劉亞靈，周申蓓,2，張　俊,3，史定偉

(1.河海大學(xué) 商學(xué)院，江蘇 南京 211100；2.天津大學(xué) 管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部,天津 300072；3.中國(guó)建設(shè)銀行 常州分行，江蘇 常州 213001；4.中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 江蘇省分行，江蘇 南京 210002)

?

我國(guó)商業(yè)銀行資本利用效率及其影響因素分析

劉亞靈1，周申蓓1,2，張俊1,3，史定偉4

(1.河海大學(xué) 商學(xué)院，江蘇 南京 211100；2.天津大學(xué) 管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部,天津 300072；3.中國(guó)建設(shè)銀行 常州分行，江蘇 常州 213001；4.中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 江蘇省分行，江蘇 南京 210002)

以我國(guó)3類25家商業(yè)銀行為研究對(duì)象，運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析和Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)法從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩方面測(cè)度分析了商業(yè)銀行資本利用效率和全要素生產(chǎn)率，得出樣本銀行在2007—2013年間的變化趨勢(shì)，并對(duì)比分析資本利用效率水平差異情況。然后用灰色關(guān)聯(lián)法分析銀行規(guī)模等9個(gè)因素對(duì)3類商業(yè)銀行資本效率的影響。結(jié)果表明，3類商業(yè)樣本銀行在觀察期間的資本利用效率整體不高且差異明顯；銀行規(guī)模與資本效率相關(guān)性均較高，國(guó)有商業(yè)銀行未發(fā)揮其規(guī)模優(yōu)勢(shì)；盈利能力和股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行資本效率影響較大；城市商業(yè)銀行需重點(diǎn)關(guān)注不良貸款率。最后，對(duì)提高商業(yè)銀行資本效率提出了若干建議。

商業(yè)銀行；資本利用效率；數(shù)據(jù)包絡(luò)分析；Malmquist

商業(yè)銀行資本利用效率不僅會(huì)影響我國(guó)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和安全，也是衡量金融資源配置利用水平的指標(biāo)之一。隨著我國(guó)銀行業(yè)改革及《商業(yè)銀行資本管理辦法》在我國(guó)的全面實(shí)施，商業(yè)銀行資本利用效率逐漸受到重視。面對(duì)資本增長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張愈加復(fù)雜的金融環(huán)境，如何提高資本利用效率是企業(yè)保持競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵問(wèn)題。

早期對(duì)銀行效率的研究主要集中在銀行的規(guī)模效率、范圍效率及經(jīng)濟(jì)效率方面，多采用財(cái)務(wù)比率指標(biāo)法，但該方法對(duì)商業(yè)銀行的效率評(píng)價(jià)不夠全面。在國(guó)外，BERGER等利用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(data envelopment analysis, DEA)研究各國(guó)不同類型的銀行效率[1]。隨后，YOUNG等對(duì)影響銀行效率的因素進(jìn)行了研究[2-3]。方燕等運(yùn)用傳統(tǒng)DEA方法及三階段DEA法分析了我國(guó)商業(yè)銀行效率[4]。朱南等利用DEA法和Malmquist指數(shù)法從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)角度測(cè)算了商業(yè)銀行的技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率[5-6]。

在銀行資本利用效率方面，國(guó)外學(xué)者較多研究商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本配置效率，而國(guó)內(nèi)集中研究如何配置問(wèn)題。ZAIK等運(yùn)用RAROC法對(duì)美國(guó)銀行資本配置的情況進(jìn)行了分析[7]。STOUGHTON等研究發(fā)現(xiàn)RAROC法比EVA法在商業(yè)銀行資本配置效率方面更具優(yōu)勢(shì)[8]。鄭鳴運(yùn)用RAROC法得出商業(yè)銀行盈利能力與資本配置效率無(wú)關(guān)的結(jié)論[9]。何冰妮等利用RAROC法認(rèn)識(shí)到商業(yè)銀行資本合理配置的必要性[10]。王家華等則利用RAROC法從不同角度對(duì)商業(yè)銀行資本配置效率進(jìn)行了研究[11-12]。

