【摘 要】國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展開(kāi)放性和國(guó)際化的必然要求。本文簡(jiǎn)要概述了我國(guó)國(guó)有企業(yè)投資概念及發(fā)展歷程、狀況，從政府監(jiān)管和企業(yè)管理兩個(gè)方面探討了國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的主要問(wèn)題，并結(jié)合一些對(duì)外投資的失敗經(jīng)典案例進(jìn)一步分析了我國(guó)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資監(jiān)管中的問(wèn)題，最后從政府和企業(yè)兩個(gè)視角，有針對(duì)性地對(duì)如何提升國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資監(jiān)管水平提出了一些措施建議，為對(duì)外開(kāi)放新形勢(shì)下促進(jìn)我國(guó)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資水平，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了積極的實(shí)現(xiàn)參考和理論借鑒。

【關(guān)鍵詞】國(guó)有企業(yè)；對(duì)外投資；監(jiān)管；問(wèn)題；對(duì)策

一、概述

經(jīng)過(guò)30多年的改革開(kāi)放，我國(guó)國(guó)有企業(yè)取得了很大發(fā)展，國(guó)有企業(yè)的對(duì)外投資能力不斷增強(qiáng)，投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，投資結(jié)構(gòu)日益高端化。就對(duì)外直接投資方面，根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015年末我國(guó)企業(yè)對(duì)外非金融類直接投資已經(jīng)高達(dá)1180億美元，同比增長(zhǎng)14.7%，不但再創(chuàng)歷史新高，而且實(shí)現(xiàn)了對(duì)外直接投資的連續(xù)13年增長(zhǎng)，且年均增幅高達(dá)33.6%。與“十一五”相比較，我國(guó)“十二五”期間對(duì)外直接投資規(guī)模增加了1.3倍。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)對(duì)國(guó)（境）內(nèi)的子公司及其項(xiàng)目的投資也不斷增多，促進(jìn)了交通運(yùn)輸、裝備制造、電力通訊等行業(yè)以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推進(jìn)和發(fā)展，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了積極貢獻(xiàn)。當(dāng)然，我們也要看到，我國(guó)在積累了較多國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，也經(jīng)歷了不少令人痛惜和警醒教訓(xùn)，出現(xiàn)了比較嚴(yán)重的國(guó)有資產(chǎn)大量流失問(wèn)題，國(guó)資委等已經(jīng)對(duì)涉案的相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行處罰，其中暴露的國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資監(jiān)管問(wèn)題值得人們深刻反思和積極警醒，并要充分認(rèn)識(shí)到在當(dāng)前和今后很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)，國(guó)有企業(yè)在對(duì)外投資過(guò)程中還將面臨著更多的問(wèn)題和挑戰(zhàn)。

二、國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資監(jiān)管現(xiàn)狀及存在問(wèn)題

1.政府監(jiān)管

（1）政府監(jiān)管現(xiàn)狀

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)對(duì)外投資意識(shí)不斷增強(qiáng)，對(duì)外投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，在國(guó)際社會(huì)的影響力不斷提升，對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)社會(huì)的貢獻(xiàn)率不斷增大。當(dāng)前，國(guó)有企業(yè)是我國(guó)對(duì)外投資的主體，在政府的鼓勵(lì)、倡導(dǎo)和監(jiān)督下，通過(guò)對(duì)外投資，國(guó)有企業(yè)有效擴(kuò)大了范圍和市場(chǎng)規(guī)模，產(chǎn)生了良好的經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)了國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。但是，在對(duì)外投資過(guò)程中，由于國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)屬性模糊、行政干預(yù)、投資決策失誤等原因，使得我國(guó)政府對(duì)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資過(guò)程中的監(jiān)管存在一些“空白”和漏洞，產(chǎn)生了國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資過(guò)程中的貪污腐敗行為，造成了國(guó)有企產(chǎn)的潛在流失，為國(guó)家造成了不小的經(jīng)濟(jì)損失。因此，加強(qiáng)政府部門對(duì)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資監(jiān)管，是新時(shí)期促進(jìn)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資健康發(fā)展的現(xiàn)實(shí)要求和重要保障。

