■文／董登新

正確理解美國(guó)個(gè)人退休賬戶的雙重功能

■文／董登新

美國(guó)個(gè)人退休賬戶（IRA）的法律依據(jù)是1974年頒布的《雇員退休收入保障法》，從誕生起就設(shè)定了兩大基本功能：一是轉(zhuǎn)賬，對(duì)于不同雇主提供的養(yǎng)老金計(jì)劃，雇員在跳槽或退休時(shí)可以將它們“存放”到自己的IRA；二是儲(chǔ)蓄，對(duì)于沒(méi)有雇主提供養(yǎng)老金計(jì)劃的雇員或自雇者，當(dāng)年收入低于一定額度時(shí)，允許向IRA低水平繳費(fèi)。截至2015年底，美國(guó)私人養(yǎng)老金總資產(chǎn)高達(dá)24萬(wàn)億美元，其中，IRA持有養(yǎng)老金資產(chǎn)約7.3萬(wàn)億美元，占比接近1/3。目前，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)IRA的認(rèn)識(shí)和理解，存在比較大的偏差和誤解，有必要澄清、糾正。

誤解一：IRA是美國(guó)最大的一種養(yǎng)老金計(jì)劃

澄清：IRA資產(chǎn)的絕大部分來(lái)自轉(zhuǎn)賬，而不是IRA繳費(fèi)

美國(guó)IRA持有的養(yǎng)老金資產(chǎn)主要由三部分組成：轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)和投資收益。其中，“轉(zhuǎn)賬”是IRA資產(chǎn)的最大來(lái)源，例如從401(k)、403(b)、457(b)等雇主養(yǎng)老金計(jì)劃轉(zhuǎn)賬到IRA的資產(chǎn)。相反，IRA繳費(fèi)則主要來(lái)自低收入者，而且繳費(fèi)有限，在IRA資產(chǎn)積累中貢獻(xiàn)份額較小。這正是國(guó)內(nèi)許多學(xué)者容易誤解的地方，他們誤以為IRA是一種獨(dú)立的計(jì)劃，而且錯(cuò)誤地認(rèn)為資產(chǎn)都是IRA繳費(fèi)的積累。正因如此，他們得出了一個(gè)錯(cuò)誤的結(jié)論：IRA是美國(guó)規(guī)模最大的一種養(yǎng)老金計(jì)劃。

從1996年至2012年的IRA各年繳費(fèi)及轉(zhuǎn)賬統(tǒng)計(jì)來(lái)看，總計(jì)轉(zhuǎn)賬到IRA的雇主養(yǎng)老金資產(chǎn)將近4萬(wàn)億美元，而IRA繳費(fèi)累計(jì)只有0.2萬(wàn)億美元，也就是說(shuō)，繳費(fèi)形成的總資產(chǎn)大體相當(dāng)于轉(zhuǎn)賬形成總資產(chǎn)的1/20。IRA的資產(chǎn)積累主要來(lái)自轉(zhuǎn)賬，而不是IRA繳費(fèi)。因此，IRA不是一類獨(dú)立的養(yǎng)老金計(jì)劃，它是雇主養(yǎng)老金計(jì)劃的“收容站”或“避稅所”。

誤解二：美國(guó)IRA屬于第三支柱

澄清：美國(guó)IRA本質(zhì)上是第二支柱，而不是第三支柱

從20世紀(jì)40年代開(kāi)始，美國(guó)學(xué)者就將美國(guó)人的養(yǎng)老保障體系稱為“三條腿的板凳”，類似于當(dāng)今國(guó)際社會(huì)所說(shuō)的“三支柱”。其中，第一支柱是指由國(guó)家主辦并強(qiáng)制推行的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，是底線保障，主要功能是廣覆蓋、?；尽５诙е侵赣晒椭髯栽冈O(shè)立并運(yùn)行的私人養(yǎng)老金計(jì)劃，就是401(k)。第二支柱既是雇主責(zé)任，也是一種雇員福利，更是一種“補(bǔ)充養(yǎng)老”形式。第三支柱是指?jìng)€(gè)人或家庭自發(fā)自愿的退休儲(chǔ)蓄行為，它包括以養(yǎng)老為目的的存款、投資、購(gòu)房、購(gòu)買商業(yè)人壽保單等，退休儲(chǔ)蓄是“非制度化”的，完全是個(gè)人或家庭行為。

