敬松

在交易的過程中，遵循一套穩(wěn)定的交易系統(tǒng)，通過一系列的規(guī)則化約束，不僅能夠提高盈利效率，還能有效規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

國(guó)慶期間，北京各金店的銷售情況異常火爆。其中，菜百首飾的銷售額突破兩億元，同比增長(zhǎng)20%。與國(guó)內(nèi)搶購(gòu)黃金的場(chǎng)面不同，國(guó)際市場(chǎng)受美聯(lián)儲(chǔ)升息預(yù)期推遲及全球央行寬松預(yù)期的影響，金價(jià)大幅下跌。國(guó)際市場(chǎng)中金價(jià)的暴跌因假期因素延遲傳導(dǎo)到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，但假期之后，國(guó)內(nèi)金價(jià)出現(xiàn)進(jìn)一步下行無可厚非。國(guó)內(nèi)股市不見起色，黃金也遭遇滑鐵盧，正是考驗(yàn)投資者耐心和信心的關(guān)鍵時(shí)刻。無論是從事股市、外匯還是期貨等交易，除了基本面分析和技術(shù)分析外，也需要有一套完整的理論體系作為支撐，這里的理論體系即指交易系統(tǒng)。

1 學(xué)會(huì)概率思維

在交易的過程中，形成一套穩(wěn)定的交易系統(tǒng)，通過一系列規(guī)則化約束，能夠提高盈利效率，規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，華爾街頂尖的交易員10年內(nèi)的平均正確率在35%左右，比拋擲硬幣50%的成功率還低，但這些交易員的利潤(rùn)卻非?？捎^，關(guān)鍵原因在于他們有一套完整的系統(tǒng)。一旦市場(chǎng)走勢(shì)與他們的交易系統(tǒng)完全契合，便能夠獲得可觀的利潤(rùn)；如果市場(chǎng)走勢(shì)與其交易系統(tǒng)不相符，由于交易規(guī)則的限制，會(huì)通過減少或避免操作降低潛在風(fēng)險(xiǎn)。

很多剛剛進(jìn)入市場(chǎng)或想要學(xué)習(xí)一些技術(shù)分析方法的初學(xué)者，總是希望能學(xué)到一套適用于各種行情的交易系統(tǒng)，但結(jié)果往往事與愿違。很多成熟的自動(dòng)化交易系統(tǒng)都有其特定的運(yùn)行趨勢(shì)，如果實(shí)際走勢(shì)與該系統(tǒng)不符合，也會(huì)出現(xiàn)巨額虧損。順勢(shì)交易系統(tǒng)只適用于單邊運(yùn)行階段，橫盤交易系統(tǒng)則主要運(yùn)行在震蕩走勢(shì)中，這兩個(gè)系統(tǒng)很難共存。所以，每個(gè)交易者都要在順勢(shì)與橫盤兩種運(yùn)行節(jié)奏之間做出選擇。主次節(jié)奏交易系統(tǒng)是一個(gè)順應(yīng)單邊趨勢(shì)的交易系統(tǒng)，如果在橫盤震蕩階段使用，不僅降低了成功率，也會(huì)出現(xiàn)既沒有觸發(fā)止損也沒有達(dá)到目標(biāo)而一直在成本附近徘徊的運(yùn)行狀況。投資者最希望見到的就是入場(chǎng)后馬上有利潤(rùn)入賬，而一直在成本附近徘徊或入場(chǎng)后走勢(shì)立刻出現(xiàn)反向波動(dòng)的情況并不樂見。因此，明確交易系統(tǒng)所適用的環(huán)境非常重要。

