摘要：構(gòu)建完善有力的社會保障體系一直是我國重要的政府工作，其中，養(yǎng)老保障體系的進一步完善更是關乎全體國民退休福利的重要部分。本文以美國職業(yè)年金的發(fā)展作為切入點，對其制度內(nèi)容、年金資產(chǎn)、繳費投資、稅收優(yōu)惠以及監(jiān)管模式進行闡述分析，以其為我國職業(yè)年金的改革和發(fā)展提供一些借鑒和參考。

關鍵詞：職業(yè)年金 運行模式 監(jiān)督管理

一、前言

2004年，我國勞動和社會保障部出臺了《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，信托型企業(yè)年金制度作為我國養(yǎng)老保障體系中重要的第二支柱，開始有了初步的發(fā)展框架。2008年，為進一步完善養(yǎng)老保障體系，我國機關事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度開始進一步改革，職業(yè)年金作為其補充養(yǎng)老保險，也開始了初步的發(fā)展。之后，我國先后在山西省、上海市、浙江省、廣東省、重慶市開展試點工作，不斷探索職業(yè)年金制度的完善之路，但最終試點改革不了了之，職業(yè)年金中存在的問題也逐漸凸顯。

“它山之石，可以攻玉”，為全面深化我國養(yǎng)老保險改革，發(fā)展符合我國國情的職業(yè)年金制度，我們不僅要了解我國職業(yè)年金的歷史沿革和發(fā)展現(xiàn)狀，更要學習其他成熟國家與地區(qū)在長期職業(yè)年金管理中的有效經(jīng)驗。由此，本文選取了美國的職業(yè)年金制度作為典范，論述美國職業(yè)年金體系，對其制度內(nèi)容、繳費領取、投資運營、稅收優(yōu)惠以及監(jiān)管模式進行探討分析，并提出國際上的舉措對我國職業(yè)年金發(fā)展的借鑒與啟示。

二、美國職業(yè)年金制度

1.美國職業(yè)年金的發(fā)展

美國的社會保障制度已經(jīng)有了一百多年的歷史，其養(yǎng)老保障體系的發(fā)展更是已經(jīng)呈現(xiàn)出高度發(fā)達的建設狀態(tài)。目前美國的養(yǎng)老保障體系由三支柱構(gòu)成，第一支柱是現(xiàn)收現(xiàn)付形式的基本社會保險，政府作為行為主體，以對員工工資納稅的形式籌集資金，被稱作老年、遺屬和殘疾保險（OASDI）；第二支柱就是本文所討論的雇主養(yǎng)老金計劃，即職業(yè)年金的部分，是雇主發(fā)起建立并進行市場化投資運營的一個補充養(yǎng)老金計劃；第三支柱是具有稅收優(yōu)惠優(yōu)勢的個人儲蓄型退休計劃，由個人自愿選擇參與。

金融危機過后，經(jīng)濟的衰退給美國帶來了深遠影響，失業(yè)率的上升和收入的下降使得國民的壓力倍增，養(yǎng)老基金遭受的沉重打擊更是令境況雪上加霜，2009年美國公共養(yǎng)老金的收入替代率僅僅為38.7%，遠遠低于當時社會員工的期望水準。盡管之后，養(yǎng)老金的儲蓄在逐漸恢復，但是隨著美國人口壓力的逐漸變大，現(xiàn)收現(xiàn)付制的公共養(yǎng)老金制度在維持基金收支均衡方面的壓力也在逐漸增加，由此，美國加大了發(fā)展職業(yè)年金的力度，旨在為員工提供完善有力的補充養(yǎng)老保險計劃。

發(fā)展到2014年，美國的私營養(yǎng)老金的基金規(guī)模已達到17.49萬億美元，其中職業(yè)年金計劃的總規(guī)模為14.46萬億美元，占據(jù)了當年GDP的83%，覆蓋了全國約70%的職工。從表一的統(tǒng)計中可以看出，盡管受金融危機的影響，2008年美國職業(yè)年金遭受重創(chuàng)，總規(guī)模與前一年相比大幅縮水，但之后，隨著經(jīng)濟的復蘇和社會的不斷發(fā)展，職業(yè)年金的總規(guī)模呈現(xiàn)出波動增長的態(tài)勢，不僅逐漸挽回金融危機所引發(fā)的頹勢，并且已經(jīng)恢復并趕超之前的發(fā)展水平。