區(qū)分第三支柱與第二支柱的唯一標(biāo)志，主要看其資產(chǎn)構(gòu)成中是否包含雇主繳費(fèi)。很顯然，第三支柱不存在雇主繳費(fèi)，而第二支柱一定含有雇主繳費(fèi)。

國(guó)內(nèi)許多學(xué)者誤以為美國(guó)IRA是個(gè)人專用的退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃，并誤以為IRA總資產(chǎn)全部來(lái)自IRA繳費(fèi)及其投資，據(jù)此，錯(cuò)將IRA列入第三支柱。實(shí)際上，IRA并非單純個(gè)人退休儲(chǔ)蓄的工具，它既設(shè)有個(gè)人單獨(dú)繳費(fèi)的IRA，也設(shè)有雇主繳費(fèi)的“簡(jiǎn)易雇員養(yǎng)老金計(jì)劃”個(gè)人退休賬戶（SEP IRA）和“雇員儲(chǔ)蓄激勵(lì)對(duì)等計(jì)劃”個(gè)人退休賬戶（SIMPLE IRA），當(dāng)然，更重要的是，IRA總資產(chǎn)的95%還是來(lái)自雇主養(yǎng)老金計(jì)劃的轉(zhuǎn)賬。

事實(shí)上，1974年國(guó)會(huì)立法創(chuàng)設(shè)IRA主要有兩個(gè)原因：一是當(dāng)時(shí)私人養(yǎng)老金計(jì)劃覆蓋面較窄，無(wú)法兼顧大量非正規(guī)就業(yè)者和低收入者，因此，需要設(shè)立一種個(gè)人退休儲(chǔ)蓄工具，以稅收優(yōu)惠激勵(lì)這部分弱勢(shì)群體自己進(jìn)行退休儲(chǔ)蓄。二是由于雇員流動(dòng)性大，為了確保雇員跳槽或計(jì)劃終止時(shí)不改變養(yǎng)老金計(jì)劃的稅收優(yōu)惠待遇，每個(gè)雇員有必要開(kāi)設(shè)一個(gè)萬(wàn)能的“個(gè)人退休賬戶”，以便隨時(shí)接收各類雇主養(yǎng)老金計(jì)劃的“轉(zhuǎn)賬”資產(chǎn)。后一種原因是IRA資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張的根本原因。

后來(lái)為了鼓勵(lì)小企業(yè)為雇員建立養(yǎng)老金計(jì)劃，國(guó)會(huì)先后于1978年和1996年兩次修訂IRA規(guī)則，分別創(chuàng)設(shè)了SEP IRA和SIMPLE IRA兩類全新的計(jì)劃。其中，SEP IRA適用于各類企業(yè)，包括獨(dú)資企業(yè)、C類和S類股份有限公司、合伙企業(yè)、有限責(zé)任公司及自雇者等，均可設(shè)立SEP IRA，并為業(yè)主自己及其雇員提供退休計(jì)劃。SIMPLE IRA則只適用于雇員不足100人的小企業(yè)，對(duì)雇主繳費(fèi)要求非常嚴(yán)格。

綜上所述，可以得出兩個(gè)結(jié)論：其一，IRA資產(chǎn)的最大來(lái)源，不是IRA自身的繳費(fèi)，而是從其他養(yǎng)老金計(jì)劃轉(zhuǎn)賬過(guò)來(lái)的資產(chǎn)，因此，IRA資產(chǎn)的主體構(gòu)成來(lái)自第二支柱。其二，IRA不僅適用于個(gè)人行為的退休儲(chǔ)蓄，也適用于各類中小企業(yè)，尤其是小企業(yè)和自雇者。換句話說(shuō)，IRA并不是一個(gè)封閉的個(gè)人退休賬戶，它是雇主養(yǎng)老金資產(chǎn)“存放地”，而且雇主也可以建立IRA計(jì)劃并參與繳費(fèi)。

