周莉萍 周亞平

近年來，全球支付市場發(fā)展迅速，支付創(chuàng)新手段層出不窮，且應(yīng)用覆蓋率提升極快。在此背景下，本文觀察總結(jié)了全球支付市場發(fā)展新趨勢。

全球支付市場結(jié)構(gòu)悄然轉(zhuǎn)變

以移動支付為首的支付創(chuàng)新是否徹底改變了全球支付市場的結(jié)構(gòu)？可以大致觀察到2015年全球支付市場內(nèi)部結(jié)構(gòu)。從市場參與者來看，新的移動支付供應(yīng)商不斷進(jìn)入該市場，原有的由幾家主要機(jī)構(gòu)（如Paypal、MasterPass、支付寶等）分割市場的局面已經(jīng)被打破，新的贏家也不斷出現(xiàn)，市場結(jié)構(gòu)不斷轉(zhuǎn)換。僅中國市場，就出現(xiàn)了多家機(jī)構(gòu)共同主導(dǎo)移動支付市場的局面，包括支付寶、銀行卡、銀聯(lián)在線、微信支付、京東支付、百度支付、蘋果支付等等。從支付工具結(jié)構(gòu)來看，據(jù)《全球支付報(bào)告（2015）》大致統(tǒng)計(jì)，2015年年初全球支付市場的主要工具支付額及其市場份額大致如表1。從區(qū)域支付市場來看，全球主要地區(qū)的支付市場內(nèi)部結(jié)構(gòu)大致如表2所示。

總體而言，信用卡支付方式在全球支付總額中仍然位居首位，其次是新興的電子錢包，市場份額排名第三的是借記卡。具體而言，北美和拉美地區(qū)的信用卡支付量（分別為40%、42%）在其市場總額中最大，在全球也是排名第一。歐洲、中東和非洲地區(qū)最主要的支付方式是借記卡（29%），也是全球使用借記卡最多的地方。亞太地區(qū)則是全球新興移動支付的領(lǐng)頭羊，電子錢包34%的使用量位居全球首位。從銀行卡支付量來看，北美地區(qū)在全球最高，信用卡和借記卡總支付量約占市場總額的65%，接下來是拉美地區(qū)的49%，第三是歐洲、中東和非洲地區(qū)的42%，最后是亞太地區(qū)的39%。

金融市場最為發(fā)達(dá)的北美地區(qū)，其銀行卡支付量卻在全球排名第一；而商業(yè)銀行在金融體系中占重要地位的亞太地區(qū)，其銀行卡支付量卻在全球位居末位?？梢钥闯?，支付市場的發(fā)展結(jié)構(gòu)與一國金融結(jié)構(gòu)不一致，銀行卡支付量沒有突出商業(yè)銀行在一國金融體系中的地位。銀行卡使用量不能完全代表該地區(qū)商業(yè)銀行的發(fā)展實(shí)況，原因很明顯，支付競爭背后是各類金融機(jī)構(gòu)市場競爭，支付涉及的金融機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止是商業(yè)銀行，如各類信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)、收單機(jī)構(gòu)等。因此，才會出現(xiàn)上述情況。

在支付方式發(fā)展方面，區(qū)域差異也比較明顯，比如，直接借記和電子發(fā)票的支付方式，只在歐洲、中東和非洲地區(qū)存在，北美、拉美和亞太地區(qū)沒有此兩類支付方式。根據(jù)《全球支付報(bào)告（2015）》的數(shù)據(jù)推測，各地區(qū)未來支付市場發(fā)展有一些共同的趨勢：銀行卡支付量減少，銀行轉(zhuǎn)賬支付量略增。其他支付方式發(fā)展則存在地區(qū)差異，如電子錢包在拉美之外的地區(qū)均可能出現(xiàn)支付量上升，而現(xiàn)金、預(yù)付方式在各地區(qū)的發(fā)展趨勢則可能完全不同。

總體而言，隨著全球電子商務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展，電子錢包的支付量會不斷增加，或位居全球支付量首位，但速度可能沒有預(yù)期中那么快。隨著支付體系內(nèi)部競爭和結(jié)構(gòu)變化，傳統(tǒng)銀行卡支付（借記卡和信用卡）或會借助近場支付等新型技術(shù)，穩(wěn)定其市場份額，從而在未來5～10年占據(jù)全球支付市場的重要地位。

