杜思堯

摘 要：人口老齡化在給保險行業(yè)、資本市場等金融領(lǐng)域帶來巨大商機的同時，也給當前我國的經(jīng)濟的發(fā)展與和諧社會的建設(shè)帶來了巨大的挑戰(zhàn)。本文從當今中國人口老齡化的現(xiàn)狀出發(fā)，著重分析了人口老齡化的發(fā)展對我國金融創(chuàng)新的巨大影響，同時，也針對這一現(xiàn)狀，從金融角度出發(fā)，提出了一些相關(guān)的政策與建議。

關(guān)鍵詞：人口老齡化；金融創(chuàng)新；影響；政策與建議

人口老齡化是社會經(jīng)濟發(fā)展、人民生活水平提高和醫(yī)療衛(wèi)生條件改善等社會經(jīng)濟原因綜合的結(jié)果，同時，人口老齡化也對整個社會及其經(jīng)濟的發(fā)展，產(chǎn)生了巨大的影響。

一、中國人口老齡化的發(fā)展現(xiàn)狀及特點

據(jù)國家計生委公布的數(shù)據(jù)，我國已經(jīng)進入老齡化社會，到2050年，我國老年人口的比例將超過20%。由以上數(shù)據(jù)看來，中國的老齡化程度已經(jīng)相當嚴重，同時我國的人口老齡化呈現(xiàn)以下特點：

1.人口老齡化進程快

我國人口類型從“成年型”到“老年型”的轉(zhuǎn)變大約用30年時間。而歐洲國家則是經(jīng)過了近一個世紀才完成從“年輕型”到“老年型”的轉(zhuǎn)變，我國老齡化程度比發(fā)達國家快了三倍有余。

2.人口老齡化呈現(xiàn)未富先老的狀態(tài)

發(fā)達國家進入老齡化社會時，人均國民生產(chǎn)總值基本上在5000美元至1萬美元，目前平均達到2萬美元左右。而我國進入老齡化社會時，人均國民生產(chǎn)總值尚不足1000美元。所以從總體上來講，發(fā)達國家是先富后老，我國是未富先老。

3.人口老齡化的地區(qū)發(fā)展不平衡

中國人口老齡化發(fā)展東部沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)明顯快于西部經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，發(fā)達省份人口老齡化嚴重，而欠發(fā)達省份人口老齡化程度低。據(jù)《中國人口老齡化發(fā)展趨勢預(yù)測研究報告》稱，目前我國城鎮(zhèn)的人口老齡化率低于農(nóng)村，到21世紀后半葉，城鎮(zhèn)人口老齡化程度將有可能超農(nóng)村，并且逐漸形成差距。

二、人口老齡化對我國金融發(fā)展的影響

1.對社會養(yǎng)老保險的影響

人口老齡化必然會引起一些相關(guān)養(yǎng)老保險險種的變化。隨著人口老齡化的不斷發(fā)展，人們必然會加大對養(yǎng)老保險產(chǎn)品中有關(guān)對長壽、健康等方面的風險保障產(chǎn)品的關(guān)注。而對于保險公司來講，根據(jù)當前我國人口老齡化的發(fā)展趨勢及特點，設(shè)計出滿足人們需要，符合經(jīng)濟發(fā)展的保險險種，是其必然的發(fā)展方向。

2.對資本市場的影響

我國正處在經(jīng)濟體制改革的關(guān)鍵時期，養(yǎng)老保險基金進入市場運營，必將對我國的資本市場，乃至整個民經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生深遠的影響。養(yǎng)老基金一般不從事投機活動，在資本市場上追求投資一般講求長期的穩(wěn)定回報，由于規(guī)模大，可以集中投資、專家經(jīng)營以分散風險，其在資金量、資訊條件、專業(yè)知識和心理承受能力方面的優(yōu)勢有助于增加理性投資的成分，促進資本市場健康穩(wěn)定地發(fā)展。

