張東

【摘要】隨著時(shí)代的發(fā)展，銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)也在不斷地創(chuàng)新，除卻傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)之外，商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)也已經(jīng)成為支撐起發(fā)展的一個(gè)重要重要手段，雖然這項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但是仍然有許多問題亟待解決。本文從商業(yè)銀行的法律性質(zhì)模糊問題出發(fā)，分析商業(yè)銀行運(yùn)作管理過程中的一些缺陷，并提出相應(yīng)的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】理財(cái)業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行 法律性質(zhì)

一、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)

我國(guó)的商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)基本上已經(jīng)成為商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)之一，是商業(yè)銀行獲得林潤(rùn)不斷地進(jìn)行再生產(chǎn)的成本之一，越來(lái)越多的人們也愿意投資商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行為了他人的主要利益，運(yùn)用自身的一些專業(yè)知識(shí)進(jìn)行合理財(cái)產(chǎn)管理，本身是一項(xiàng)雙贏的項(xiàng)目，但是商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)始終存在法律性質(zhì)認(rèn)識(shí)不清的問題。早期的一些學(xué)者認(rèn)為商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)反應(yīng)的是委托關(guān)系，即客戶將自己的財(cái)產(chǎn)委托給銀行進(jìn)行管理，但是這種觀點(diǎn)是不合時(shí)宜的，因?yàn)樵谖嘘P(guān)系中，商業(yè)銀行在替客戶管理資產(chǎn)的過程中，商業(yè)銀行必須以客戶的名義為進(jìn)行管理，而不能以自己的名義對(duì)客戶的資產(chǎn)進(jìn)行管理，并且在理財(cái)業(yè)務(wù)中，如果是委托關(guān)系的話，客戶可以隨時(shí)終止這種委托關(guān)系，這對(duì)于商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展是十分不便的，也是不符合理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀。

而目前大多人數(shù)傾向于商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)所體現(xiàn)的是信托關(guān)系，符合《信托法》的定義，有著明確的信托當(dāng)事人，理財(cái)業(yè)務(wù)的投資者作為信托的委托人和受益人，而商業(yè)銀行則是信托中的受托人。有著合法的信托財(cái)產(chǎn)，客戶進(jìn)行委托的財(cái)產(chǎn)必須是合法，不應(yīng)該是來(lái)源不明的財(cái)產(chǎn)。有著合理的信托目的，商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)是客戶將自己的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資以換取相應(yīng)的回報(bào)的一種活動(dòng)，因此這是一種有著合理的目的的活動(dòng)。信托關(guān)系可以保證理財(cái)資產(chǎn)的管理權(quán)和受益權(quán)分別歸屬于不同的地方，可以保證財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立自主性。信托關(guān)系更加符合我國(guó)商業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，因此，這種關(guān)系應(yīng)當(dāng)是信托的法律性質(zhì)而不是委托的法律性質(zhì)。

二、理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問題

（一）商業(yè)銀行理財(cái)信息披露不充分

理財(cái)信息不能夠充分地進(jìn)行展現(xiàn)給投資者，那么投資者的信心就會(huì)急速的下降，便不會(huì)進(jìn)行投資。理財(cái)信息主要存在著以下幾個(gè)方面的問題，第一，重要條款信息披露不充分，由于理財(cái)產(chǎn)品的眾多，理財(cái)產(chǎn)品的協(xié)議眾多，這些信息并不是能夠及時(shí)充分展現(xiàn)給投資者，造成投資者的信息的錯(cuò)位。第二，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)不能進(jìn)行及時(shí)披露，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是投資者是否進(jìn)行投資的一個(gè)非常重要的因素，人們都愿意投資一些風(fēng)險(xiǎn)小，回報(bào)高的理財(cái)產(chǎn)品。如果一些信息披露不充分，可能就會(huì)對(duì)投資者進(jìn)行誤導(dǎo)。第三，理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作過程信息披露不足，一些理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作不能夠及時(shí)地展現(xiàn)給投資者，使得投資者對(duì)于自己投資的產(chǎn)品不能及時(shí)地掌握其運(yùn)作的情況，也就不能及時(shí)地作出應(yīng)對(duì)的策略。

（二）銀行與客戶的利益分擔(dān)界限不明晰

各個(gè)商業(yè)銀行對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品信息的披露，較少會(huì)涉及銀行在管理理財(cái)產(chǎn)品后應(yīng)該獲得何種程度的收益，而投資者獲得的收益一般是在進(jìn)行投資理財(cái)產(chǎn)品是就已經(jīng)確定好的，這是一種事先的制定好的收益，但是事實(shí)情況是不斷變化的，有時(shí)候現(xiàn)實(shí)的收益高于投資者與商業(yè)銀行事先簽訂的收益，有時(shí)候則反之。而且在商業(yè)銀行為客戶進(jìn)行理財(cái)投資的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)扣除必須的費(fèi)用，以作為銀行的的理財(cái)服務(wù)費(fèi)用。如果現(xiàn)實(shí)的收益高于事先制定的收益對(duì)于銀行來(lái)說是有利的。但是商業(yè)銀行與投資者之間的分配模式在并沒有一個(gè)明確的界限，一直以來(lái)都是模糊不清的，投資者在這其中處于一種被動(dòng)的地位。