（2）政府監(jiān)管問(wèn)題

當(dāng)前，對(duì)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資過(guò)程的政府監(jiān)管方面主要存在以下問(wèn)題：一方面，我國(guó)對(duì)外投資的法律法規(guī)體系還不健全，沒(méi)有明確從法律層面確立權(quán)威、統(tǒng)一的國(guó)家級(jí)對(duì)外投資管理機(jī)構(gòu)，國(guó)家缺乏國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資的中長(zhǎng)期規(guī)劃，當(dāng)前政府的監(jiān)管體制還難以完全滿足國(guó)有企業(yè)的對(duì)外投資需求；另一方面，政府還有沒(méi)真正建立起有效保護(hù)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資利益的外交保護(hù)機(jī)制，還未形成立于對(duì)外投資的國(guó)際雙邊或多邊區(qū)域合作協(xié)調(diào)機(jī)制，也沒(méi)有建立起國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資的社會(huì)服務(wù)體系和行業(yè)組織協(xié)調(diào)機(jī)制，國(guó)有企業(yè)間還不時(shí)發(fā)生惡性競(jìng)爭(zhēng)。

2.企業(yè)監(jiān)管

（1）企業(yè)管理現(xiàn)狀

在世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行、發(fā)達(dá)國(guó)家投資障礙設(shè)置增多、國(guó)際對(duì)外投資環(huán)境日趨復(fù)雜、對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)增大、國(guó)際安全形勢(shì)不確定因素增多的背景下，我國(guó)國(guó)有企業(yè)的對(duì)外投資仍然呈現(xiàn)出較快速度的增長(zhǎng)，這是中國(guó)國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)自信和管理能力提升的結(jié)果。從縱向來(lái)看，通過(guò)不斷的探索和市場(chǎng)化改革，我國(guó)國(guó)有企業(yè)的自我管理和經(jīng)營(yíng)能力不斷提升，為進(jìn)行和擴(kuò)大國(guó)有企業(yè)的對(duì)外投資監(jiān)管奠定了重要基礎(chǔ)。當(dāng)然，我們也不能盲目樂(lè)觀，因?yàn)楫?dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)在管理方面也還存在許多問(wèn)題。

（2）企業(yè)管理問(wèn)題

國(guó)有企業(yè)的項(xiàng)目投資決策受到政府行政干預(yù)比較大，缺乏有效的自主權(quán)，有時(shí)為了“政治利益”不得不違背企業(yè)意愿進(jìn)行投資。一些長(zhǎng)期投資比較分散，存在投資效益較差、風(fēng)險(xiǎn)較大、資金使用率不高的問(wèn)題。一些國(guó)有企業(yè)的對(duì)外投資存在“拍腦袋”決策現(xiàn)象，缺乏必要的可行性調(diào)查和科學(xué)論證，沒(méi)有建立起規(guī)范有效的內(nèi)部控制和監(jiān)管體系，缺乏對(duì)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資的全過(guò)程控制。派出從事管理的人員責(zé)任意識(shí)不強(qiáng)，落實(shí)擔(dān)保等規(guī)章制度不嚴(yán)格，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理面臨的形勢(shì)出現(xiàn)重大變化時(shí)未能夠采取積極有效的措施，使得企業(yè)出現(xiàn)重大損失。一些國(guó)有企業(yè)在對(duì)外投資過(guò)程中，對(duì)財(cái)務(wù)管理不夠重視，對(duì)投資的目標(biāo)效益、總成本、回收期限、投資方案等沒(méi)有進(jìn)行深入考察和嚴(yán)格把關(guān)，從而造成國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資存在盲目性。許多國(guó)有企業(yè)還你比較缺乏核心技術(shù)和優(yōu)秀的現(xiàn)代管理人才，抵御大型國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)和能力還不足，國(guó)有企業(yè)投融資能力還有待進(jìn)一步提升。

