摘要：國有企業(yè)改革的目標(biāo)是增強企業(yè)活力，促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。選擇混合所有制作為改革手段，是因為其“混合”的制度優(yōu)勢，通過國有資本與非國有資本的深度融合來改進(jìn)優(yōu)化企業(yè)的體制機(jī)制，從而激發(fā)混合所有制企業(yè)的深層活力，使其更好地適應(yīng)市場競爭的要求。本文從轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制、放大國有資本功能、協(xié)調(diào)勞資關(guān)系、推動國有資本與非國有資本深度融合等四個角度分析了國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：混合所有制改革 制度優(yōu)勢 現(xiàn)實意義

“混合經(jīng)濟(jì)”（mixed economy）的理念是凱恩斯最早提出的，為了應(yīng)對1930年代“經(jīng)濟(jì)大蕭條”，凱恩斯極力主張資本主義國家政府實行擴(kuò)張的財政政策和貨幣政策，在國民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域興辦國有企業(yè)，提倡國有資本與私人資本共同投資舉辦股份制企業(yè)，“讓國家的權(quán)威和私人的策動力相合作”。凱恩斯的追隨者漢森、薩繆爾森等人對西方國家發(fā)展“混合經(jīng)濟(jì)”的實踐進(jìn)行理論總結(jié)，他們認(rèn)為“混合經(jīng)濟(jì)”是國家干預(yù)的、以私人經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)的市場經(jīng)濟(jì)，既吸收了純粹私人經(jīng)濟(jì)的優(yōu)越性，又克服了市場經(jīng)濟(jì)的弊端，不僅不削弱市場經(jīng)濟(jì)，而且還是推動市場經(jīng)濟(jì)前進(jìn)的新動力。西方國家近年來都將“混合式企業(yè)”、“新混合經(jīng)濟(jì)”作為國有企業(yè)改革的一種方式?！盎旌辖?jīng)濟(jì)”是一種企業(yè)經(jīng)營模式或產(chǎn)權(quán)組織形式，具有“混合”的優(yōu)越性，資本主義可以用，社會主義也可以用。

中央決定發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，并將其確定為基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實現(xiàn)形式，是堅持公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度，重新審視公有制經(jīng)濟(jì)和非公有制經(jīng)濟(jì)的功能定位及相互關(guān)系，在理論和政策上取得的重大歷史性突破，可謂來之不易。國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，既能保留和發(fā)揚了國有資本與非國有資本自身的積極因素，又能克服了二者自身的消極因素，具有很強的針對性和現(xiàn)實意義。國有企業(yè)應(yīng)該珍惜政策機(jī)遇，宜混則混，穩(wěn)妥推進(jìn)，真正使混合所有制經(jīng)濟(jì)成為基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實現(xiàn)形式。

一、有助于國有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律辦事

國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的首要目標(biāo)就是推進(jìn)國有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，使企業(yè)與市場經(jīng)濟(jì)深度融合，按照市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律辦事。當(dāng)前，國有企業(yè)總體上已經(jīng)同市場經(jīng)濟(jì)相融合，但仍然存在一股獨大、外部監(jiān)督乏力、內(nèi)部人控制、機(jī)關(guān)化官僚化風(fēng)氣嚴(yán)重等亟待解決的矛盾和問題。迫切需要通過不同所有制性質(zhì)的資本的深度融合，引入“天然的所有者”形成混合所有制的股權(quán)結(jié)構(gòu)，來倒逼國有企業(yè)經(jīng)營機(jī)制的徹底轉(zhuǎn)換，推動企業(yè)更好地適應(yīng)市場競爭的要求，破解“國有企業(yè)市場化經(jīng)營管理”的難題。

（一）推動完善現(xiàn)代企業(yè)制度

混合所有制企業(yè)中民營企業(yè)家的股權(quán)，是推動企業(yè)建立健全決策機(jī)制、運行機(jī)制、監(jiān)督機(jī)制的內(nèi)生動力。國有企業(yè)是逐層級授權(quán)經(jīng)營管理的，國有企業(yè)管理者并不是國有資產(chǎn)的所有者，而是國家授權(quán)的代表，這是導(dǎo)致國有資產(chǎn)出資人職責(zé)履行不到位的重要原因。民營企業(yè)家的資產(chǎn)都是自己的，他們自然會竭盡全力行使所有者的權(quán)利，保證其投資形成的資產(chǎn)和權(quán)益不被侵害。民營企業(yè)家與國有企業(yè)合作，必然會從保護(hù)自身權(quán)益出發(fā)，要求建立規(guī)范的公司制法人治理結(jié)構(gòu)，要求企業(yè)董事會規(guī)范運作，相應(yīng)地促使國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)代表規(guī)范履行出資人職責(zé)，進(jìn)而推動企業(yè)決策體系、管理體制和經(jīng)營機(jī)制發(fā)生深刻變化。

