文/馬曉華 編輯/韓英彤

芻議貿(mào)易融資業(yè)務(wù)“三性結(jié)合”

文/馬曉華 編輯/韓英彤

商業(yè)銀行要把適用的貿(mào)易融資產(chǎn)品賣給合適的客戶，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)銀行與客戶的“雙贏”，前提是要認(rèn)真做好一致性、真實(shí)性與自償性之“三性結(jié)合”，確保產(chǎn)品創(chuàng)新與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制不出問(wèn)題。

貿(mào)易融資是指銀行、金融機(jī)構(gòu)或其他方對(duì)買/賣方因買/賣貨物所需資金所提供的融資。貿(mào)易融資的魅力在于可根據(jù)貿(mào)易和物流的流程，圍繞交易的貨物及相關(guān)憑證，定制個(gè)性化的融資方案，從而滿足不同層面客戶的融資需求。商業(yè)銀行要把適用的貿(mào)易融資產(chǎn)品賣給合適的客戶，實(shí)現(xiàn)銀行與客戶的“雙贏”，前提就是要認(rèn)真做好一致性、真實(shí)性與自償性之“三性結(jié)合”，確保產(chǎn)品創(chuàng)新與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制不出問(wèn)題。總體而言，貿(mào)易融資真實(shí)性是內(nèi)在，一致性是外表，自償性則是外表與內(nèi)在的統(tǒng)一。沒(méi)有真實(shí)性，難有一致性，更談不上實(shí)現(xiàn)自償性。

貿(mào)易融資 “三性結(jié)合”的主要難題

難題一：虛假貿(mào)易形式多樣，加大了真實(shí)性審核難度

虛假貿(mào)易形式越來(lái)越多，主要有以下三種：

第一，基礎(chǔ)交易下的虛假背景，即交易背景本身不存在。其可以分為以下兩種：一是買方或賣方單方虛構(gòu)貿(mào)易背景，以正常的程序進(jìn)行基礎(chǔ)合同項(xiàng)下的結(jié)算環(huán)節(jié)操作，以致另一方上當(dāng)受騙并遭受經(jīng)濟(jì)利益損失；二是買賣雙方就虛假的貿(mào)易背景達(dá)成一致，通過(guò)串通、合謀等形式提交虛假的單據(jù)，以騙取銀行的融資。比較隱蔽的虛假方式為借用或套用他人的貿(mào)易資料或者數(shù)據(jù)為虛假貿(mào)易披上合法、正當(dāng)?shù)耐庖?。此種做法較常出現(xiàn)在以套利為目的的信用證結(jié)算中。其變現(xiàn)形式為：利用關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的合法手續(xù)套上正常的核心單據(jù)取得銀行額度，進(jìn)而進(jìn)行融資，并將融資資金投入收益高且風(fēng)險(xiǎn)大的股市、房地產(chǎn)等領(lǐng)域中。資金跨境可能產(chǎn)生監(jiān)管真空，一旦資金投入失敗即無(wú)法歸還融資款項(xiàng)，進(jìn)而產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，勢(shì)必會(huì)使信用證結(jié)算各方蒙受損失。

第二，單據(jù)的虛假。貿(mào)易虛假與單據(jù)虛假之間無(wú)必然的聯(lián)系。有可能出現(xiàn)的情況是，真實(shí)的貿(mào)易背景被套用。企業(yè)使用由合格第三方出具的提單、裝箱單等單據(jù)，經(jīng)得起相應(yīng)的真實(shí)性審核。在UCP600的規(guī)則框架下，這些單據(jù)可以由任意方出具。故單據(jù)的真實(shí)與否并不能完全證明貿(mào)易背景的真實(shí)。審核的重點(diǎn)應(yīng)在于單據(jù)的出具方是否有權(quán)、有責(zé)并真實(shí)地出具了相關(guān)單據(jù)，單據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、合理地反映出所代表的物權(quán)、貨權(quán)流向等內(nèi)容。上述情況相對(duì)復(fù)雜，特別是單據(jù)的審核，需要同時(shí)出具企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告并進(jìn)行額外評(píng)估。如果在有意欺詐或串通騙貸的前提下，信用證項(xiàng)下賣方出具的發(fā)票會(huì)具有很大的隨意性，并且可不受份數(shù)限制。

