樊嘉鈺 謝曉燕

摘要：隨著我國內(nèi)部控制建設(shè)日趨完善，內(nèi)部控制信息披露也從自愿走向了強(qiáng)制性披露，國內(nèi)眾多學(xué)者從不同的視角對(duì)其進(jìn)行了相關(guān)研究。本文從質(zhì)量評(píng)價(jià)、影響因素、市場(chǎng)反應(yīng)以及缺陷等四個(gè)方面進(jìn)行了相關(guān)文獻(xiàn)的梳理，并對(duì)目前的研究進(jìn)行了總結(jié)以及展望。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制；信息披露；文獻(xiàn)綜述

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，世界各國逐漸意識(shí)到企業(yè)內(nèi)部控制及其信息披露的重要性。為此，我國相關(guān)部門為了建設(shè)成熟的內(nèi)控體系做出了努力。財(cái)政部等五部委2010年出臺(tái)的《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制信息披露有了明確的強(qiáng)制性和指導(dǎo)，2012的內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告以及審計(jì)報(bào)告要求所有的主板上市公司進(jìn)行強(qiáng)制性披露。為了把握近幾年的研究現(xiàn)狀，本文以CSSCI、北大核心以及具有一定影響力的文章進(jìn)行了梳理。

一、信息披露質(zhì)量的研究

目前對(duì)于內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的相關(guān)研究還沒有形成較為廣泛的認(rèn)可，研究方法主要有三種：

一是披露信息詳細(xì)程度為依據(jù)，如文件中有關(guān)內(nèi)容信息披露的詳細(xì)程度，有關(guān)報(bào)告是否披露，如任樂（2014）從充分披露、公允性和可比性三個(gè)方面，構(gòu)建了一套三級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

二是通過對(duì)披露的內(nèi)控缺陷進(jìn)行研究來評(píng)定信息質(zhì)量，如洪峰（2014）通過對(duì)內(nèi)控缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和類型對(duì)信息披露的相關(guān)性進(jìn)行了分析，認(rèn)為缺陷披露的深度加大，通過對(duì)年報(bào)重述對(duì)信息披露的可靠性進(jìn)行了分析認(rèn)為內(nèi)控審計(jì)報(bào)告意見具有一定可靠性。以及丁友剛（2013）通過內(nèi)容分析法，從重要性和可能性兩個(gè)維度上，結(jié)合缺陷的性質(zhì)、發(fā)生的可能性和影響的嚴(yán)重程度三個(gè)方面，對(duì)內(nèi)控信息質(zhì)量進(jìn)行了定性研究。

三是通過數(shù)理模型進(jìn)行定量分析，這也是目前關(guān)于內(nèi)控信息質(zhì)量的主流研究方法，如楊玉鳳（2010）以《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》為基礎(chǔ)，結(jié)合熵權(quán)法構(gòu)建了內(nèi)部控制信息披露指數(shù)對(duì)內(nèi)部控制披露質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)；張曉嵐等（2012）通過構(gòu)建基于熵模型計(jì)量的內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量指數(shù)，對(duì)內(nèi)部控制信息質(zhì)量進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)；李秉祥等（2016）運(yùn)用主成分分析和BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法，構(gòu)建了一套神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評(píng)價(jià)模型對(duì)內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)。

二、關(guān)于影響因素的研究

在對(duì)影響因素的研究中，眾多學(xué)者從不同角度進(jìn)行了研究，大多數(shù)研究以實(shí)證為主。陳艷麗（2015）以有缺陷的上市公司為樣本進(jìn)行了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)當(dāng)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)問題、有較高比例的機(jī)構(gòu)投資者以及較高的注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量時(shí)，對(duì)外披露存在的內(nèi)部控制缺陷的可能性越大，與內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量成正相關(guān)關(guān)系。劉翠（2014）通過實(shí)證發(fā)現(xiàn)控股股東性質(zhì)和股權(quán)集中度與內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量呈正相關(guān)，管理層持股對(duì)內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量呈負(fù)相關(guān)，但該三因素的影響均不顯著；社會(huì)責(zé)任報(bào)告、盈利能力、負(fù)債比例和公司成長性對(duì)內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量顯著正相關(guān)，公司規(guī)模與內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量顯著負(fù)相關(guān)。門磊等（2014）實(shí)證結(jié)果顯示具有審計(jì)意見為標(biāo)準(zhǔn)意見、公司多元化程度較低、被證監(jiān)會(huì)特別處理、董事會(huì)會(huì)議次數(shù)多等特征的公司傾向于披露或按照規(guī)定披露內(nèi)部控制信息，并且國有企業(yè)和非國有企業(yè)差異較大。

