qū)的我國主要從事勞動密集型加工業(yè)，是世界的“加工廠”。東莞是我國改革開放的先發(fā)地區(qū)，利用外資從“三來一補”(來料加工、來樣加工、來件加工和補償貿(mào)易)起步，逐步發(fā)展“三資”(中外合資、中外合作與外商獨資)企業(yè)，是名副其實的“世界工廠”。

圖1 工業(yè)生產(chǎn)兩階段

如圖1所示，將生產(chǎn)過程分為兩個階段:生產(chǎn)階段P1和治理階段P2。在生產(chǎn)階段，投入勞動X1和資本X2，產(chǎn)生了“好”產(chǎn)出工業(yè)增加值Y和中間產(chǎn)出Z1、Z2即SO2、COD。在治理階段，除了生產(chǎn)階段產(chǎn)生的SO2、COD外，另外投入廢氣治理設(shè)施運行費用X3和廢水治理設(shè)施運行費用X4進行去污處理，最終排放出兩種“壞”產(chǎn)出B1、B2即SO2、COD。

“好”產(chǎn)出。在研究我國環(huán)境效率的大量文獻中，“好”產(chǎn)出指標的選取主要有兩類。一類是總產(chǎn)值概念的“好”產(chǎn)出，另一類是增加值概念的“好”產(chǎn)出。增加值和總產(chǎn)值的區(qū)別在于，增加值一般只考慮資本和勞動投入，總產(chǎn)值除了考慮資本和勞動投入外，還考慮中間投入。本文雖然有廢氣、廢水治理設(shè)施運行費用作為中間投入，但是我們用的是兩階段RAM網(wǎng)絡(luò)DEA模型，分別求解生產(chǎn)階段的效率、治理階段的效率和這兩者加權(quán)得到的環(huán)境效率，在生產(chǎn)階段求解效率時只用到勞動和資本兩種投入，沒有廢氣、廢水治理設(shè)施運行費用這兩種中間投入，這兩種中間投入實際上是治理階段的投入。在治理階段求解效率時有廢氣、廢水治理設(shè)施運行費用兩種投入，但沒有“好”產(chǎn)出。結(jié)合效率求解公式，本文的“好”產(chǎn)出實質(zhì)上應(yīng)是增加值性質(zhì)的產(chǎn)出，所以，本文選取企業(yè)的工業(yè)增加值作為“好”產(chǎn)出。由于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫缺少2004年的工業(yè)增加值，所以我們使用公式“工業(yè)增加值=工業(yè)總產(chǎn)值-工業(yè)中間投入+增值稅”來估算工業(yè)增加值。*聶輝華、江艇、楊汝岱：《中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫的使用現(xiàn)狀和潛在問題》，《世界經(jīng)濟》2012年第5期。其中，工業(yè)中間投入和增值稅來自工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫，工業(yè)總產(chǎn)值來自東莞市環(huán)保局提供的環(huán)統(tǒng)數(shù)據(jù)，以2003年為基期，用工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)平減。

“壞”產(chǎn)出。污染物的種類有很多，現(xiàn)有文獻“壞”產(chǎn)出指標的選取差異很大。Watanabe和Tanaka*Watanabe M., Tanaka K., “Efficiency Analysis of Chinese Industry: A Directional Distance Function Approach”, Energy Policy, Vol.35, No.12, 2007, pp.6323-6331.選取的是SO2，Li和Lin*Li K., Lin B., “Metafroniter Energy Efficiency with CO2 Emissions and Its Convergence Analysis for China”, Energy Economics, Vol.48, 2015, pp.230-241.、陳詩一*陳詩一：《節(jié)能減排與中國工業(yè)的雙贏發(fā)展:2009—2049》，《經(jīng)濟研究》2010年第3期。選取的是CO2，胡鞍鋼等*胡鞍鋼、鄭京海、高宇寧、張寧、許海萍：《考慮環(huán)境因素的省級技術(shù)效率排名 (1999—2005)》，《經(jīng)濟學》(季刊)2008年第7卷第3期。選取SO2、CO2、COD、廢水和工業(yè)固體廢棄物五種污染物，袁曉玲等*袁曉玲、張寶山、楊萬平：《基于環(huán)境污染的中國全要素能源效率研究》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》2009年第2期。選取工業(yè)廢水、廢氣、煙塵、粉塵、固體廢棄物和SO2六種污染物。由于SO2、COD分別是工業(yè)廢氣和工業(yè)廢水的主要污染物，也是我國“十一五規(guī)劃綱要”廢氣和廢水的主要減排對象，所以，與王兵和羅佑軍*王兵、羅佑軍：《中國區(qū)域工業(yè)生產(chǎn)效率、環(huán)境治理效率與綜合效率實證研究——基于RAM網(wǎng)絡(luò)DEA模型的分析》，《世界經(jīng)濟文匯》2015年第1期。一樣，我們選取SO2、COD的排放量作為“壞”產(chǎn)出。

