吳萌

【摘要】在我國發(fā)展影子銀行的過程中，出現(xiàn)了新的銀行業(yè)務，即銀行同業(yè)業(yè)務，主要是其他金融機構、商業(yè)銀行之間進行資金融通業(yè)務的方式。在金融危機出現(xiàn)后，我國為了減少損失于是采取同業(yè)業(yè)務，擴張銀行資產(chǎn)規(guī)模。但是在其發(fā)展逐漸顯露出不足。因此本文主要研究我國銀行同業(yè)業(yè)務的發(fā)展影響金融穩(wěn)定、貨幣政策的表現(xiàn)，希望相關部門能夠加強對同業(yè)業(yè)務的管理，避免出現(xiàn)金融風險。

【關鍵詞】應用 數(shù)據(jù)挖掘技術 計算機取證系統(tǒng)

一、前言

我國銀行同業(yè)業(yè)務的發(fā)展過程中，表現(xiàn)出規(guī)模迅速擴大和所占比例上升、主要業(yè)務結構為同業(yè)存放和買入返售等特征。從而造成貨幣政策、金融穩(wěn)定受到不利的影響，阻礙了我國金融行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，因此急需加大對銀行同業(yè)業(yè)務的管理，維護金融行業(yè)的穩(wěn)定、保證貨幣正常的有效實施。

二、我國銀行同業(yè)業(yè)務發(fā)展影響貨幣政策的表現(xiàn)

（一）影響了貨幣政策傳導機制

目前信貸渠道是貨幣政策主要傳導渠道，而同業(yè)業(yè)務的信貸作用機制并沒有在央行的監(jiān)管范圍內，造成央行降低了調控信貸渠道的作用力度。在經(jīng)濟繁榮的背景下，出現(xiàn)旺盛的資金需求情況，于是同業(yè)業(yè)務對這一額外的信用創(chuàng)造功能進行充分的利用，將央行監(jiān)管范圍之外的可貸資金投放到市場中，于是導致過度擴張信用的問題產(chǎn)生，若是同業(yè)業(yè)務某個信用鏈環(huán)節(jié)有危機產(chǎn)生，那么商業(yè)銀行為了對風險進行有效的防范就會采取資金的囤積策略，這時就會出現(xiàn)過度收縮信貸的情況，“錢荒”也會因此而產(chǎn)生。于是貨幣供應量與央行預期嚴重偏離，對貨幣正常的宏觀調控的有效性產(chǎn)生嚴重影響[1]。

（二）影響了貨幣政策工具

同業(yè)業(yè)務對貨幣政策工具的影響表現(xiàn)為降低其有效性，加大宏觀調控的難度。同業(yè)業(yè)務的發(fā)展會造成數(shù)量型貨幣政策工具的有效性被削弱，在資金來源中同業(yè)負債所占的比例會逐漸上升，使準備金的繳存基數(shù)逐漸下降，對同業(yè)業(yè)務進行利用，銀行可對存款規(guī)模進行靈活的調整，將法定存款準備金的繳存范圍進行有效的縮小，從而造成央行對存款準備金的法定政策的有效性出現(xiàn)了削弱的現(xiàn)象。另外同業(yè)業(yè)務的資金融通功能，促使金融機構減弱了依賴央行資金融通的程度。使再貼現(xiàn)政策、再貸款政策的有效性出現(xiàn)降低的問題[2]。

三、我國銀行同業(yè)業(yè)務發(fā)展影響金融穩(wěn)定的表現(xiàn)

（一）造成金融系統(tǒng)的風險性增大

在開放的金融市場不斷發(fā)展下，逐漸壯大了資本市場，促進了我國同業(yè)合作形式、合作內容的不斷發(fā)展，出現(xiàn)了主要形式為銀銀合作，銀財、銀保、銀證等合作方式并存的情況。加大了金融機構與商業(yè)銀行、不同商業(yè)銀行之間的密切聯(lián)系，導致在不同的市場件和機構間迅速傳染風險的局面發(fā)生，極大的提高了金融風險的關聯(lián)度，提升了金融系統(tǒng)的脆弱性，增大了系統(tǒng)性風險發(fā)生的可能性。若是某個銀行中有流動性風險產(chǎn)生，那么整個銀行間市場都會受到該風險的影響，使得金融機構出現(xiàn)極大的不穩(wěn)定性。

