許昌職業(yè)技術學院　耿紅山

政策性銀行對小微企業(yè)融資支持探究

許昌職業(yè)技術學院耿紅山

小微企業(yè)是我國市場經(jīng)濟的主體和科技創(chuàng)新的主導力量。然而，融資難一直是制約小微企業(yè)發(fā)展的主要因素。本文分析了我國小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀及存在的主要問題，論述了轉(zhuǎn)型期的政策性銀行提供小微企業(yè)融資支持的必要性和可行性，在此基礎上提出政策性銀行進一步發(fā)展小微企業(yè)信貸業(yè)務的建議。

小微企業(yè)政策性銀行融資支持

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

內(nèi)源融資和外源融資是小微企業(yè)在經(jīng)營活動中兩種最主要的融資渠道。內(nèi)源融資無法滿足企業(yè)的資金需求時，企業(yè)會轉(zhuǎn)向外源融資，包括直接和間接融資。小微企業(yè)沒有發(fā)行股票或債券的資格和能力，因此直接融資較少；其生產(chǎn)經(jīng)營所必須的資金主要通過間接融資獲得，以銀行信貸融資最為常見。近年來，政府和各類金融機構(gòu)對小微企業(yè)的扶持力度持續(xù)加大，各銀行尤其是中小銀行將小微企業(yè)的貸款業(yè)務提上日程。相關數(shù)據(jù)顯示，近兩年小微企業(yè)的貸款余額翻了一倍，2011年底貸款總額達到10.76萬億元。然而，這對于異常渴求資金的廣大小微企業(yè)而言仍是杯水車薪。很多銀行尤其是國有銀行的財務報表上都顯示小微企業(yè)信貸業(yè)務迅速增長，然而這些企業(yè)很少是真正意義上的小微企業(yè)，背后有優(yōu)質(zhì)的母公司作保證，安全系數(shù)很高。目前，大部分小微企業(yè)主要通過親友關系、小額貸款公司或民間高利貸進行融資。在全球金融危機的影響尚未褪去的大背景下，絕大多數(shù)小微企業(yè)仍需直面市場萎縮、資金鏈斷裂的考驗。

總體而言，小微企業(yè)融資主要存在三方面的問題：一是融資渠道過于狹窄。創(chuàng)業(yè)投資體制不健全、證券市場門檻高使小微企業(yè)不太可能通過資本和股票市場融資；信用級別不高、抵押資產(chǎn)缺乏、監(jiān)控成本偏高又使銀行將小微企業(yè)拒于貸款服務對象之外。二是缺乏穩(wěn)定的資金來源。小微企業(yè)的經(jīng)營活動容易受經(jīng)濟波動的影響，較高的風險和可能存在的信息不對稱問題使金融機構(gòu)為小微企業(yè)提供貸款的意愿很低。三是所有制歧視。由于小微企業(yè)屬于非國有經(jīng)濟，不良貸款發(fā)生時銀企雙方無法進行責任的實質(zhì)性認定，導致國有銀行不愿意為小微企業(yè)提供資金。此外，外部法律及服務環(huán)境的不完善及企業(yè)自身信用差、財務制度不完善等也影響小微企業(yè)的融資成功率。

二、政策性金融及政策性銀行轉(zhuǎn)型辨析

（一）政策性銀行轉(zhuǎn)型背景我國政策性金融機構(gòu)通常由政府組建、控股或提供擔保，主要目的是通過對各行業(yè)提供政策性融資，達到發(fā)展經(jīng)濟并進行政府宏觀調(diào)控的目的，政策性銀行是主要的表現(xiàn)形式。在黨的十四屆三中全會和國務院的指示下，我國先后成立了國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行三家政策性銀行。這三家政策性銀行的出現(xiàn)使我國的政策性金融與商業(yè)金融相分離，國有專業(yè)銀行不再身兼雙重重任，政策性貸款直接影響基礎貨幣，從而使央行能夠主動調(diào)控基礎貨幣。