中間產(chǎn)出。將生產(chǎn)階段SO2、COD的產(chǎn)生量作為中間產(chǎn)出。

勞動投入。嚴格來說，勞動時間能更準確地衡量勞動投入，但由于缺少勞動時間的數(shù)據(jù)，所以，像大多數(shù)文獻一樣，我們使用各企業(yè)的從業(yè)人數(shù)年平均余額作為勞動投入。

資本投入。在衡量資本投入時，多數(shù)文獻使用的是永續(xù)盤存法，*張軍、吳桂英、張吉鵬：《中國省際物質(zhì)資本存量估算: 1952—2000》，《經(jīng)濟研究》2004年第10期。*王兵、羅佑軍：《中國區(qū)域工業(yè)生產(chǎn)效率、環(huán)境治理效率與綜合效率實證研究——基于RAM網(wǎng)絡(luò)DEA模型的分析》，《世界經(jīng)濟文匯》2015年第1期。但這種方法對數(shù)據(jù)要求較高，相關(guān)數(shù)據(jù)難以獲得，出于統(tǒng)計資料的限制，可以使用工業(yè)固定資產(chǎn)凈值來衡量資本投入，固定資產(chǎn)凈值作為固定資產(chǎn)原值和累計折舊的差額，其計算方法實質(zhì)上和永續(xù)盤存法的思想是一致的，*董敏杰、李鋼、梁泳梅：《中國工業(yè)環(huán)境全要素生產(chǎn)率的來源分解——基于要素投入與污染治理的分析》，《數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究》2012年第2期。所以，我們使用固定資產(chǎn)凈值來衡量資本投入，將各企業(yè)的固定資產(chǎn)凈值年平均余額，以2003年為基期，用固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)平減。

中間投入。在污染治理階段，因為缺少污染治理投資額的數(shù)據(jù)，所以選取各企業(yè)的廢水治理設(shè)施運行費用和廢氣治理設(shè)施運行費用衡量治污投入，以2003年為基期，用工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)平減。表1給出了這些指標的統(tǒng)計描述。

三、實證分析

這一部分將對外資企業(yè)是否具有更高的環(huán)境效率進行實證分析。在進行計量回歸之前，對內(nèi)外資企業(yè)的生產(chǎn)效率、治理效率和環(huán)境效率作統(tǒng)計描述和簡單比較，統(tǒng)計描述見表2。

比較表2中內(nèi)外資企業(yè)的效率均值可以發(fā)現(xiàn)，相對于內(nèi)資企業(yè)，外資企業(yè)具有更高的環(huán)境效率，主要歸因于更高的治理效率，生產(chǎn)效率較內(nèi)資企業(yè)低，但效率差別都很小。這是我們根據(jù)統(tǒng)計描述所作的簡單直觀比較，以下將利用計量回歸對內(nèi)外資企業(yè)的效率差異作更加準確深入的分析。

首先，進行基礎(chǔ)模型估計，將生產(chǎn)效率、治理效率和環(huán)境效率分別對外資變量作回歸，研究外資企業(yè)是否具有更高的環(huán)境效率，以及效率差異是來自生產(chǎn)階段還是治理階段。其次，在基礎(chǔ)模型的基礎(chǔ)上，作穩(wěn)健性檢驗。因為如果只作一次回歸，數(shù)據(jù)、模型的不穩(wěn)定等因素都可能使得實證結(jié)果具有偶然性，結(jié)論缺乏說服力，所以穩(wěn)健性檢驗很有必要。最后，對外資的效率表現(xiàn)作進一步研究，

