田燕，劉斌

中小企業(yè)融資難問(wèn)題及對(duì)策研究

田燕，劉斌

我國(guó)中小企業(yè)在促進(jìn)國(guó)民生產(chǎn)總值GDP增長(zhǎng)方面的貢獻(xiàn)作用在逐步提高，中小企業(yè)也是促進(jìn)資本市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展的重要?jiǎng)恿ΑＨ欢?，很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，中小企業(yè)一直處于弱勢(shì)地位，種種原因?qū)е缕淙狈Πl(fā)展資金，這一直是牽制中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)因素。

中小企業(yè)；融資困難；原因?qū)Σ?/p>

一、我國(guó)中小企業(yè)的基本情況

（一）中小企業(yè)的含義

按照國(guó)家相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)所下的定義：在工業(yè)企業(yè)中，如果雇傭工人在200人以下或者資產(chǎn)價(jià)值4億元以下或者年銷售額在300萬(wàn)元以下的企業(yè)就屬于中小企業(yè)。根據(jù)這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)的中小型企業(yè)具有極大的覆蓋面——可以說(shuō)，中國(guó)的企業(yè)基本都是中小企業(yè)。中小型企業(yè)（主要是民營(yíng)企業(yè)）在勞動(dòng)人口吸納安置方面，具有日益顯著地位和作用。因此扶植發(fā)展中型和小型企業(yè)也就是順理成章而且也是理所應(yīng)當(dāng)?shù)氖虑椤?/p>

（二）我國(guó)中小企業(yè)的基本特征

1.我國(guó)中小企業(yè)的規(guī)模較小

中小企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模、人員數(shù)量、資產(chǎn)數(shù)量及社會(huì)影響方面都小于大公司，商業(yè)銀行限于中小企業(yè)的規(guī)模較小，一般不愿意貸款給中小企業(yè)。中小企業(yè)為了降低自身的用資成本，每次的貸款數(shù)額都比較小，但是需要貸款的項(xiàng)目和次數(shù)卻相對(duì)較多。

2.我國(guó)中小企業(yè)的管理水平比較落后

我國(guó)中小企業(yè)的一般管理水平大多比較落后、不科學(xué)，且中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模較小、負(fù)債水平相當(dāng)高，抗風(fēng)險(xiǎn)打擊能力大多都較弱。另外，我國(guó)中小企業(yè)極易受到外部市場(chǎng)環(huán)境或宏觀調(diào)控政策變化的影響，比如金融危機(jī)或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和客戶的臨時(shí)改變會(huì)使許多中小企業(yè)崩潰破產(chǎn)。同時(shí)我國(guó)中小企業(yè)的信貸調(diào)控的概念薄弱，個(gè)人信用存在不同程度的問(wèn)題，這也使得信貸部門對(duì)中小企業(yè)的整體形象產(chǎn)生不良印象。

3.我國(guó)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況混亂

我國(guó)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)混亂、不透明特點(diǎn)使很多資金所有者不敢投資給中小企業(yè)，更容易把錢投入到具有良好的商業(yè)信用的大企業(yè)和債券市場(chǎng)，金融機(jī)構(gòu)。如銀行獲得資金，通常只借給他們認(rèn)為具有較好商業(yè)信用的大企業(yè)，但對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行則更傾向于制定更為嚴(yán)格甚至苛刻的信貸標(biāo)準(zhǔn)來(lái)平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益問(wèn)題。

4.我國(guó)中小企業(yè)行業(yè)分布范圍廣

我國(guó)中小企業(yè)的行業(yè)分布范圍非常廣泛，從以家庭為單位的加工產(chǎn)業(yè)到新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)都有涉及另外，在一些需要大規(guī)模的資本運(yùn)作的行業(yè)，我國(guó)中小企業(yè)也有所涉及，但是中小企業(yè)根本上缺乏發(fā)展資金的現(xiàn)狀必將限制其在某些行業(yè)的發(fā)展。

5.我國(guó)中小企業(yè)的技術(shù)較落后

我國(guó)中小企業(yè)大多是勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)，雖然有少數(shù)中小企業(yè)涉及技術(shù)含量高的行業(yè)，但畢竟處于初創(chuàng)階段，競(jìng)爭(zhēng)力較大企業(yè)而言處于劣勢(shì)，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，生存舉步維艱。