支付技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用繼續(xù)升級

移動支付技術(shù)和各種分析算法的發(fā)展，徹底打破了全球支付行業(yè)固有的結(jié)構(gòu)。在哪里購物和消費(fèi)、如何支付，成為行業(yè)競爭的焦點(diǎn)，且開始被深度挖掘。全球多國在支付等金融技術(shù)上面的投資不斷增加，數(shù)字化貨幣技術(shù)更加成熟。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自2008年以來，全球金融技術(shù)投資總額呈現(xiàn)每年三倍的增速，2013年約為29.7億美元，2014年，全球金融技術(shù)投資總額已高達(dá)120億美元。到2020年，其投資總額大約能增加至200億美元以上。其中，亞洲國家（如中國、日本等）因?yàn)橄M(fèi)者對互聯(lián)網(wǎng)+服務(wù)的接受程度比較高，其金融技術(shù)投資也隨著回報(bào)率提高而不斷增加。支付技術(shù)的發(fā)展速度是否可以被準(zhǔn)確預(yù)測（比如當(dāng)初計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展速度就曾遵循所謂的摩爾定律）？從硬件來看，智能手機(jī)儼然已經(jīng)成為主要的移動支付載體，集線上線下移動支付于一身，其他移動支付工具（智能手環(huán)等）也不短出現(xiàn)，但尚未打破其主導(dǎo)地位。從軟件技術(shù)來看，未來移動支付發(fā)展的主要趨勢包括：

近場支付（簡稱NF C），已成為重要的移動支付技術(shù)。NFC由1983年發(fā)明的沃頓發(fā)明的非接觸式射頻識別技術(shù)演變而來，其可以為多個(gè)設(shè)備如數(shù)碼相機(jī)、PDA、計(jì)算機(jī)和手機(jī)之間進(jìn)行交換資料。NFC移動支付隨著2012年NFC智能手機(jī)投入市場后開始發(fā)展，已經(jīng)成為手機(jī)運(yùn)營商和移動支付平臺比較成功的商業(yè)模式創(chuàng)新。目前全球知名手機(jī)品牌商、Visa等卡組織是NFC移動支付的最新引領(lǐng)者和競爭者。

生物特征識別（Biometrics Authentication）或成為重要的移動支付安全技術(shù)。隨著移動支付越來越便捷、高效，與之相關(guān)的個(gè)人隱私、個(gè)人財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)安全隱患不斷產(chǎn)生，由此，準(zhǔn)確識別個(gè)人身份信息成為保障移動支付安全的重要前提。自1891年產(chǎn)生的指紋識別技術(shù)已來，生物特征識別技術(shù)不斷升級發(fā)展，目前最新的生物特征識別技術(shù)包括DNA、指紋、聲音、面部特征、靜脈識別等。其中，指紋機(jī)和手形機(jī)的商業(yè)應(yīng)用最為成熟。越來越高效的點(diǎn)對點(diǎn)支付模式，需要高度識別個(gè)人身份信息的技術(shù)，曾經(jīng)用于高度機(jī)密場合的生物識別特征目前是最佳選擇之一。雖然目前還沒有大規(guī)模市場化，但其發(fā)展勢頭比較明顯，各大手機(jī)運(yùn)營商、支付機(jī)構(gòu)等都在投入研發(fā)此項(xiàng)安全技術(shù)。

移動云計(jì)算，已經(jīng)開始提供重要的技術(shù)支撐。自2007年以來，云計(jì)算概念開始出現(xiàn)并流行。NFC等創(chuàng)新支付技術(shù)直接挑戰(zhàn)計(jì)算能力有限的移動工具，也因此給移動工具之外的移動云計(jì)算新的發(fā)展機(jī)會。做為獨(dú)立的計(jì)算平臺，移動云計(jì)算能為移動工具中的各種應(yīng)用如支付，提供更好、更便捷的數(shù)據(jù)儲存、處理、交換等服務(wù)。隨著移動支付等應(yīng)用技術(shù)的不斷發(fā)展，移動云計(jì)算將凸顯其強(qiáng)大的功能，不斷為智能工具計(jì)算減負(fù)。當(dāng)然，其對互聯(lián)網(wǎng)的傳輸速度和質(zhì)量要求也越來越高，而這也是目前的網(wǎng)絡(luò)發(fā)展趨勢。