表1 2003—2007年東莞工業(yè)企業(yè)經(jīng)營和環(huán)境指標的描述性統(tǒng)計

表2 內(nèi)外資企業(yè)效率的描述性統(tǒng)計

探討其他因素對效率的影響。謝申祥等*謝申祥、王孝松、黃保亮：《經(jīng)濟增長、外商直接投資方式與我國的二氧化硫排放——基于2003—2009年省際面板數(shù)據(jù)的分析》，《世界經(jīng)濟研究》2012年第4期。、Dean等*Dean J. M., Lovely M. E., Wang H., “Are Foreign Investors Attracted to Weak Environmental Regulations? Evaluating the Evidence from China”, Journal of Development Economics, Vol.90, No.1, 2009, pp.1-13.就分別分析了外資形式和外資來源對企業(yè)效率的影響，對外資效率的進一步分析有利于我們提出更加具體有針對性的政策建議，借鑒前人的研究，本文也探討了外資形式和外資來源對企業(yè)效率的影響。

(一)基礎(chǔ)模型估計

下面把東莞企業(yè)的環(huán)境效率、生產(chǎn)效率和治理效率，分別對外資變量作回歸，實證檢驗外資企業(yè)是否具有更高的環(huán)境效率。

ek=α0+α1foreign+α2lnem+α3lncap_em+α4lnage+α5return+α6light+α7city+ε,k=1,2,3

(8)

其中，ek是企業(yè)的效率值，當k=1，2，3時分別表示環(huán)境效率、生產(chǎn)效率、治理效率；foreign是外資虛擬變量，取0或1，foreign取1表示外資企業(yè)，包括外資獨資和中外合資企業(yè)，foreign取0表示內(nèi)資企業(yè)；lnem是從業(yè)人數(shù)年平均余額的對數(shù)值，用來衡量企業(yè)的規(guī)模；lncap_em是資本勞動比(固定資產(chǎn)凈值年平均余額/從業(yè)人數(shù)年平均余額)的對數(shù)值，用來反映企業(yè)結(jié)構(gòu)；lnage是企業(yè)年限的對數(shù)值；return是資本回報率(利潤總額/實收資本)；light是表示行業(yè)的虛擬變量，取0或1，light取1表示輕工業(yè)，取0表示重工業(yè)；city為表示企業(yè)區(qū)域位置的虛擬變量，取0或1，city取1表示企業(yè)位于城區(qū)，取0表示位于遠郊；α0和ε分別表示常數(shù)項和誤差項。

由于本文使用的是面板數(shù)據(jù)，分別進行固定效應(yīng)回歸和隨機效應(yīng)回歸，豪斯曼檢驗支持隨機效應(yīng)回歸，又由于作為被解釋變量的環(huán)境效率、生產(chǎn)效率和治理效率都介于0和1之間，所以我們選用面板Tobit隨機效應(yīng)模型進行方程(8)的回歸，回歸結(jié)果見表3。

表3 外資(外資變量為虛擬變量foreign)的環(huán)境效率

注：①*、**、***分別表示能夠通過顯著水平為10%、5%和1%的統(tǒng)計檢驗; ②括號內(nèi)為標準誤。

表3的結(jié)果顯示，對于e1，foreign的系數(shù)為0.02002，且在1%水平上顯著；對于e2，foreign的系數(shù)為0.0007，很小而且在統(tǒng)計上不顯著；對于e3，foreign的系數(shù)為0.02919，且在1%水平上顯著。這說明，相對于內(nèi)資企業(yè)，外資企業(yè)具有更高的環(huán)境效率，主要歸因于更高的治理效率，生產(chǎn)效率與內(nèi)資企業(yè)沒有顯著差異。進一步說明，外資企業(yè)沒有在生產(chǎn)階段使用更先進的清潔生產(chǎn)技術(shù)，而是利用我國的廉價資源進行粗放式生產(chǎn)，然后在治理階段加大治理力度以達到環(huán)保標準。