（二）推動企業(yè)內(nèi)部機(jī)制市場化改革

國有企業(yè)內(nèi)外有別的干部職工身份與待遇、科層制管理模式廣受詬病，一直都是改革的重點內(nèi)容，卻又難以徹底改變。這些內(nèi)部機(jī)制能夠形成并保護(hù)小團(tuán)體利益，具有巨大的慣性，而國有企業(yè)畢竟是國家的，企業(yè)負(fù)責(zé)人不愿意打破這些機(jī)制而去得罪廣大干部職工?；旌纤兄聘母锖?，不同所有制性質(zhì)股東之間的股權(quán)制衡機(jī)制，是打破國有企業(yè)內(nèi)部人控制、內(nèi)外有別制度的利器?；旌纤兄频墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)，要求企業(yè)職工不再劃分國有、民營身份，不再保留歧視性的勞動用工制度，推動企業(yè)的勞動用工、收入分配等制度與市場接軌，真正做到干部員工能上能下、人員能進(jìn)能出、收入能增能降。

（三）推動建立職業(yè)經(jīng)理人制度

混合所有制企業(yè)的高層管理人員，既有國有股東推薦任命的，也有民營股東、外資股東、個人股東推薦任命的。作為同一企業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人，這些人的身份不再是傳統(tǒng)意義上的國有企業(yè)干部，也不是家族企業(yè)代表，而是完全市場化企業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人，這就有效破解了國有企業(yè)官僚化和民營企業(yè)家族化的劣勢，促使企業(yè)建立職業(yè)經(jīng)理人制度。通過市場化方式選拔職業(yè)經(jīng)理人，實行聘任制和任期制管理，簽訂經(jīng)營管理目標(biāo)責(zé)任書，建立市場化、職業(yè)化薪酬制度，建立健全退出機(jī)制，并著重解決好委托代理問題，建立激勵約束機(jī)制，培育企業(yè)家精神，培養(yǎng)精干高效的經(jīng)營團(tuán)隊。

二、有助于放大國有資本功能，引導(dǎo)社會資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)

“放大國有資本功能”在中央文件中多次提到。國有資本功能，就是國家賦予國有資本的職責(zé)定位和發(fā)展使命。放大國有資本功能，就是國有資本要體現(xiàn)國家意志和全民利益，引領(lǐng)和帶動其他資本（包括非公有資本）朝著同一個方向前進(jìn)，共同實施國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，為社會創(chuàng)造更多財富。

（一）放大國有資本功能的途徑

放大國有資本功能的途徑，就是通過全面深化國有企業(yè)改革，不斷增強國有企業(yè)的價值力、競爭力和影響力，引導(dǎo)國民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)是放大國有資本功能的重要方式。在一些商業(yè)類國有企業(yè)中引入非國有資本，用少量國有資本與盡可能多的民營企業(yè)合作，而國有資本又處于相對控股地位，就能成倍放大國有資本功能，推動實體經(jīng)濟(jì)優(yōu)化布局和轉(zhuǎn)型升級。

（二）放大國有資本功能的案例

中國建材集團(tuán)是國務(wù)院國資委選定為發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)試點企業(yè)之一，在實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域開展了“三層混合”的產(chǎn)權(quán)制度改革：在中國建材股份這個上市公司層面上，吸收大量社會資本；在四大水泥公司等大型業(yè)務(wù)平臺公司層面上，把民營企業(yè)的部分股權(quán)提上來交叉持股；在水泥廠層面上，給原來的所有者留30%左右的股權(quán)。經(jīng)過三個層面的混合，中國建材集團(tuán)成為全世界最大的水泥企業(yè)。中國建材集團(tuán)與上千家民營企業(yè)聯(lián)合重組，以300億元國有權(quán)益吸收了700億元社會資本，從而控制了4300億元的總資產(chǎn)，實現(xiàn)了以少量國有資本撬動大量社會資本，以小博大，可謂“四兩撥千斤”。既保證了集團(tuán)公司在戰(zhàn)略決策、股權(quán)投資等層面的絕對控股，又調(diào)動了子公司在精細(xì)化管理、技術(shù)改造等環(huán)節(jié)上的積極性。國務(wù)院國資委原主任李榮融曾表示：“如果能用5%的國有資本帶動95%的民營資本，這有什么不好？”