在十多年的發(fā)展歷程中，政策性銀行為我國基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)、進口貿(mào)易等的發(fā)展做出了巨大貢獻。然而，隨著我國市場經(jīng)濟的深入發(fā)展和金融體系的逐步完善，政策性銀行原有業(yè)務領域逐漸被市場經(jīng)濟所覆蓋，因此在實踐中出現(xiàn)很多問題。具體來說有以下五點：一是政府承擔最終的貸款風險，因而道德風險問題嚴重，不利于宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展；二是政策性銀行評審貸款項目不依據(jù)市場原則，導致不良資產(chǎn)上升、貸款回收率低、經(jīng)營效率差，使政府財政不堪重負；三是行政干預導致信貸資金的配置成本過高；四是政府直接融資的利率低于市場水平且提供擔保，對市場融資帶來排擠效應；五是政策性銀行競爭力不及商業(yè)銀行，使金融資源配置體系的摩擦成本持續(xù)上升。

（二）政策性銀行轉(zhuǎn)型中的突出問題

（1）市場定位缺乏。由于迫切希望擴大市場份額、做大做強已有業(yè)務，我國政策性銀行開始將業(yè)務范圍拓展到更具競爭性的領域，有的甚至超出規(guī)定范圍，經(jīng)營管理逐步向商業(yè)化靠攏；而對于一些弱勢產(chǎn)業(yè)如小微企業(yè)融資、資源與環(huán)境保護等則扶持力度不夠。這不但背離了政策性銀行成立的初衷，也在一定程度上限制了弱勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（2）經(jīng)營發(fā)展無法可依。一般來說，國外成立政策性銀行首先會進行立法，用法律規(guī)范政策性銀行的業(yè)務經(jīng)營和資金來源。然而，由于歷史原因，我國到目前為止仍沒有專門的《政策性銀行法》，三家銀行各自為政，依據(jù)所涉及領域的法規(guī)、政策、章程進行經(jīng)營管理。政策性金融變?yōu)椤爸噶钚越鹑凇钡那闆r時有發(fā)生，既限制了市場機制作用的正常發(fā)揮，也限制了政策性銀行自身的發(fā)展。

（3）信用擔保體系不夠完善。目前，我國的信用擔保體系還不完善，扶持小微企業(yè)的作用有限。具體如下：一是政府資金是大部分小微企業(yè)信用擔保機構(gòu)資金的唯一來源；二是信用擔保機構(gòu)高效專業(yè)的管理人才缺乏，絕大多數(shù)由政府機關人員擔任，管理者缺乏金融、財務、擔保等方面的專業(yè)知識，并且不了解小微企業(yè)具體環(huán)節(jié)的運作情形；三是行政干預過多，導致信用擔保機構(gòu)無法清晰界定權(quán)責，運行效率低，虧損概率大。

（4）管理模式粗放。由于有國家財政作后盾，我國政策性銀行的管理模式非常粗放，貸款隨意性很大且回收率偏低，這導致部分政策性銀行擁有相當多的不良貸款、信貸風險大、信貸資產(chǎn)質(zhì)量差，這在很大程度上制約了政策性銀行功能的正常發(fā)揮甚至威脅其生存發(fā)展。

（5）資金來源渠道單一。中央財政自有資金有限，發(fā)行金融債券和向央行借款成為政策性銀行籌資的兩種主要方式。前者提高了籌資成本、限制了資金的長期使用，使政策性銀行經(jīng)常處于“借新債還舊債”的尷尬境地，所籌集到的資金也非常有限。這使得政策性銀行小微企業(yè)信貸業(yè)務開展受限。

三、政策性銀行對小微企業(yè)融資支持的必要性與可行性

（一）必要性分析

（1）有利于解決小微企業(yè)融資難的問題。制約我國小微企業(yè)生存發(fā)展的主要原因在于內(nèi)源資金不足、外源融資不暢。從外源融資渠道來看，大型和中型商業(yè)銀行出于風險控制原因極少為小微企業(yè)提供貸款；中小型民營機構(gòu)在金融法規(guī)的準入限制下成長緩慢，無法為小微企業(yè)提供有力支撐；股票和債券市場的苛刻條件使得小微企業(yè)幾乎不可能通過資本市場直接融資；民間借貸的高利率、高風險又使得小微企業(yè)無法大規(guī)模融資。因此，探索轉(zhuǎn)型期政策性銀行對小微企業(yè)的融資支持有利于解決小微企業(yè)融資難的問題。