第三，真實(shí)單據(jù)被重復(fù)使用、套用。由于信用證交易中對(duì)部分重要單據(jù)的審核、批注等把關(guān)不嚴(yán)或者銀行間缺乏有效溝通等原因，單據(jù)被重復(fù)利用、騙取現(xiàn)金的事件層出不窮。單據(jù)的重復(fù)使用問(wèn)題已經(jīng)給部分行業(yè)帶來(lái)了很大影響，如2014年發(fā)生的青島港事件，就是用真實(shí)單據(jù)的重復(fù)使用，上演了騙貸和重復(fù)融資的連環(huán)騙局。

難題二：一致性原則在實(shí)踐中經(jīng)常受阻

在信用證業(yè)務(wù)中，最關(guān)鍵和最復(fù)雜的環(huán)節(jié)是單證審核，由此而產(chǎn)生的糾紛也最多。根據(jù)國(guó)際商會(huì)（1CC）的統(tǒng)計(jì)，在其收到的以信用證方式結(jié)算的投訴中，涉及單據(jù)問(wèn)題的案例所占比例高達(dá)43%。

受阻的重要原因之一，是信用證獨(dú)立性原則衍生的“純單據(jù)性”。信用證結(jié)算方式是純單據(jù)業(yè)務(wù)，它針對(duì)的是單證文件而非貨物。這一“獨(dú)立抽象性”原則體現(xiàn)在《跟單信用證統(tǒng)一慣例》UCP600第四條規(guī)定中：“在信用證業(yè)務(wù)中，各有關(guān)當(dāng)事人處理的是單據(jù)，而不是與單據(jù)有關(guān)的貨物、服務(wù)及/或其他行為。”但單據(jù)文件極易偽造。從我國(guó)實(shí)際情況看，最常見(jiàn)的是出口方以假單證特別是提單行騙。提單說(shuō)明貨物已經(jīng)付運(yùn)，銀行僅機(jī)械地審核信用證規(guī)定的所有單據(jù)，以確定其表面上是否與信用證條款相符后，即支付貨款，并無(wú)義務(wù)核對(duì)受益人（出口方）所提供單據(jù)的實(shí)際真實(shí)性。這對(duì)進(jìn)口方和銀行都是很危險(xiǎn)的。

受阻的原因之二是關(guān)于信用證項(xiàng)下單證審核原則的爭(zhēng)論。關(guān)于信用證項(xiàng)下單據(jù)審核的原則，長(zhǎng)期以來(lái)存在嚴(yán)格符合原則和實(shí)質(zhì)一致原則兩種。所謂“嚴(yán)格符合”原則是指單據(jù)就像是信用證的“鏡子影像”一樣，單據(jù)中的每個(gè)字、字母皆必須與信用證中的寫法相同，否則即構(gòu)成不符點(diǎn)。通常將其歸納為“鏡像相符”，即單據(jù)表面必須與信用證條款完全相符，單據(jù)之間表面也必須完全一致，不能有任何差異。而所謂“實(shí)質(zhì)一致”，則允許受益人所交的單據(jù)與信用證有差異，只要該差異不損害進(jìn)口方，或不違反法庭的“合理、公平、善意”的概念，且不與信用證相矛盾即可。因此，有人認(rèn)為，“嚴(yán)格符合”原則是導(dǎo)致信用證業(yè)務(wù)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的一大原因，提出審單原則按“實(shí)質(zhì)一致”來(lái)掌握比“嚴(yán)格一致”更可行。

盡管貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在實(shí)踐中碰到諸多問(wèn)題，但只要銀行認(rèn)真應(yīng)對(duì)，在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中少發(fā)生或不發(fā)生不良資產(chǎn)是可以做到的。