表1　2016年傳統(tǒng)IRA繳費(fèi)規(guī)則（一）：有工作且被雇主養(yǎng)老金計(jì)劃覆蓋

表2　2016年傳統(tǒng)IRA繳費(fèi)規(guī)則（二）：有工作但未被雇主養(yǎng)老金計(jì)劃覆蓋

誤解三：美國(guó)IRA是十分普及的個(gè)人退休儲(chǔ)蓄工具

澄清：IRA嚴(yán)格限制繳費(fèi)資格，繳費(fèi)水平也很低

IRA的誕生雖然為那些“沒(méi)有被雇主養(yǎng)老金計(jì)劃所覆蓋的工人”提供一個(gè)可享受稅收優(yōu)惠的退休儲(chǔ)蓄機(jī)會(huì)，不過(guò)，每年最大繳費(fèi)不能超過(guò)1500美元。直至1981年底，IRA繳費(fèi)資格及繳費(fèi)水平一直沒(méi)變。

從1982年開(kāi)始，IRA繳費(fèi)擴(kuò)展至三類人：被雇主養(yǎng)老金計(jì)劃覆蓋的工人（年度繳費(fèi)限額為2000美元）、沒(méi)有被雇主養(yǎng)老金計(jì)劃覆蓋的工人（年度繳費(fèi)限額2000美元）、沒(méi)有工作的配偶（年度繳費(fèi)限額250美元）。這一繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)到1996年。1997年繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，最大限額均為2000美元，并持續(xù)到2001年。后來(lái)繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)雖有所提高，但又開(kāi)始實(shí)行“逐漸淘汰”規(guī)則的繳費(fèi)方式，繳費(fèi)僅限于兩類人群：一是有工作且被雇主養(yǎng)老金計(jì)劃覆蓋的工人；二是有工作但未被雇主養(yǎng)老金計(jì)劃覆蓋的工人。

以2016年為例，IRA繳費(fèi)最大年度限額為5500美元，年滿50周歲的人可額外追加繳費(fèi)1000美元。這與401(k)繳費(fèi)水平相比，差距十分懸殊。2016年401(k)計(jì)劃的最大年度繳費(fèi)為5.3萬(wàn)美元，年滿50周歲雇員還可以額外追加繳費(fèi)6000美元。這表明IRA繳費(fèi)水平確實(shí)很低。

不過(guò)，IRA繳費(fèi)主要適用于低收入者，根據(jù)繳費(fèi)人身份不同，傳統(tǒng)IRA繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也不同，與此同時(shí)，繳費(fèi)人納稅申報(bào)方式不同，則IRA繳費(fèi)資格及繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也不同。

先看有工作且被雇主養(yǎng)老金計(jì)劃覆蓋的工人，根據(jù)報(bào)稅方式不同，他們是否有繳費(fèi)資格，還要看他們的年收入水平高低。例如，單身或戶主身份報(bào)稅者，如果其年收入不足6.1萬(wàn)美元，則全年最大繳費(fèi)為5500美元；相反，如果年收入達(dá)到7.1萬(wàn)美元，則沒(méi)有資格向IRA繳費(fèi)。相應(yīng)地，其他不同報(bào)稅方式也有不同繳費(fèi)要求（見(jiàn)表1）。

再看有工作但未被雇主養(yǎng)老金計(jì)劃覆蓋的工人，如果以單身或戶主身份報(bào)稅，則全年最大繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為5500美元。不過(guò)，對(duì)于已婚單獨(dú)報(bào)稅的工人來(lái)說(shuō)，如果其配偶有工作且被雇主養(yǎng)老金計(jì)劃所覆蓋，那么，只要該工人年收入達(dá)到1萬(wàn)美元，他就沒(méi)有IRA繳費(fèi)資格（見(jiàn)表2）。

由此可見(jiàn)，IRA繳費(fèi)資格及繳費(fèi)水平都有著極其嚴(yán)格的收入和報(bào)稅身份限制，并且美國(guó)IRA并非專為低收入者設(shè)計(jì)的“個(gè)人退休賬戶”，不過(guò)，美國(guó)所有雇員均有資格開(kāi)設(shè)IRA，但其主要功能是用以隨時(shí)接收雇主養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)的“轉(zhuǎn)賬”，也就是說(shuō)，IRA資產(chǎn)主要來(lái)自雇主養(yǎng)老金計(jì)劃轉(zhuǎn)賬，而非IRA繳費(fèi)，因此，IRA本質(zhì)上是第二支柱，而不是第三支柱。（本文系教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目《美國(guó)私人養(yǎng)老金制度研究》項(xiàng)目研究成果之一。批準(zhǔn)號(hào)：13YJA840002）■

作者單位：武漢科技大學(xué)公共管理系