三、案例分析

1.案例企業(yè)基本情況

隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度的不斷加深，越來(lái)越多的國(guó)有企業(yè)加入到對(duì)外投資的浪潮中來(lái)，有的取得了良好的收益和顯著的成績(jī)，有的則遭遇了慘痛失敗。下面簡(jiǎn)單舉幾個(gè)對(duì)外投資失敗的案例；2003年，TCL集團(tuán)為了規(guī)避歐美市場(chǎng)的專利費(fèi)和反傾銷困擾，與法國(guó)湯姆遜公司簽署協(xié)議，通過(guò)重組雙方彩電、DVD等電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)，組成立全球最大的彩電供應(yīng)商——TCL 湯姆遜電子公司（即TTE 公司）。但收購(gòu)法國(guó)湯姆遜公司，并未能如預(yù)期計(jì)劃為TCL帶來(lái)開(kāi)拓歐美市場(chǎng)的良好機(jī)遇，反而使得TCL集團(tuán)背上沉重負(fù)擔(dān)，并在2005年、2006年連續(xù)虧損，直到2007年，TTE 歐洲公司申請(qǐng)破產(chǎn)清算后，TCL集團(tuán)才實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。另一個(gè)是上汽收購(gòu)韓國(guó)雙龍汽車公司的案例，2004年，作為國(guó)內(nèi)汽車企業(yè)海外并購(gòu)的第一案，上汽與韓國(guó)雙龍汽車簽署收購(gòu)協(xié)議后，又通過(guò)繼續(xù)增持雙龍股份而獲得對(duì)韓國(guó)雙龍汽車公司的控股權(quán)。然而上汽從此陷入了雙龍公司的罷工風(fēng)波而難以自拔，雖經(jīng)多種努力挽救仍未出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，使得收購(gòu)合作計(jì)劃最終以失敗告終。此外，中海油收購(gòu)美國(guó)優(yōu)尼科石油公司的案例也比較典型。2005 年，中海油憑借185 億美元的報(bào)價(jià)收購(gòu)了美國(guó)優(yōu)尼科石油公司，但因遭到雪鐵龍公司競(jìng)爭(zhēng)和美國(guó)政府以“并購(gòu)案將危及美國(guó)國(guó)家安全”的政治干預(yù)，導(dǎo)致中海油最終被迫撤回收購(gòu)。

2.監(jiān)管現(xiàn)狀及問(wèn)題

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的總體狀況為，一半左右的企業(yè)處于盈利狀態(tài)，三成左右的企業(yè)處于盈虧持平狀態(tài)，兩成左右的企業(yè)處于虧損狀態(tài)。從典型案例企業(yè)反映的情況來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資監(jiān)管中存在以下問(wèn)題：一是監(jiān)管對(duì)外投資的法律法規(guī)和制度體系不健全，使得我國(guó)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資存在“重審批、輕監(jiān)管”的現(xiàn)象；二是對(duì)外投資的審批制度改革不徹底，在國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資監(jiān)管中存在職能交叉和“踢皮球”現(xiàn)象，不利于形成權(quán)責(zé)清晰、分工明確的監(jiān)管局面；三是有的國(guó)有企業(yè)存在急功近利和對(duì)外惡性競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象，致使對(duì)外投資決策失誤頻出，加大了國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資監(jiān)管的難度。

四、對(duì)策建議

1.政府監(jiān)管

一是要以簡(jiǎn)政放權(quán)和職能轉(zhuǎn)變?yōu)槠鯔C(jī)，充分發(fā)揮好市場(chǎng)監(jiān)管和公共服務(wù)職能，積極為國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資營(yíng)造良好的環(huán)境和條件。政府在支持和推動(dòng)國(guó)有企業(yè)加快“走出去”步伐中，應(yīng)結(jié)合國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略，認(rèn)真研究和制定國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資發(fā)展總體戰(zhàn)略規(guī)劃，與更多國(guó)家和地區(qū)簽署雙邊或多邊投資保護(hù)協(xié)議，并利用多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約的有關(guān)條款保護(hù)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資的利益。二是要要加快對(duì)對(duì)外投資管理制度和措施的改革，由目前以審批和管理為主的管理體制逐步過(guò)渡到以服務(wù)、引導(dǎo)和宏觀監(jiān)管為主，賦予國(guó)有企業(yè)項(xiàng)目實(shí)施、監(jiān)督等自主決策的權(quán)利，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有企業(yè)海外投資的額度限制和外匯管制，簡(jiǎn)化審批環(huán)節(jié)。三是要建立健全對(duì)外投資政府資助和公共服務(wù)體系，設(shè)立專門從事政府資助和服務(wù)的具體執(zhí)行機(jī)構(gòu)，包括設(shè)立國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資的專項(xiàng)貸款基金，對(duì)國(guó)有企業(yè)投資給予優(yōu)惠貸款的資助。四是要認(rèn)真貫徹全面依法治國(guó)的方針，在尊重國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和投資決策自主權(quán)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)和國(guó)有企業(yè)的監(jiān)督管理，推動(dòng)和促進(jìn)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資的事前、事中、事后監(jiān)管，推動(dòng)和幫助國(guó)有企業(yè)強(qiáng)化法紀(jì)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。要積極推動(dòng)建立完善和有效落實(shí)企業(yè)年度報(bào)告公示制度、企業(yè)經(jīng)營(yíng)異常名錄制度、國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資信息報(bào)告制度、社會(huì)信用體系、企業(yè)信息共享制度、境外投資追償保障機(jī)制等制度機(jī)制建設(shè)，加強(qiáng)企業(yè)綜合執(zhí)法工作力度，鼓勵(lì)社會(huì)民眾和新聞媒體等社會(huì)力量積極參與國(guó)有企業(yè)監(jiān)督，搭建國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資信息公示平臺(tái)，為國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資營(yíng)造良好的體制機(jī)制和平臺(tái)環(huán)境。五是要著力建立完善“走出去”的信息發(fā)布渠道。國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外直接投資的過(guò)程中，需要了解很多方面的信息，這些信息包括國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的投資環(huán)境，市場(chǎng)供需情況，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度以及投資地政府政策法規(guī)等等。因此，要進(jìn)一步建立和完善“走出去”公共信息服務(wù)系統(tǒng)，向國(guó)有企業(yè)提供各國(guó)投資的信息需求，提供國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資可行性研究的資助和提供海外投資的技術(shù)培訓(xùn)等等。