難題三：利用信用證套現(xiàn)使得銀行自償性經(jīng)常失償

利用大宗商品遠(yuǎn)期信用證套現(xiàn)騙取銀行貿(mào)易融資資金，是不法分子經(jīng)常使用的技倆。2014年的青島港事件，可謂近年來(lái)大宗商品套現(xiàn)一系列事件的典型。大宗商品之所以能融資，主要是利用了銀行遠(yuǎn)期信用證產(chǎn)品，基本方式是開(kāi)立的信用證期限長(zhǎng)，而貨款回籠期限較短，利用收付款的時(shí)間差，多占用了銀行資金，把這些資金挪用到房地產(chǎn)、期貨及民間融資等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，期望在這些領(lǐng)域獲得高額回報(bào)。

利用銀行遠(yuǎn)期信用證套現(xiàn)方式有以下五個(gè)明顯的特點(diǎn)：一是進(jìn)口商品大多是流動(dòng)性好、容易變現(xiàn)、容易儲(chǔ)存、不易變質(zhì)減損，且單位價(jià)值高的電解銅、鐵礦石等大宗商品；二是由于利用這種模式套取銀行資金非常方便，很多并不經(jīng)營(yíng)金屬產(chǎn)品的企業(yè)也打著各種名義經(jīng)營(yíng)這些大宗商品；三是進(jìn)口商與出口商具有關(guān)聯(lián)關(guān)系，貨物買賣合同完全是母子公司之間的自買自賣，雙方容易串通；四是進(jìn)口商在銀行開(kāi)立信用證時(shí)只需繳存20%左右的保證金，通過(guò)以小博大的方式，在境外銀行貼現(xiàn)100%的資金，其中多獲得的資金用以出去獲利；五是進(jìn)口商開(kāi)立的信用證期限超長(zhǎng)，與企業(yè)回籠資金時(shí)間形成時(shí)間錯(cuò)配，成為企業(yè)套現(xiàn)的重要突破口，并給銀行風(fēng)險(xiǎn)防范帶來(lái)很大的隱患。

堅(jiān)持貿(mào)易融資業(yè)務(wù)“三性結(jié)合”的應(yīng)對(duì)措施

盡管貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在實(shí)踐中碰到諸多問(wèn)題，但只要銀行認(rèn)真應(yīng)對(duì)，在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中少發(fā)生或不發(fā)生不良資產(chǎn)是可以做到的。有效的辦法是堅(jiān)持把融資業(yè)務(wù)“三性結(jié)合”的措施具體化。以下措施可供借鑒：

措施一：嚴(yán)格審核單據(jù)，確保表面一致并引申到基礎(chǔ)貿(mào)易真實(shí)性的前期審核中。單據(jù)審核能力高低、水平好壞的主要標(biāo)志有三條：一是做好基礎(chǔ)貿(mào)易真實(shí)性審查。對(duì)進(jìn)口業(yè)務(wù)，原則上要求客戶根據(jù)業(yè)務(wù)具體情況提供包括但不限于以下資料：貿(mào)易合同、發(fā)票原件、報(bào)關(guān)單、正本貨權(quán)憑證或貨物收據(jù)等；如無(wú)法提供，則需出具相應(yīng)說(shuō)明，并及時(shí)后補(bǔ)。二是確保單證、單單、單貨表面相符的一致性。為此，要有效處理不符點(diǎn)和“軟條款”，按照國(guó)際慣例和實(shí)踐中形成的有效經(jīng)驗(yàn)把關(guān)。三是認(rèn)真防范國(guó)際洗錢行為。

措施二：采取有效措施加強(qiáng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的真實(shí)性、自償性審核。銀行授信審批部門、用信審核部門、貿(mào)易融資專業(yè)部門及經(jīng)營(yíng)部門，要圍繞貿(mào)易融資真實(shí)性的內(nèi)涵，通力協(xié)作，共同做好貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查等風(fēng)險(xiǎn)管控工作。概括起來(lái)，應(yīng)當(dāng)在以下主要環(huán)節(jié)審核把關(guān)，各司其職，才能確保真實(shí)性和自償性不出問(wèn)題。

審核客戶資質(zhì)和進(jìn)出口等基本情況。要核查客戶進(jìn)出口資質(zhì)，對(duì)國(guó)家限制進(jìn)口或出口的貨物，要提供對(duì)應(yīng)資質(zhì)證明；核查外匯局對(duì)客戶的分類評(píng)價(jià)和專項(xiàng)檢查結(jié)果；掌握客戶進(jìn)出口情況并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)對(duì)客戶進(jìn)出口數(shù)據(jù)進(jìn)行查詢核對(duì)。