（三）放大國有資本功能對實體經(jīng)濟(jì)的意義

通過混合所有制改革吸納更多的社會資本的集中于實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，有助于國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。在宏觀經(jīng)濟(jì)層面上，少量國有資本引領(lǐng)帶動大量民營資本、社會資本投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，能有效防止各種熱錢投機(jī)炒作，形成泡沫經(jīng)濟(jì)。國有資本引導(dǎo)民營資本、社會資本進(jìn)入資金密集型的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和其他國民經(jīng)濟(jì)急需加強的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域，不斷在新經(jīng)濟(jì)新產(chǎn)業(yè)開疆辟土，助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，有助于推動國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。在微觀經(jīng)濟(jì)層面上，混合所有制改革能夠促進(jìn)國有企業(yè)優(yōu)化重組，增強技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的動力，強化內(nèi)部管理，降低企業(yè)成本，提高全要素生產(chǎn)率，提質(zhì)增效，全面提升企業(yè)的核心競爭力。

三、有助于協(xié)調(diào)勞資關(guān)系，形成資本所有者與勞動者利益共同體

允許混合所有制企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動者利益共同體，是十八屆三中全會《決定》的一大亮點。2016年8月2日，經(jīng)國務(wù)院同意，國務(wù)院國資委、財政部和證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的意見》，以配套文件的形式從細(xì)則上予以落實?！对圏c意見》充分吸收了以前搞MBO等形式員工持股的經(jīng)驗教訓(xùn)， 統(tǒng)籌考慮國家、企業(yè)和職工的利益，將員工持股規(guī)范化，具有較強可操作性。員工持股是混合所有制改革的重要組成部分，為企業(yè)發(fā)展增添新的活力。

（一）員工持股制度是混合所有制改革的重要內(nèi)容

員工持股不是新事物，上世紀(jì)80年代就已經(jīng)在基層企業(yè)自發(fā)產(chǎn)生了，一些困難企業(yè)發(fā)動職工湊錢入股救企業(yè)，一些企業(yè)讓部分職工收購國有資產(chǎn)，一些企業(yè)改制時讓職工用解除勞動關(guān)系的經(jīng)濟(jì)補償金作價入股或用現(xiàn)金認(rèn)購股份，一些企業(yè)還成立了職工持股會參與企業(yè)改革，這些都是職工持股的嘗試。因此，職工持股必然是國有企業(yè)混合所有制改革的一個重要方式，也是非國有資本進(jìn)入國有企業(yè)的一個重要渠道，因此，實行員工持股是混合所有制改革題中應(yīng)有之意，“試點”之后在諸多領(lǐng)域全面鋪開也是大勢所趨。

（二）員工持股制度是形成資本所有者與勞動者利益共同體的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)

《試點意見》優(yōu)先支持人才資本和技術(shù)要素貢獻(xiàn)占比較高的轉(zhuǎn)制科研院所、高新技術(shù)企業(yè)、科技服務(wù)型企業(yè)開展員工持股試點，充分體現(xiàn)了員工持股制度的優(yōu)勢領(lǐng)域。在這些企業(yè)中，人力資源是第一資源，人才優(yōu)勢是第一優(yōu)勢。要想留住核心骨干，吸收外部人才，實施員工持股計劃顯得尤為重要。《試點意見》明確員工持股既不是全員持股、平均持股，也不是經(jīng)營層持股，而是骨干持股，并堅持以崗定股，動態(tài)調(diào)整，并建立健全股權(quán)內(nèi)部流轉(zhuǎn)和退出機(jī)制，避免持股固化僵化。員工持股制度能有效保障“最直接的所有者到位”，高效直接地優(yōu)化了股權(quán)結(jié)構(gòu)。把企業(yè)效益和員工利益結(jié)合起來，把資本要素和勞動要素結(jié)合起來，把企業(yè)發(fā)展與員工成長結(jié)合起來，有助于建立和諧的勞資關(guān)系，極大地增強企業(yè)的凝聚力、創(chuàng)造力和競爭力，實現(xiàn)員工與企業(yè)利益共享、風(fēng)險共擔(dān)、共同成長，真正形成資本所有者與勞動者利益共同體。

四、有助于國有資本與非國有資本深度融合，打造一批具有國際競爭力的中國企業(yè)

混合所有制企業(yè)不是單一的國有制企業(yè)，也不是單一的私有制企業(yè)，而是不同所有制成分的國有資本、私人資本、社會資本等共同組成、公私合資的多元化股份制企業(yè)，能夠形成國有企業(yè)與非國有企業(yè)的機(jī)制互補優(yōu)勢和股份制企業(yè)的規(guī)模拓展能力。發(fā)揮“混合”的機(jī)制優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢，形成核心競爭力，有助于打造一批具有國際競爭力的中國企業(yè)。