（三）我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1.以內(nèi)部來(lái)源的融通資金作為主要的融通資金方式

總體看來(lái)，目前我國(guó)中小企業(yè)融通資金的主要來(lái)源是依靠日常經(jīng)營(yíng)自我積累資金，內(nèi)部融通資金的比例較高，但是隨著企業(yè)的發(fā)展規(guī)模的逐漸擴(kuò)大壯大，所需資金越來(lái)越多，單純地依靠?jī)?nèi)部自身積累融通資金根本無(wú)法滿足企業(yè)發(fā)展的需要。

2.外部來(lái)源的融通資金以銀行貸款間接融通資金為主

從外部融通資金渠道的角度看，我國(guó)中小企業(yè)通過(guò)銀行貸款獲得的外部來(lái)源融通資金所占比例比較高且以銀行貸款為主。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，就外部融通資金的中小企業(yè)而言，約70%的融通資金比例來(lái)自向銀行直接貸款。

3.直接融通資金的渠道狹窄

根據(jù)我國(guó)目前中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模普遍較小的現(xiàn)狀，無(wú)法利用證券市場(chǎng)中的股票和債券等外部融資方式獲得發(fā)展資金。直接的融通資金渠道為中小企業(yè)的發(fā)展提供的資金十分有限，因?yàn)橹袊?guó)的證券資本市場(chǎng)為企業(yè)進(jìn)入以獲取發(fā)展資金而設(shè)置的門檻太高。例如股票，債券等，由于標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，審批嚴(yán)格繁瑣，大多數(shù)中小企業(yè)都難以通過(guò)此方式募集到企業(yè)所需的發(fā)展資金。

4.非正規(guī)的融通資金渠道占外部來(lái)源融通資金的一定比例

由于中小企業(yè)自身的資產(chǎn)規(guī)模小，管理水平低，信用狀況較差，從銀行或者其他資本市場(chǎng)等籌資渠道獲取的資金是十分有限的。所以迫使中小企業(yè)只能借助于某些非正規(guī)渠道如高利貸等。但是通過(guò)這些非正規(guī)渠道獲得資金的風(fēng)險(xiǎn)很大，有些企業(yè)即使一時(shí)滿足了短時(shí)的資金需求，后期也會(huì)被這些不正規(guī)渠道高得嚇人的利息成本拖垮。

二、影響中小企業(yè)融通資金困難的主要因素

（一）內(nèi)部因素

1.中小企業(yè)自身因素導(dǎo)致銀行資信差

目前，我國(guó)中小企業(yè)注冊(cè)資金少、規(guī)模小，大多數(shù)中小企業(yè)很少涉及高科技新興領(lǐng)域，技術(shù)水平落后，財(cái)務(wù)管理制度不完善，財(cái)務(wù)信息偽造作假導(dǎo)致對(duì)外信息透明度不高，內(nèi)部控制混亂等原因，導(dǎo)致其在商業(yè)銀行的資信非常差。

2.融資觀念落后并且融資渠道單一

目前，我國(guó)絕大多數(shù)中小企業(yè)面臨缺乏發(fā)展資金的現(xiàn)狀，仍然固守傳統(tǒng)的融通資金的理念，不具備創(chuàng)新融資意識(shí)，融通資金的渠道僅僅局限于自身積累資金和商業(yè)銀行貸款，忽略了其它融資渠道，獲取資金途徑缺乏靈活性，導(dǎo)致融資渠道非常單一，不利于獲取發(fā)展資金，阻礙了自身健康穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。

3.中小企業(yè)自身的信用擔(dān)保欠缺并且信用意識(shí)薄弱

中小企業(yè)面臨缺乏發(fā)展資金的現(xiàn)狀，在利用外部渠道融通資金時(shí)，缺乏健全的自身信用擔(dān)保，不能提供足夠的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)獲取商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金支持。另外，我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)不注意自身信用意識(shí)的培養(yǎng)，不注重自身誠(chéng)實(shí)守信形象的樹(shù)立。

（二）外部因素

1.商業(yè)銀行“惜貸”政策

商業(yè)銀行為了提高資金的使用效率、加強(qiáng)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，降低壞賬控制風(fēng)險(xiǎn)不愿意承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)貸款給信用較差的中小企業(yè)。

