摘要：構(gòu)建完善有力的社會保障體系一直是我國重要的政府工作，其中，養(yǎng)老保障體系的進(jìn)一步完善更是關(guān)乎全體國民退休福利的重要部分。本文以美國職業(yè)年金的發(fā)展作為切入點(diǎn)，對其制度內(nèi)容、年金資產(chǎn)、繳費(fèi)投資、稅收優(yōu)惠以及監(jiān)管模式進(jìn)行闡述分析，以其為我國職業(yè)年金的改革和發(fā)展提供一些借鑒和參考。

關(guān)鍵詞：職業(yè)年金 運(yùn)行模式 監(jiān)督管理

一、前言

2004年，我國勞動(dòng)和社會保障部出臺了《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，信托型企業(yè)年金制度作為我國養(yǎng)老保障體系中重要的第二支柱，開始有了初步的發(fā)展框架。2008年，為進(jìn)一步完善養(yǎng)老保障體系，我國機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度開始進(jìn)一步改革，職業(yè)年金作為其補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，也開始了初步的發(fā)展。之后，我國先后在山西省、上海市、浙江省、廣東省、重慶市開展試點(diǎn)工作，不斷探索職業(yè)年金制度的完善之路，但最終試點(diǎn)改革不了了之，職業(yè)年金中存在的問題也逐漸凸顯。

“它山之石，可以攻玉”，為全面深化我國養(yǎng)老保險(xiǎn)改革，發(fā)展符合我國國情的職業(yè)年金制度，我們不僅要了解我國職業(yè)年金的歷史沿革和發(fā)展現(xiàn)狀，更要學(xué)習(xí)其他成熟國家與地區(qū)在長期職業(yè)年金管理中的有效經(jīng)驗(yàn)。由此，本文選取了美國的職業(yè)年金制度作為典范，論述美國職業(yè)年金體系，對其制度內(nèi)容、繳費(fèi)領(lǐng)取、投資運(yùn)營、稅收優(yōu)惠以及監(jiān)管模式進(jìn)行探討分析，并提出國際上的舉措對我國職業(yè)年金發(fā)展的借鑒與啟示。

二、美國職業(yè)年金制度

1.美國職業(yè)年金的發(fā)展

美國的社會保障制度已經(jīng)有了一百多年的歷史，其養(yǎng)老保障體系的發(fā)展更是已經(jīng)呈現(xiàn)出高度發(fā)達(dá)的建設(shè)狀態(tài)。目前美國的養(yǎng)老保障體系由三支柱構(gòu)成，第一支柱是現(xiàn)收現(xiàn)付形式的基本社會保險(xiǎn)，政府作為行為主體，以對員工工資納稅的形式籌集資金，被稱作老年、遺屬和殘疾保險(xiǎn)（OASDI）；第二支柱就是本文所討論的雇主養(yǎng)老金計(jì)劃，即職業(yè)年金的部分，是雇主發(fā)起建立并進(jìn)行市場化投資運(yùn)營的一個(gè)補(bǔ)充養(yǎng)老金計(jì)劃；第三支柱是具有稅收優(yōu)惠優(yōu)勢的個(gè)人儲蓄型退休計(jì)劃，由個(gè)人自愿選擇參與。

金融危機(jī)過后，經(jīng)濟(jì)的衰退給美國帶來了深遠(yuǎn)影響，失業(yè)率的上升和收入的下降使得國民的壓力倍增，養(yǎng)老基金遭受的沉重打擊更是令境況雪上加霜，2009年美國公共養(yǎng)老金的收入替代率僅僅為38.7%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)社會員工的期望水準(zhǔn)。盡管之后，養(yǎng)老金的儲蓄在逐漸恢復(fù)，但是隨著美國人口壓力的逐漸變大，現(xiàn)收現(xiàn)付制的公共養(yǎng)老金制度在維持基金收支均衡方面的壓力也在逐漸增加，由此，美國加大了發(fā)展職業(yè)年金的力度，旨在為員工提供完善有力的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃。

發(fā)展到2014年，美國的私營養(yǎng)老金的基金規(guī)模已達(dá)到17.49萬億美元，其中職業(yè)年金計(jì)劃的總規(guī)模為14.46萬億美元，占據(jù)了當(dāng)年GDP的83%，覆蓋了全國約70%的職工。從表一的統(tǒng)計(jì)中可以看出，盡管受金融危機(jī)的影響，2008年美國職業(yè)年金遭受重創(chuàng)，總規(guī)模與前一年相比大幅縮水，但之后，隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和社會的不斷發(fā)展，職業(yè)年金的總規(guī)模呈現(xiàn)出波動(dòng)增長的態(tài)勢，不僅逐漸挽回金融危機(jī)所引發(fā)的頹勢，并且已經(jīng)恢復(fù)并趕超之前的發(fā)展水平。

