王宇

方案要求將客戶備付金統(tǒng)一繳存人民銀行或合格的商業(yè)銀行；將網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置；互聯(lián)網(wǎng)金融廣告禁止利用第三方做推薦

10月13日，國務(wù)院辦公廳正式發(fā)布《關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》（以下簡稱“互金整治方案”）。該方案是互聯(lián)網(wǎng)金融整治工作的牽頭文件，對于包括P2P、股權(quán)眾籌、第三方支付在內(nèi)的互金子行業(yè)明確了整治機(jī)制。

事實(shí)上，早在今年4月互金整治方案就已確立，但彼時并未立即公開。在清理整頓的攻堅(jiān)階段重磅披露整治方案，顯示出監(jiān)管部門加速推進(jìn)整改工作的決心，也使互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者再度審視金融創(chuàng)新的合規(guī)性。

“互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須認(rèn)識到，‘擦邊球只是一時之計(jì)，隨著行業(yè)規(guī)范的不斷完善，灰色空間只會不斷壓縮。”京東金融方面表示，守不住“政策風(fēng)險”的底線思維，將難以在市場上贏得競爭力。

陸金所聯(lián)席董事長兼CEO計(jì)葵生認(rèn)為，經(jīng)過一段時間的清理整頓，在不影響行業(yè)向前發(fā)展的前提下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)野蠻生長的亂象將得到有效遏制。

互聯(lián)網(wǎng)金融全方位整治

與互金整治方案同時發(fā)布的還有，《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》、《股權(quán)眾籌風(fēng)險專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》、《通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)風(fēng)險專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》、《非銀行支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》、《關(guān)于開展互聯(lián)網(wǎng)金融廣告及以投資理財(cái)名義從事金融活動風(fēng)險專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》等，對互聯(lián)網(wǎng)金融各領(lǐng)域的金融創(chuàng)新加以界定。

對于備受關(guān)注的資金存管問題，央行稱，客戶備付金是支付機(jī)構(gòu)收到的預(yù)收待付貨幣資金，不屬于支付機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)。客戶備付金分散存放，既不利于對客戶備付金進(jìn)行有效監(jiān)測，也存在被支付機(jī)構(gòu)挪用的風(fēng)險。通過制定客戶備付金集中存管方案，要求支付機(jī)構(gòu)將客戶備付金統(tǒng)一繳存人民銀行或符合要求的商業(yè)銀行，有助于加強(qiáng)賬戶資金監(jiān)測，防范風(fēng)險。

銀監(jiān)會指出，根據(jù)《指導(dǎo)意見》和有關(guān)監(jiān)管要求，甄別判斷網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在信息中介定位、業(yè)務(wù)合規(guī)性、客戶資金第三方存管、信息披露及網(wǎng)絡(luò)設(shè)施安全性等方面是否符合要求，結(jié)合風(fēng)險程度、違法違規(guī)性質(zhì)和情節(jié)輕重、社會危害程度大小、處理方式等因素，將網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)劃分為合規(guī)類、整改類、取締類三大類，制定差別化措施實(shí)施分類處置。

互聯(lián)網(wǎng)金融廣告禁止利用第三方做推薦?；ヂ?lián)網(wǎng)金融廣告應(yīng)當(dāng)依法合規(guī)、真實(shí)可信，不得含有違反廣告法相關(guān)規(guī)定、夸大或者片面宣傳金融服務(wù)或者金融產(chǎn)品、對投資理財(cái)類產(chǎn)品的收益，安全性等情況進(jìn)行虛假宣傳，欺騙和誤導(dǎo)消費(fèi)者等內(nèi)容。同時，禁止利用學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會、專業(yè)人士、受益者的名義或者形象做推薦、證明。

網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)“生死劫”

自今年4月開始提出互金整治方案，按照時間計(jì)劃，互金整治摸底排查已于2016年7月底前完成；清理整頓2016年11月底前完成；督查和評估2016年11月底前完成；驗(yàn)收和區(qū)域報(bào)告2017年1月底前完成，總體報(bào)告上報(bào)國務(wù)院2017年3月底前完成。

開鑫貸總經(jīng)理周治翰認(rèn)為，根據(jù)《實(shí)施方案》，互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作已經(jīng)完成了信息排查、職責(zé)界定階段工作，目前，正在有序開展清理整頓工作。2017年一季度，互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治將進(jìn)入收官階段，可以預(yù)見，整個行業(yè)將進(jìn)入新一輪洗牌期，不合法合規(guī)的平臺會被逐漸淘汰，行業(yè)環(huán)境將進(jìn)一步優(yōu)化。

“行業(yè)內(nèi)之前確實(shí)有不少機(jī)構(gòu)異化為信用中介，但隨著監(jiān)管層面對背離信息中介行為的規(guī)范，網(wǎng)貸市場環(huán)境將不斷凈化?！苯鹦啪W(wǎng)副總經(jīng)理李玉維表示。

在他看來，《方案》要求嚴(yán)格網(wǎng)貸準(zhǔn)入管理、強(qiáng)化資金監(jiān)測，嚴(yán)格要求互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)落實(shí)客戶資金第三方存管制度，存管銀行要加強(qiáng)對相關(guān)資金賬戶的監(jiān)督，再次強(qiáng)調(diào)銀行存管。銀行存管已然成為網(wǎng)貸平臺的“標(biāo)配”。

有利網(wǎng)CEO吳逸然認(rèn)為該方案的實(shí)施對于投資者有一定的益處。從《實(shí)施方案》和銀監(jiān)會的文件看，網(wǎng)貸行業(yè)將會形成從準(zhǔn)入、合規(guī)、風(fēng)險等方面有完備的長效機(jī)制。這意味著，合規(guī)的公司會更好地凸顯出來，不久之后投資人在識別好公司的成本會大大降低。

“在不到兩個月的時間里，政府密集出臺監(jiān)管規(guī)定和發(fā)布整治工作實(shí)施方案，表明政府決心將互聯(lián)網(wǎng)金融納入到國家大的金融監(jiān)管體系中來，不讓互聯(lián)網(wǎng)金融游離于整體金融體系監(jiān)管之外，防止系統(tǒng)性風(fēng)險從非常規(guī)領(lǐng)域爆發(fā)?！迸呐馁JCEO張俊指出，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)洗牌將提速，是否合規(guī)成為平臺“生死劫”。

細(xì)節(jié)規(guī)范拒絕“擦邊球”

互金整治方案還規(guī)定，對互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)為搶占市場份額向客戶提供顯失合理的超高回報(bào)率以及變相補(bǔ)貼等不正當(dāng)競爭行為予以清理規(guī)范。

對于打“擦邊球”的房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)，方案規(guī)定，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)等未取得相關(guān)金融資質(zhì)，不得利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺和股權(quán)眾籌平臺從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)；取得相關(guān)金融資質(zhì)的，不得違規(guī)開展房地產(chǎn)金融相關(guān)業(yè)務(wù)。同時，要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)“眾籌買房”等行為，嚴(yán)禁各類機(jī)構(gòu)開展“首付貸”性質(zhì)的業(yè)務(wù)。

此外，互金整治方案還指出，P2P及股權(quán)眾籌不得從事資產(chǎn)管理、債權(quán)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓、高風(fēng)險證券市場配資等金融業(yè)務(wù)。

對此，盈燦咨詢分析師張葉霞表示，監(jiān)管層希望此次整頓不會給行業(yè)帶來巨大震動，而是在保證投資者利益的前提下，引導(dǎo)有問題的平臺能夠良性退出。