（2）有利于完善政策性金融體系。小微企業(yè)對國民經(jīng)濟發(fā)展的貢獻巨大，但同時又處于相對弱勢地位，因而很多國家的政策性金融都將其視為重點扶持對象，并設立專門的政策性金融機構(gòu)，美國、日本、法國在這方面的發(fā)展比較成熟。我國到目前為止仍沒有專門針對小微企業(yè)的政策性銀行，已有的則發(fā)展階段不一，國家開發(fā)銀行針對小微企業(yè)的金融服務已有一定成效，中國進出口銀行剛開始試點運行，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行則還未開展這一類型的業(yè)務。因此，探索轉(zhuǎn)型期政策性銀行對小微企業(yè)融資支持有利于在累積經(jīng)驗的基礎上逐步完善我國的政策性金融體系。

（3）有利于實現(xiàn)資源的合理配置。商業(yè)性金融以經(jīng)濟利益最大化為目標，講求效率原則；政策性金融以社會效益最大化為宗旨，遵循公平合理原則。二者共同構(gòu)成我國金融資源配置的兩大主體。因此，當商業(yè)性金融機構(gòu)不愿或沒有能力為小微企業(yè)融資的情況下，政策性銀行可以為小微企業(yè)提供融資支持，同時也可以發(fā)揮其整合資源的優(yōu)勢，使商業(yè)融資和財政支出間的“空白地帶”得到填補。

（4）有利于縱向深化改革。市場化改革使得以國家開發(fā)銀行為代表的政策性銀行商業(yè)化轉(zhuǎn)型初見成效，但仍存在市場定位不清、管理模式粗放、金融創(chuàng)新能力不足、與商業(yè)銀行業(yè)務區(qū)分范圍不清等問題，進一步縱向推進政策性金融的市場化改革十分必要。因此，探索政策性銀行對小微企業(yè)融資支持有利于拓寬政策性銀行的業(yè)務范圍及服務對象，資本運作上由單業(yè)務模式向多業(yè)務模式轉(zhuǎn)變。

大沼澤地綜合修復計劃的主要工程項目包括：修建蓄水1 850億m3的幾座水庫；修建水保護區(qū)，改善河口放水狀況，修建日存水600萬m3的地下水庫，修建144 km2人工濕地，拆除阻攔片狀水流的障礙物等。

（5）有利于履行社會責任。企業(yè)社會責任要求企業(yè)將經(jīng)濟利益和社會效益相統(tǒng)一。由于經(jīng)營目標及服務對象的特殊性，政策性銀行需要比其他企業(yè)承擔更多的社會責任。商業(yè)性融機構(gòu)出于自身利益和風險的考慮，不愿過多涉及小微企業(yè)等弱勢群體領域。此時就需要政策性銀行的支持，以滿足促進民生發(fā)展和構(gòu)建和諧社會的現(xiàn)實要求。

（二）可行性分析

（1）政府財政金融政策的扶持。政府高度重視小微企業(yè)融資難、稅負重等突出問題。2005年銀監(jiān)會頒布《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務指導意見》，小微企業(yè)的銀行信貸業(yè)務有了實質(zhì)性突破。2007和2011年又相繼出臺《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務指導意見》、《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務指導意見》，進一步優(yōu)化小微企業(yè)信貸的政策環(huán)境、完善信用擔保和評價體系，并對其進行差異化管理。2011年10月，國務院確定了扶持小微企業(yè)發(fā)展的九項財稅金融政策，其中財稅政策主要包括：提高小微企業(yè)營業(yè)稅和增值稅的起征點；為金融機構(gòu)提供稅收優(yōu)惠，鼓勵其為小微企業(yè)提供更好的服務；擴大小微企業(yè)專項資金規(guī)模。降低小微企業(yè)融資成本、豐富小微企業(yè)融資渠道、加大小微企業(yè)貸款扶持力度、規(guī)范民間借貸健康發(fā)展則是金融政策的主要內(nèi)容。