2.美國職業(yè)年金運行模式

（1）美國職業(yè)年金計劃類型

美國的職業(yè)年金計劃既包括待遇確定型計劃也包括繳費確定型計劃。DB計劃由雇主資助，定期按事先確定好的金額支付退休金，而DC計劃則為參與者提供了明確的繳費額。表二展示了美國主要的DB以及DC型職業(yè)年金計劃，其中貨幣購買退休金計劃是一種特殊的DC性計劃，但由于雇主有繳費的固定責任，并且此責任不因企業(yè)的盈利的狀況發(fā)生任何轉(zhuǎn)變，所以被列支在DB計劃一列。

在職業(yè)年金的發(fā)展過程中，美國的DB與DC計劃發(fā)揮的重要作用均不可小覷，但是在2008年金融危機之后，資產(chǎn)遭受重創(chuàng)、人口老齡化壓力逐漸增加，美國企業(yè)中有一部分雇主開始傾向于選擇能夠根據(jù)自身運營狀況調(diào)整繳費責任的DC型計劃，由此，如圖一所示，DC計劃資產(chǎn)占職業(yè)年金總資產(chǎn)的比例也開始穩(wěn)定增長。

（2）資金籌集以及投資管理

美國的私營養(yǎng)老金由職業(yè)年金以及個人儲蓄型養(yǎng)老金構(gòu)成，其中，職業(yè)年金的規(guī)模占據(jù)絕對優(yōu)勢。截止到2015年，美國私營養(yǎng)老金的平均繳費率為員工個人收入的9%，同時我們還可以從表三看出，資金的投資方向雖然有小幅度的波動，但總體上投資策略處于一個相對穩(wěn)定的狀態(tài)。

（3）監(jiān)督與管理

美國職業(yè)年金監(jiān)管體制是建立在《保障法》和《稅收法》兩部聯(lián)邦級別法律基礎之上的“分權(quán)式”監(jiān)管體制?！侗Ｕ戏ā穼⒇撠煿芾硗诵萁鹩媱澋穆氊煼稚⒂趧诠げ?、稅務局以及退休金津貼保證公司這三個聯(lián)邦政府的機構(gòu)當中。

稅務局主要負責保護政府利益，對雇主繳費最低標準、企業(yè)年金計劃是否符合《稅收法》中的要求進行管控；勞工部下屬養(yǎng)老金和福利受益管理署主要監(jiān)督企業(yè)年金計劃是否符合《雇員退休收入保障法》中所提出的各項要求和規(guī)定，尤其是對資產(chǎn)受托人的職責以及被禁止交易進行管理，保護計劃參與者的利益；退休金和津貼保證公司，是1094年通過《保障法》而建立的一個政府機構(gòu)，主要職責是在雇主無力支付其資助的待遇確定型退休金計劃所提供的退休金的情況下，補償參與者的利益。

總體上，美國的“分權(quán)式”監(jiān)管體制的監(jiān)管效果較為顯著，負責的內(nèi)容十分全面，包括有企業(yè)年金基金投資營運機構(gòu)準入限制、控制規(guī)則、資產(chǎn)分離原則、企業(yè)年金基金的投資限制、最低收益率要求、傭金限制、信息披露等等。

3.美國公共部門職業(yè)年金運行模式——以403（b）退休計劃為例

美國公共部門職業(yè)年金按照不同的職業(yè)群體，分為聯(lián)邦政府雇員退休金計劃、聯(lián)邦軍職人員退休金計劃、州和地方公職人員的養(yǎng)老計劃、鐵路退休養(yǎng)老保險計劃等幾類，圖四呈現(xiàn)的是美國各類公職人員所享受的養(yǎng)老保障體系。為了更清楚地了解美國公共部門職業(yè)年金的運行模式，本文選取了403（b）計劃進行展開詳述。403（b）計劃是美國針對公立學校和特定的繳費確定型的基金積累計劃，雇主為雇員建立個人賬戶并通過繳費積累基金，雇員達到59歲半而不超過71歲半時，或者遭遇死亡、傷殘、貧困等意外狀況時可以領取養(yǎng)老金。繳費類型分為以下表四所示的三種形式，403（b）退休計劃可以選擇其中一種或幾種作為繳費依據(jù)。

