【摘 要】 隨著時(shí)代的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融也如同雨后春筍般進(jìn)入千家萬(wàn)戶，P2P借貸模式是一個(gè)非常經(jīng)典的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。本文主要根據(jù)現(xiàn)今我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展背景和現(xiàn)狀，通過(guò)分析P2P借貸模式的優(yōu)缺點(diǎn)以及面臨的風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)給出相對(duì)應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，并對(duì)P2P借貸模式提出建議，P2P借貸模式還是有很大發(fā)展空間，力求不斷的進(jìn)步發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 P2P借貸模式 風(fēng)險(xiǎn)管理 互聯(lián)網(wǎng)金融

一、引言

P2P借貸模式最初來(lái)源于諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者-穆罕穆德·尤努斯于1993年著手建立的小額貸款公司，使窮人無(wú)需抵押即可貸款成為現(xiàn)實(shí)，這也是小額信貸的雛形，而后由英國(guó)人理查德·杜瓦、詹姆斯·亞歷山大、薩拉·馬休斯和大衛(wèi)·尼克爾森4位年輕人共同創(chuàng)造信貸公司Zop。于2005年正式上線運(yùn)營(yíng)，成為全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司

在我國(guó)，在網(wǎng)絡(luò)沒(méi)有發(fā)達(dá)的時(shí)代，借貸只能去實(shí)體店。然而，隨著21世紀(jì)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式已經(jīng)變成家喻戶曉的一種金融模式，P2P借貸模式也不斷的進(jìn)入中國(guó)人民的生活。截止2015年6月底，我國(guó)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)2028家，其中獲風(fēng)投55家，上市42家，國(guó)資59家，銀行13家。2015年成交資金規(guī)模上半年累計(jì)成交量達(dá)到3006.19億元。P2P，又稱為P2P網(wǎng)貸，就是類似于眾籌，說(shuō)白了就是大家籌錢，一起借給某個(gè)人，這種模式起源于亞洲，但又發(fā)展在歐美，在中國(guó)馬云的促進(jìn)下，10年支付寶，引發(fā)了一系列的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，發(fā)展在中國(guó)的一種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融P2P借貸模式及優(yōu)缺點(diǎn)

（一）簡(jiǎn)述互聯(lián)網(wǎng)金融P2P借貸模式

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。目前主要包括網(wǎng)絡(luò)支付和網(wǎng)絡(luò)融資兩個(gè)領(lǐng)域。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，英文PEER TO PEER ，指的是個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸。P2P借貸模式即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸。是指通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過(guò)網(wǎng)站平臺(tái)尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過(guò)和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)業(yè)務(wù)起源于歐美。2005年英國(guó)創(chuàng)建zopa，目前已擁有超過(guò)50萬(wàn)注冊(cè)會(huì)員，業(yè)務(wù)已經(jīng)擴(kuò)展至意大利、西班牙和日本。國(guó)內(nèi)比較大型的有拍拍貸、人人貸、證大 e 貸、宜信等等。

（二）P2P借貸模式的優(yōu)缺點(diǎn)

P2P借貸模式的優(yōu)點(diǎn)：1.P2P借貸模式手續(xù)比較方便。這種方法相對(duì)于去銀行辦理貸款要方便的多，最起碼沒(méi)有繁瑣的辦理手續(xù)；2.受眾廣泛。大部分公民都可以使用P2P借貸模式來(lái)進(jìn)行貸款，而且起點(diǎn)很低，適合很多中小型企業(yè)，解決了融資難的問(wèn)題；3.運(yùn)營(yíng)成本很低，一般網(wǎng)站只需備案則可進(jìn)行網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)，總資金投人較少，流程簡(jiǎn)單，對(duì)于平臺(tái)方而言縮減運(yùn)營(yíng)成本，收益率較傳統(tǒng)借貸運(yùn)營(yíng)模式要高的多。

P2P借貸模式的缺點(diǎn)：1.借款人、貸款人以及P2P網(wǎng)貸公司之間存在信息不對(duì)稱。營(yíng)運(yùn)方面信息虛報(bào)，投資者不能真實(shí)的了解網(wǎng)貸公司的營(yíng)運(yùn)信息，由于在網(wǎng)絡(luò)上申請(qǐng)操作，借款人的償債能力，業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)方式、自身資本結(jié)構(gòu)等信息會(huì)存在謊報(bào)現(xiàn)象，造成了信息的不對(duì)稱；2.監(jiān)管部門對(duì)于網(wǎng)貸的監(jiān)管機(jī)制還不齊全。仍沒(méi)有準(zhǔn)確的監(jiān)管指標(biāo)針對(duì)網(wǎng)貸公司的運(yùn)營(yíng)；3.借貸款人的私人信息會(huì)泄露。比如身份證掃描件、銀行賬戶號(hào)等資料的泄露，會(huì)對(duì)借貸款雙方造成很大的影響。