（2）政策性銀行扶持小微企業(yè)融資已取得一定成果。國家開發(fā)銀行高度重視小微企業(yè)融資問題，投入大筆資金支持小微企業(yè)信貸業(yè)務的開展，目前已經(jīng)形成小微企業(yè)信貸業(yè)務運營體系；小微貸款試點成效也非常顯著，可以在全國范圍內(nèi)進行推廣。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行主要對信貸結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，改革金融服務，突出信貸支農(nóng)的重點，將強農(nóng)惠農(nóng)政策落到實處，確保農(nóng)產(chǎn)品市場穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。中國進出口銀行則利用“創(chuàng)業(yè)投資”緩解小微企業(yè)融資難的問題；在小微企業(yè)發(fā)展遇到困難時，也不減少對其的貸款總量或是提高準入門檻和擔保條件。

（3）部分商業(yè)銀行扶持小微企業(yè)積累寶貴經(jīng)驗。以中國工商銀行和城市商業(yè)銀行為典型。中國工商銀行已將小微企業(yè)貸款作為新的經(jīng)濟增長點，其成功原因在于：明確小微企業(yè)融資特點，簡化信貸審批流程，提高工作效率；構(gòu)建高效的風險管理制度，根據(jù)不同情況確定可以接受的信貸擔保方式；開發(fā)專門管理小微企業(yè)融資的信息管理平臺，全程實現(xiàn)電腦控制和剛性控制。城市商業(yè)銀行則與國家開發(fā)銀行合作，根據(jù)自身的特點和優(yōu)勢找準市場定位、開拓市場業(yè)務并輔之以有針對性的機構(gòu)、制度及專業(yè)人才，同時引進德國IPC信貸技術以有效控制小微企業(yè)可能存在的信貸風險。

四、強化政策性銀行對小微企業(yè)融資支持的建議

（一）政府層面

（1）優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。一是政策性銀行規(guī)范自身經(jīng)營管理，建立健全治理結(jié)構(gòu)、會計核算體系和信息披露制度，為小微企業(yè)提供良好的金融服務。二是搭建信息溝通平臺，優(yōu)化地方政府出臺的小微企業(yè)扶持政策。三是與信用擔保機構(gòu)建立積極的合作關系，共同創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。四是建立小微企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫。五是加快政策性銀行專屬法律的立法進程，同時針對小微企業(yè)信貸服務制定專門的法規(guī)細則；加強對政策性銀行的監(jiān)管，督促其實現(xiàn)服務小微企業(yè)的社會責任。

（3）積極引導民間金融。市場參與者保持平等自由的競爭地位是市場化改革的一個重要目標，我國目前在這方面還做得遠遠不夠。我國金融主體包括國有銀行和民營金融，金融體制的不健全使二者處于不平等的地位，前者較后者在獲取金融資源方面占絕對優(yōu)勢。多年的改革并未能徹底消除國有銀行對民間資金的歧視，但民間資金市場化的特點與小微企業(yè)的發(fā)展需求相契合。因此，政府應摒棄資本市場對民間資金準入的限制，積極引導民間資金進入金融市場，從而推優(yōu)化資源配置，增添市場活力。

（4）深化改革政策性金融體系。我國目前沒有專門針對小微企業(yè)的政策性銀行。因此，國家應該成立專門扶持小微企業(yè)發(fā)展的政策性金融機構(gòu)，并允許其根據(jù)有關的產(chǎn)業(yè)政策和金融政策選擇特定的扶持對象。此外，國內(nèi)目前只有有限的機構(gòu)能為小微企業(yè)信貸提供擔保服務，這主要是由于小微企業(yè)經(jīng)營管理和會計核算制度不健全、政策性金融機構(gòu)不愿承擔風險造成的。這需要我國完善小微企業(yè)信用擔保體系，以政府擔保為主、其他擔保形式為輔；同時需要政策性銀行積極配合，降低小微企業(yè)信貸擔保標準、簡化辦理手續(xù)，將流動資產(chǎn)和無形資產(chǎn)納入抵押范圍。