這與林立國和樓國強的研究結(jié)論不一致。林立國和樓國強基于上海市2007年461家企業(yè)的截面數(shù)據(jù)，把整個生產(chǎn)流程分為生產(chǎn)階段和治理階段，分別將污染物產(chǎn)生量、去除量、排放量作為生產(chǎn)階段、治理階段和整體的環(huán)境指標，通過將這三個指標對外資變量作回歸，對外資企業(yè)的環(huán)境績效進行實證分析。分析發(fā)現(xiàn)，外資企業(yè)具有更高的綜合績效，且歸功于更高的生產(chǎn)績效，治理績效不僅不高甚至更低，即外資企業(yè)擁有更高的環(huán)境績效是因為他們采用了更清潔的生產(chǎn)技術(shù)。*林立國、樓國強：《外資企業(yè)環(huán)境績效的探討——以上海市為例》，《經(jīng)濟學 》(季刊)2014年第2期。

結(jié)合上海、東莞兩地不同的發(fā)展背景，這種內(nèi)外資企業(yè)在生產(chǎn)績效、治理績效和綜合績效方面的差異不難解釋。上海是我國的經(jīng)濟、金融、貿(mào)易和航運中心，自改革開放以來一直走在經(jīng)濟發(fā)展的最前沿，國家強有力的政策扶持使得上海擁有遠優(yōu)于其他城市的經(jīng)濟基礎(chǔ)、制度環(huán)境、人才儲備等，也因此吸引了大批高質(zhì)量外資企業(yè)，這些企業(yè)擁有先進的清潔生產(chǎn)技術(shù)，在生產(chǎn)階段產(chǎn)生的污染物更少，更小的治污力度就能夠達到環(huán)境標準，因而生產(chǎn)績效更高，治理績效不高反低，更高的綜合績效歸功于更高的生產(chǎn)績效。但這種得天獨厚的條件是其他城市所沒有的。

作為世界的“加工廠”，東莞市外資企業(yè)主要是港澳臺企業(yè)，尤其是港資企業(yè)，這些企業(yè)投資東莞是看中了東莞廉價的土地、勞動力資源、寬松優(yōu)惠的投資政策和有利的地理位置等，旨在將他們的勞動密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到東莞地區(qū)以尋求成本優(yōu)勢，實現(xiàn)自身的產(chǎn)業(yè)升級，并不關(guān)心這些企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品改進。所以，東莞的外資企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)和管理水平較低，主要是低端的加工制造業(yè)，缺乏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和自我提升能力。*王保林：《珠三角地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改造、升級與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展——對東莞市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的新思考》，《管理世界》2008年第 5期。因此，東莞外資企業(yè)的生產(chǎn)效率不比內(nèi)資企業(yè)高。以加工貿(mào)易為主的勞動密集型企業(yè)附加值低，利潤空間小，企業(yè)為了節(jié)約成本，不注重生產(chǎn)技術(shù)的提升，從事粗放式生產(chǎn)，*陳林、龍自云：《國際金融危機與我國先發(fā)地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移——以外向型“東莞模式”為例》，《產(chǎn)經(jīng)評論》2011年第1期。需要加大治污力度才能達到環(huán)境標準，所以，東莞外資企業(yè)相對內(nèi)資企業(yè)具有更高的治理效率。更高的環(huán)境效率歸因于更高的治理效率。

lnem的系數(shù)都顯著為負，即企業(yè)規(guī)模越大，效率越低。東莞企業(yè)多是勞動密集型企業(yè)，資本技術(shù)含量低，所以，勞動力越多，資本和勞動比例越失衡，不僅沒有規(guī)模效益，反而會降低效率。lncap_em的系數(shù)都顯著為負，即資本勞動比越高，效率越低。東莞企業(yè)從事低端粗放的勞動密集型生產(chǎn)，技術(shù)和設(shè)備較落后，資本投入不僅不能顯著提高生產(chǎn)力，反而帶來較多的成本和環(huán)境污染，最終使得效率降低。對于e3，lnage的系數(shù)顯著為正，即企業(yè)年限越長，治理效率越高。年限越長的企業(yè)，設(shè)備較陳舊，技術(shù)較落后，產(chǎn)生的污染物也較多，需要治理較多的污染物才能達到環(huán)境標準，所以具有更高的治理效率。return的系數(shù)均為正，但很小且不顯著。企業(yè)的資本回報率越高，盈利能力越好，就越有能力和意愿關(guān)注環(huán)境、改進技術(shù)，進而有更高的效率，但東莞的企業(yè)多為勞動密集型低端企業(yè)，利潤空間本就很小，所以資本回報率的提高對效率的提升沒有顯著的激勵作用。對于e1和e3，light的系數(shù)顯著為負。相對于重工業(yè)，輕工業(yè)產(chǎn)生的污染物少，較小的治污力度就可以達到環(huán)境標準，所以，治理效率更低，更低的環(huán)境效率歸因于更低的治理效率。city的系數(shù)都很小且不顯著，企業(yè)在城區(qū)還是遠郊對效率表現(xiàn)沒有影響。

