摘 要：中小企業(yè)在發(fā)展過程中普遍存在著融資難、融資成本高的問題，以中小企業(yè)為主體的企業(yè)集群同樣也面臨著集群內中小企業(yè)的融資難題，不僅制約著中小企業(yè)自身的發(fā)展，也關系到整個集群的順利發(fā)展。供應鏈金融以供應鏈上的真實貿(mào)易關系為依托，得到銀行授信支持，文章以企業(yè)集群為研究對象，探索供應鏈金融模式在集群中的應用，以有效解決集群企業(yè)的融資難題。

關鍵詞：供應鏈金融 企業(yè)集群 協(xié)同創(chuàng)新

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）04-074-03

中小企業(yè)由于自身規(guī)模小、基礎薄弱、信用度較低等原因，在發(fā)展過程中普遍存在著融資難、融資成本高的問題。以中小企業(yè)為主體的企業(yè)集群同樣也面臨著集群內中小企業(yè)的融資難題，不僅制約著中小企業(yè)自身的發(fā)展，也關系到整個集群的順利發(fā)展，而企業(yè)集群以其獨特的集聚效應、外部經(jīng)濟效應日益成為我國區(qū)域產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展以及經(jīng)濟轉型的重要載體。因而，在協(xié)同創(chuàng)新視角下探索企業(yè)集群供應鏈金融模式，對解決集群內中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的資金瓶頸，緩解集群內中小企業(yè)的資金壓力，促進企業(yè)集群良性發(fā)展，提升集群競爭力等具有一定的實踐意義。

一、企業(yè)集群與供應鏈金融的相互關系

（一）企業(yè)集群是供應鏈金融運作的平臺

1.企業(yè)集群為供應鏈金融發(fā)展提供基礎。企業(yè)集群以社會分工、協(xié)作為基礎，大量具有關聯(lián)性與互補性的中小企業(yè)在一定地理空間上的集聚。每一企業(yè)專注于某一環(huán)節(jié)的生產(chǎn)經(jīng)營，各自屬于不同的專業(yè)領域。集群將某一產(chǎn)品的制造過程交由不同中小企業(yè)完成，充分利用中小企業(yè)專業(yè)化優(yōu)勢，降低生產(chǎn)成本。

供應鏈金融是各節(jié)點企業(yè)間以存在產(chǎn)業(yè)鏈合作關系，以真實貿(mào)易為背景，得到金融機構的授信支持，解決融資難、融資成本高的一種金融服務?？梢钥闯觯髽I(yè)集群擁有供應鏈金融發(fā)展所需的供應鏈分工協(xié)作關系、存在企業(yè)與企業(yè)間的貿(mào)易關系，而企業(yè)集群內的中小企業(yè)在發(fā)展過程中大都面臨著財務數(shù)據(jù)不完善、信用度低，難以得到銀行授信這一問題，為供應鏈金融的發(fā)展提供了扎實的基礎條件。

2.企業(yè)集群為供應鏈金融發(fā)展提供廣闊空間。企業(yè)集群內大都以中小企業(yè)為主，這些相互關聯(lián)的中小企業(yè)聚集在一定的地理空間中，開展橫向和縱向的分工協(xié)作，企業(yè)間既存在分工協(xié)作的共生關系，又存在相互競爭的關系。中小企業(yè)由于自身規(guī)模小、管理制度不完善、財務制度不健全、缺乏固定資產(chǎn)等原因，難以滿足外部金融機構提供融資的條件；同時中小企業(yè)的內部融資能力較差，難以滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。融資難成為限制中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。

企業(yè)集群的顯著特征是企業(yè)數(shù)量多，為供應鏈金融的發(fā)展提供了更廣闊的空間，企業(yè)集群內復雜的分工合作與競爭關系也對供應鏈金融的進一步發(fā)展提出了更高的要求。

（二）供應鏈金融為企業(yè)集群發(fā)展提供保障

1.解決集群中小企業(yè)的融資難題。中小企業(yè)參與企業(yè)集群，可以規(guī)避其規(guī)模小、基礎薄弱、市場競爭力不足等劣勢，通過參與分工協(xié)作，發(fā)揮自身專業(yè)化優(yōu)勢，加快自身發(fā)展；同時，集群內設施、信息、技術等資源的共享，又能夠進一步降低中小企業(yè)的經(jīng)營成本。供應鏈金融模式在企業(yè)集群中的開展，打破了傳統(tǒng)銀行以企業(yè)固定資產(chǎn)、財務數(shù)據(jù)等為依據(jù)決定是否給予授信與授信額度的模式，依托企業(yè)之間的供應鏈合作關系，以真實貿(mào)易為背景，以貿(mào)易產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款來源，給予企業(yè)尤其是中小企業(yè)授信支持，幫助中小企業(yè)解決資金瓶頸問題，能夠有效緩解中小企業(yè)發(fā)展過程中的資金壓力。