三、P2P發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（一）借貸款人信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于借款人的真實(shí)運(yùn)營(yíng)情況平臺(tái)難以獲得真實(shí)信息，由于在網(wǎng)絡(luò)上申請(qǐng)操作，借款人的償債能力，業(yè)務(wù)范圍，經(jīng)營(yíng)方式，自身資本結(jié)構(gòu)等信息會(huì)存在謊報(bào)現(xiàn)象，而平臺(tái)本身對(duì)于這類信息也缺乏鑒別能力，由此借款人高額借款后能否按時(shí)償還本息存疑，而平臺(tái)又為了賺取中介費(fèi)對(duì)于借款人的信息審核不嚴(yán)，這就造成借貸款人之間的信息不對(duì)稱，由此造成貸款人的損失屢見(jiàn)不鮮。

（二）小額信貸技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

小額信貸技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指平臺(tái)由于沒(méi)有能夠運(yùn)用合適的小額信貸技術(shù)而帶來(lái)的客戶源頭的風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)面對(duì)的是不能從銀行獲得貸款的中低收入人群或中小微企業(yè)，而且大多數(shù)貸款無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保，雖然收益高但風(fēng)險(xiǎn)也高，因此平臺(tái)也面臨成本高、風(fēng)險(xiǎn)管理難度大等問(wèn)題。金融和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合也使人們寄希望于通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)來(lái)提高小額信貸的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)水平。然而，目前對(duì)于小額信貸的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)仍然還沒(méi)有成熟，而另外需要時(shí)間來(lái)進(jìn)行數(shù)據(jù)的積累。平臺(tái)面對(duì)的現(xiàn)實(shí)是我國(guó)不完備的社會(huì)信用環(huán)境和不成熟的客戶金融行為，如果單純依靠網(wǎng)絡(luò)來(lái)實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱和信用認(rèn)定，難度和風(fēng)險(xiǎn)都非常大。而且目前很多平臺(tái)不得不借助于線下實(shí)踐調(diào)查來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，這一舉措肯定會(huì)加大平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本。而很多平臺(tái)迫于成本的壓力下可能就不會(huì)進(jìn)行線下調(diào)查，導(dǎo)致客戶違約和平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)上升。

（三）財(cái)務(wù)披露的風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)如今很多P2P平臺(tái)都沒(méi)能建立健全的財(cái)務(wù)披露制度，而且很少去公開(kāi)披露自己的財(cái)務(wù)信息，就算在平臺(tái)上披露自己的財(cái)務(wù)信息，也會(huì)出現(xiàn)謊報(bào)的現(xiàn)象，缺乏公信力；而且不同的P2P行業(yè)性質(zhì)不同，所以使用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也會(huì)相應(yīng)的不同，所以財(cái)務(wù)報(bào)表的填寫(xiě)也會(huì)出現(xiàn)一定的差異，所以對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)可能僅僅通過(guò)P2P平臺(tái)披露的財(cái)務(wù)信息不能夠了解P2P的真實(shí)情況，就會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，進(jìn)而會(huì)引發(fā)欺詐和洗錢的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）政策風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)P2P 網(wǎng)貸公司實(shí)質(zhì)是在利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展借貸活動(dòng)。我國(guó)涉及民間借貸的法律少之又少。關(guān)于P2P 定義、準(zhǔn)入、信息披露等都不夠完善。我國(guó)目前與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)僅有《中華人民共和國(guó)合同法》及中國(guó)人民銀行發(fā)布的《貸款通則》和相關(guān)司法解釋，而且P2P設(shè)立的門檻較低，又由于這方面的監(jiān)管機(jī)制政策都不夠健全，因此就會(huì)存在很多的操作風(fēng)險(xiǎn)，政策法律上的監(jiān)管缺失導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)也是難以避免的。

（五）平臺(tái)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)

平臺(tái)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)包括網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、中間賬戶風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面。在網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)方面，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上一般都存在著大量的借款人和貸款人，存有他們大量的個(gè)人資料，一旦出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題，客戶信息就會(huì)泄露，會(huì)導(dǎo)致難以預(yù)料的后果；在中間賬戶風(fēng)險(xiǎn)方面，由于中間賬戶不承擔(dān)操作和監(jiān)管的責(zé)任，就會(huì)出現(xiàn)中間賬戶卷款跑路的現(xiàn)象，由此會(huì)產(chǎn)生金融詐騙和非法集資的風(fēng)險(xiǎn)；在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，這種行業(yè)只有在業(yè)務(wù)不斷流動(dòng)的情況下，才能保證平臺(tái)持續(xù)的運(yùn)營(yíng)，但是，一旦出現(xiàn)大規(guī)模的擠兌，就有可能發(fā)生資金鏈的斷裂，從而引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

四、P2P借貸模式的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

（一）對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，有以下兩個(gè)措施。

1.投資者須有一雙辨別“真?zhèn)巍钡难劬Α，F(xiàn)如今有太多的P2P平臺(tái)可供選擇，而很多P2P平臺(tái)都是把欺詐作為目的，為不讓不法分子得逞，作為投資者一定要保持清醒的頭腦擦亮自己的眼睛；