(二)穩(wěn)健性檢驗

前面我們用方程(8)研究了東莞外資企業(yè)的環(huán)境效率，并結(jié)合東莞外資情況給出了合理解釋。(8)中使用的外資變量為虛擬變量，雖然能在一定程度上反映外資企業(yè)的環(huán)境效率，但可能不夠準確，因為使用虛擬變量會丟失很多信息。為了使結(jié)果更有說服力，以下將從兩個角度進行穩(wěn)健性檢驗。一是將外資變量由虛擬變量foreign變?yōu)檫B續(xù)變量fratio，其中，fratio是企業(yè)實收資本中外商資本所占的比例。連續(xù)變量fratio包含的信息更多，能具體地衡量外資參與程度，進而能更準確地反映外資企業(yè)的環(huán)境效率。二是將企業(yè)按照實收資本中外商資本所占比例由小到大分為三類，依次為內(nèi)資企業(yè)、實收資本中外資占比不到一半的外資企業(yè)、實收資本中外資占比超過一半的外資企業(yè)。

1. 將外資變量由虛擬變量foreign變?yōu)檫B續(xù)變量fratio

以實收資本中的外資占比fratio為外資變量，作效率回歸(9)。fratio介于0和1之間(包括0和1)，取0表示內(nèi)資企業(yè)，取1表示外資獨資企業(yè)，0和1之間表示中外合資企業(yè)，它反映了外資參與企業(yè)管理的程度，fratio越大，外資參與程度越大?；貧w結(jié)果見表4。

ek=α0+α1fratio+α2lnem+α3lncap_em+α4lnage+α5return+α6light+α7city+ε,k=1,2,3

(9)

注：①*、**、***分別表示能夠通過顯著水平為10%、5%和1%的統(tǒng)計檢驗; ②括號內(nèi)為標準誤。

表4顯示，方程(9)的回歸結(jié)果和方程(8)的一致，即相對于內(nèi)資企業(yè)，外資企業(yè)具有更高的環(huán)境效率，主要歸功于更高的治理效率，生產(chǎn)效率與內(nèi)資企業(yè)沒有顯著差異，且實收資本中外資所占比例每增加1%，治理效率增加0.03364%，環(huán)境效率增加0.02324%。

2. 將企業(yè)按實收資本中外資占比是否過半分類

外資企業(yè)中，外資在實收資本中所占比例越高，越有話語權(quán)，越能影響企業(yè)的經(jīng)營管理和績效表現(xiàn)。為此，將東莞企業(yè)按照外商資本在實收資本中所占比例由小到大依次分為內(nèi)資企業(yè)、實收資本中外資占比不到一半的外資企業(yè)、實收資本中外資占比超過一半的外資企業(yè)三類，進行效率回歸(10)，研究外資的環(huán)境效率。

ek=α0+α1more_half+α2less_half+α3lnem+α4lncap_em+α5lnage+α6return+α7light+α8city+ε,k=1,2,3

(10)

在方程(10)中，more_half和less_half均為虛擬變量，取0或1，more_half取1表示企業(yè)為外資企業(yè)且實收資本中外資占比超過一半，less_half取1表示企業(yè)為外資企業(yè)且實收資本中外資占比不到一半，more_half和less_half均為0表示企業(yè)為內(nèi)資企業(yè)。回歸結(jié)果見表5。