綜述國(guó)內(nèi)外研究發(fā)現(xiàn)，研究?jī)?nèi)容集中在對(duì)比國(guó)有和股份制商業(yè)銀行兩類銀行的銀行效率狀況上，研究方法以指標(biāo)評(píng)價(jià)或單一的DEA法為主；較少研究銀行業(yè)資本利用效率，評(píng)價(jià)方法以RAROC為主，缺少對(duì)影響銀行資本利用效率的因素研究。因此筆者利用DEA法和Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)法，從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)方面對(duì)3類商業(yè)銀行資本利用效率和全要素生產(chǎn)率進(jìn)行測(cè)度分析，并探究不同類型商業(yè)銀行資本利用效率的影響因素。

1　研究方法及指標(biāo)選取

1.1研究方法

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析是一種重要的非參數(shù)方法，由CHARNES等提出，用來(lái)評(píng)價(jià)多個(gè)同類型單位之間效率值的大小[13]。由于傳統(tǒng)DEA模型在評(píng)價(jià)商業(yè)銀行資本利用效率時(shí)會(huì)出現(xiàn)不能區(qū)分同時(shí)有效的效率值，ANDERSEN等提出了超效率DEA模型。由于銀行業(yè)中控制生產(chǎn)要素投入比控制產(chǎn)出容易，因此筆者采用投入導(dǎo)向的DEA模型進(jìn)行研究。

Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)衡量的是t時(shí)期和t+1時(shí)期之間全要素生產(chǎn)率的動(dòng)態(tài)變化情況，用于測(cè)算多個(gè)區(qū)域或決策單元不同時(shí)期的效率變化。根據(jù)FARE等提出的FGNZ模型，將該指數(shù)分解為技術(shù)進(jìn)步變化指數(shù)Effch和綜合技術(shù)效率變化指數(shù)Techch[14]。

1.2變量選取和數(shù)據(jù)來(lái)源

根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行資本利用效率的內(nèi)涵及商業(yè)銀行特點(diǎn)，選取核心資本、附屬資本和資本凈額作為投入變量，凈利潤(rùn)和資本收益率作為產(chǎn)出指標(biāo)，將25家商業(yè)銀行分成國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行及城市商業(yè)銀行作為研究對(duì)象。數(shù)據(jù)來(lái)自于2007—2013年的《中國(guó)金融年鑒》、銀監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站以及各商業(yè)銀行官方網(wǎng)站年報(bào)。

2　測(cè)算結(jié)果及分析

2.1靜態(tài)測(cè)算結(jié)果及分析

采用DEAP 2.1軟件和EMS軟件對(duì)樣本銀行進(jìn)行超效率DEA求解，可得出25家銀行的資本利用效率值如表1所示。通過(guò)分析25家銀行的資本利用效率值測(cè)算結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在同一年份不同樣本商業(yè)銀行資本利用效率值差異較大。從2007年到2013年，商業(yè)銀行業(yè)的資本利用效率年均值逐漸增大，且呈現(xiàn)波動(dòng)上升趨勢(shì)。

表1　商業(yè)銀行資本利用的平均效率

注：當(dāng)效率值≥1時(shí)銀行處于DEA有效

通過(guò)分析表1中各類銀行資本利用效率值后可發(fā)現(xiàn)，國(guó)有及股份制商業(yè)銀行處于非DEA有效狀態(tài)，其資本利用效率較低；城市商業(yè)銀行在2009年和2010年處于超效率DEA狀態(tài)，該類銀行對(duì)資本的利用比較有效。雖然國(guó)有商業(yè)銀行資本利用效率值在2007年和2008年都小于股份制商業(yè)銀行，但在2009—2011年間，國(guó)有商業(yè)銀行資本利用效率超過(guò)0.9，說(shuō)明該類銀行經(jīng)過(guò)幾年的股份制改革之后，通過(guò)優(yōu)化資產(chǎn)、減員增效等措施可以更好地利用資本。