復(fù)雜支付體系悄然形成

支付，已經(jīng)不僅僅是公共的金融基礎(chǔ)設(shè)施，近年來，其已經(jīng)逐步成為商業(yè)模式的一部分、市場營銷的新手段。市場競爭遠(yuǎn)沒有結(jié)束。新的玩家（如第三方支付和各類手機(jī)支付、網(wǎng)絡(luò)電子錢包如Android Pay等）不斷進(jìn)入支付市場，原有的玩家（如商業(yè)銀行和信用卡）并沒有被擊退，而是通過技術(shù)合作、商業(yè)合作等方式，以新的形式（如銀行網(wǎng)絡(luò)電子錢包）重新回到市場，支付市場競爭異常激烈。目前，移動支付技術(shù)、信用卡體系、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)、電子商務(wù)、傳統(tǒng)商家之間深化合作形成了復(fù)雜支付體系，為消費(fèi)者帶來全新體驗(yàn)。

當(dāng)各類支付機(jī)構(gòu)共同掌握了前沿支付技術(shù)時(shí)，都具備提供高效支付的能力時(shí)，支付場景（遠(yuǎn)程支付和現(xiàn)場支付）的爭奪戰(zhàn)就不可避免。而消費(fèi)者對某一類支付場景的偏好、適應(yīng)性和黏著度越高，提供該類支付場景的機(jī)構(gòu)也將成為未來支付體系的主導(dǎo)者?；ヂ?lián)網(wǎng)電商及第三方支付機(jī)構(gòu)最早打破傳統(tǒng)的線下現(xiàn)場支付場景，并圍繞第三方支付做加法，涉足金融理財(cái)?shù)确?wù)，強(qiáng)化了自身的服務(wù)能力。在越來越多的線下商業(yè)機(jī)構(gòu)接受第三方支付機(jī)構(gòu)的邀約提供現(xiàn)場第三方支付服務(wù)時(shí)，傳統(tǒng)信用卡市場及其營造的傳統(tǒng)現(xiàn)場支付場景真正開始受到猛烈沖擊。在此之前，商業(yè)銀行也依托其銀行卡支付服務(wù)，設(shè)立了電商等商業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，試圖營造新的遠(yuǎn)程支付場景。但這一舉措并沒有提高其客戶黏著度，因此，在一波又一波的支付場景競爭中，幾乎被完全淹沒。

而今，在第三方支付機(jī)構(gòu)沉淀了大量資金、有了擴(kuò)張商業(yè)信用的必要資本之際，同時(shí)依托移動支付新技術(shù)，各類傳統(tǒng)信用卡的替代工具的出現(xiàn)幾乎是必然結(jié)果，例如美國Paypal旗下的Affirm公司、Applepay等，國內(nèi)的“螞蟻花唄”，“京東白條”等等，都可以在消費(fèi)者進(jìn)行消費(fèi)交易時(shí)直接提供支付便利的信用貸款。既可以直接提高商家的銷售額和利潤，又為消費(fèi)者節(jié)省延遲消費(fèi)帶來的成本。當(dāng)然，消費(fèi)者必須為此高效率的服務(wù)支付對應(yīng)的利息。這種創(chuàng)新帶來的直接影響是客戶逐漸降低對銀行信用賬戶的依賴，第三方支付機(jī)構(gòu)的金融屬性增強(qiáng)；其長期影響是侵蝕經(jīng)濟(jì)體系原有的商業(yè)模式，改變金融結(jié)構(gòu)和商業(yè)社會規(guī)則，增強(qiáng)數(shù)字化貨幣實(shí)現(xiàn)的可能性。信用卡替代工具及其便利的支付服務(wù)對傳統(tǒng)信用卡是致命的沖擊。于是，可以看到，信用卡供應(yīng)商也開始奮力反擊。2015年，借助新的近場支付技術(shù)，全球信用卡供應(yīng)商試圖重新提升客戶對信用卡的使用量和黏著度。美國支付市場的行業(yè)調(diào)查問卷也印證了這一趨勢。在《2015高級支付報(bào)告（The AdvancedPayment Report 2015）》問卷中，問題 “認(rèn)為哪些機(jī)構(gòu)拉動了移動支付增長”？得到的答案顯示，拉動移動支付增長的機(jī)構(gòu)排名大致如下：卡網(wǎng)絡(luò)如美國運(yùn)通等（82%）、手機(jī)等通信供應(yīng)商（78%）、Paypal（76%）、第三方支付機(jī)構(gòu)（73%）、新型互聯(lián)網(wǎng)公司（72%）、銀行和金融機(jī)構(gòu)（72%）、谷歌（68%）、商家（63%）、Start-ups（62%）、移動網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商（53%）。簡而言之，從2015年的情況來看，美國移動支付新的增長引擎是信用卡機(jī)構(gòu)，其次是手機(jī)制造商，再次是第三方支付機(jī)構(gòu)，最后是移動網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商。這也大致反映了目前全球支付市場競爭結(jié)構(gòu)。當(dāng)然，各國具體情形有所細(xì)微差異。