觀察表5發(fā)現(xiàn)，外資控制能力較強和較弱的兩組外資企業(yè)環(huán)境表現(xiàn)有明顯差異。外資控制能力較強即實收資本中外資占比超過一半的外資企業(yè)，生產(chǎn)效率與內(nèi)資企業(yè)無顯著差異，但具有更高的治理效率和環(huán)境效率；外資控制能力較弱的外資企業(yè)的環(huán)境效率、生產(chǎn)效率和治理效率與內(nèi)資企業(yè)均無顯著差異，這類企業(yè)由于外資控制能力較弱，所以具有內(nèi)資企業(yè)的特征，故效率表現(xiàn)與內(nèi)資企業(yè)無明顯差異。

兩個穩(wěn)健性檢驗結(jié)果都與基礎(chǔ)模型估計高度一致，即外資企業(yè)具有更高的環(huán)境效率，源于更高的治理效率，生產(chǎn)效率與內(nèi)資企業(yè)無顯著差異。

表5 外資(按實收資本中外資占比是否過半分類)的環(huán)境效率

注：①*、**、***分別表示能夠通過顯著水平為10%、5%和1%的統(tǒng)計檢驗; ②括號內(nèi)為標準誤。

(三)進一步研究

關(guān)于外資企業(yè)的效率表現(xiàn)，基礎(chǔ)模型估計和穩(wěn)健性檢驗結(jié)論一致，但若想提出更加具體有針對性的政策建議，有必要對外資的效率表現(xiàn)作進一步研究，比如，外資形式和外資來源對企業(yè)效率表現(xiàn)有何影響？

1. 按外資形式分類

外資企業(yè)按照外資形式可以分為外資獨資企業(yè)和中外合資企業(yè)。

謝申祥等*謝申祥、王孝松、黃保亮：《經(jīng)濟增長、外商直接投資方式與我國的二氧化硫排放——基于2003—2009年省際面板數(shù)據(jù)的分析》，《世界經(jīng)濟研究》2012年第4期。研究了經(jīng)濟增長、外商直接投資方式與我國二氧化硫排放的關(guān)系，并認為，合資類型的FDI對我國二氧化硫排放具有顯著的抑制作用，獨資類型的FDI對二氧化硫排放的影響并不顯著。借鑒前人研究，本文進行效率回歸(11)，研究外資形式是否影響企業(yè)的環(huán)境效率。

ek=α0+α1sole+α2joint+α3lnem+α4lncap_em+α5lnage+α6return+α7light+

α8city+ε,k=1,2,3

(11)

在方程(11)中，sole與joint均為虛擬變量，取0或1，sole取1表示企業(yè)是外資獨資企業(yè)，joint取1表示企業(yè)是中外合資企業(yè)，sole和joint均取0表示企業(yè)是內(nèi)資企業(yè)?；貧w結(jié)果見表6。

表6 外資(按外資形式分類)的環(huán)境效率

注：①*、**、***分別表示能夠通過顯著水平為10%、5%和1%的統(tǒng)計檢驗; ②括號內(nèi)為標準誤。

由表6中外資變量sole和joint對e1、e2和e3的回歸系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，外資獨資企業(yè)相對于內(nèi)資企業(yè)具有更高的環(huán)境效率和治理效率，且在1%水平上顯著，生產(chǎn)效率和內(nèi)資企業(yè)沒有顯著差異；中外合資企業(yè)的環(huán)境效率、生產(chǎn)效率和治理效率與內(nèi)資企業(yè)都沒有顯著差異。這表明，外資獨資企業(yè)不僅沒有采用比內(nèi)資企業(yè)更先進的生產(chǎn)技術(shù)，而且對環(huán)境較不友好，需要在治理階段加大治污力度才能達到環(huán)境標準，因而具有更高的治理效率；中外合資企業(yè)雖然也沒有采用比內(nèi)資企業(yè)更先進的生產(chǎn)技術(shù)，但并沒有產(chǎn)生更嚴重的環(huán)境污染，和內(nèi)資企業(yè)沒有顯著差異。這在一定程度上同謝申祥等的研究結(jié)果一致。

