沙 琦

(無錫太湖學(xué)院，江蘇 無錫 214064)

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基于微笑曲線的電子產(chǎn)業(yè)升級路徑研究

沙 琦

(無錫太湖學(xué)院，江蘇 無錫 214064)

中國經(jīng)濟新常態(tài)之下，制造業(yè)升級是必由之路，電子加工制造業(yè)也不例外。根據(jù)微笑曲線，在內(nèi)地當(dāng)前經(jīng)濟條件下，電子加工業(yè)的升級方向有兩個，一是從低端加工制造向附加值更高的研發(fā)、營銷兩端進發(fā)，一是在制造端提升固有的加工制造能力，這一方向又可以分為兩種路徑，一種是加強技術(shù)研發(fā)，提升生產(chǎn)制造技術(shù)水平，另一種是直接向海外并購。

微笑曲線；電子產(chǎn)業(yè)；產(chǎn)業(yè)升級

在當(dāng)前國家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展后繼乏力，電子產(chǎn)業(yè)仍然保持較高增速，且獲得國家產(chǎn)業(yè)政策的大力扶持。2016年3月，全國兩會發(fā)布了“十三五規(guī)劃”，重申實施制造業(yè)強國戰(zhàn)略，提出使戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重達15%的目標；規(guī)劃要求大力推進半導(dǎo)體領(lǐng)域創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化，形成新的增長點；培育集成電路產(chǎn)業(yè)體系，培育人工智能、智能硬件、新型顯示、移動智能終端、5G、先進傳感器和可穿戴設(shè)備成為新增長點?！吨袊圃?025》重點領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新綠皮書預(yù)測，到2030年，中國集成電路市場規(guī)模占全球的比例將達到43.35%～45.64%[1]。

隨著“中國制造2025”、“互聯(lián)網(wǎng)+”行動指導(dǎo)意見以及“國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略”的持續(xù)深入推進，國內(nèi)半導(dǎo)體市場增長態(tài)勢明顯。2016年5月，由于中國大陸半導(dǎo)體項目設(shè)備支出的增加，北美半導(dǎo)體設(shè)備制造商平均訂單金額達到了過去8個月的最高值。適逢本土配套和進口替代黃金機遇期，國內(nèi)半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈會掀起投融資熱潮，形成全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展之大趨勢。在國家支持下，利用進口替代和廣闊市場機遇，內(nèi)生與外延并重，半導(dǎo)體行業(yè)有望成為中國高端制造業(yè)崛起的排頭兵。未來，隨著全球信息化發(fā)展從數(shù)字化轉(zhuǎn)向智能化，物聯(lián)網(wǎng)，云計算，大數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)+，工業(yè)4.0，智能制造，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，新能源，電動車，高速鐵路，智慧健康服務(wù)將會是中國電子行業(yè)未來發(fā)展的動力。

但是，從比較優(yōu)勢的角度考察中國電子行業(yè)，由于勞動力成本提高，行業(yè)制造成本隨之上升，中國制造正逐漸失去低成本這一核心優(yōu)勢，大部分國內(nèi)電子制造企業(yè)難以為繼。因此改變這種局面是當(dāng)務(wù)之急，如何使中國制造業(yè)重新獲得比較優(yōu)勢是一個值得思考的問題，而“微笑曲線”給我們解決這個問題提供了一種很好的思路。