審核上下游合作情況。區(qū)分進(jìn)口、出口、代理、轉(zhuǎn)口/轉(zhuǎn)賣，重點(diǎn)調(diào)查了解以下內(nèi)容：進(jìn)口融資業(yè)務(wù)、出口融資業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)及轉(zhuǎn)口/轉(zhuǎn)賣貿(mào)易，對(duì)客戶自用的大宗商品進(jìn)口業(yè)務(wù)要進(jìn)行實(shí)地核實(shí)。

審核商品屬性、價(jià)格與金額的合規(guī)、合理性。要明確是否為客戶的主營(yíng)業(yè)務(wù)，是否列入了重點(diǎn)關(guān)注商品；對(duì)于容易被異化為融資工具的電解銅、鐵礦石、棕櫚油及PTA等單價(jià)高、具有金融屬性、變現(xiàn)能力強(qiáng)的大宗商品，要確定是客戶自用還是貿(mào)易，并判斷合理性；對(duì)于黃金、珠寶等價(jià)值高、體積小、易于標(biāo)準(zhǔn)化的進(jìn)口商品，要進(jìn)一步核實(shí)進(jìn)口報(bào)關(guān)單、運(yùn)輸單據(jù)等，防范虛構(gòu)貿(mào)易背景的純套利行為；核查商品價(jià)格是否倒掛，以及國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格情況，價(jià)格走勢(shì)，是否有盈利空間；核查單筆金額是否合理，與客戶交易慣例是否一致，與客戶銷售規(guī)模是否匹配。

審核期限。辦理進(jìn)口融資業(yè)務(wù)時(shí)，要求提供上下游合同并鎖定回款路徑。如融資期限超過(guò)90天，應(yīng)要求客戶提供融資期限合理性的說(shuō)明。審核下游回款情況，主要包括回款方、回款時(shí)間和回款路徑?；乜盥窂绞欠駷橹苯踊乜?，有無(wú)第三方控制回款的情況。重點(diǎn)審查融資期限。期限的匹配是貿(mào)易融資真實(shí)性的關(guān)鍵。按照客戶提交的材料，判斷交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)情況，判斷客戶融資產(chǎn)品是否適用，計(jì)算融資期限是否合理?；谪浳锪髦苻D(zhuǎn)時(shí)間，按照上游客戶結(jié)算方式和賬期、下游客戶結(jié)算方式和賬期來(lái)計(jì)算資金占用時(shí)間。經(jīng)營(yíng)單位應(yīng)對(duì)融資期限的合理性做出書面說(shuō)明，如大宗商品融資期限為何明顯超過(guò)實(shí)際周轉(zhuǎn)時(shí)間，以防止其融資套現(xiàn)。

審核貨運(yùn)。進(jìn)口國(guó)或出口國(guó)是否與海關(guān)信息系統(tǒng)查詢的貿(mào)易國(guó)相同，如為新業(yè)務(wù)，則需重點(diǎn)關(guān)注；需要進(jìn)行實(shí)地核查的業(yè)務(wù)，是否已進(jìn)行實(shí)地核查；重點(diǎn)核實(shí)海運(yùn)提單、倉(cāng)單等貨權(quán)單據(jù)的真實(shí)性，應(yīng)逐筆登記倉(cāng)單，發(fā)現(xiàn)多次重復(fù)交單的，應(yīng)立即采取措施，以維護(hù)銀行的資產(chǎn)安全。