2.按外資來源分類

不同來源的外資企業(yè)可能由于發(fā)展理念和發(fā)展模式的不同有不同的環(huán)境表現(xiàn)。Dean等*Dean J. M., Lovely M. E., Wang H., “Are Foreign Investors Attracted to Weak Environmental Regulations? Evaluating the Evidence from China”, Journal of Development Economics, Vol.90, No.1, 2009, pp.1-13.在利用中國數(shù)據(jù)檢驗“污染天堂假說”時，將外資企業(yè)分為來自港澳臺的企業(yè)和來自其他地區(qū)的外資企業(yè)，并認為，來自發(fā)達國家的外企有較先進的生產(chǎn)技術(shù)和較強的環(huán)保理念，而來自港澳臺這些欠發(fā)達地區(qū)的企業(yè)只會轉(zhuǎn)移較陳舊落后的技術(shù)。Wang和Chen*Wang D. T., Chen W. Y., “Foreign Direct Investment, Institutional Development, and Environmental Externalities: Evidence from China”, Journal of Environmental Management, Vol.135, 2014, pp.81-90.也將外資企業(yè)分為來自港澳臺的企業(yè)和來自其他地區(qū)的外資企業(yè)，基于中國數(shù)據(jù)分析外商直接投資對環(huán)境的影響，研究發(fā)現(xiàn)，來自港澳臺的企業(yè)和內(nèi)地有長期的親緣關(guān)系和合作發(fā)展關(guān)系，所以相對于其他外資企業(yè)，更注重節(jié)能減排，對環(huán)境的影響較小。同樣地，本文把外資企業(yè)按來源分為來自港澳臺的企業(yè)和來自其他地區(qū)的外資企業(yè)，利用計量方程(12)和(13)研究不同來源的外資企業(yè)的環(huán)境效率。

ek=α0+α1hmt+α2other+α3lnem+α4lncap_em+α5lnage+α6return+α7light+α8city+ε,k=1,2,3

(12)

ek=α0+α1hratio+α2oratio+α3lnem+α4lncap_em+α5lnage+α6return+α7light+α8city+ε,k=1,2,3

(13)

在方程(12)中，hmt和other均為虛擬變量，取0或1，hmt取1表示企業(yè)是來自港澳臺的企業(yè)，other取1表示企業(yè)是來自其他地區(qū)的外資企業(yè)，hmt和other均取0表示企業(yè)是內(nèi)資企業(yè)。為了在方程(12)的基礎(chǔ)上更準確地反映港澳臺和其他外資企業(yè)的環(huán)境效率，將虛擬變量hmt和other換為連續(xù)變量hratio和oratio，作計量回歸(13)，其中，hratio表示港澳臺企業(yè)中，外資在實收資本中所占的比例，oratio表示來自其他地區(qū)的外資企業(yè)中，外資在實收資本中所占的比例。方程(12)和方程(13)的回歸結(jié)果見表7。

表7顯示，不管是來自港澳臺的企業(yè)，還是來自其他地區(qū)的外資企業(yè)，相對于內(nèi)資企業(yè)，都具有更高的治理效率和環(huán)境效率，生產(chǎn)效率和內(nèi)資企業(yè)沒有顯著差異。進一步比較港澳臺企業(yè)和其他地區(qū)外資企業(yè)的環(huán)境效率和治理效率回歸系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，對于e1和e3，hmt的系數(shù)都要高于other，hratio的系數(shù)都要高于oratio，即來自港澳臺的企業(yè)相比來自歐美、日本等發(fā)達國家的企業(yè)具有更高的環(huán)境效率，且主要源于更高的治理效率，亦即來自歐美等發(fā)達國家的外企相對于港澳臺企具有更清潔的生產(chǎn)技術(shù)和更高的環(huán)保理念，所以產(chǎn)生的污染物較少，不需要很大的治污力度就可以達到環(huán)境標準。

雖然整體上來說外資企業(yè)沒有采用比內(nèi)資企業(yè)更先進的技術(shù)，而且產(chǎn)生更多污染，需要加大治污力度才能達到環(huán)保標準，但對外資效率的進一步研究說明這主要是由外資獨資企業(yè)、港澳臺企業(yè)引起，中外合資企業(yè)和來自歐美等發(fā)達國家的外企并沒有產(chǎn)生比內(nèi)資企業(yè)更嚴重的污染。所以，在引資時可以考慮多引進歐美等發(fā)達國家的外資，并加強中外合資和中外合作。