（二）政策性銀行層面

（1）準確定位和規(guī)劃小微企業(yè)金融業(yè)務。轉(zhuǎn)型期的政策性銀行應對小微企業(yè)融資業(yè)務進行準確的市場定位和規(guī)劃，將其培養(yǎng)成銀行的特色業(yè)務。政策性銀行在深入了解不同類型不同階段的小微企業(yè)的融資特點后，應結(jié)合自身的業(yè)務特點，選擇目標對象。政策性銀行還需主動和善于發(fā)現(xiàn)有發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)，對其進行篩選，找出優(yōu)質(zhì)客源并進行扶持，以適應激烈的市場競爭。

（2）優(yōu)化小微企業(yè)信貸機制及業(yè)務流程。政策性銀行優(yōu)化小微企業(yè)信貸機制及業(yè)務流程中需注意三方面問題。一是謹慎選擇貸款對象。面對小微企業(yè)巨大的融資需求，政策性銀行在選擇貸款對象時要嚴格把關、綜合考慮國家經(jīng)濟及產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)農(nóng)業(yè)和經(jīng)濟發(fā)展水平和社會責任等因素。二是在評估客戶信用、確定貸款條件時，不能一味追求抵押擔保，而要在客戶分析的基礎上制定靈活的貸款條件。三是控制貸款風險，建立健全風險識別、評估模型和完善的退出機制，專業(yè)化經(jīng)營小微企業(yè)信貸業(yè)務。四是研發(fā)小微企業(yè)信貸業(yè)務信息管理系統(tǒng)，注重實現(xiàn)三方面的職能：搜集歷史信用數(shù)據(jù)用于小微企業(yè)的信用評估；搜集企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀數(shù)據(jù)用于小微企業(yè)貸款的風險評估；搜集小微企業(yè)上下游企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀數(shù)據(jù)以進一步降低風險、提高信貸效率。

（3）改革內(nèi)部組織及運營管理機制。政策性銀行應改革內(nèi)部組織機構(gòu)，理性擴充分支機構(gòu)和營業(yè)網(wǎng)點的數(shù)量，擴大小微企業(yè)金融服務的覆蓋面，使更多的小微企業(yè)能享受直接的貸款、擔保和投資咨詢服務。同時要進一步加大小微企業(yè)金融服務的創(chuàng)新力度，拓寬業(yè)務領域、推廣服務經(jīng)驗，將其作為政策性銀行市場轉(zhuǎn)型時期重要的業(yè)務模式，推動其成為新的經(jīng)濟增長點。此外，政策性銀行要改革內(nèi)部運營管理機制，建立健全激勵約束機制，有效降低成本，提高運行效率和經(jīng)濟效益。

（4）積極探索多種扶持方式。借鑒美、日、韓等國的成功經(jīng)驗并結(jié)合我國實際，政策性銀行扶持小微企業(yè)可以綜合運用貸款、投資、擔保、專項引導基金等方式。此外還需注意兩方面的問題：一是確立間接貸款為主、直接貸款為輔的貸款模式，與地方商業(yè)銀行、小額信貸公司及其他類型的金融機構(gòu)合作轉(zhuǎn)貸款，以有效解決企業(yè)和銀行信息不對稱、道德風險、銀行營業(yè)網(wǎng)點不足等問題；二是嘗試開發(fā)更多的信貸扶持方式，既可以與地方擔保公司合作，也可以建立小微企業(yè)專項信貸引導基金，還可以嘗試發(fā)行小微企業(yè)集合票據(jù)，以多種方式拓寬小微企業(yè)的融資渠道。

［1］林毅夫、李永軍：《中小金融機構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資》，《經(jīng)濟研究》2007年第1期。

［2］巴曙松：《服務“小微”促金融轉(zhuǎn)型》，《財經(jīng)》2012年第1期。

［3］李揚、賈康：《小微企業(yè)融資不能依靠大銀行需要更多草根銀行》，2012年中國第二屆小微企業(yè)融資論壇（廣州番禺）。

［4］王兆星：《歐洲復興開發(fā)銀行微小企業(yè)貸款成功的啟示》，《中國金融家》2005年第8期。

（編輯朱珊珊）