微笑曲線(smiling curve)是微笑嘴型的一條曲線，兩端朝上，含義是在產(chǎn)業(yè)鏈中，附加值更多體現(xiàn)在兩端的研發(fā)和銷售環(huán)節(jié)，處于中間環(huán)節(jié)的制造階段附加值最低。這是由臺灣宏基創(chuàng)始人施振榮1992年首先提出的概念，被廣泛應(yīng)用于企業(yè)與產(chǎn)業(yè)的分析，例如領(lǐng)先的跨國公司基于自身優(yōu)勢占據(jù)價值鏈兩端的關(guān)鍵性環(huán)節(jié)，并通過全球價值鏈治理獲取絕大部分價值，決定各環(huán)節(jié)的利潤分配。一般資金-技術(shù)密集度越高的產(chǎn)業(yè)，其曲線的位置越高、彎曲度越大，附加值越高。據(jù)此，要使中國電子制造業(yè)重新獲得低成本的比較優(yōu)勢，可以有三種路徑：1轉(zhuǎn)型附加值更高的研發(fā)環(huán)節(jié)，2在制造端依靠自身升級加工制造能力，3通過海外并購提升加工制造能力。

一、向高端研發(fā)進軍

電子行業(yè)的高端在于芯片設(shè)計與研發(fā)領(lǐng)域，一向為國外著名產(chǎn)商控制，但國內(nèi)公司在這一領(lǐng)域也出現(xiàn)了突破的跡象。一些國內(nèi)廠商正努力躋身于產(chǎn)業(yè)高端，提升附加值，例如長沙景嘉微電子股份有限公司(以下簡稱“景嘉微”)。

景嘉微自設(shè)立以來，業(yè)務(wù)經(jīng)營一直聚焦于圖形顯控、小型專用化雷達領(lǐng)域的核心模塊及系統(tǒng)級產(chǎn)品，主營業(yè)務(wù)及經(jīng)營模式未發(fā)生變化。在具體產(chǎn)品發(fā)展歷程上，公司經(jīng)歷了從技術(shù)積累、業(yè)務(wù)起步到快速發(fā)展的三大階段。在公司的組織結(jié)構(gòu)中，研發(fā)中心是最重要部門，配備了半數(shù)以上人員。銷售方面，了解客戶需求、提供綜合服務(wù)也由公司高管和技術(shù)委會委員牽頭與客戶直接溝通。

作為核心軍工電子模塊及小型系統(tǒng)供應(yīng)商，景嘉微的客戶主要是各大軍工集團下屬單位，客戶明確且集中度高，因此公司采用直接銷售的方式。為深入了解客戶需求、參與客戶產(chǎn)品論證、解決客戶問題，公司由高管和技術(shù)委員會牽頭負責(zé)與客戶的溝通工作。

公司的客戶主要從事武器裝備整機和分系統(tǒng)軟硬件的研發(fā)和生產(chǎn)，專注于實現(xiàn)我國武器裝備的總體研制和規(guī)劃，縮小與世界軍事強國間的差距；公司根據(jù)客戶產(chǎn)品相關(guān)模塊的技術(shù)需求，組建了由軟件、硬件、FPGA、結(jié)構(gòu)等各領(lǐng)域業(yè)內(nèi)專家構(gòu)成的研發(fā)團隊，將相關(guān)模塊的研發(fā)做到專業(yè)化和精細化，為客戶提供性能先進、穩(wěn)定可靠、完全滿足應(yīng)用要求的產(chǎn)品。

在聚焦于模塊產(chǎn)品的研發(fā)模式下，公司積累了核心技術(shù)優(yōu)勢，在顯控模塊等領(lǐng)域達到國內(nèi)領(lǐng)先水平，為客戶提供全面服務(wù)。在客戶的系統(tǒng)產(chǎn)品前期論證階段，公司就所負責(zé)核心模塊對系統(tǒng)性能提升，系統(tǒng)涉及的優(yōu)化方案等各方面深入?yún)⑴c論證。在系統(tǒng)產(chǎn)品研制過程中，公司根據(jù)客戶對系統(tǒng)性能調(diào)整與優(yōu)化的需求，向客戶提供滿足不同技術(shù)條件的顯控模塊產(chǎn)品。在客戶系統(tǒng)產(chǎn)品交付使用后，公司可以及時響應(yīng)并派出研發(fā)人員現(xiàn)場協(xié)助解決產(chǎn)品使用中出現(xiàn)的各種問題，解除客戶的后顧之憂。通過密切合作，公司與客戶形成緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系，成為我國國防工業(yè)的有機組成部分。