2.解決企業(yè)集群的穩(wěn)定性難題。供應鏈金融以供應鏈分工協(xié)作中的貿(mào)易關系為基礎進行融資模式設計，供應鏈金融模式在企業(yè)集群內的實施不僅解決了企業(yè)集群內中小企業(yè)的融資難題，也有利于將中小企業(yè)與企業(yè)集群環(huán)境更緊密地結合在一起，降低企業(yè)集群的維護成本，使其保持穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢，這將有利于企業(yè)集群形成品牌效應，增強其整體競爭力與生命力。

二、協(xié)同創(chuàng)新視角下企業(yè)集群供應鏈融資模式構建

為及時、高效地解決中小企業(yè)的融資難題，在企業(yè)集群內應用供應鏈金融時，建設信息平臺，實現(xiàn)集群內信息流、資金流、物流在各個企業(yè)間無縫對接。銀行通過該信息平臺及時、準確地掌握供應鏈上企業(yè)之間的貿(mào)易關系，解決銀企之間信息不對稱的問題。

（一）訂單融資模式

企業(yè)集群中實施訂單融資模式時，供應鏈上的核心企業(yè)將市場訂單輸入信息平臺，并在信息平臺上完成訂單分配并傳達到集群中的中小企業(yè)。有融資需求的企業(yè)向銀行提出貸款申請，銀行依據(jù)信息平臺上的訂單信息，給予授信額度。融資企業(yè)完成訂單生產(chǎn)并將產(chǎn)品交付核心企業(yè)后，核心企業(yè)直接將貨款支付給銀行，銀行扣除貸款部分，交付剩余貨款給融資企業(yè)（見圖1，見上頁）。

訂單融資模式不僅可以解決中小企業(yè)面臨的短期資金問題，緩解中小企業(yè)墊付生產(chǎn)資金的壓力；又保證了訂單的準確性及有效性，極大地降低銀行的授信風險。

（二）存貨融資模式

存貨融資也可稱為動產(chǎn)抵押融資，主要以融資企業(yè)的產(chǎn)成品為抵押物，減少庫存的資金壓力。通過銀行獲得貸款，可用于下一輪生產(chǎn)或產(chǎn)能擴大，有利于提高中小企業(yè)生產(chǎn)效率，也有利于中小企業(yè)提高資金利用率。

這種模式的操作流程是銀行根據(jù)信息平臺上的供應鏈分工合作關系，給予企業(yè)授信。融資企業(yè)將相關產(chǎn)品交付倉儲中心，銀行委托第三方檢測評估機構對產(chǎn)品質量進行檢測，并對產(chǎn)品價格進行估價，銀行給融資企業(yè)發(fā)放貸款。同時，銀行委托物流公司對產(chǎn)品進行監(jiān)管及運輸。當供應鏈上的企業(yè)需要產(chǎn)品時，支付貨款給銀行，物流倉儲公司根據(jù)銀行指令，對倉儲中心的貨物給予發(fā)貨運輸（見圖2）。

第三方檢測評估機構以及物流企業(yè)在此過程中，協(xié)助銀行進行風險評估以及風險控制。第三方檢測機構根據(jù)檢測、估價給予銀行授信額度建議。物流企業(yè)除了承擔物資運輸?shù)娜蝿胀?，接受銀行委托，對產(chǎn)品進行監(jiān)管，降低銀行風險。銀行通過信息平臺，根據(jù)核心企業(yè)與融資企業(yè)之間的合作關系，依托核心企業(yè)的發(fā)展前景，結合第三方檢測機構的估價，給予融資企業(yè)授信。

（三）應收賬款融資模式

這種模式是集群內大多數(shù)中小企業(yè)都可采用的。具體的操作流程是融資企業(yè)將應收賬款抵押給銀行，物流公司作為第三方機構提供產(chǎn)品運輸信息，進而將融資企業(yè)的應收賬款變成銀行的應收賬款，核心企業(yè)直接將貨款交付銀行（見圖3）。

應收賬款融資模式可以有效地解決中小企業(yè)在應收賬款賬期方面的資金壓力，通過將應收賬款抵押，中小企業(yè)能快速獲得貨款。

（四）應付款融資模式

這種模式適用于解決采購階段資金短缺問題。供應鏈上的核心企業(yè)將訂單通過信息平臺分配給融資企業(yè)，融資企業(yè)根據(jù)訂單將原材料采購訂單信息輸入信息平臺，采購公司對各個企業(yè)的訂單信息進行匯總，統(tǒng)一采購。原材料供應商將原材料交付各個企業(yè)，融資企業(yè)向銀行提出貸款申請，銀行根據(jù)訂單情況，墊付原材料貨款，融資企業(yè)之后將貨款直接交付銀行（見圖4）。由物流公司完成原材料的運輸，并提供原材料監(jiān)管以信用擔保。