（二）導致金融系統(tǒng)流動風險增大

期限錯配是同業(yè)業(yè)務的主要盈利方式，利用短期套長期的方法獲得更多的利潤，同業(yè)資產(chǎn)中具有較長的期限的資產(chǎn)形式是買入返售、拆出資金、存放同業(yè)。例如，在興業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務中，買入返售票據(jù)通常有3個月左右的余期、信托受益權有9個月的余期。而與同業(yè)資產(chǎn)相比，同業(yè)負債的期限要較短一些，例如民生銀行在2012年末的時候，其大約有50%的同業(yè)負債剩余期限是1個月，而同業(yè)拆入往往具有較短的期限，如1年、6個月、3個月、7天、1天，而且7天、1天期限較為集中。而所有金融機構的特征就是期限錯配，若是商業(yè)銀行在獲取拆借資金的時候不斷的利用同業(yè)市場，那么期限錯配就不會對其產(chǎn)生影響，若是在收緊的貨幣政策下，流動性風險則很容易發(fā)生，甚至造成“錢荒”，極大的影響金融機構的穩(wěn)定性[3]。

（三）對金融系統(tǒng)現(xiàn)有的監(jiān)管效力產(chǎn)生了削弱作用

目前主要依靠資本充足率、貸款投向、信貸額度等實現(xiàn)對銀行信貸增長的有效監(jiān)管，金融創(chuàng)新的一種方式就是銀行的同業(yè)業(yè)務，能夠實現(xiàn)對金融機構內資產(chǎn)負債結構的調整，對各項監(jiān)管指標等進行優(yōu)化的目的，但是卻造成了較大的風險的出現(xiàn)。如在央行對銀行過度擴張進行控制的時候，對于商業(yè)銀行的最高存貸比央行的規(guī)定為75%，而且在相關商業(yè)銀行法律中也對其做出了明確的規(guī)定，可是銀行同業(yè)業(yè)務在實施的過程中并有被該規(guī)定所限制，于是銀行同業(yè)業(yè)務也不需要對存款準備金進行繳納，同時銀行對其他銀行只有25%的風險權重，與對一般企業(yè)100%的債權風險權重相比要低出很多。所以銀行在放貸的時候會利用同業(yè)業(yè)務進行信貸資產(chǎn)的挪用，滿足客戶的融資需求，不僅可以避免對信貸額度的占用，還可以實現(xiàn)對存貸比約束的有效規(guī)避，從而造成對現(xiàn)有監(jiān)管效力產(chǎn)生不利影響的問題[4]。

四、總結

綜上所述，通過對我國銀行同業(yè)業(yè)務發(fā)展對金融穩(wěn)定、貨幣政策影響的研究，從中可以了解到我國銀行同業(yè)業(yè)務的發(fā)展影響金融穩(wěn)定的表現(xiàn)在于造成金融系統(tǒng)的風險性增大、導致金融系統(tǒng)流動風險增大等，而影響貨幣政策的表現(xiàn)為影響了貨幣政策傳導機制、貨幣政策工具等，為了有效的促進我國銀行的持久發(fā)展，應當加大對同業(yè)業(yè)務的管理，促進金融穩(wěn)定、貨幣政策有效性的發(fā)揮。

參考文獻

[1]白雪，牛鋒.金融業(yè)務創(chuàng)新與銀行間市場流動性[J].西南金融，2014，09：46-49.

[2]董駿.基于商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務發(fā)展及其對貨幣供給的影響研究[J].商場現(xiàn)代化，2014，24：119.

[3]于水.銀行同業(yè)業(yè)務擴張動機、模式及影響研究[J].生產(chǎn)力研究，2015，05：25-29+84.

[4]陳德勝，鄧莉.回歸本源：我國商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務的新變化[J].南方金融，2015，08：71-74+82.