筆者在與一位從事交易近20年的朋友交流時(shí)，他表示，在橫盤震蕩過程中，他的盈利非?？捎^，可一旦遇到單邊趨勢(shì)，則會(huì)把橫盤中不設(shè)置止損、趨勢(shì)上漲過程中反向加倉(cāng)或在趨勢(shì)下跌過程中進(jìn)行逆勢(shì)規(guī)劃，最終不僅回吐了橫盤運(yùn)行階段的利潤(rùn)，還使虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大。另一位朋友也是如此，將橫盤震蕩的思路帶到了單邊運(yùn)行過程中，同時(shí)通過倒金字塔的方式加倉(cāng)使?jié)撛陲L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大。這兩位朋友在震蕩走勢(shì)中能夠賺到錢，但在走勢(shì)與他們自己的交易風(fēng)格不配合時(shí)，沒及時(shí)向市場(chǎng)認(rèn)錯(cuò)，不僅使利潤(rùn)回吐，甚至導(dǎo)致了更大的虧損。所以，如果市場(chǎng)走勢(shì)與交易系統(tǒng)不符合，此時(shí)要減倉(cāng)甚至退出市場(chǎng)，等待市場(chǎng)運(yùn)行節(jié)奏與交易系統(tǒng)配合時(shí)再入場(chǎng)。

2 什么是交易系統(tǒng)

在談?wù)摻灰紫到y(tǒng)之前，筆者先談一談信仰。信仰是對(duì)某種主張、主義、宗教或者對(duì)某人、某物的信奉和尊敬，并且把它作為自己的行動(dòng)準(zhǔn)則，這與交易系統(tǒng)的概念十分吻合。一個(gè)成熟、完善的交易系統(tǒng)是一個(gè)交易的行為準(zhǔn)則，也可以看作是交易的信仰。交易系統(tǒng)的核心是這個(gè)系統(tǒng)的交易思維，也是指導(dǎo)交易系統(tǒng)的綱領(lǐng)性文件。

剛開始做交易的人總喜歡學(xué)習(xí)各種技術(shù)分析方法，對(duì)于交易思維和交易系統(tǒng)卻沒有完整的概念。如果說交易系統(tǒng)是一棵大樹，那么各種技術(shù)分析方法和技術(shù)指標(biāo)就是這棵樹上的枝葉。在交易系統(tǒng)形成后，要做的是嚴(yán)格按照交易系統(tǒng)進(jìn)行操作，如果與交易系統(tǒng)符合，則按照系統(tǒng)執(zhí)行；如果不符合，則直接放棄。由于剔除了很多不適合的機(jī)會(huì)，因此按照交易系統(tǒng)操作能夠在很大程度上降低交易的頻率，交易的成功率也會(huì)提高。

3 如何讓交易系統(tǒng)為自己所用

在學(xué)到一個(gè)交易系統(tǒng)后，想要將其運(yùn)用自如，達(dá)到爐火純青的程度，要做的不是急著做交易，而是和系統(tǒng)進(jìn)行融合，讓交易系統(tǒng)成為自己的一部分，自然水到渠成。很多人在剛剛接觸主次節(jié)奏系統(tǒng)時(shí)也是如此，似乎找到了一個(gè)交易利器，但沒有去熟悉系統(tǒng)，并進(jìn)一步深入思考如何讓這個(gè)系統(tǒng)與自己更好地融合。

交易有時(shí)就像考試一樣，只要入場(chǎng)了就沒有退路，所以在入場(chǎng)前一定要多做練習(xí)。在一筆交易中，一旦進(jìn)場(chǎng)，就會(huì)有盈虧上的變化，進(jìn)而直接影響交易資金的變化。除了熟悉交易系統(tǒng)之外，在入場(chǎng)前做好規(guī)劃也必不可少。在交易中，不少人都會(huì)犯一個(gè)相同的錯(cuò)誤：打開電腦就立即下單，但進(jìn)場(chǎng)之后發(fā)現(xiàn)自己的操作有誤，又很快離場(chǎng)。造成這一現(xiàn)象的直接原因是對(duì)自己的交易不自信，根本原因則是交易系統(tǒng)不完善，同時(shí)缺少詳細(xì)的交易計(jì)劃。試想一下，如果有完善的交易系統(tǒng)，在這一系統(tǒng)的指導(dǎo)下制訂了完善的交易計(jì)劃，輕易否定這一計(jì)劃的可能性會(huì)大大減小。