2.2動(dòng)態(tài)測(cè)算結(jié)果及分析

全要素生產(chǎn)率(TFP)用來(lái)測(cè)度效率變化和技術(shù)進(jìn)步對(duì)商業(yè)銀行資本發(fā)展的貢獻(xiàn)度。通過(guò)分解樣本銀行的資本利用效率的Malmquist指數(shù)，我國(guó)3類商業(yè)銀行資本利用的效率變化指數(shù)及技術(shù)進(jìn)步指數(shù)，如表2所示。

從表2可看出，不同類別銀行的各指數(shù)存在差異。在國(guó)有商業(yè)銀行中，由于效率變化導(dǎo)致全要素生產(chǎn)率指數(shù)高于3類銀行的均值。由純技術(shù)和規(guī)模效率同時(shí)下降導(dǎo)致農(nóng)行的Effch和Techch均小于1；工行的規(guī)模效率提高導(dǎo)致資本利用效率提高，說(shuō)明純技術(shù)效率對(duì)資本利用效率的貢獻(xiàn)不大，資本增加會(huì)帶來(lái)更高的產(chǎn)出。由于股份制商業(yè)銀行的技術(shù)進(jìn)步指數(shù)小于年均值而導(dǎo)致全要素生產(chǎn)率指數(shù)低于3類銀行平均值。從效率構(gòu)成來(lái)看，其純技術(shù)效率和規(guī)模效率分別增長(zhǎng)了4.9%和2.4%，說(shuō)明該類銀行在資本投入上較為合理。城市商業(yè)銀行的全要素生產(chǎn)率指數(shù)雖高于3類銀行平均值，但整體呈負(fù)增長(zhǎng)。

3　影響商業(yè)銀行資本利用效率的因素分析

3.1影響因素

由于3類商業(yè)銀行在資產(chǎn)規(guī)模、體制等方面存在差異，根據(jù)現(xiàn)有成果及商業(yè)銀行特點(diǎn)，利用灰色關(guān)聯(lián)度模型分析銀行規(guī)模等9個(gè)因素對(duì)資本利用效率的影響。其中X1代表銀行規(guī)模，X2代表資產(chǎn)質(zhì)量(不良貸款率)，X3代表盈利能力(資產(chǎn)利潤(rùn)率)，X4代表股權(quán)結(jié)構(gòu)，X5代表創(chuàng)新能力(非利息收入占營(yíng)業(yè)收入比例)，X6代表資源配置(存貸比)，X7代表流動(dòng)能力(流動(dòng)性比率)，X8代表成本收入水平(成本收入比)，X9代表GDP增長(zhǎng)率。

3.2相關(guān)性分析

采用Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)測(cè)算同一銀行不同年份的資本利用效率值，比較9大因素對(duì)各銀行的影響程度。以2007年效率值為基準(zhǔn)值乘以指數(shù)變化可得其他年份效率相對(duì)值。各因素與商業(yè)銀行資本利用效率相對(duì)值的灰色關(guān)聯(lián)度如表3所示，2007—2013年不同因素與各銀行資本利用效率相對(duì)值的關(guān)聯(lián)程度如表4所示。

表2　我國(guó)3類商業(yè)銀行資本利用的效率變化指數(shù)及技術(shù)進(jìn)步指數(shù)

注：指數(shù)大于1表示相應(yīng)指標(biāo)期間是增長(zhǎng)的，等于1表示不變，小于1表示下降

表3　γ0i取值與其對(duì)應(yīng)的關(guān)聯(lián)度

3.3結(jié)果分析

從表4可看出，在選取的9大因素中，少數(shù)因素與銀行資本利用效率關(guān)聯(lián)度達(dá)到極強(qiáng)或弱，大部分均為較強(qiáng)或中等。其中X1～X8這些內(nèi)部特征因素與不同商業(yè)銀行資本利用效率的關(guān)聯(lián)度差異較大，而GDP增長(zhǎng)率這一外界環(huán)境因素與各商業(yè)銀行資本利用效率關(guān)聯(lián)度差異不大，屬于中等關(guān)聯(lián)。