審核交易對(duì)手。核實(shí)客戶用信時(shí)的交易對(duì)手與調(diào)查報(bào)告中交易對(duì)手的情況，以及相關(guān)進(jìn)、出口商在銀行的歷史業(yè)務(wù)情況；初次合作的交易對(duì)手，要重點(diǎn)審查交易的合理性，上游客戶交易對(duì)手為關(guān)聯(lián)企業(yè)的要重點(diǎn)核查貿(mào)易背景，下游客戶交易對(duì)手為關(guān)聯(lián)企業(yè)的要重點(diǎn)防范關(guān)聯(lián)企業(yè)挪用資金；對(duì)于同一進(jìn)口商、同一出口商，如果交易條件與歷史記錄相比有重大變化，或付款條件發(fā)生變化，應(yīng)做重點(diǎn)調(diào)查；對(duì)于歷史回款記錄不好的交易對(duì)手，要審慎辦理業(yè)務(wù)；對(duì)于代理業(yè)務(wù)，要重點(diǎn)了解被代理公司與交易對(duì)手是否有關(guān)聯(lián)關(guān)系。

審核行業(yè)。要重點(diǎn)審核貿(mào)易融資客戶是否為產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，是否為近一年來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門、貿(mào)易融資部門預(yù)警的行業(yè)，如是，要提出同意客戶辦理業(yè)務(wù)的理由和風(fēng)險(xiǎn)防控措施。

審核在各銀行的用信情況。要審核客戶在各銀行辦理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的種類和融資期限，必要時(shí)需要求提供相關(guān)憑證；要審核與銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)情況，主要包括合作開(kāi)始年份，歷史結(jié)算方式分布情況，貿(mào)易融資產(chǎn)品合作分布情況，歷史貿(mào)易融資回款、還款情況等。

建議銀行業(yè)協(xié)會(huì)或國(guó)際商會(huì)牽頭建立提單、倉(cāng)單、應(yīng)收賬款的質(zhì)物登記系統(tǒng)。

審核財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。在了解、掌握客戶整體財(cái)務(wù)情況的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)對(duì)應(yīng)收、應(yīng)付、預(yù)收及預(yù)付等科目進(jìn)行審核，判斷貿(mào)易融資期限的合理性。一是企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與應(yīng)收賬款、銷售收入的關(guān)系；二是應(yīng)收賬款科目；三是應(yīng)付、預(yù)付科目主要采購(gòu)產(chǎn)品是與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)還是與非主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)；四是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流是否與銷售收入有對(duì)應(yīng)關(guān)系，如有較大出入，需有合理的說(shuō)明。

審核企業(yè)背景。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，特別是關(guān)聯(lián)公司較多、關(guān)系復(fù)雜、關(guān)聯(lián)擔(dān)?；蚧ケ５钠髽I(yè)，要重點(diǎn)關(guān)注。關(guān)注企業(yè)及關(guān)聯(lián)公司整體負(fù)債及規(guī)模情況，對(duì)客戶需求的合理性進(jìn)行分析。

措施三：通過(guò)監(jiān)管部門加強(qiáng)管理，在社會(huì)范圍內(nèi)確保貿(mào)易背景的真實(shí)性。雖然銀行內(nèi)部各種措施的落實(shí)及相關(guān)人員履職盡職是非常重要的，但防范貿(mào)易融資欺詐行為，單靠銀行系統(tǒng)自身的努力是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因此，建議銀行業(yè)協(xié)會(huì)或國(guó)際商會(huì)牽頭建立提單、倉(cāng)單、應(yīng)收賬款的質(zhì)物登記系統(tǒng)。銀行辦理融資后，需進(jìn)行質(zhì)物登記，避免造成各銀行的重復(fù)融資；建議海關(guān)開(kāi)放進(jìn)出海關(guān)的數(shù)據(jù)庫(kù)，允許銀行進(jìn)行查詢，方便與客戶提供的貿(mào)易數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)匹配，以幫助銀行減少人工操作、提高自動(dòng)化識(shí)別手段，增強(qiáng)貿(mào)易背景真實(shí)性的審核能力；加強(qiáng)運(yùn)輸部門對(duì)運(yùn)輸貨物真實(shí)性的管理與聯(lián)動(dòng)，銀行與海陸空運(yùn)輸部門加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)，保證單據(jù)背后的貨物在運(yùn)輸過(guò)程中安全到達(dá)目的地；加強(qiáng)社會(huì)誠(chéng)信建設(shè)，在全社會(huì)范圍內(nèi)公布違約客戶黑名單，使不誠(chéng)信企業(yè)無(wú)生存空間。

作者系華夏銀行國(guó)際業(yè)務(wù)部原總經(jīng)理