目前，公司聚焦于“微笑曲線 ”的兩端，將更多資源投入到提升研發(fā)能力、服務(wù)能力，而在生產(chǎn)環(huán)節(jié)充分利用外協(xié)企業(yè)發(fā)揮配套作用。這是一種“去制造化”的路徑選擇，即制造業(yè)企業(yè)在其上下游產(chǎn)業(yè)鏈中的服務(wù)環(huán)節(jié)已經(jīng)具備較強的競爭力，由于企業(yè)在整條產(chǎn)業(yè)鏈上已經(jīng)具備掌控能力，于是完全分離外包低附加值的制造環(huán)節(jié)[2]。

顯而易見，公司將重心放到微笑曲線的兩端，這一發(fā)展路徑值得國內(nèi)具有國際競爭力的企業(yè)借鑒，它將使企業(yè)獲得了持續(xù)發(fā)展的動力。

二、依靠自主研發(fā)提升加工制造能力

之前的研究強調(diào)微笑曲線中研發(fā)和營銷兩端，對制造環(huán)節(jié)關(guān)注甚少，但企業(yè)升級不僅體現(xiàn)為企業(yè)活動附加值和獲利水平的提高，還體現(xiàn)在生產(chǎn)效率和投入產(chǎn)出比率的提高[2]。提升制造能力，降低投入和消耗從而降低成本同樣可以提升價值。這種路徑又可采取兩種戰(zhàn)略，一是增強自身制造能力，二是通過海外并購實現(xiàn)能力提升。江蘇揚州揚杰電子科技股份有限公司(以下簡稱“揚杰科技”)是致力于自身制造能力提升的典型案例。

揚杰科技在半導(dǎo)體行業(yè)經(jīng)營多年，在技術(shù)研發(fā)、客戶資源及產(chǎn)品質(zhì)量等方面形成了較強的競爭優(yōu)勢，在半導(dǎo)體器件行業(yè)的諸多細分領(lǐng)域已經(jīng)具有領(lǐng)先的市場地位和較高的市場占有率。公司的主要產(chǎn)品均為第一代半導(dǎo)體產(chǎn)品，而行業(yè)趨勢是，第三代半導(dǎo)體產(chǎn)品的應(yīng)用雖然尚處于發(fā)展前期，但已悄然崛起。相對于以硅(Si)、鍺(Ge)等材料為主的第一代半導(dǎo)體，以碳化硅(SiC)等材料為代表的第三代半導(dǎo)體因其優(yōu)異的性能而受到行業(yè)關(guān)注，成為新型的半導(dǎo)體材料，并在功率器件等領(lǐng)域開始逐步替代第一代半導(dǎo)體。新能源汽車、軌道交通、智能電網(wǎng)和電壓轉(zhuǎn)換等將成為第三代半導(dǎo)體的主戰(zhàn)場。

相關(guān)機構(gòu)預(yù)測我國將是 SiC 半導(dǎo)體最大的應(yīng)用市場，國家電網(wǎng)的充電站建設(shè)目標是2016-2020年間達到10，000座，建成完整的“四縱四橫”電動汽車充電網(wǎng)絡(luò)。隨著新能源及大功率電源轉(zhuǎn)換相關(guān)產(chǎn)業(yè)的成熟，SiC功率器件將迎來高速發(fā)展期。但是，在該領(lǐng)域，目前主要以美國、日本、韓國等國家的廠商為主，國內(nèi)公司在該領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化程度較低。巨大的市場前景和我國SiC 半導(dǎo)體不完善的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不相匹配。目前國內(nèi)從事SiC半導(dǎo)體材料及器件研發(fā)制造的單位多為高校和科研院所，成熟企業(yè)較少，導(dǎo)致我國SiC半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)化程度相對較低。