2.企業(yè)管理

國(guó)有企業(yè)“走出去”的水平和檔次是中國(guó)企業(yè)參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展的關(guān)鍵。國(guó)有企業(yè)在走向全球化過(guò)程中一定要注重更加市場(chǎng)化，公司治理更加符合國(guó)際規(guī)范。一是要立足實(shí)際，加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，注重對(duì)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資的科學(xué)性和可行性論證，從而確保國(guó)有企業(yè)能夠依法履行出資人的職能。二是要完善國(guó)有企業(yè)內(nèi)部的管理制度，尤其是要規(guī)范被投資企業(yè)運(yùn)行管理制度，提升對(duì)外投資決策的民主化和科學(xué)化水平。三是要建立健全規(guī)范集體決策機(jī)制。國(guó)有企業(yè)在“走出去”過(guò)程中，要擺脫在傳統(tǒng)國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工體系中處于低端環(huán)節(jié)、附加值低的被動(dòng)地位，必須在自主創(chuàng)新和搶占產(chǎn)業(yè)前沿制高點(diǎn)上下工夫，這就需要進(jìn)一步建立健全國(guó)有企業(yè)集體決策機(jī)制。四是要完善對(duì)外投資的考核管理制度，加強(qiáng)對(duì)負(fù)責(zé)對(duì)外投資的企業(yè)負(fù)責(zé)人任期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)情況考核。五是要堅(jiān)持正確、科學(xué)的國(guó)有企業(yè)用人導(dǎo)向，完善被投資企業(yè)的選任用人機(jī)制，堅(jiān)持選賢任能，將有助于促進(jìn)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資健康發(fā)展的人才選拔到相應(yīng)的管理崗位上來(lái)。六是要嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)有企業(yè)的會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督，實(shí)行投資信息的動(dòng)態(tài)管理。七是要認(rèn)真落實(shí)《關(guān)于完善審計(jì)制度若干重大問(wèn)題的框架意見(jiàn)》及相關(guān)配套文件，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資的審計(jì)全覆蓋，加強(qiáng)對(duì)被投資企業(yè)的專項(xiàng)審計(jì)。八是要建立科學(xué)有效的分析評(píng)價(jià)機(jī)制，定期開(kāi)展企業(yè)能力動(dòng)態(tài)分析評(píng)價(jià)，增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)的防控風(fēng)險(xiǎn)能力。

五、結(jié)束語(yǔ)

隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為世界的重要引擎，對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)施對(duì)外投資提供了一個(gè)非常好的機(jī)會(huì)，尤其是“一帶一路”建設(shè)的提出和推進(jìn)，對(duì)全方位提升我國(guó)開(kāi)放水平帶來(lái)重大戰(zhàn)略機(jī)遇。國(guó)有企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在對(duì)外投資過(guò)程中具有資本、技術(shù)和發(fā)展后勁優(yōu)勢(shì)，占據(jù)著重要地位。因此，要充分利用其發(fā)展優(yōu)勢(shì)和帶外投資經(jīng)營(yíng)的適應(yīng)能力，有效集合生產(chǎn)要素自主構(gòu)建跨企業(yè)、跨區(qū)域乃至跨國(guó)際的行業(yè)增值鏈，努力向價(jià)值鏈的高端和高附加值環(huán)節(jié)邁進(jìn)，通過(guò)在更廣闊空間內(nèi)的資源整合來(lái)增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，更主動(dòng)地參與國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

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作者簡(jiǎn)介：

傅錦儀，就讀專業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)，珠江水利水電開(kāi)發(fā)有限公司，研究方向：財(cái)務(wù)管理。