筆者通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，銀行規(guī)模指標(biāo)對(duì)3類商業(yè)銀行資本利用效率的影響范圍最廣，與樣本銀行的關(guān)聯(lián)度基本都為較強(qiáng)以上，銀行規(guī)模是影響資本效率的一個(gè)重要因素。其中銀行規(guī)模對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的影響程度在3類銀行中最小，可能是由于規(guī)模擴(kuò)大增加了人力、管理及經(jīng)營(yíng)方面的成本而降低經(jīng)營(yíng)管理效率。

對(duì)于盈利能力和股權(quán)結(jié)構(gòu)指標(biāo)，其與國(guó)有商業(yè)銀行資本利用效率關(guān)聯(lián)較強(qiáng)，與剩余兩類銀行的關(guān)聯(lián)度水平各異，說(shuō)明這兩類指標(biāo)是影響銀行資本利用效率差異的因素。

資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)總體上對(duì)國(guó)有和股份制商業(yè)銀行資本效率影響不大，但城市商業(yè)銀行要重點(diǎn)關(guān)注不良貸款率指標(biāo)。我國(guó)城市商業(yè)銀行利潤(rùn)的主要是通過(guò)吸收社會(huì)上的閑置資金發(fā)放貸款以獲得利息，若不良貸款率過(guò)高，利息收入和本金就會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。不同商業(yè)銀行在其余指標(biāo)與資本利用效率的相關(guān)性上差異不大，反映了我國(guó)商業(yè)銀行在未來(lái)可能面臨趨于同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的局面。

表4　商業(yè)銀行資本利用效率值與各影響因素關(guān)聯(lián)度

4　結(jié)論與建議

筆者分析我國(guó)3類商業(yè)銀行資本利用效率值后發(fā)現(xiàn)其呈穩(wěn)中有升的趨勢(shì)，但整體資本利用效率水平不是太高，且不同類型的商業(yè)銀行存在差異；此外，銀行規(guī)模、盈利能力和股權(quán)結(jié)構(gòu)是主要影響因素。基于此，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行的實(shí)際情況，提出以下4方面提升資本利用效率的建議。

(1)改善金融環(huán)境，堅(jiān)持宏觀政策引導(dǎo)為主。商業(yè)銀行有效提升資本利用效率需要合適的金融環(huán)境支撐，因此需進(jìn)一步厘清政府與銀行的關(guān)系，大力推動(dòng)社會(huì)信用體系的建設(shè)，改善商業(yè)銀行發(fā)展的制度環(huán)境；積極加強(qiáng)信貸政策和貨幣政策對(duì)商業(yè)銀行資本利用效率的引導(dǎo)，營(yíng)造商業(yè)銀行按市場(chǎng)規(guī)律運(yùn)營(yíng)的良好經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

(2)適度擴(kuò)張銀行規(guī)模，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。銀行規(guī)模對(duì)商業(yè)銀行資本利用效率的影響程度較大，我國(guó)商業(yè)銀行需通過(guò)提升現(xiàn)有分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效率來(lái)進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)著手提高分支機(jī)構(gòu)的單位產(chǎn)出；而股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行可以依據(jù)銀行定位適當(dāng)進(jìn)行擴(kuò)張，合理增加銀行規(guī)模和分支機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)在于不斷完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。

(3)積極開(kāi)展金融創(chuàng)新，推進(jìn)銀行產(chǎn)權(quán)改革。由于我國(guó)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)的轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行需加快金融業(yè)改革創(chuàng)新，準(zhǔn)確進(jìn)行市場(chǎng)定位，積極響應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)消費(fèi)的需求，利用大數(shù)據(jù)研發(fā)新的金融產(chǎn)品，建立多元化的信貸產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從而充分利用銀行閑置的資本。同時(shí)建立多元化的產(chǎn)權(quán)制度，通過(guò)股權(quán)分離或者民營(yíng)資本進(jìn)入等方法提升銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)水平和效率。

(4)降低銀行不良貸款率，加強(qiáng)金融監(jiān)管。不良貸款率的大小對(duì)商業(yè)銀行的生存和發(fā)展有著至關(guān)重要的影響。需要建立獨(dú)立的商業(yè)銀行現(xiàn)代企業(yè)地位，防止商業(yè)銀行過(guò)度參與金融投機(jī)行為；建立健全有效的商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度，有效降低銀行不良貸款率；健全央行、銀監(jiān)會(huì)和資本市場(chǎng)對(duì)商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管體系，以最大限度地降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

[1]BERGER A N, HUMPHREY D B.Efficiency of financial institutions: international survey and directions for future research[J].European Journal of Operational Research,1997,98(2):175-212.