數(shù)字化貨幣的長期生存基礎(chǔ)不斷夯實(shí)

無論支付市場的內(nèi)部結(jié)構(gòu)如何改變，至今可以肯定的一點(diǎn)是，移動支付技術(shù)等創(chuàng)新帶來了更高的支付服務(wù)效率，夯實(shí)了數(shù)字化貨幣的長期生存基礎(chǔ)。

數(shù)字化貨幣最初出現(xiàn)的基本目的是脫媒，即減少消費(fèi)者和商家之間的多重貨幣交換環(huán)節(jié)（如現(xiàn)金與非現(xiàn)金賬戶轉(zhuǎn)換、貨幣之間的兌換等），以節(jié)省貨幣交易成本，提高交換效率。無論哪種數(shù)字化貨幣，若要長期存在并被消費(fèi)者接受，都需要對消費(fèi)群體培養(yǎng)一些最基本的消費(fèi)習(xí)慣，如非現(xiàn)金化支付消費(fèi)，從而提高消費(fèi)者對數(shù)字化貨幣交易的依賴程度。比特幣在很多國家的交易并不成功，源于其投機(jī)性交易量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于基本的消費(fèi)性交易量，本末倒置，沒有培養(yǎng)出對其高度依賴的消費(fèi)者群體，沒有形成堅(jiān)實(shí)的生存基礎(chǔ)。

在全球，移動支付帶動的數(shù)字化貨幣運(yùn)營機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行、信用卡網(wǎng)絡(luò)、第三方支付機(jī)構(gòu)、手機(jī)制造商等）都正在經(jīng)歷深刻的創(chuàng)新過程。而在其對立面的消費(fèi)者，也對數(shù)字化貨幣有了切實(shí)體驗(yàn)。數(shù)字化貨幣不再是一種理論上的新奇事物，也不再是僅僅停留在理論討論和大宗金融交易，而是開始深入消費(fèi)者的工作和生活，并呈現(xiàn)蔓延之勢。雖然經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展程度高低是一國數(shù)字化貨幣發(fā)展的重要基礎(chǔ)，但并不是唯一因素。而今，這種數(shù)字化貨幣創(chuàng)新都已經(jīng)觸及到各國的終端消費(fèi)者。全球數(shù)字化貨幣發(fā)展也迎來了“春天”，很多國家已經(jīng)嘗試實(shí)現(xiàn)了無現(xiàn)金社會，更多的國家躍躍欲試。大部分國家在鼓勵(lì)移動支付創(chuàng)新的同時(shí)，在穩(wěn)步發(fā)展各項(xiàng)金融基礎(chǔ)設(shè)施，總體提升一國金融體系的服務(wù)水平?？傮w來看，全球移動支付創(chuàng)新大大夯實(shí)了數(shù)字化貨幣發(fā)展的基礎(chǔ)，推動更多的國家未來進(jìn)入無現(xiàn)金社會。表3是花旗銀行編制的全球數(shù)字化貨幣指數(shù)排名，其中前十位的國家和地區(qū)如3所示?；ㄆ煦y行將各國所處的數(shù)字化貨幣階段，按照分?jǐn)?shù)排名分別列為 “實(shí)質(zhì)性準(zhǔn)備期”（ 第1～23名）、“過渡期”（第24～45名）、“形成期”（第46～68名）、“初始期”（第69～90名）。

