韓寶龍

中國(guó)人民銀行決定，從2015年10月24日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，并放開(kāi)商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行、財(cái)務(wù)公務(wù)、金融租賃公司、汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)存款利率上限，利率市場(chǎng)化改革基本完成。此次利率放開(kāi)后，對(duì)金融機(jī)構(gòu)影響較大，尤其是在定價(jià)方面產(chǎn)生了一定的影響。

一、基本情況

本文共選取工商銀行、張掖農(nóng)商行等6地市家金融機(jī)構(gòu)。其中國(guó)有商業(yè)銀行2家、城市商業(yè)銀行2家、地方法人金融機(jī)構(gòu)2家。截至2016年1月末，金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款付息率平均值為1.86%，平均上浮0.2個(gè)百分點(diǎn)，各項(xiàng)貸款收息率的平均值為7.5%，平均上浮3個(gè)百分點(diǎn)，存貸款利差平均值為5.64%。

二、金融機(jī)構(gòu)存貸款定價(jià)呈四個(gè)變化

（一）國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)Shibor和LPR應(yīng)用率逐漸提升

調(diào)查顯示，利率市場(chǎng)化改革以來(lái)，地市金融機(jī)構(gòu)在利率定價(jià)中對(duì)Shibor和LPR的應(yīng)用實(shí)現(xiàn)零的突破，并逐漸提高應(yīng)用效率。截止2016年1月末，樣本地市2家金融機(jī)構(gòu)關(guān)注上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）和貸款基礎(chǔ)利率（LPR）運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)利率自主定價(jià)。

（二）近5成銀行業(yè)機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)部分自主定價(jià)

調(diào)查顯示，截止2016年1月，樣本地市6家受調(diào)查的金融機(jī)構(gòu)中3家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)部分存貸款自主定價(jià)，占比為50%。如甘肅銀行、蘭州銀行及張掖農(nóng)商行在其總行或者省聯(lián)社設(shè)定區(qū)間內(nèi)自主確定利率價(jià)格，在浮動(dòng)區(qū)間內(nèi)可根據(jù)信用戶等級(jí)確定利率定價(jià)。

（三）近8成金融機(jī)構(gòu)上浮活期存款利率

調(diào)查顯示，截止2016年1月末，樣本地市6家受調(diào)查的金融機(jī)構(gòu)中4家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)均執(zhí)行基準(zhǔn)利率上浮活期存款利率，平均上浮0.105個(gè)百分點(diǎn)。如工商銀行張掖分行及農(nóng)業(yè)銀行張掖分行掛牌利率為0.35%，但對(duì)其信用良好的資金大戶，其存款超過(guò)100萬(wàn)元時(shí)活期存款利率調(diào)整為0.40%。

（四）金融機(jī)構(gòu)存款定價(jià)呈現(xiàn)差異化

一是增加了存款成本。利率市場(chǎng)化使銀行間對(duì)存款的競(jìng)爭(zhēng)更多地反映在吸收存款的價(jià)格上。高吸攬儲(chǔ)雖然能短時(shí)間增加存款，但是從長(zhǎng)期受益來(lái)看，不見(jiàn)得會(huì)帶來(lái)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增加。二是出現(xiàn)“存款搬家”現(xiàn)象。存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)，相當(dāng)于存款保險(xiǎn)機(jī)制“由暗轉(zhuǎn)明”，這可能會(huì)導(dǎo)致部分存款流出像地方性中小金融機(jī)構(gòu)并不斷向大中型金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移，目前甘州區(qū)無(wú)序的存款競(jìng)爭(zhēng)已說(shuō)明了這一點(diǎn)。三是風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大。長(zhǎng)期以來(lái)銀行在存款利率上限管理的前提下，存款利率相對(duì)穩(wěn)定，存款客戶也相對(duì)固定。而利率市場(chǎng)化后，浮動(dòng)利率和市場(chǎng)化利率會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，客戶的穩(wěn)定性發(fā)生了變化，這對(duì)流動(dòng)性提出了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

三、金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)中存在的問(wèn)題

（一）貸款定價(jià)模式單一

當(dāng)前，地方法人金融機(jī)構(gòu)的利率定價(jià)模式一般采用基準(zhǔn)利率+上浮幅度的發(fā)方法。沒(méi)有科學(xué)、合理的區(qū)分，更沒(méi)有明確、細(xì)分的定價(jià)機(jī)制和標(biāo)準(zhǔn)，不論是存款定價(jià)還是貸款定價(jià)，采用一刀切或者認(rèn)為調(diào)整的現(xiàn)象較為普遍，導(dǎo)致地方法人金融機(jī)構(gòu)存貸款利率管理混亂，進(jìn)而滋生了潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