[2]YOUNG R, HASAN I.The performance of de novo commercial banks: a profit efficiency approach[J].Journal of Banking & Finance,1998,22(5):565-587.

[3]KUNT D, HUIZINGA H.Determinants of commercial bank interest margins and profitability[J].World Bank Economic Review,1998,13(2):379-408.

[4]方燕，白先華.中國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率分析：三階段DEA之應(yīng)用[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2008(6):41-46.

[5]朱南，李軍，吳慶，等.中國(guó)商業(yè)銀行的生產(chǎn)效率和全要素生產(chǎn)力變化探析[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2012(9):56-61.

[6]黃唯.我國(guó)16家A股上市商業(yè)銀行效率分析：基于DEA和MALMQUIST指數(shù)[J].財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版)，2012(6):21-23.

[7]ZAIK E, WALTER J, RETTING G, et al.RAROC at bank of America: from theory to practice[J].Journal of Applied Corporate Finance,1996,9(2):83-93.

[8]STOUGHTON N M, ZECHNER J.Optimal capital allocation using RAROC and EVA[J].Journal of Financial Intermediation,1999,16(3):312-342.

[9]鄭鳴.我國(guó)中小股份制銀行資本配置效率的實(shí)證研究：基于RAROC的波動(dòng)分析[J].中國(guó)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2007(2):42-47.

[10]何冰妮，朱玉林.RAROC在商業(yè)銀行資本配置中的應(yīng)用[J].金融經(jīng)濟(jì)，2008(12):122-123.

[11]王家華，張維，劉志友.基于RAROC技術(shù)的商業(yè)銀行績(jī)效審計(jì)研究[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2011(5):58-64.

[12]彭建剛，吳云，馬亞芳.基于一致性原理的商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本配置方法[J].系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐，2013，33(2):338-344.

[13]CHARNES A, COOPER W W, RHODES E.Measuring the efficiency of decision making units [J].European Journal of Operational Research,1978,2(6):429-444.

[14]FARE R, GROSSKOPF S, LOVELL C A K.Production frontiers[M].New York:Cambridge University Press,1994:2-4.

Research on Capital Utilization Efficiency and Influence Factors of the Commercial Banks in China

LIU Yaling, ZHOU Shenbei, ZHANG Jun, SHI Dingwei

Taking 25 commercial banks of three types as the research objects, this paper adopts data envelopment analysis and Malmquist productivity index method to measure capital utilization efficiency and total factor productivity from the two aspects of static state and dynamic state.Based on the change tendency of capital utilization efficiency and total factor productivity in 2007～2013, it compares and analyzes the differences of capital utilization efficiency among the three types of commercial banks.And then it uses the grey correlation method to analyze the 9 factors which would have an impact on the capitalization efficiency of the three types' commercial banks, including bank size.The results show that: to the capital banks of the three types, their capital utilization efficiency are relatively low but relatively different from each other; bank size and capital efficiency are closely related, showing that state-owned commercial banks have not fully played the scale advantage; profitability and ownership structure have a relatively strong impact on the state-owned commercial bank capital efficiency; city commercial banks need to focus on the rate of bad loans.It puts forward to some suggestions for the improvement of commercial banks capital efficiency.

commercial bank； capital utilization efficiency； data envelopment analysis； Malmquist

LIU Yaling:Postgraduate; School of Business,Hohai University, Nanjing 211100, China.

2095-3852(2016)04-0480-05

A

2016-04-05.

劉亞靈(1991-)，女，河北邢臺(tái)人，河海大學(xué)商學(xué)院碩士研究生.

F832

10.3963/j.issn.2095-3852.2016.04.018