許婷

【摘要】一份美國證券市場的研究發(fā)現(xiàn)，近12%的公司利用盈余管理來實現(xiàn)盈余目標(biāo)，而這其中近40%的公司是在不違反會計準(zhǔn)則的前提下，任意利用會計政策和會計估計的選擇來實現(xiàn)的。因而，正確理解盈余管理涵從而尋找行之有效的防范措施是構(gòu)建良好市場經(jīng)濟(jì)刻不容緩的要求。本文將探討中國企業(yè)盈余管理的動因和手段，并據(jù)此提出幾點建議。

【關(guān)鍵詞】盈余管理 盈余管理手段 對策建議

隨著資本市場的發(fā)展，眾多學(xué)者開始關(guān)注企業(yè)盈余管理現(xiàn)象。美國學(xué)者Scott指出盈余管理是企業(yè)經(jīng)理層在法律界限內(nèi)，運用會計選擇和操縱經(jīng)濟(jì)活動等方式調(diào)節(jié)利潤作出使其利益最大化的決策，實現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)后果的現(xiàn)象。

一、盈余管理的動機

根據(jù)現(xiàn)今的國內(nèi)外研究，盈余管理的原因有三類：分別是市場動機、協(xié)議動機和避免稅款動機。隨著證券分析師受到越來越多投資者的信賴，為防止公司聲譽受損和股票價格下跌，管理當(dāng)局通常會通過盈余管理來迎合證券分析師的盈余預(yù)測，這種動機便是市場動因。具體包括上市動因、取得配股動因、維持上市資格動因。在公司制下，作為委托代理關(guān)系中受托方的管理層不僅需要滿足股東的要求，努力創(chuàng)造盈余以保住自身前途；還要時刻符合債權(quán)人的規(guī)定，以保障企業(yè)的融資渠道。而同時實現(xiàn)這些目標(biāo)并非易事，由此便形成薪酬協(xié)議動機和債務(wù)契約動機。此外，企業(yè)納稅額的減少會帶來營運資金增加，而這些資金將會為更高盈利創(chuàng)造可能，因此經(jīng)理層為實現(xiàn)避稅也會進(jìn)行盈余管理。

二、中國企業(yè)盈余管理的常見手段

2012年11月，萬福生科由于在2012年上半年財務(wù)報告中虛增利潤，誘使該公司盈虧方向改變，而遭到深交所譴責(zé)。2013年8月，中國閩中食品由于存在虛增營業(yè)收入行為，受到處罰。盈余管理現(xiàn)象已經(jīng)屢見不鮮。常見的盈余管理手法有以下幾種：

（一）調(diào)節(jié)會計政策與會計估計

中國新準(zhǔn)則的出臺使會計體系引入了大量的個人判斷，當(dāng)上市公司常會利用新準(zhǔn)則帶來的便利，利用所謂的“職業(yè)判斷”來達(dá)到預(yù)期的盈余目標(biāo)。具體做法有以下幾種：

1.大額資產(chǎn)折舊政策的調(diào)整。固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)是一個企業(yè)最重要的資源，它們金額重大，因此對固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的折舊方法的選擇、折舊年限的確定、殘值的估計，影響著企業(yè)損益的計提，更關(guān)乎著一個企業(yè)當(dāng)年和以后各年的盈余狀況。甘肅酒鋼集團(tuán)宏興鋼鐵股份有限公司于2010年1月1日為達(dá)到配股資格，便通過變更固定資產(chǎn)的折舊方法使凈利潤增加29416萬元，并通過改變無形資產(chǎn)攤銷年限使得凈利潤增加258萬元。

2.庫存商品計價的變換。存貨關(guān)系著企業(yè)的采購，生產(chǎn)，銷售等多個環(huán)節(jié)，合理選擇符合企業(yè)當(dāng)前實際情況的存貨計價方法非常重要。管理層可能會為保住上市資格，通過變更存貨計價方法使發(fā)出存貨以較低的單價被計入成本費用賬戶中，從而保證期末的利潤以較高的值呈現(xiàn)出來。

3.長期投資后續(xù)計量方式的交替。新會計準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)對于長期投資可以在成本法和權(quán)益法中進(jìn)行選擇。不同的核算方法下，投資收益的確認(rèn)時間不同，而這種區(qū)別便為盈余管理提供了通徑。1998年，鳳凰股份有限為實現(xiàn)扭虧為盈，在1999年，將其對某企業(yè)20%～50%持股比的長期股權(quán)投資由成本法核算變更為權(quán)益法，從而將其該年度凈盈余推向543.97萬元。