（二）浮動(dòng)利率被簡(jiǎn)單固定化

現(xiàn)行的貸款定價(jià)模式雖然采取了浮動(dòng)利率，而實(shí)際上浮動(dòng)利率已經(jīng)被簡(jiǎn)單固定化，未能真正體現(xiàn)市場(chǎng)化特征。地方法人金融機(jī)構(gòu)一般根據(jù)每年初上級(jí)管理部門(mén)下達(dá)的盈利計(jì)劃和財(cái)務(wù)計(jì)劃確定存貸款利率定價(jià)浮動(dòng)區(qū)間，如農(nóng)戶小額信用貸款一般浮動(dòng)為基準(zhǔn)利率的1.7倍執(zhí)行，

（三）貸款定價(jià)缺乏技術(shù)、人才支撐

轄內(nèi)地方法人金融機(jī)構(gòu)，目前的客觀條件對(duì)定價(jià)機(jī)制建設(shè)存在一定程度制約。各機(jī)構(gòu)普遍沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的利率管理部門(mén)，而貸款定價(jià)是一項(xiàng)專(zhuān)業(yè)技術(shù)性非常強(qiáng)的業(yè)務(wù)，既要因?qū)徣藛T開(kāi)展利率定價(jià)相關(guān)研究工作，更要有雄厚的數(shù)理分析、政策研習(xí)等業(yè)務(wù)知識(shí)支撐，顯而易見(jiàn)，農(nóng)村法人金融機(jī)構(gòu)這方面人才儲(chǔ)備基本上為零。

（四）貸款定價(jià)缺乏翔實(shí)信息

雖然近幾年在主要的鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)立了民間利率監(jiān)測(cè)點(diǎn)，了解社會(huì)資金利率情況，但由于貸款利率定價(jià)要求收集貸款戶大量真實(shí)準(zhǔn)確完整的信息，而地方法人金融機(jī)構(gòu)貸款主要針對(duì)農(nóng)戶生產(chǎn)生活、小企業(yè)日常周轉(zhuǎn)等，由于小微企業(yè)，尤其是個(gè)體工商戶基本上沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)的、完備的會(huì)計(jì)披露，導(dǎo)致農(nóng)信社發(fā)放貸款是較為盲目，加之貸款農(nóng)戶較多，機(jī)構(gòu)人員較少，要得到完整可靠的信息存在很大的困難，信息的不對(duì)稱(chēng)，直接導(dǎo)致了農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)定價(jià)過(guò)程中以賣(mài)方市場(chǎng)為主，極少考慮買(mǎi)方承受能力。

四、對(duì)策建議

（一）提高意識(shí)、完善管理

農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)務(wù)必將利率定價(jià)作為信貸工作的一個(gè)重中之重，在利益驅(qū)使下，不能只注重量的積累，更要注重質(zhì)的提升，只有科學(xué)合理的定價(jià)，財(cái)政保證信貸資金合理、科學(xué)、穩(wěn)健的使用，避免更多的潛在風(fēng)險(xiǎn)給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的影響。

（二）基礎(chǔ)著手、深入淺出

隨著供給側(cè)改革的不斷推進(jìn)，農(nóng)村金融市場(chǎng)改革迫在眉睫，在供給側(cè)改革下，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)必須著力于基礎(chǔ)建設(shè)，尤其是人才庫(kù)的建立和儲(chǔ)備，只有完善的人才管理制度才能與現(xiàn)行的不斷更新的金融市場(chǎng)相匹配，通過(guò)深入學(xué)習(xí)和鉆研，逐步建立以人才為基礎(chǔ)的定價(jià)團(tuán)隊(duì)，進(jìn)而以一種合理的，完善的方式推廣營(yíng)運(yùn)，并將此類(lèi)創(chuàng)新結(jié)果向現(xiàn)有人員進(jìn)行培訓(xùn)，讓其認(rèn)識(shí)只有科學(xué)、合理的定價(jià)才能保證安全的資金運(yùn)行。

（三）建立科學(xué)定價(jià)機(jī)制

根據(jù)供給側(cè)改革的要求，農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)必須進(jìn)一步適應(yīng)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的變化和挑戰(zhàn)。只有建立科學(xué)的定價(jià)機(jī)制，并將定價(jià)機(jī)制運(yùn)用于日常資金流轉(zhuǎn)過(guò)程中，才能更好的突出去短板、去杠桿的改革意圖。