2.沒(méi)有建立健全專門為中小企業(yè)服務(wù)的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)

在我國(guó)中小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不完善，沒(méi)有一個(gè)專業(yè)性專門圍繞中小企業(yè)服務(wù)的金融體系制度。雖然近期在網(wǎng)上有許多針對(duì)中小企業(yè)融資需求的網(wǎng)絡(luò)信貸公司，但是比比皆是的卷鋪蓋跑路的信貸公司也對(duì)中小企業(yè)融通資金的積極性造成了負(fù)面影響。

3.信用擔(dān)保體系的欠缺

商業(yè)銀行在給中小企業(yè)審批發(fā)放貸款時(shí)一般要求中小企業(yè)提供相應(yīng)的資產(chǎn)作為抵押或者要求第三者提供擔(dān)保以確保在貸款企業(yè)無(wú)法支付貸款時(shí)向第三者索取賠償，但我國(guó)到現(xiàn)在也沒(méi)有一套完整便利的企業(yè)征信系統(tǒng)，同時(shí)，相關(guān)擔(dān)保程序復(fù)雜，又有高成本的擔(dān)保費(fèi)用，而且用資期限很短，因此很難對(duì)小企業(yè)的發(fā)展有多少作用。

三、中小企業(yè)融通資金困難的緩解措施

（一）內(nèi)部措施

1.增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)能力以獲取銀行信貸資信

企業(yè)只有提高自己的競(jìng)爭(zhēng)力才是積累發(fā)展的根本，提高經(jīng)濟(jì)效益不是在被動(dòng)狀態(tài)下募集資金的過(guò)程的需要，而是在提高經(jīng)濟(jì)效益的過(guò)程中主動(dòng)募集資金。為此中小企業(yè)不僅要建立健全規(guī)范運(yùn)作和現(xiàn)代企業(yè)制度的管理，也必須及時(shí)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，以同該國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向同向同步發(fā)展，向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)更加接近必須是生產(chǎn)與管理的重點(diǎn)戰(zhàn)略方向，增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，以獲得信貸的信用評(píng)級(jí)。

2.改善融資理念合理利用租賃、售后租回等途徑

中小企業(yè)應(yīng)該意識(shí)到融通資金的渠道不只是內(nèi)部積累資金和商業(yè)銀行貸款，還需要?jiǎng)?chuàng)新融資理念，利用其它渠道獲取資金。例如，利用租賃、售后租回等手段既可以獲得生產(chǎn)發(fā)展所需的設(shè)備，又可以在短時(shí)期內(nèi)不需支付大量的現(xiàn)金流，從而緩解資金短缺的壓力，在一定程度上降低了資金成本。

3.健全中小企業(yè)自身的信用擔(dān)保體系并且增強(qiáng)中小企業(yè)的信用意識(shí)

在融通資金方面，中小企業(yè)要解決自己面臨的融通資金困難的問(wèn)題，那首先要解決有關(guān)金融部機(jī)構(gòu)對(duì)自己的信用狀況認(rèn)知。當(dāng)然，解決了相關(guān)金融部機(jī)構(gòu)的信用認(rèn)知問(wèn)題，安全問(wèn)題也是必須要得到解決的問(wèn)題。所以中小企業(yè)應(yīng)把信用管理作為企業(yè)健康發(fā)展的一個(gè)重要部分。

4.提高中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平和資金使用效率

企業(yè)要合理地計(jì)劃有限的支出和募集資金。根據(jù)自己的需要合理地制定企業(yè)的融通資金計(jì)劃。而融通資金計(jì)劃是根據(jù)企業(yè)的準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)預(yù)算而制定的，而準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)預(yù)算需要準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)和預(yù)算人員的分析能力。因此，企業(yè)應(yīng)注重財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，并提高融通資金的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度和管理人員的管理分析能力。

（二）外部措施

1.商業(yè)銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)模式并且取消“惜貸政策”

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)用發(fā)展的眼光看待中小企業(yè)，適當(dāng)放寬中小企業(yè)的貸款門檻，使得中小企業(yè)獲得充足的資金以更好地適應(yīng)市場(chǎng)變化、更健康快速地發(fā)展。