（二）采取企業(yè)資產(chǎn)的重新組合

由于我國的監(jiān)管體系尚未完善，很多企業(yè)利用監(jiān)管漏洞，通過資產(chǎn)置換，債務(wù)重組，股權(quán)轉(zhuǎn)讓，對外兼并等手段以實現(xiàn)對企業(yè)的改頭換面。曾經(jīng)的ST金花公司為保證其2011年第三季度的預(yù)期盈余，與其債權(quán)方西安博信簽成協(xié)議，若ST金花公司能在2011年1月31日前歸還9000萬元的債務(wù)，西安博信便同意免除其9543萬元的欠款，這一約定幫助ST金花公司最終在全年僅債務(wù)上獲得了近億元免除，這種債務(wù)重組方式最終幫助其在2011年第三季度取得26336，9萬元的營業(yè)收入，相比第一季度同比增長310.38%，凈利潤也同比增長23.54%。

（三）采取相關(guān)方交易

近年來，隨著股份制改組相關(guān)方交易漸漸成為比較隱蔽的操縱利潤方式，包括： 關(guān)聯(lián)購銷交易，投資、擔(dān)保及抵押，費用轉(zhuǎn)移等。雖然準(zhǔn)則中規(guī)定母子公司間內(nèi)部交易的利潤應(yīng)該抵消，但上市公司仍通過與其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行的復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易，達(dá)到粉飾財務(wù)報表夸大盈余的目的。

（四）利用常規(guī)的會計處理進(jìn)行盈余管理

企業(yè)眾多經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)都是需要會計人員的職業(yè)判斷來進(jìn)行的，然而正是由于職業(yè)判斷的存在，日常會計處理中需要職業(yè)判斷的地方便成了盈余管理最直接的方向。體現(xiàn)在：在公允價值上，由于對其確定具有極大的主觀性，便使經(jīng)理層有巨大可能在金融工具的劃分、非貨幣性資產(chǎn)交換等方面以不公允的價格進(jìn)行盈余操縱。無形資產(chǎn)上，無形資產(chǎn)研發(fā)支出據(jù)條件不同而被列入管理費用或資產(chǎn)成本中，但由于其研發(fā)存在著較強連續(xù)性，因此實際中很難區(qū)別出來，這就幫助了管理層通過兩者比例的確定實現(xiàn)規(guī)劃盈余。

三、盈余管理的治理對策

企業(yè)進(jìn)行盈余管理可能是基于不同原因以及多種方式展開的，若想有效規(guī)范該現(xiàn)象，多方協(xié)作才是良策。提出如下建議：

（一）完善會計準(zhǔn)則體系是首要任務(wù)

必須不斷完善會計準(zhǔn)則和制度，尤其對于主觀性判斷較強、操縱空間較大的會計政策，應(yīng)該規(guī)定更明確的使用條件，并完善相關(guān)信息披露政策，以減少人為操縱空間。

（二）優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是主要任務(wù)

企業(yè)不應(yīng)該僅僅只想著應(yīng)付外部力量的鞭策，而應(yīng)該從自身出發(fā)不斷完善其對經(jīng)理層的業(yè)績評價體系和薪酬激勵制度，不再僅以利潤的實現(xiàn)來評價業(yè)績，而將多種鼓勵相結(jié)合，使經(jīng)理層與公司的利益相統(tǒng)一。此外，也應(yīng)該不斷優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、法人治理和監(jiān)督結(jié)構(gòu)。

（三）強化外部監(jiān)督水平是必要任務(wù)

外部監(jiān)督主體是指證監(jiān)會和注冊會計師。證監(jiān)會應(yīng)不斷加大監(jiān)管力度，引入更科學(xué)的監(jiān)管機制。CPA應(yīng)不斷加強審計水平，從而在復(fù)雜的報表操縱中找出舞弊，以保護(hù)社會公眾的利益。

適當(dāng)?shù)挠喙芾砜梢允股鲜泄鞠驈V大利益相關(guān)者傳遞穩(wěn)定的信息，從而在一定程度上保障了股票市場的穩(wěn)定。因此，我們應(yīng)正確認(rèn)識盈余管理這把雙刃劍，使其在社會各界有力的規(guī)范、監(jiān)督之下，得到有效控制，從而保障我國的證券市場在健康穩(wěn)定的環(huán)境下長遠(yuǎn)發(fā)展下去。

參考文獻(xiàn)

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