3.對金融產(chǎn)品及其衍生品的影響

養(yǎng)老基金的安全性要求使它對各種金融工具的風險分布和回報分布進行重新整合，這就推動了金融創(chuàng)新。毋庸置疑，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新將能夠更均衡地分散風險，提高資產(chǎn)的流動性，幫助我們這個不斷進入老齡化的社會設(shè)計和計劃消費。然而，就中國目前來講，在國內(nèi)能夠與養(yǎng)老金相匹配的金融產(chǎn)品僅限于保險中的個人壽險這一塊，而與社會統(tǒng)籌養(yǎng)老金相對應(yīng)的金融產(chǎn)品市場幾乎空白，國內(nèi)銀行要在這方面開發(fā)金融創(chuàng)新產(chǎn)品還有很長的路要走。

四、政策建議

從以上分析，我們可以看出，人口老齡化對我國的金融市場及相關(guān)金融產(chǎn)品都產(chǎn)生了巨大的影響。面對當今嚴峻的人口老齡化現(xiàn)象，我認為，我國的相關(guān)金融機構(gòu)應(yīng)該牢牢地把握住這一發(fā)展契機，針對我國人口老齡化的發(fā)展趨勢與特點，設(shè)計出滿足當今社會經(jīng)濟發(fā)展與人們需要的金融產(chǎn)品與服務(wù)。

1.對保險產(chǎn)品的創(chuàng)新

在當今中國，保險是轉(zhuǎn)移人口老齡化風險的主要途徑。就目前的具體狀況而言，一方面，應(yīng)加強農(nóng)村養(yǎng)老保險立法機制創(chuàng)新。應(yīng)將農(nóng)村養(yǎng)老保險納入社會保障體系，制定全國城鄉(xiāng)統(tǒng)一的養(yǎng)老社會保險法律制度。建立多層次、多渠道的養(yǎng)老金籌資機制，是加快推進農(nóng)村養(yǎng)老保險制度的物質(zhì)保障。主要可從政府財政支持、設(shè)置社會保障稅等方面考慮。另一方面，針對城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險，構(gòu)建多元化、多主體、責任共擔的養(yǎng)老保障體系是緩解城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險制度所面臨壓力的一條途徑。還應(yīng)加大研發(fā)投入和人力資本投資，經(jīng)濟發(fā)展水平和人口年齡結(jié)構(gòu)是決定養(yǎng)老保險的兩個主要因素。

2.資本市場的完善

在制度層面上，我國養(yǎng)老金制度與資本市場是依賴的。養(yǎng)老金制度是經(jīng)濟體制改革的一部分，資本市場也是經(jīng)濟體制改革的一部分，二者之間的關(guān)系必須處理好。為了解決二者的互動問題，資本市場和養(yǎng)老金制度都應(yīng)有所改變。我國養(yǎng)老保險金缺口巨大，在保障養(yǎng)老基金本金安全的前提下提高養(yǎng)老保險金的收益勢在必行。2015年我國開始正式確立一部分養(yǎng)老保險金入市的決議，養(yǎng)老基金進入股票市場不僅會促進股票市場發(fā)展，也能促進養(yǎng)老基金本身保值增值。

3.對金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

金融產(chǎn)品的開發(fā)應(yīng)當根據(jù)人口結(jié)構(gòu)的變化適應(yīng)生命周期的變化，以系統(tǒng)化的思維重新整合金融產(chǎn)品，開發(fā)出適應(yīng)老齡化社會的不同類別、具有個性化的金融產(chǎn)品。除傳統(tǒng)個人金融服務(wù)外，要針對個人和家庭提供理財、咨詢、保險、退休計劃、證券等創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提供全方位金融服務(wù)。向不同需求的客戶提供個性化的服務(wù)，高端客戶和大眾客戶都是銀行的利潤來源，要實現(xiàn)金融創(chuàng)新思維的轉(zhuǎn)變。

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