魏怡

摘要：煤炭企業(yè)有自己的行業(yè)特征及財(cái)務(wù)特色，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)并不完全適用。文章在傳統(tǒng)的預(yù)警指標(biāo)基礎(chǔ)上，結(jié)合煤炭企業(yè)現(xiàn)實(shí)狀況，進(jìn)一步分析了傳統(tǒng)指標(biāo)在償債能力、負(fù)債總額和現(xiàn)金流量方面的不適用性，并補(bǔ)充了相關(guān)指標(biāo)，完善了煤炭企業(yè)特色的預(yù)警指標(biāo)體系。

關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè)；預(yù)警指標(biāo)

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）022-000-01

一、煤炭企業(yè)的行業(yè)特征及財(cái)務(wù)特色

煤炭企業(yè)有自己的特色，以煤為基，資源型企業(yè)的特色在于資源的賦存量、資源的賦存條件各異，資源的品質(zhì)各異，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，資源品質(zhì)的不同，帶來的是效益的不同和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的不同；賦存量不同，關(guān)系著可持續(xù)發(fā)展能力的不同；賦存條件的不同，關(guān)系著成本構(gòu)成的不同。注重差異，必然表現(xiàn)在財(cái)務(wù)狀況以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型的不同。

煤炭企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率普遍偏高，這是衡量企業(yè)償債能力的指標(biāo)，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。如果以此指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警設(shè)置，可能大多數(shù)企業(yè)都比較危險(xiǎn)，甚至瀕臨破產(chǎn)。在煤炭需求量大的時(shí)期，煤炭企業(yè)會(huì)大量投入固定資產(chǎn)高新技術(shù)設(shè)備等，僅考慮固定資產(chǎn)支出比重，不考慮其所帶來的收益，是不完全符合煤炭企業(yè)的特色的。因此，建立符合煤炭企業(yè)特征的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)的重中之重。

二、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，從籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、運(yùn)營活動(dòng)和分配活動(dòng)四個(gè)方面出發(fā)，分為五大類，即反映償債能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力、收益能力、成長能力、現(xiàn)金流量五類。其下包括若干個(gè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)。

三、傳統(tǒng)預(yù)警指標(biāo)體系不適用性分析

（一）償債風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)不適用性分析

流動(dòng)比率、速動(dòng)比率并不完全代表償債能力，比率為靜態(tài)數(shù)值，而負(fù)債的償還是動(dòng)態(tài)的過程。在比值一定的情況下，應(yīng)考慮到資產(chǎn)的流動(dòng)能力與質(zhì)量如應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力等。煤炭企業(yè)資源賦存量、資源品質(zhì)各異，變現(xiàn)能力相差較大，同一指標(biāo)在不同企業(yè)之間比較意義不大。當(dāng)資源的價(jià)格發(fā)生異動(dòng)時(shí)，帶來的資金壓力和資金收益并存，價(jià)格的波動(dòng)的震動(dòng)幅度大，風(fēng)險(xiǎn)大，在流動(dòng)負(fù)債一定時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)的償債能力變化大。

（二）“負(fù)債總額”不適用性分析

在“產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額、現(xiàn)金流負(fù)債比率=經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/期末負(fù)債總額”指標(biāo)公式中均應(yīng)用“負(fù)債總額”進(jìn)行運(yùn)算，然而煤炭企業(yè)普遍負(fù)債總額偏高，以此為基礎(chǔ)計(jì)算得出的結(jié)論多是企業(yè)償債能力差，嚴(yán)重甚至瀕臨破產(chǎn)，這是沒有現(xiàn)實(shí)意義的。在企業(yè)運(yùn)營初期，投入大量的固定資產(chǎn)、新型技術(shù)。在煤炭行業(yè)興盛時(shí)期，投資增長迅速，投資額巨大。對(duì)固定資產(chǎn)的投資占據(jù)煤炭企業(yè)投資活動(dòng)的主要部分，且其回報(bào)周期長。僅考慮固定資產(chǎn)支出比重，不考慮其所帶來的收益，是不完全符合煤炭企業(yè)的特色的。

（三）現(xiàn)金流量預(yù)警指標(biāo)體系不夠完善

在煤炭企業(yè)不景氣的時(shí)期里，極有可能存在人為粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的現(xiàn)象，會(huì)計(jì)利潤并不能準(zhǔn)確反映企業(yè)現(xiàn)狀。在利用“凈利潤”、“利潤總額”計(jì)算的指標(biāo)體系里，所得的數(shù)值并不具有現(xiàn)實(shí)意義，達(dá)不到預(yù)警效果。因此，將現(xiàn)金流量與償債風(fēng)險(xiǎn)、獲利風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合，更能準(zhǔn)確反映企業(yè)整體狀況。

四、基于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的改進(jìn)

（一）加強(qiáng)貨款回收的監(jiān)控

增加“貨款回收率”指標(biāo)，“貨款回收率=當(dāng)期煤款回收總額/當(dāng)期應(yīng)收煤款總額*100%”。設(shè)置指標(biāo)范圍，相對(duì)的預(yù)警級(jí)別以及對(duì)策。同時(shí)，增加“現(xiàn)金比率”指標(biāo)，公式為“現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債”。結(jié)合流動(dòng)比率、速動(dòng)比率分析企業(yè)短期償債能力，實(shí)時(shí)監(jiān)控。同時(shí)，在計(jì)算負(fù)債總額時(shí)，有必要將歷史的負(fù)債與本期負(fù)債區(qū)分開來，給歷史負(fù)債賦予較低的權(quán)重，減少歷史負(fù)債帶來的影響，從而衡量企業(yè)真實(shí)的償債能力。

（二）加強(qiáng)成本預(yù)警指標(biāo)體系建設(shè)

煤炭企業(yè)的成本受賦存條件影響較大，加強(qiáng)成本管理，降低因成本增加導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂的風(fēng)險(xiǎn)是極為重要的。

煤炭企業(yè)的生產(chǎn)成本主要是材料、職工薪酬、工程費(fèi)、電費(fèi)、折舊費(fèi)等。增加“主要材料消耗差異率”、“電費(fèi)成本變化率”、“單位人工費(fèi)用率”等指標(biāo)，結(jié)合企業(yè)長期生產(chǎn)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，劃定適當(dāng)范圍，設(shè)立預(yù)警等級(jí)，并做出相應(yīng)應(yīng)急對(duì)策，以保障企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。

（三）增加固定資產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)

增加“固定資產(chǎn)投資回報(bào)率”指標(biāo)，公式為“固定資產(chǎn)投資回報(bào)率=本期經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/本期構(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”。同時(shí)增加“固定資產(chǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率”指標(biāo)，公式為“固定資產(chǎn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=本期經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/平均固定資產(chǎn)”。

五、結(jié)語

煤炭企業(yè)的特色在于資源的賦存量、資源的賦存條件各異，資源的品質(zhì)各異，差異最終反映在財(cái)務(wù)狀況以及風(fēng)險(xiǎn)類型上。 本文從加強(qiáng)資金回收控制、成本控制、以及增加固定資產(chǎn)投資回報(bào)率指標(biāo)三方面出發(fā)，對(duì)傳統(tǒng)的指標(biāo)體系進(jìn)行補(bǔ)充，進(jìn)一步完善符合煤炭企業(yè)特色的指標(biāo)體系，不足之處，仍需學(xué)者補(bǔ)充。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：魏 怡（1995-），女，湖北人，中國礦業(yè)大學(xué)（北京）本科，會(huì)計(jì)專業(yè)。

基金項(xiàng)目：煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究，項(xiàng)目編號(hào)：C201505012。