2.美國職業(yè)年金運(yùn)行模式

（1）美國職業(yè)年金計(jì)劃類型

美國的職業(yè)年金計(jì)劃既包括待遇確定型計(jì)劃也包括繳費(fèi)確定型計(jì)劃。DB計(jì)劃由雇主資助，定期按事先確定好的金額支付退休金，而DC計(jì)劃則為參與者提供了明確的繳費(fèi)額。表二展示了美國主要的DB以及DC型職業(yè)年金計(jì)劃，其中貨幣購買退休金計(jì)劃是一種特殊的DC性計(jì)劃，但由于雇主有繳費(fèi)的固定責(zé)任，并且此責(zé)任不因企業(yè)的盈利的狀況發(fā)生任何轉(zhuǎn)變，所以被列支在DB計(jì)劃一列。

在職業(yè)年金的發(fā)展過程中，美國的DB與DC計(jì)劃發(fā)揮的重要作用均不可小覷，但是在2008年金融危機(jī)之后，資產(chǎn)遭受重創(chuàng)、人口老齡化壓力逐漸增加，美國企業(yè)中有一部分雇主開始傾向于選擇能夠根據(jù)自身運(yùn)營狀況調(diào)整繳費(fèi)責(zé)任的DC型計(jì)劃，由此，如圖一所示，DC計(jì)劃資產(chǎn)占職業(yè)年金總資產(chǎn)的比例也開始穩(wěn)定增長。

（2）資金籌集以及投資管理

美國的私營養(yǎng)老金由職業(yè)年金以及個(gè)人儲蓄型養(yǎng)老金構(gòu)成，其中，職業(yè)年金的規(guī)模占據(jù)絕對優(yōu)勢。截止到2015年，美國私營養(yǎng)老金的平均繳費(fèi)率為員工個(gè)人收入的9%，同時(shí)我們還可以從表三看出，資金的投資方向雖然有小幅度的波動(dòng)，但總體上投資策略處于一個(gè)相對穩(wěn)定的狀態(tài)。

（3）監(jiān)督與管理

美國職業(yè)年金監(jiān)管體制是建立在《保障法》和《稅收法》兩部聯(lián)邦級別法律基礎(chǔ)之上的“分權(quán)式”監(jiān)管體制。《保障法》將負(fù)責(zé)管理退休金計(jì)劃的職責(zé)分散于勞工部、稅務(wù)局以及退休金津貼保證公司這三個(gè)聯(lián)邦政府的機(jī)構(gòu)當(dāng)中。

稅務(wù)局主要負(fù)責(zé)保護(hù)政府利益，對雇主繳費(fèi)最低標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)年金計(jì)劃是否符合《稅收法》中的要求進(jìn)行管控；勞工部下屬養(yǎng)老金和福利受益管理署主要監(jiān)督企業(yè)年金計(jì)劃是否符合《雇員退休收入保障法》中所提出的各項(xiàng)要求和規(guī)定，尤其是對資產(chǎn)受托人的職責(zé)以及被禁止交易進(jìn)行管理，保護(hù)計(jì)劃參與者的利益；退休金和津貼保證公司，是1094年通過《保障法》而建立的一個(gè)政府機(jī)構(gòu)，主要職責(zé)是在雇主無力支付其資助的待遇確定型退休金計(jì)劃所提供的退休金的情況下，補(bǔ)償參與者的利益。

總體上，美國的“分權(quán)式”監(jiān)管體制的監(jiān)管效果較為顯著，負(fù)責(zé)的內(nèi)容十分全面，包括有企業(yè)年金基金投資營運(yùn)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入限制、控制規(guī)則、資產(chǎn)分離原則、企業(yè)年金基金的投資限制、最低收益率要求、傭金限制、信息披露等等。

