【摘 要】金融業(yè)的綜合經(jīng)營與發(fā)展在國際上是毋庸置疑的發(fā)展趨勢，我國金融業(yè)要想提升競爭力、成功實現(xiàn)經(jīng)濟轉型、進一步深化改革和對外開放，綜合化的經(jīng)營與發(fā)展是必然選擇。本文先是分析了我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營與發(fā)展的驅動因素和現(xiàn)狀，然后找出我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營與發(fā)展的問題與不足，最后提出我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營與發(fā)展的政策建議。

【關鍵詞】金融業(yè)； 綜合化經(jīng)營與發(fā)展； 經(jīng)營與發(fā)展

一、我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營與發(fā)展的驅動因素和現(xiàn)狀

1.我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營與發(fā)展的驅動因素

（1）客戶需求的變化

在中國實行改革開放的30多年里，特別是進入新世紀以來，中國金融消費者的需求特點與行為模式顯示出三大變化趨勢：一是消費者的金融服務需求更加多樣化和復雜化；二是消費者的自我權益保護意識開始覺醒并不斷強化；三是消費者的“金融選擇權”顯著擴大。來自消費者的這三大變化趨勢，對銀行的客戶服務模式形成了顯著的沖擊和挑戰(zhàn)，同時也為中國金融服務業(yè)的轉型發(fā)展提供了最重要的外部動力。為適應客戶需求的新變化，綜合化的經(jīng)營模式成為最有效的方式。

（2）金融業(yè)競爭的加劇

我國金融業(yè)服務發(fā)展至今，顯現(xiàn)出日益嚴重的同質化現(xiàn)象，業(yè)內競爭的不斷加劇致使本行業(yè)內的利潤不斷被壓縮。因此，提升綜合化經(jīng)營與發(fā)展的能力水平成為金融業(yè)內各企業(yè)贏得競爭獲取利潤的重要途徑。

（3）現(xiàn)代科技的發(fā)展

現(xiàn)代社會，知識就是財富，是經(jīng)濟增長的來源，是高度科技化的經(jīng)濟，知識密集型產(chǎn)業(yè)與技術密集型產(chǎn)業(yè)體現(xiàn)著先進生產(chǎn)力和現(xiàn)代文明的發(fā)展。金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心產(chǎn)業(yè)，是現(xiàn)代文明的重要組成部分。金融業(yè)率先廣泛應用計算機技術和網(wǎng)絡通信技術等先進手段，需要高水平和高層次的復合型人才與之相適應。特別是作為推動金融業(yè)發(fā)展不竭動力的金融創(chuàng)新，更要求金融人才必須以全新的理念和聰慧的頭腦去面對現(xiàn)實，尋找有效的發(fā)展途徑。

（4）監(jiān)管水平的提高

任何一個國家金融風險的發(fā)生，不外乎來自兩點，一是過度地加杠桿；二是過度地承擔信用風險。如果這兩點沒問題，系統(tǒng)性的金融風險就不會出現(xiàn)。從這個意義上講，要始終將杠桿率控制在一個適度的水平之內，避免過度地承擔信用風險。今年以來，國際國內金融市場的波動都比過去更加頻繁，不同金融市場之間的彼此影響也比過去更為明顯，現(xiàn)在尤其需要加強不同的監(jiān)管者之間的溝通、協(xié)調，避免留下監(jiān)管空當。當前，無論是從產(chǎn)品角度，還是從金融機構活動的角度，都呈現(xiàn)出越來越清晰的綜合化傾向，需要監(jiān)管部門更為密切的溝通協(xié)調和更高的反應速度。

2.我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營與發(fā)展的現(xiàn)狀

我國金融體系是伴隨著經(jīng)濟體制的改革而來的，一定的歷史條件下，銀行作為籌集資金與分配資源的主要途徑，起著主導型金融體系的作用，極大的促進了我國經(jīng)濟發(fā)展。而隨著時代的進步與經(jīng)濟的發(fā)展，銀行主導型金融體系的模式，逐漸顯示出其弊端，有以下表現(xiàn)：

一是在貸款的投放對象上，受歷史條件和體制的束縛，金融體系出現(xiàn)了制度性扭曲，這導致商業(yè)銀行中，普遍存在著融資偏好傾向。

二是在存貸款的期限上，控制機制的缺位，導致存貸款期限，錯配差距明顯增大。

三是在金融風險管理上，隨著不斷推進國有商業(yè)銀行股份制改革，商業(yè)銀行更傾向于規(guī)避風險，經(jīng)營的主要目標變成重視股東收益和短期利益。

四是在金融風險的承擔機制上，商業(yè)銀行承擔的金融風險與企業(yè)承擔的金融風險呈現(xiàn)出非對稱性的局面，缺乏健全的風險分擔機制。

目前，我國雖未建立起完善的金融體系的微觀結構，金融產(chǎn)品與交易機制的創(chuàng)新均出現(xiàn)各種不足，與市場主導型金融體系存在較大差距。但對比以往情況，我國金融市場，已經(jīng)初步形成多層次的交易場所（股票市場、貨幣市場、債券市場），交易種類已涵蓋股票、債券、基金等金融產(chǎn)品。