三、關(guān)于市場(chǎng)反應(yīng)的研究

在內(nèi)部控制信息披露的市場(chǎng)反應(yīng)方面，有較為豐厚的研究成果，主要集中在三方面，并且從影響方向和影響程度進(jìn)行了分析。

1.盈余質(zhì)量方面

余海宗等（2013）實(shí)證研究認(rèn)為內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量與會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量呈顯著正相關(guān)關(guān)系，分析認(rèn)為內(nèi)部控制信息披露可以提高會(huì)計(jì)信息的決策有用性，最終可以使投資者對(duì)信息更加信任。方紅星等（2014）也表述了類似的結(jié)論，認(rèn)為內(nèi)部控制信息披露對(duì)盈余價(jià)值呈正相關(guān)關(guān)系，并且鑒證報(bào)告較自我評(píng)價(jià)報(bào)告表現(xiàn)出更強(qiáng)的顯著性。

2.審計(jì)反應(yīng)方面

在審計(jì)反應(yīng)方面的研究并不是很多主要集中在對(duì)審計(jì)費(fèi)用、審計(jì)意見和審計(jì)質(zhì)量的影響方面。陳潔（2012）實(shí)證發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制信息披露與審計(jì)費(fèi)用之間呈顯著正相關(guān)關(guān)系，并且內(nèi)部控制鑒證報(bào)告較內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告有更強(qiáng)的影響。李紅（2012）研究表明，信息披露程度與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)結(jié)論呈現(xiàn)顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，而內(nèi)控缺陷與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)結(jié)論呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系。宮穎（2016）對(duì)滬市A股公司進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模越大，審計(jì)費(fèi)用越高，信息披露質(zhì)量越高。

3.成本方面

內(nèi)部控制信息披露與成本的關(guān)系中，主要對(duì)權(quán)益資本成本和代理成本進(jìn)行了探討。在權(quán)益資本成本方面，袁放建（2013）實(shí)證研究，認(rèn)為自愿披露的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，通過降低投資者對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，可以降低權(quán)益資本成本。索有（2014）也得出以上結(jié)論，并進(jìn)一步提出僅披露內(nèi)控自評(píng)報(bào)告無法顯著降低成本。袁蓉麗（2014）的研究成果再次支持了上述結(jié)論。在代理成本方面，楊玉鳳（2010）認(rèn)為即內(nèi)部控制信息披露對(duì)顯性代理成本有明顯的抑制作用，但在隱性代理成本抑制方面有較為顯著的作用。杜海霞（2012）將代理成本用管理費(fèi)用和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行替代，最終認(rèn)為內(nèi)部控制信息披露對(duì)代理成本有明顯的抑制作用。

四、內(nèi)部控制缺陷方面

在內(nèi)部控制缺陷信息披露方面，大多學(xué)者主要將其與內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量、影響因素和經(jīng)濟(jì)后果結(jié)合分析。張瑤（2014）以內(nèi)部控制缺陷為內(nèi)控信息質(zhì)量的衡量標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)其與資本成本之間的關(guān)系進(jìn)行了研究；陳艷麗（2015）以內(nèi)控缺陷為切入點(diǎn)，對(duì)內(nèi)控信息有效性和作用機(jī)制進(jìn)行了研究。趙息等（2012）通過實(shí)證發(fā)現(xiàn)管理層通過對(duì)公司控制權(quán)的利用傾向于隱瞞內(nèi)控缺陷。池國華（2012）研究認(rèn)為內(nèi)控缺陷的嚴(yán)重程度對(duì)個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知具有顯著影響，但投資者對(duì)不披露任何缺陷與披露重要缺陷并沒有進(jìn)行差異化的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知反應(yīng)。

參考文獻(xiàn)：

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