在第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域如果不能形成較強的競爭力，則揚杰科技將失去目前已經(jīng)建立起來的競爭優(yōu)勢，對公司可持續(xù)發(fā)展構(gòu)成威脅。為此，公司通過實施SiC 芯片、器件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目，快速切入SiC 半導(dǎo)體領(lǐng)域，緊跟行業(yè)前沿，以實現(xiàn)公司產(chǎn)品和技術(shù)順利過渡到第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域。

公司較早地布局了第三代半導(dǎo)體產(chǎn)品，通過與科研院所的合作切入第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，并建立自己的研發(fā)平臺以獲取第三代半導(dǎo)體的核心技術(shù)，從而能夠在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)更新?lián)Q代中保持較為明顯的競爭優(yōu)勢。這是典型的依靠自身研發(fā)能力的提高來提升制造能力的例子，揚杰科技對于第三代半導(dǎo)體的制造能力的提升，將使得國內(nèi)公司在該領(lǐng)域產(chǎn)品進一步替代進口，從而獲取比較優(yōu)勢，能夠進一步得到發(fā)展。

三、通過海外并購提升加工制造能力

制造能力的提升另一條路徑即通過海外并購實現(xiàn)。并購并不是單純收購，而是實現(xiàn)與國內(nèi)制造的協(xié)同，通過協(xié)同效應(yīng)降低成本，使企業(yè)能夠獲得競爭優(yōu)勢，這方面的典型有蘇州東山精密制造股份有限公司(以下簡稱“東山精密”)。

東山精密致力于為客戶提供“一站式”的精密制造服務(wù)，通過不斷豐富公司在精密制造行業(yè)中的垂直深度和橫向?qū)挾?，拓展業(yè)務(wù)內(nèi)容、豐富產(chǎn)品種類，建立快速、高效的精密制造體系。公司以外延式收購延伸產(chǎn)業(yè)鏈，擴充下游市場領(lǐng)域，迅速擴大公司主營業(yè)務(wù)規(guī)模；通過將公司和被收購企業(yè)的資源進行整合，共同開發(fā)客戶，向客戶提供一站式解決方案；還可以通過整合加速自身技術(shù)、研發(fā)、生產(chǎn)和管理水平的提升。

近年來，越來越多的中國企業(yè)通過對外直接投資的方式，將產(chǎn)業(yè)鏈和市場覆蓋延伸到海外，為逐步發(fā)展成為全球性的跨國企業(yè)奠定基礎(chǔ)。商務(wù)部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布的《2014 年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示：2014 年中國對外直接投資創(chuàng)下了1，231.2 億美元的歷史新高，同比增長14.2%，連續(xù)三年位列全球三大對外投資國，中國對外直接投資與中國吸引外資僅差53.8億美元，雙向投資首次接近平衡。截至2014 年末，中國對外直接投資存量達8，826.4 億美元，對外投資的存量規(guī)模不斷擴大，在全球分國家地區(qū)的對外直接投資存量排名中位居第8，首次步入全球前10 行列。

根據(jù)東山精密的公告，2016年公司通過境外子公司以現(xiàn)金方式合并美國納斯達克上市公司MFLX公司，這家公司主要從事FPC的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，具有較強的技術(shù)能力和較高的市場地位。下游行業(yè)主要為智能手機、平板電腦和其他電子消費品的原始電子設(shè)備制造商，主要客戶包括全球頂尖電子產(chǎn)品高科技公司、小米等，具有良好的客戶資源。

根據(jù)Prismark的統(tǒng)計結(jié)果，MFLX公司以6.3億美元的產(chǎn)值在2014年全球PCB制造商中排名第27位，在專業(yè)FPC制造商中排名第5位，收購后的MFLX將成為國內(nèi)最大的PCB和FPC廠商之一。