表7 外資(按外資來源進行分類)的環(huán)境效率

注：①*、**、***分別表示能夠通過顯著水平為10%、5%和1%的統(tǒng)計檢驗; ②括號內(nèi)為標準誤。

四、結(jié) 論

基于2003—2007年東莞工業(yè)企業(yè)的經(jīng)營和排污數(shù)據(jù)，本文利用兩階段RAM網(wǎng)絡(luò)DEA模型測度企業(yè)的生產(chǎn)效率、治理效率和環(huán)境效率，然后分別將這三個效率對外資變量作回歸，實證分析外資企業(yè)相對于內(nèi)資企業(yè)是否具有更高的環(huán)境效率。結(jié)果表明：外資企業(yè)具有更高的環(huán)境效率，主要源于更高的治理效率，生產(chǎn)效率與內(nèi)資企業(yè)無顯著差異，即外資企業(yè)并沒有采用比內(nèi)資企業(yè)更先進的清潔生產(chǎn)技術(shù)，而是利用我國的廉價資源進行粗放式生產(chǎn)，產(chǎn)生較多污染物，在治污口末端加大治污力度才能達到環(huán)保標準；外資形式和外資來源會影響企業(yè)的效率表現(xiàn)，其中，外資獨資企業(yè)和港澳臺企業(yè)的效率表現(xiàn)與外資企業(yè)的整體表現(xiàn)是一致的，而中外合資企業(yè)和來自歐美等發(fā)達國家的外企相對于其他外企表現(xiàn)更好。事實上，它們同內(nèi)資企業(yè)的效率表現(xiàn)無顯著差異，既沒有采用比內(nèi)資企業(yè)更先進的技術(shù)，也沒有比內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)生更多的污染物。

研究結(jié)果再次反映了我國引資質(zhì)量差、效率低的弊端。發(fā)達國家具有先發(fā)優(yōu)勢，技術(shù)先進，但資源相對于稀缺故資源成本高，我國發(fā)展水平低，技術(shù)落后，但資源豐富，故資源成本低。在市場力量引導下，發(fā)達國家實施產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，將資源密集型生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到我國，利用技術(shù)方面的比較優(yōu)勢從事技術(shù)密集型生產(chǎn)，我國利用資源方面的比較優(yōu)勢從事資源密集型生產(chǎn)。這種國際分工一方面使得我國能夠利用資源優(yōu)勢迅速發(fā)展經(jīng)濟，但另一方面比較優(yōu)勢有加深的趨勢，我國將一直處于國際產(chǎn)業(yè)鏈的低端，發(fā)揮著我們的“優(yōu)勢”，從事著技術(shù)含量低、資源消耗多、環(huán)境污染重、附加值低、對外資依賴性強、可持續(xù)性差的生產(chǎn)。

為了更好地利用外資，打破這種市場作用下的比較優(yōu)勢魔咒，基于實證結(jié)論提出以下建議：首先，加強中外合資和中外合作，增強外資的技術(shù)溢出效應(yīng)；其次，相比于港澳臺企業(yè)，應(yīng)多引進歐美等發(fā)達國家的外企。

本文使用微觀企業(yè)面板數(shù)據(jù)研究得到穩(wěn)健的結(jié)論，提出可行的政策建議，但也存在不足。由于微觀企業(yè)排污數(shù)據(jù)不易得，本文只使用了東莞市2003—2007年的經(jīng)營和排污數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)不夠新，年限不夠長，而且缺少能源投入數(shù)據(jù)，所以可能會影響到效率評估的準確性，這是我們需要克服的問題。

[責任編輯 王治國 責任校對 王景周]

2016-07-28

王 兵(1975—)，男，河南孟州人，暨南大學經(jīng)濟學院教授，主要從事效率生產(chǎn)率測度、經(jīng)濟增長、環(huán)境經(jīng)濟學等研究。

國家自然科學基金項目《中國城市水務(wù)行業(yè)市場化改革的效率評價及提升路徑研究》(批準號：71473105)； 國家社會科學基金重大項目《霧霾治理與經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變機制研究》(批準號：14ZDB44)； 新世紀優(yōu)秀人才支持計劃《環(huán)境管制、全要素生產(chǎn)率與經(jīng)濟增長》(批準號：NCET-110856)； 廣東省高等學校珠江學者崗位計劃資助項目(2015)。

F427

A

1000-5072(2016)12-0037-13