融資企業(yè)在面對款到貨到的供應商時，應付款融資模式可以有效降低融資企業(yè)的流動資金。銀行通過信息平臺的訂單信息，掌握核心企業(yè)與融資企業(yè)之間的貿(mào)易關系；通過物流企業(yè)監(jiān)控原材料的運輸，降低銀行的風險。

三、企業(yè)集群視角下供應鏈金融模式應用建議

（一）構建協(xié)同發(fā)展的集群環(huán)境

供應鏈上的核心企業(yè)是供應鏈金融實施的支撐點以及最大的受益者，在運作過程中，應充分發(fā)揮其在供應鏈中的核心作用，為集群內協(xié)同發(fā)展意識的培育起引領作用。核心企業(yè)應具有全局觀，首當其沖樹立協(xié)同發(fā)展意識，借助其在供應鏈上以及集群內的強勢地位，在供應鏈金融運作過程中加大對中小企業(yè)的技術支持、規(guī)范中小企業(yè)的經(jīng)營行為等，主動設計供應鏈整體利益優(yōu)化及調整方案，并推廣實施。

企業(yè)集群依靠大量相關企業(yè)在一定地域內集中，通過企業(yè)的同向努力，發(fā)揮集群效應，獲得1+1>2的競爭優(yōu)勢。集群企業(yè)根植性的培育對集群長期持續(xù)發(fā)展，對持續(xù)推動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展具有舉足輕重的作用。在集群內，核心企業(yè)應增強產(chǎn)業(yè)鏈上下游的合作關系，與中小企業(yè)分享集群的比較優(yōu)勢，并通過對中小企業(yè)的信息共享與技術支持增加合作粘度。地方政府也應首先從中小企業(yè)切身利益考慮，對集群中小企業(yè)發(fā)展給予政策上支持、稅收上的優(yōu)惠，吸引、鼓勵中小企業(yè)參與集群發(fā)展。

（二）推進信息共享機制建設

在企業(yè)集群環(huán)境下應用供應鏈金融融資模式，需推進信息共享機制建設。通過構建適合集群環(huán)境的信息共享平臺，實現(xiàn)集群內信息流、資金流、物流在各個企業(yè)間無縫對接，建立緊密的供應鏈合作關系，為供應鏈金融的順利實施奠定基礎。

集群信息共享平臺的建設，應由核心企業(yè)牽頭，地方政府給予政策上的支持以及幫扶，相關的行業(yè)組織給予技術上的支持與指導，由這三方為主負責建設。建設完成后，集群內的中小企業(yè)、物流企業(yè)包括銀行等機構在使用該平臺的過程中需支付一定信息使用費。

（三）建立企業(yè)集群風險管控機制

企業(yè)集群內信用機制的建設對銀企合作、企業(yè)與企業(yè)之間的合作都起到了十分重要的作用，通過成立集群信用協(xié)會，開發(fā)信用征集系統(tǒng)和信用評價體系，建立動態(tài)數(shù)據(jù)庫，對各中小企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績以及還貸情況進行數(shù)據(jù)收集、分析與評價，并按照一定的標準進行信用等級劃分，建立誠信檔案。銀行依據(jù)完善的信用制度，可以增加授信額度，進一步降低風險。在發(fā)放中長期貸款過程中，資金安全將更有保障，風險將更低，從而增加銀行的信貸業(yè)務。

（四）完善相關制度及法律建設

地方政府在集群產(chǎn)生、發(fā)展過程中扮演著非常重要的角色。地方政府帶頭開展集群內的政策制定，維護穩(wěn)定的集群發(fā)展秩序，營造良好的集群合作氛圍，引導并推進供應鏈金融的實施。一方面鼓勵銀行等金融機構參與集群供應鏈金融，另一方面是規(guī)范集群企業(yè)的經(jīng)營行為，推進中小企業(yè)實施財務會計制度，降低銀行風險，促進企業(yè)集群良性、穩(wěn)定發(fā)展，帶動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。

近年來，供應鏈金融融資模式不斷創(chuàng)新，但我國現(xiàn)有法律制度還不能完全覆蓋，因而，供應鏈金融在實施過程中還存在著一些法律風險。國家層面應加快對供應鏈金融實施的法律制定，促進供應鏈金融這一融資模式更好地推廣，也推進我國企業(yè)集群更好發(fā)展，以應對日益激烈的國際競爭，增強我國的綜合國力。

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（作者單位：福州外語外貿(mào)學院 福建福州 350202）

（作者簡介：林泓，研究生，講師，研究方向為供應鏈金融。）

（責編：賈偉）