這里所說的練習(xí)有兩種方式：第一，對(duì)歷史走勢(shì)的檢驗(yàn)。將歷史走勢(shì)圖還原到當(dāng)時(shí)的運(yùn)行環(huán)境下，及時(shí)識(shí)別并且按照交易系統(tǒng)所學(xué)的各種模型進(jìn)行交易。在識(shí)別成功形態(tài)的同時(shí)，更要注意走勢(shì)發(fā)生失敗的運(yùn)行節(jié)奏，并總結(jié)這些形態(tài)成功及失敗的原因，為以后的真實(shí)交易提供必要的指引。交易系統(tǒng)成功的案例能夠提升我們對(duì)于系統(tǒng)的信心；失敗的案例告訴我們的是交易是存在概率的，并清楚怎樣做才能將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小的范圍內(nèi)，同時(shí)也避免出現(xiàn)盲目自信的狀況。此外，在交易過程中保持平和的心態(tài)是最為關(guān)鍵的。

第二，對(duì)經(jīng)典走勢(shì)的復(fù)盤。通過這種方法我們可以在較短的時(shí)間內(nèi)找到眾多的經(jīng)典走勢(shì)，并將這些經(jīng)典走勢(shì)的運(yùn)行過程進(jìn)行詳細(xì)刻畫，以達(dá)到在實(shí)際走勢(shì)中及早識(shí)別、提前做好準(zhǔn)備入場(chǎng)，同時(shí)嚴(yán)格按照交易系統(tǒng)設(shè)置好入場(chǎng)價(jià)位、止損價(jià)位和目標(biāo)價(jià)位、持倉(cāng)時(shí)間，應(yīng)對(duì)異常變動(dòng)的各項(xiàng)應(yīng)對(duì)預(yù)案等。這兩種方式主要是通過歷史走勢(shì)圖來尋找經(jīng)典走勢(shì)，從而達(dá)到縮短交易時(shí)間、少走彎路的目的。

4 關(guān)于主次節(jié)奏系統(tǒng)

與此前提到的橫盤交易系統(tǒng)不同，主次節(jié)奏系統(tǒng)主要體現(xiàn)了順勢(shì)交易思路。也就是說，一旦形成單邊上漲或下跌的趨勢(shì)，按照主次節(jié)奏系統(tǒng)交易能夠幫助交易者抓住趨勢(shì)上漲過程中的利潤(rùn)，同時(shí)趨勢(shì)延續(xù)過程中將止損跟進(jìn)到一定幅度后采取金字塔加倉(cāng)的方式，使?jié)撛诘挠冗M(jìn)一步擴(kuò)大。通過跟進(jìn)止損的方式鎖定潛在利潤(rùn)，通過金字塔方式的加倉(cāng)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的進(jìn)一步累積。金字塔加倉(cāng)與倒金字塔加倉(cāng)的方式剛好相反，該方法使價(jià)格在不斷的抬高或降低的過程中，雖然在加倉(cāng)，但倉(cāng)位不斷降低。例如，第一次加倉(cāng)使用了5萬元的額度，第二次加倉(cāng)會(huì)降低到3萬元，第三次降低到1萬元，逐筆遞減。采取這一方式的原因主要是由于趨勢(shì)不可能無限延伸，而每個(gè)人的資金量也是有限的。所以，金字塔加倉(cāng)既能夠?qū)崿F(xiàn)利潤(rùn)的累積，也能夠規(guī)避因?yàn)橼厔?shì)運(yùn)行節(jié)奏發(fā)生變化導(dǎo)致的虧損幅度擴(kuò)大。

除了順勢(shì)、交易倉(cāng)位、風(fēng)險(xiǎn)控制之外，依據(jù)次要節(jié)奏入場(chǎng)也能夠降低潛在的交易風(fēng)險(xiǎn)。此外，在次要節(jié)奏構(gòu)筑過程中入場(chǎng)能夠使動(dòng)能得到充分積蓄，風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，有利于趨勢(shì)的延續(xù)，這屬于如何尋找恰當(dāng)?shù)慕灰讜r(shí)機(jī)的范疇。

總之，由于交易存在不確定性，交易者在進(jìn)行規(guī)劃時(shí)要有所為有所不為，而做與不做的依據(jù)就是交易系統(tǒng)。通過一整套完善的交易系統(tǒng)能夠在交易過程中少走彎路，同時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定獲利的目標(biāo)。

收稿日期：2016-10-13