（一）“混合”而成的機(jī)制優(yōu)勢是打造一流企業(yè)的軟實力

混合所有制改革是形成“混合”機(jī)制優(yōu)勢的改革?；旌纤兄聘母锉仨毷鞘袌鲂袨?，國有股東與非國有股東能不能走到一起，是他們基于市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律和企業(yè)發(fā)展實踐做出的自主選擇，而不能搞行政推動，因此，混合所有制企業(yè)是應(yīng)對市場競爭而產(chǎn)生的，具有適應(yīng)市場競爭的體制機(jī)制和應(yīng)變能力。國有企業(yè)具有技術(shù)先進(jìn)、規(guī)模經(jīng)營、人才隊伍、品牌價值等優(yōu)勢，但也有機(jī)關(guān)化、官僚化等方面的劣勢。民營企業(yè)具有創(chuàng)新動力足、市場反應(yīng)快、激勵約束機(jī)制到位、運營機(jī)制靈活等優(yōu)勢，但也有家族化等方面的劣勢。國有企業(yè)與民營企業(yè)聯(lián)合重組，就是為了集中雙方的優(yōu)勢，建立高效的混合機(jī)制，取長補短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展，通過國有資本與非國有資本的深度融合，將國有企業(yè)的實力和民營企業(yè)的活力凝聚成為核心競爭力，真正取得“1+1>2”的效果。

（二）“混合”而成的規(guī)模優(yōu)勢是打造一流企業(yè)的硬實力

混合所有制改革是形成“混合”規(guī)模優(yōu)勢的改革。當(dāng)前國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)采取的主要模式，如上市、引入戰(zhàn)略投資者、資產(chǎn)重組、民營資本投資公共項目（PPP模式）、員工持股等都是推動企業(yè)的實收資本、資產(chǎn)規(guī)模在短期內(nèi)迅速擴(kuò)張的有效途徑，可以更好地適應(yīng)社會化大生產(chǎn)和現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。在一些技術(shù)密集型和資金密集型產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的國有企業(yè)，僅僅依靠國家投入和企業(yè)自身積累很難滿足技術(shù)研發(fā)和規(guī)模擴(kuò)張帶來的巨額資金缺口。而另一方面，我國社會資金非常充裕，民營資本發(fā)展迅速，并出現(xiàn)大量過剩，急需開拓新的發(fā)展空間。這些國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，不斷引入社會資金和民營資本，為自身技術(shù)研發(fā)和規(guī)模擴(kuò)張找到了資金來源，也為不斷增長社會資金和民營資本開拓了高成長性投資空間，實現(xiàn)了國有資本與民營資本的互利雙贏?；旌纤兄聘母?，不能簡單理解為一個國有資本與一個非國有資本的混合，而應(yīng)該理解為至少一個國有資本與至少一個非國有資本的混合，參與混合的資本沒有數(shù)量限制。混合所有制改革，也不能簡單理解為一次完成的改革，而應(yīng)該理解為可以多步驟、多層次的改革。縱觀世界500強中的外國企業(yè)，大多經(jīng)歷了股份越來越多、股東越來越多、股權(quán)越來越分散、創(chuàng)始股東占比越來越小的發(fā)展過程，股權(quán)結(jié)構(gòu)的混合與變動是常態(tài)。因此，多步驟、多層次、多元化的混合所有制改革可以引領(lǐng)眾多的普通企業(yè)邁入發(fā)展的快車道，打造一批具有國際競爭力的中國企業(yè)。

參考文獻(xiàn)：

[1]中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定[DB/OL].2013

[2]中共中央、國務(wù)院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見[DB/OL].2015

[3] 國務(wù)院關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見[DB/OL].2015

[4] 國務(wù)院國資委、財政部、證監(jiān)會關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的意見[DB/OL].2016，2014—5—5

[6]謝魯江.發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)政策的現(xiàn)實意義[J]. 先鋒隊，2014（4）：10—11

[7]大成企業(yè)研究院.西方主要國家國有經(jīng)濟(jì)和混合經(jīng)濟(jì)的制度結(jié)構(gòu)、功能、地位及其作用范圍[J].經(jīng)濟(jì)參考研究，2015（25）：7—11

（沈根泉，1975年生，安徽望江人，中共中央黨校辦公廳。研究方向：國有企業(yè)改革）