（三）部分理財(cái)產(chǎn)品存在著嚴(yán)重的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)

期限錯(cuò)配一直是確保資金池梁高運(yùn)作，理財(cái)產(chǎn)品獲得收益的保證，但是也存在著不盡人意的地方，后續(xù)理財(cái)產(chǎn)品不能及時(shí)地募集資金，那么就不能用這筆募集的資金來(lái)彌補(bǔ)前期理財(cái)產(chǎn)品的收益，只有一種理財(cái)產(chǎn)品收回和利益的期限與理財(cái)產(chǎn)品本身的期限一致時(shí)，商業(yè)銀行才能避免不能及時(shí)兌付的風(fēng)險(xiǎn)，否則商業(yè)銀行就會(huì)承擔(dān)違約的的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）部分理財(cái)產(chǎn)品的獨(dú)立性不強(qiáng)

獨(dú)立性問題一直都是商業(yè)銀行追求的境界之一，但是現(xiàn)實(shí)與理想存在著很多的差距。第一，將不同的理財(cái)商品放入同一個(gè)資金池是最普遍的做法。一些商業(yè)銀行將不同的理財(cái)產(chǎn)品放入同一個(gè)資金池，單獨(dú)一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的收益或者是損失也就無(wú)法進(jìn)行清算，那么也就不可能進(jìn)行及時(shí)有效的信息披露。第二，商業(yè)銀行將各種各樣的理財(cái)產(chǎn)品募集到的資金置于同一個(gè)賬號(hào)之下，進(jìn)行一同地運(yùn)算管理，這種運(yùn)算管理模式可能會(huì)節(jié)省商業(yè)銀行的財(cái)力物力，方便管理，但是當(dāng)其中一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品受到質(zhì)疑，需要對(duì)其進(jìn)行查封檢查時(shí)，那么其他的理財(cái)產(chǎn)品就會(huì)受到牽連，這對(duì)于其他的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說簡(jiǎn)直是無(wú)妄之災(zāi)，對(duì)于銀行的損失也是巨大的。

三、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃

（一）建立理財(cái)商品風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，來(lái)應(yīng)對(duì)理財(cái)商品過程中的操作風(fēng)險(xiǎn)

在證券類行業(yè)類的行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是一種普遍的做法，我國(guó)的商業(yè)銀行可以借鑒這種做法，從理財(cái)產(chǎn)品的管理費(fèi)用中定期提取一定的資金進(jìn)行存儲(chǔ)，用來(lái)在商業(yè)銀行的違規(guī)、違約或者操作不當(dāng)?shù)鹊葧r(shí)賠償投資者的損失，這樣就不會(huì)動(dòng)用商業(yè)銀行本身的資金，可以充分保障商業(yè)銀行的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，不必使商業(yè)銀行在出現(xiàn)上述狀況時(shí)陷入資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難的境地。

（二）合理確定理財(cái)產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)伴隨著收益是不可避免的事情，理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)是關(guān)乎收益和風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)，借鑒國(guó)際先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品必須有一套風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算是指對(duì)投資過程各方面分配容忍潛在損失。為了成功管理投資，商業(yè)銀行和投資者都必須認(rèn)識(shí)到必須冒風(fēng)險(xiǎn)才能收到豐厚的回報(bào)。銀行本身可以承受的風(fēng)險(xiǎn)是投資者必須明確的一個(gè)問題，在此基礎(chǔ)之上，銀行則根據(jù)其自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)提供收益率的報(bào)價(jià)，根據(jù)投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的不同，遺憾提供不同的理財(cái)產(chǎn)品。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算這種定價(jià)方法已經(jīng)越來(lái)越受到商業(yè)銀行的歡迎，不僅僅可以滿足不同的投資者對(duì)于不同的理財(cái)產(chǎn)品的需要，而且可以明確商業(yè)銀行與投資者之間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，明確了雙方的責(zé)任范圍，可以確保理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，也符合投資者的利益。

（三）商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)與國(guó)家的宏觀調(diào)控政策相結(jié)合

國(guó)家的宏觀調(diào)控作為看不見的手，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演著重要的角色，我國(guó)的商業(yè)銀行不同于其他的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體，商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)跟應(yīng)該符合我國(guó)宏觀調(diào)控的經(jīng)濟(jì)政策，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)提供更多符合國(guó)家調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的需求的理財(cái)產(chǎn)品，加強(qiáng)對(duì)國(guó)家重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)領(lǐng)域的投資理財(cái)產(chǎn)品的投入，成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要風(fēng)向標(biāo)。