2.投資者需要做一個(gè)全面的分析。目前很多投資者關(guān)注具有高收益率的平臺(tái)，看到高收益的就盲目的跟從進(jìn)行投資，這樣是很危險(xiǎn)的。作為投資者，應(yīng)該冷靜下來(lái)分析平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)實(shí)力，包括它的注冊(cè)資本、運(yùn)營(yíng)時(shí)間以及運(yùn)營(yíng)效率，切不可盲目跟從。

（二）對(duì)于監(jiān)管方來(lái)說(shuō)，有以下四個(gè)對(duì)策。

1.設(shè)置P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)準(zhǔn)入門檻。在美國(guó)，網(wǎng)絡(luò)借貸作為證券類理財(cái)產(chǎn)品，其準(zhǔn)入由美國(guó)證券交易委員會(huì)批準(zhǔn)；在英國(guó)，P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)設(shè)立由金融行為監(jiān)管局批準(zhǔn)。由于我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)尚無(wú)市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)部良莠不齊、魚(yú)龍混雜。因此為了保證我國(guó)P2P平臺(tái)的正?；钴S的運(yùn)營(yíng)，應(yīng)該設(shè)置P2P網(wǎng)貸平臺(tái)準(zhǔn)入門檻，以預(yù)防不必要的風(fēng)險(xiǎn)。

2.推行P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)清結(jié)算分離制度。為了避免P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)隨意挪用借貸過(guò)程中沉淀在中間賬戶上的資金，必須促使平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)資金與所服務(wù)的出資人、借款人的資金完全分離。這樣，在整個(gè)交易過(guò)程中實(shí)現(xiàn)清算與結(jié)算分離，信息流與資金流分離，有效地避免了P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)隨意“卷款跑路”，介入非法集資或者商業(yè)詐騙，避免不必要的風(fēng)險(xiǎn)。

3.加大P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)力度。為防范 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模日益增大而削弱宏觀政策效果的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門應(yīng)考慮將其納入金融監(jiān)測(cè)和管理的范疇。

4.做好P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)的市場(chǎng)準(zhǔn)入退出監(jiān)管。監(jiān)管部門對(duì)于準(zhǔn)入方面應(yīng)該做明確的規(guī)定，只有在P2P平臺(tái)滿總相應(yīng)限制條件寫(xiě)，才允許準(zhǔn)入；監(jiān)管部門也應(yīng)及時(shí)對(duì)有問(wèn)題的P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)采取關(guān)閉或破產(chǎn)清算措施，將其淘汰出市場(chǎng)，防范風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，凈化金融市場(chǎng)。在進(jìn)行市場(chǎng)退出監(jiān)管時(shí)，應(yīng)遵循合法合規(guī)原則。

（三）對(duì)于法律政策方面。

法律法規(guī)的缺失，也使得政府相關(guān)職能部門找不到合適的法律依據(jù)將其納入監(jiān)管范圍。在缺乏監(jiān)管的情況下，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)亂象叢生，部分網(wǎng)貸平臺(tái)在高利潤(rùn)的誘惑下甚至利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)從事高利貸和非法集資等違法活動(dòng)。我國(guó)現(xiàn)在目前也在加快民間借貸專項(xiàng)的立法，只有通過(guò)法律明確規(guī)定該行業(yè)的監(jiān)管主體、監(jiān)管職責(zé)及監(jiān)管手段，有效控制P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的操作。才能夠更好的發(fā)揮P2P平臺(tái)的作用

五、結(jié)論與展望

P2P借貸模式剛進(jìn)入我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)不久，仍然有廣闊的發(fā)展前景，任何一個(gè)新事物發(fā)展的開(kāi)始都會(huì)非常的迅速，但是在這樣一個(gè)過(guò)程中也會(huì)遇到很多的挫折，目前我國(guó)有幾千萬(wàn)家小微企業(yè)，還有很多企業(yè)還在不斷地出現(xiàn)，其融資需求是一個(gè)異常大的數(shù)字，而P2P網(wǎng)貸作為民間借貸的升級(jí)版，會(huì)使眾多小微企業(yè)把目光轉(zhuǎn)移到這個(gè)平臺(tái)上，所以它一定會(huì)成為另外一個(gè)非常重要的融資渠道，成為一個(gè)很有前景的市場(chǎng)，如今馬云的支付寶、余額寶則是一個(gè)活生牛的例子，作為平臺(tái)自身，在遵紀(jì)守法，道德至上的前提下，不斷提升自身團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)，保證平臺(tái)技術(shù)的不斷提高，把握好風(fēng)險(xiǎn)防控，做好行業(yè)自律，這樣既是對(duì)投資人負(fù)責(zé)，也是對(duì)其自身負(fù)責(zé)，才能樹(shù)立良好的聲譽(yù)，在這片新生領(lǐng)域里站穩(wěn)腳跟，立于不敗之地。

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作者簡(jiǎn)介：孟婷瑋（1994- ），女，安徽合肥人，安徽大學(xué)2015級(jí)會(huì)計(jì)學(xué)碩士，研究方向：現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)。