3.美國公共部門職業(yè)年金運(yùn)行模式——以403（b）退休計(jì)劃為例

美國公共部門職業(yè)年金按照不同的職業(yè)群體，分為聯(lián)邦政府雇員退休金計(jì)劃、聯(lián)邦軍職人員退休金計(jì)劃、州和地方公職人員的養(yǎng)老計(jì)劃、鐵路退休養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃等幾類，圖四呈現(xiàn)的是美國各類公職人員所享受的養(yǎng)老保障體系。為了更清楚地了解美國公共部門職業(yè)年金的運(yùn)行模式，本文選取了403（b）計(jì)劃進(jìn)行展開詳述。403（b）計(jì)劃是美國針對公立學(xué)校和特定的繳費(fèi)確定型的基金積累計(jì)劃，雇主為雇員建立個(gè)人賬戶并通過繳費(fèi)積累基金，雇員達(dá)到59歲半而不超過71歲半時(shí)，或者遭遇死亡、傷殘、貧困等意外狀況時(shí)可以領(lǐng)取養(yǎng)老金。繳費(fèi)類型分為以下表四所示的三種形式，403（b）退休計(jì)劃可以選擇其中一種或幾種作為繳費(fèi)依據(jù)。

該計(jì)劃通過投資運(yùn)營來保證資金的保值增值，在這個(gè)過程中，資金的投資由雇主和雇員共同決定。雇主通過投資委員會或者受托管理人對資金做出投資決定后，雇員則決定自己個(gè)人賬戶資產(chǎn)在雇主選定的投資工具中的具體分配情況，目前美國的私營養(yǎng)老金的投資工具主要包括共同基金、團(tuán)體年金和可以直接投資于證券市場的自選經(jīng)濟(jì)賬戶等等。

403（b）退休計(jì)劃也被稱為遞延型年金計(jì)劃，采取的稅收優(yōu)惠政策為EET模式，即繳費(fèi)階段允許一定額度的資金免于繳納個(gè)人所得稅，投資階段不予納稅，提取階段按照一般收入繳納個(gè)人所得稅。但在繳費(fèi)階段，該計(jì)劃根據(jù)不同繳費(fèi)類型規(guī)定了不同的免稅額度，具體我們可以從表五中看出每個(gè)繳費(fèi)類型規(guī)定的免稅繳費(fèi)額。

三、對我國職業(yè)年金發(fā)展的借鑒與啟示

第一、積極出臺相關(guān)政策，促進(jìn)職業(yè)年金的發(fā)展。我國職業(yè)年金的發(fā)展還處于初期，職業(yè)年金占GDP比重也是最低的，與其他國家的差距較大，由此，在現(xiàn)有的發(fā)展基礎(chǔ)上，應(yīng)該進(jìn)一步明確職業(yè)年金的發(fā)展方向，針對職業(yè)年金建立、籌集與支付管理、投資運(yùn)營管理等方面構(gòu)建完善有力的制度框架，推進(jìn)改革的步伐。

第二、采取強(qiáng)制性與自愿性結(jié)合的發(fā)展模式。近些年來，以美國為代表的一些國家為了降低公共養(yǎng)老金的財(cái)政壓力，改變了過去對職業(yè)年金不干預(yù)的策略，開始對職業(yè)年金的權(quán)益以及基金籌集做出限制，職業(yè)年金制度逐漸向強(qiáng)制性方向發(fā)展，并取得良好成果。目前我國職業(yè)年金實(shí)施的效果不顯著，應(yīng)該采取將強(qiáng)制和自愿結(jié)合的年金計(jì)劃，并鼓勵(lì)企業(yè)年金和職業(yè)年金統(tǒng)籌并行、相輔相成。

第三、確立繳費(fèi)確定型職業(yè)年金制度。在不同類型的年金計(jì)劃的比較中，DB型年金計(jì)劃顯然更容易在金融危機(jī)中受到?jīng)_擊，因此DC型年金計(jì)劃呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的發(fā)展趨勢。依據(jù)我國國情，為迎合城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)DC模式的現(xiàn)狀，更為了適應(yīng)國家人口結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等實(shí)際狀況的需要，我國的職業(yè)年金制度應(yīng)確立為繳費(fèi)確定型。

第四、優(yōu)化職業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策。合適的稅收優(yōu)惠政策能夠使得國家職業(yè)年金得到進(jìn)步與發(fā)展，目前我國采取EET稅收優(yōu)惠模式，但是基于各地區(qū)發(fā)展不平衡的現(xiàn)狀，稅收優(yōu)惠在全國范圍內(nèi)的統(tǒng)一存在一定問題。在這種狀況下，一方面可以在全國范圍內(nèi)逐漸統(tǒng)一稅收優(yōu)惠比例，優(yōu)化相關(guān)稅收政策，另一方面可以進(jìn)一步完善信息化管理平臺，統(tǒng)籌全局，促進(jìn)我國職業(yè)年金的進(jìn)一步發(fā)展。

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[3] OECD： Pensions at a glance， 2011/2013/2015

作者簡介

王琦（1995—）女，漢族，河北唐山人，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院，2013級本科生，勞動(dòng)與社會保障專業(yè)。