該計劃通過投資運營來保證資金的保值增值，在這個過程中，資金的投資由雇主和雇員共同決定。雇主通過投資委員會或者受托管理人對資金做出投資決定后，雇員則決定自己個人賬戶資產(chǎn)在雇主選定的投資工具中的具體分配情況，目前美國的私營養(yǎng)老金的投資工具主要包括共同基金、團體年金和可以直接投資于證券市場的自選經(jīng)濟賬戶等等。

403（b）退休計劃也被稱為遞延型年金計劃，采取的稅收優(yōu)惠政策為EET模式，即繳費階段允許一定額度的資金免于繳納個人所得稅，投資階段不予納稅，提取階段按照一般收入繳納個人所得稅。但在繳費階段，該計劃根據(jù)不同繳費類型規(guī)定了不同的免稅額度，具體我們可以從表五中看出每個繳費類型規(guī)定的免稅繳費額。

三、對我國職業(yè)年金發(fā)展的借鑒與啟示

第一、積極出臺相關政策，促進職業(yè)年金的發(fā)展。我國職業(yè)年金的發(fā)展還處于初期，職業(yè)年金占GDP比重也是最低的，與其他國家的差距較大，由此，在現(xiàn)有的發(fā)展基礎上，應該進一步明確職業(yè)年金的發(fā)展方向，針對職業(yè)年金建立、籌集與支付管理、投資運營管理等方面構(gòu)建完善有力的制度框架，推進改革的步伐。

第二、采取強制性與自愿性結(jié)合的發(fā)展模式。近些年來，以美國為代表的一些國家為了降低公共養(yǎng)老金的財政壓力，改變了過去對職業(yè)年金不干預的策略，開始對職業(yè)年金的權(quán)益以及基金籌集做出限制，職業(yè)年金制度逐漸向強制性方向發(fā)展，并取得良好成果。目前我國職業(yè)年金實施的效果不顯著，應該采取將強制和自愿結(jié)合的年金計劃，并鼓勵企業(yè)年金和職業(yè)年金統(tǒng)籌并行、相輔相成。

第三、確立繳費確定型職業(yè)年金制度。在不同類型的年金計劃的比較中，DB型年金計劃顯然更容易在金融危機中受到?jīng)_擊，因此DC型年金計劃呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的發(fā)展趨勢。依據(jù)我國國情，為迎合城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險DC模式的現(xiàn)狀，更為了適應國家人口結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟發(fā)展等實際狀況的需要，我國的職業(yè)年金制度應確立為繳費確定型。

第四、優(yōu)化職業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策。合適的稅收優(yōu)惠政策能夠使得國家職業(yè)年金得到進步與發(fā)展，目前我國采取EET稅收優(yōu)惠模式，但是基于各地區(qū)發(fā)展不平衡的現(xiàn)狀，稅收優(yōu)惠在全國范圍內(nèi)的統(tǒng)一存在一定問題。在這種狀況下，一方面可以在全國范圍內(nèi)逐漸統(tǒng)一稅收優(yōu)惠比例，優(yōu)化相關稅收政策，另一方面可以進一步完善信息化管理平臺，統(tǒng)籌全局，促進我國職業(yè)年金的進一步發(fā)展。

參考文獻

[1] 戴衛(wèi)東：《OECD國家企業(yè)年金運行模式及其啟示》，河南社會科學，2011。

[2] OECD： Description of Private Pension Systems， 2008

[3] OECD： Pensions at a glance， 2011/2013/2015

作者簡介

王琦（1995—）女，漢族，河北唐山人，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學保險學院，2013級本科生，勞動與社會保障專業(yè)。