成功收購MFLX，對東山精密的發(fā)展產(chǎn)生了三個方面的積極影響。第一，提升了研發(fā)制造能力。通過收購MFLX，東山精密加強了LCM、觸控產(chǎn)品和MFLX的FPC產(chǎn)品的共同研發(fā)、設(shè)計，并開發(fā)一體化的組裝、配送等配套服務(wù)，進一步形成全方位、立體化的精密制造服務(wù)體系。MFLX成立于1984年，在電子行業(yè)領(lǐng)域已深耕30多年，其生產(chǎn)制造基地位于中國蘇州市，主要研發(fā)中心位于美國和中國，銷售網(wǎng)絡(luò)遍布全球，擁有豐富的生產(chǎn)和全球運營管理經(jīng)驗。

MFLX主要生產(chǎn)中高檔FPC產(chǎn)品，下游行業(yè)主要為智能手機、平板電腦、可穿戴設(shè)備和其他電子消費品的原始電子設(shè)備制造商，主要客戶包括全球頂尖電子產(chǎn)品高科技公司等國際大型電子制造商，主要競爭對手為全球排名居前的幾大FPC制造商，顯然MFLX公司具有較強的技術(shù)能力和較高的市場地位。東山精密收購?fù)瓿珊?，雙方將可以共用對方的營銷渠道和客戶資源，借助共有的銷售平臺與營銷網(wǎng)絡(luò)打通全球市場。

第二，提升國際影響力。本次收購將幫助東山精密借助目標公司的品牌效應(yīng)，迅速建立中國企業(yè)在海外市場的認知度。MFLX公司在美國、新加坡、韓國、馬來西亞、荷蘭、英國等國家設(shè)立了分支機構(gòu)，擁有超過30年的行業(yè)經(jīng)驗，以6.3億美元的產(chǎn)值在2014年全球PCB制造商中排名第27位，在專業(yè)FPC制造商中排名第5位，在全球FPC制造領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。收購的達成將有效促進東山精密的國際化進程，資源的協(xié)同效應(yīng)將有利于進一步提升公司在全球電子行業(yè)的競爭地位。

第三，擴大高端客戶群。本次收購將為東山精密開拓海外市場，擴大海外高端客戶群體奠定基礎(chǔ)。目標公司在美國、新加坡、韓國、香港、臺灣等國家和地區(qū)擁有完整的專業(yè)銷售服務(wù)團隊，提供一系列成體系的銷售及售后服務(wù)。目標公司的客戶質(zhì)量也較高，其主要客戶基本都是全球頂尖電子產(chǎn)品高科技公司等一流國際品牌和小米等一流國產(chǎn)品牌。本次收購的達成將有助于東山精密迅速擴大在海外市場的業(yè)務(wù)覆蓋，加強國際化布局。

可以看出，東山精密通過本次收購躋身高端制造領(lǐng)域，同時與國內(nèi)業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，拉低了高端制造的成本，與國外同類企業(yè)相比公司具備了比較優(yōu)勢，進而帶動公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。

四、結(jié)論

本文通過對三個案例的研究，結(jié)合微笑曲線的理論，提出了三種企業(yè)升級的路徑選擇，核心理念是利用低成本獲得比較優(yōu)勢，或者進入附加值較高的研發(fā)、營銷領(lǐng)域，或者進入中高端加工制造領(lǐng)域，利用國內(nèi)生產(chǎn)的低成本競爭力，解決企業(yè)的持續(xù)發(fā)展問題，同時也促進國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。

[1] 國家制造強國建設(shè)戰(zhàn)略咨詢委員會，《中國制造2025》重點領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新綠皮書——技術(shù)路線圖[EB/OL]. http：//www.cm2025.org/show-23-100-1.html.

[2] 簡兆權(quán)、伍卓深，制造業(yè)服務(wù)化的路徑選擇研究——基于微笑曲線理論的觀點，科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理，2011，(32)12.

[3] 毛蘊詩、鄭奇志，基于微笑曲線的企業(yè)升級路徑選擇模型——理論框架的構(gòu)建與案例研究，中山大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版)，2012(3).