各國在數(shù)字化貨幣進(jìn)程中的得分指數(shù)高低與其國內(nèi)相關(guān)政策和金融基礎(chǔ)設(shè)施緊密相關(guān)。以進(jìn)入實(shí)質(zhì)性準(zhǔn)備期的各國為例，在發(fā)展數(shù)字化貨幣方面，名列前茅的各國各有優(yōu)勢：如排名第一的芬蘭，國內(nèi)消費(fèi)者和商業(yè)機(jī)構(gòu)對于支付技術(shù)等金融創(chuàng)新的適應(yīng)性非常強(qiáng)；第二名新加坡則對于商業(yè)機(jī)構(gòu)、政府資金流的數(shù)字化等擁有良好的監(jiān)管規(guī)劃，以及高度發(fā)展的信息交互技術(shù)（簡稱ICT）基礎(chǔ)設(shè)施；第三名美國擁有富有活力的創(chuàng)新環(huán)境、最新技術(shù)在消費(fèi)者和商業(yè)機(jī)構(gòu)中的高擴(kuò)散率，快速發(fā)展的B2C電子商務(wù)，美國消費(fèi)者基礎(chǔ)多樣化導(dǎo)致其數(shù)字化貨幣適應(yīng)性較差；瑞典具有廣闊的ICT基礎(chǔ)設(shè)施，消費(fèi)者和商業(yè)機(jī)構(gòu)對創(chuàng)新的適應(yīng)性非常強(qiáng)；中國香港擁有良好的ICT基礎(chǔ)設(shè)施，金融服務(wù)監(jiān)管自由化，電信部門和零售部門對數(shù)字化貨幣的適應(yīng)性強(qiáng)，準(zhǔn)備程度高；挪威排名第六，零售業(yè)對數(shù)字化貨幣高偏好，消費(fèi)者對新技術(shù)的高偏好；英國的零售商業(yè)機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者偏好數(shù)字化貨幣，政府出臺數(shù)字化貨幣過渡政策，但其目前的ICT對創(chuàng)新的承受能力較差；荷蘭政府財(cái)政資金數(shù)字化程度高，消費(fèi)者和商業(yè)機(jī)構(gòu)對創(chuàng)新適應(yīng)力強(qiáng)，但與英國相同，ICT承受能力弱；日本具有競爭性的私人企業(yè)和電信部門，但文化偏見導(dǎo)致其現(xiàn)金使用率依然很高；瑞士擁有良好的ICT基礎(chǔ)設(shè)施，商業(yè)機(jī)構(gòu)對創(chuàng)新接納程度高，但其他市場ICT承受能力不強(qiáng)；丹麥排名第11，零售部門對數(shù)字化貨幣高接納度，并通過提高金融服務(wù)承受能力提高其數(shù)字化貨幣聲譽(yù)；德國本地市場競爭適度，商業(yè)機(jī)構(gòu)對各類創(chuàng)新適應(yīng)能力強(qiáng)，但其現(xiàn)金使用率依然很高；奧地利本土市場競爭適度，電信部門對數(shù)字化貨幣準(zhǔn)備程度高，通過本土創(chuàng)新和企業(yè)關(guān)系提高其名望。加拿大對數(shù)字化貨幣監(jiān)管自由度高，金融服務(wù)可得度高、承受能力強(qiáng)，但同類市場的ICT基礎(chǔ)設(shè)施承受能力弱。

中國排名第39，處于數(shù)字化貨幣過渡期階段。報(bào)告顯示，中國發(fā)展數(shù)字化貨幣的優(yōu)勢在于有適合創(chuàng)新的環(huán)境，政府資金流數(shù)字化程度高，劣勢則在于電信部門對于數(shù)字化貨幣準(zhǔn)備程度不高。

總體來看，2015年全球支付體系快速發(fā)展，支付市場結(jié)構(gòu)在市場競爭中不斷變化。消費(fèi)者對創(chuàng)新的接受能力超出預(yù)期，近場支付等創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)用速度非常快，數(shù)字化貨幣發(fā)展的基礎(chǔ)在不斷夯實(shí)。

（作者單位：中國社會科學(xué)院金融研究所，中國社會科學(xué)院研究生院）