2.發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)并且完善資本市場(chǎng)體系

在一方面，中國(guó)應(yīng)加快農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行的建設(shè)和發(fā)展，支持建立中小企業(yè)開(kāi)發(fā)銀行對(duì)中小企業(yè)提供貸款，并且提供專業(yè)化的配套服務(wù)。在另一方面，我們國(guó)家加快發(fā)展村鎮(zhèn)銀行等民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)以支持中小企業(yè)獲取發(fā)展資金。

3.加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸公司和P2P等新興的融資方式的培育

相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該幫助小企業(yè)篩選出資質(zhì)可靠的網(wǎng)絡(luò)信貸公司，打通個(gè)人閑置資金和中小企業(yè)資金需求的通道，為資金充裕和資金需求者提供綠色安全的合作環(huán)境。

四、結(jié)論

本文針對(duì)中小企業(yè)融通資金存在的問(wèn)題，分析其原因，提出了一些建議，然而，影響其融通資金的因素是多方面的，同時(shí)也是較為復(fù)雜的，鑒于筆者知識(shí)的局限，在這里只是做了一些淺顯的探討，在問(wèn)題的分析上可能會(huì)存在一定的偶然因素。對(duì)企業(yè)提出的一些建議可能操作性不強(qiáng)，具體實(shí)施有難度，這是本文的不足點(diǎn)之一；其次，談到融通資金問(wèn)題，我們應(yīng)該詳細(xì)分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，計(jì)算資本成本，尋求資本成本最低條件下的最佳資本結(jié)構(gòu)，本文受企業(yè)規(guī)模較小、融通資金方式單一等限制，對(duì)公司資本成本沒(méi)有進(jìn)一步探討，這又是本文的一個(gè)不足之處。

隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)新的融通資金渠道和融通資金方式會(huì)隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而慢慢被人們接受，

4.理性看待網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)和線下消費(fèi)的關(guān)系

愈來(lái)愈多的消費(fèi)經(jīng)濟(jì)賣方主體沒(méi)有想清楚如何處理網(wǎng)絡(luò)渠道與其他傳統(tǒng)線下渠道抵觸的局面。新興渠道對(duì)傳統(tǒng)渠道的革新是客觀存在的，即使專賣店渠道和商超渠道也是間接存在競(jìng)爭(zhēng)，而線下銷售有著線上銷售無(wú)法取代的優(yōu)勢(shì)，這就是用戶體驗(yàn)。

（二）展望

體驗(yàn)式購(gòu)物中心作為一個(gè)新興的商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展模式，不管是業(yè)態(tài)配比、品牌引進(jìn)還是規(guī)劃設(shè)計(jì)都存在很大挑戰(zhàn)。對(duì)于實(shí)體商業(yè)而言，這不失為是一次發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)、反攻電商的絕佳機(jī)會(huì)。隨著購(gòu)物中心附加角色的轉(zhuǎn)變，未來(lái)的購(gòu)物中心都面臨著顧客體驗(yàn)感的考驗(yàn)，僅靠開(kāi)發(fā)商或者一家品牌商營(yíng)造體驗(yàn)感或許無(wú)以為繼，只有在多種業(yè)態(tài)、多個(gè)商家在遵循體驗(yàn)式業(yè)態(tài)“內(nèi)外兼修”的原則下齊心協(xié)力方可實(shí)現(xiàn)。

［1］田華偉.論互聯(lián)網(wǎng)對(duì)我國(guó)消費(fèi)者消費(fèi)行為的影響［J］.商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2015，（34）:55-57.

［2］汪秀英.體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)與非體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)的比較分析［J］.中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2003，（09）:73-80.

［3］孫在國(guó).體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)時(shí)代營(yíng)銷策略創(chuàng)新思考［J］.商業(yè)時(shí)代，2004，（08）:24-26.

［4］張艷華，衛(wèi)明.“體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)”與歷史街區(qū)（建筑）再利用［J］.城市規(guī)劃匯刊，2002，（03）:72-74+80.

［5］張純，王敬甯，陳平.地方創(chuàng)意環(huán)境和實(shí)體空間對(duì)城市文化創(chuàng)意活動(dòng)的影響——以北京市南鑼鼓巷為例［J］.地理研究，2008，（02）:439-448.

何東冉，男，北京大學(xué)城市規(guī)劃與設(shè)計(jì)學(xué)院碩士研究生。

F276.3

A

1008-4428（2016）08-29-03