二、我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營與發(fā)展的問題與不足

雖然我國金融市場展現(xiàn)出較大的發(fā)展和進步，但對比國外成熟的金融市場，仍存在諸多亟待完善的地方。有以下表現(xiàn)：

一是金融結構失衡。雖然我國金融機構呈現(xiàn)出不斷優(yōu)化的趨勢，但現(xiàn)存的結構狀態(tài)仍不能滿足市場經(jīng)濟發(fā)展的內在要求，難于適應經(jīng)濟全球化的需要，制約了金融效率的提升，國際競爭力有待提高。

二是缺乏金融創(chuàng)新能力。對比發(fā)達國家，我國的金融創(chuàng)新非常落后，金融創(chuàng)新過度依賴政府的現(xiàn)狀，使有限的金融創(chuàng)新中各領域進展出現(xiàn)失衡。這一定程度上降低了金融效率，削弱了金融機構的創(chuàng)新競爭力。

三是利率形成機制扭曲。金融市場上，正常的利率之間的關系應為：民間借貸利率高于非銀行金融機構貸款利率，非銀行金融機構貸款利率高于商業(yè)銀行一般貸款利率，商業(yè)銀行一般貸款利率高于商業(yè)銀行優(yōu)惠貸款利率，商業(yè)銀行優(yōu)惠貸款利率高于銀行同業(yè)拆借利率，銀行同業(yè)拆借利率高于中央銀行再貼現(xiàn)利率。但實際上，我國銀行同業(yè)拆借利率不僅高于商業(yè)銀行優(yōu)惠貸款利率，而且高于商業(yè)銀行一般貸款利率。

三、我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營與發(fā)展的政策建議

資本市場良性發(fā)展的基礎在于加快金融市場發(fā)展，完善貨幣市場，促進市場經(jīng)濟的成熟。鑒于現(xiàn)有金融市場中貨幣市場與資本市場發(fā)展很不均衡的情況，應優(yōu)先發(fā)展貨幣市場，為各方經(jīng)濟主體提供高流動、低風險的短期融資市場；加快發(fā)展資本市場，使之有助于實現(xiàn)社會資源的有效配置、產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化調整、現(xiàn)代企業(yè)制度的完善與產(chǎn)權制度的改革。

一是優(yōu)先發(fā)展貨幣市場，要從重新認識貨幣市場的地位和作用開始。進一步健全和完善銀行同業(yè)拆借市場。從完善同業(yè)拆借市場交易網(wǎng)絡系統(tǒng)出發(fā)，提高同業(yè)拆借市場的融資能力，并規(guī)范同業(yè)拆借市場行為，使拆借市場良性化運轉；加大抵押擔保拆借比重，以達到防范和分散風險的目的。

二是加快發(fā)展資本市場，應注重調整非國有企業(yè)與中小企業(yè)進入資本市場的政策，適當擴大其投資需求；進一步健全國債市場，進一步擴大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模；逐步拓寬社會保障資金進入資本市場的渠道，加快產(chǎn)權交易市場發(fā)展。

三是完善宏觀調控制度，金融市場是中央銀行進行宏觀調節(jié)和控制的主要途徑之一。開放金融市場，需要中央銀行調控制度達到較發(fā)達、控制能力較強的程度。目前，我國中央銀行調控手段尚不完備，配套體系仍未完善；再加上中央銀行本身的調控力度有限，難于駕馭全面開放的金融市場。因此，中央銀行應成分利用存款準備金制度和再貸款利率這，作為商業(yè)銀行信貸規(guī)模的控制手段；并在此過程中，完善調控手段，增強中央銀行自身能力，配合開放金融市場，合理運用緊縮和寬松的貨幣政策，調節(jié)貨幣市場供給量。

四是建立有效的金融監(jiān)管體系。金融市場的發(fā)展與金融監(jiān)管體系的改革相輔相成。金融監(jiān)管體系行之有效的判斷依據(jù)是，逐步進行放松管制，簡化行政審批程序，為金融機構的業(yè)務創(chuàng)新提供良性土壤。要做到切實轉變監(jiān)管職能，逐步形成主要為市場主體服務的意識。合理運用政策引導、行業(yè)規(guī)劃、市場監(jiān)管及規(guī)范市場準入等手段，調控金融市場，防范金融風險，促進金融市場持續(xù)良性的發(fā)展。

五是規(guī)范投資主體和融資主體行為。目前，我國證券市場正處于，散戶與機構投資者并存模式向主要以機構投資者作為投資主體的過渡時期。首先深化投資主體，要進一步發(fā)展和完善證券投資基金制度，逐步允許保險資金投入資金市場。其次融資主體方面，進一步加快資產(chǎn)存量的流動，為國有股、法人股的流通創(chuàng)造積極條件；并在此基礎上，推進國有大中型企業(yè)的戰(zhàn)略性重組，完善國有企業(yè)的資本結構，改變對銀行信貸過分依賴的局面。最后證券公司方面，建立健全風險控制長效機制，完善防止挪用客戶資金的制度設計，完善客戶保證金的安全保管制度與受償制度，保證客戶資產(chǎn)安全；通過收購兼并的方式實現(xiàn)強強聯(lián)合，增強抵御風險能力。

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作者簡介：

鄭柯欣（1993—），女，內蒙古卓資縣人，本科，大四在讀“山東工商學院”，研究方向：金融領域。