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摘要：當今世界，科學技術作為第一生產力的作用得到越來越廣泛的體現(xiàn)。科技型中小企業(yè)作為落實自主創(chuàng)新國家核心戰(zhàn)略的重要載體，也充分利用自身的特點和優(yōu)勢，不斷的快速發(fā)展，逐漸在世界經濟和社會發(fā)展中起到了重要作用。但由于自身條件和外部環(huán)境的影響，出現(xiàn)了融資難的困境，大力發(fā)展和利用衍生金融工具，可有效解決好這個問題，幫助科技型中小企業(yè)順利融資。

關鍵詞：科技型中小企業(yè)；融資；創(chuàng)新

一、引言

習近平總書記指出：“我國發(fā)展仍處于重要戰(zhàn)略機遇期，我們要增強信心，從當前我國經濟發(fā)展的階段性特征出發(fā)，適應新常態(tài)，保持戰(zhàn)略上的平常心態(tài)?！币孕鲁B(tài)來判斷當前中國經濟的發(fā)展，更有利于準確認識中國目前的發(fā)展現(xiàn)狀，實現(xiàn)中國社會持續(xù)健康發(fā)展。當今世界，科學技術是第一生產力，以科技為主導的高新技術產業(yè)的迅猛發(fā)展為中小企業(yè)的創(chuàng)新提供了更廣闊的空間，中小企業(yè)所蘊含的企業(yè)家精神與高新技術產業(yè)的特點相吻合，使中小企業(yè)與技術創(chuàng)新有微妙的聯(lián)系。此外，科技型中小企業(yè)在技術創(chuàng)新的研發(fā)機制與運作方面，往往比大企業(yè)具有更大的優(yōu)勢。任何企業(yè)的良好持續(xù)發(fā)展都需要源源不斷的資金投入，而融資難成為制約科技型中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。究其根本，可以分為內因和外因，內因即科技型企業(yè)的內在因素，外因為政策環(huán)境和金融體系方面的原因，主要是外源性的融資渠道不暢、融資的市場化水平偏低、融資的支撐體系不完善、中介機構的發(fā)展相對滯后等。此外，科技型中小企業(yè)具有其固定的特點和局限性。這不但導致科技型中小企業(yè)在建設、生產和經營中普遍存在的融資障礙，而且嚴重阻礙了企業(yè)技術創(chuàng)新的步伐。因此，在科技型中小企業(yè)研發(fā)、運行和發(fā)展的過程中探索有效的融資途徑，對促進其高效運行具有較強的理論和實踐意義。

二、科技型中小企業(yè)概述

（一）科技型中小企業(yè)的涵義 ?？萍夹椭行∑髽I(yè)是指以科技人員為主體，由科技人員創(chuàng)辦，主要從事高新技術產品的科學研究、研制、生產、銷售，以科技成果商品化以及技術開發(fā)、技術咨詢、技術服務和高新產品為主要內容，以市場為導向，實行“自籌資金、自愿組合、自主經營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束”的知識密集型經濟實體。①簡而言之，科技型中小企業(yè)是以企業(yè)科技創(chuàng)新為基本生存手段的企業(yè)。

（二）科技型中小企業(yè)的基本特征

1、高投入，高產出。科技型中小企業(yè)通常以技術為支撐，而技術的研發(fā)需要大量資金的支持，因此在某種意義上可以說是資本密集型企業(yè)。主要表現(xiàn)有，在經營業(yè)務中高新技術及產品的研發(fā)費用投入高、需要的科技人員構成比例高；企業(yè)對資金的需求持續(xù)性強，頻率高；融資需求的時效性強，次融資量相對較小。科技型企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段就需要注入大量的資金，其研發(fā)費用一般為傳統(tǒng)企業(yè)的10—20倍，進入成長期后還必須追加一定的資金注入，以維持其永續(xù)發(fā)展。

科技型中小企業(yè)雖然前期研發(fā)費用較高，但其產品一旦開發(fā)成功并得到市場的認可，相應的獲益率也較高。由于其具備領先的技術，加之知識產權保護特許經營等因素，這類企業(yè)會具有明顯的市場優(yōu)勢，產品和服務附加值高，回報率高。

2、高風險?？萍夹椭行∑髽I(yè)通常規(guī)模較小，運行的不確定因素較多，創(chuàng)新成敗與否，很難預料，而且往往死亡率較高。加之在高新技術及產品在開發(fā)過程中受到各種因素的影響，如社會經濟運行、技術手段、科技進步、組織管理水平、人員素質。國外一般私營科技企業(yè)10年生存率僅為5%—10%，大部分夭折或維持在中小企業(yè)規(guī)模上，只有少數企業(yè)可成長為大企業(yè)。

3、高成長性?？萍夹椭行∑髽I(yè)的高成長源于高新技術產品或服務的高競爭力、經營機制的高度靈活性和適應性，經營者的高度創(chuàng)新開發(fā)理念。目前，科技型中小企業(yè)成為推動我國科學技術進步的主力軍已成為不可爭辯的事實，在經濟發(fā)展水平不斷提高的今天，包容的市場環(huán)境，開放的市場經濟，加之人們的觀念更加趨向于追逐新鮮事物，這為科技型中小企業(yè)發(fā)展提供了一個良好的環(huán)境。只要生產出來的高科技性能的產品能夠滿足消費者的不同需求，就有可能在市場上占有一席之地，甚至占據市場，因此，科技型中小企業(yè)具有較強的成長性。

三、科技型中小企業(yè)的融資中存在的問題

（一）我國科技型中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。近年來，中小企業(yè)已經成為推動我國國民經濟發(fā)展的重要力量。在建設創(chuàng)新型國家的進程中，自主創(chuàng)新能力在提高科技水平和增加產業(yè)競爭力中起到了越來越重要的作用。其中科技型中小企業(yè)，更是以其靈活性強、對市場敏感等優(yōu)勢成為現(xiàn)代經濟發(fā)展中的新生力量，對提高我國創(chuàng)新能力和科技水平起著不可替代的作用?？萍夹椭行∑髽I(yè)的創(chuàng)建始于80年代初，經過了30多年的發(fā)展，已經初具規(guī)模，發(fā)展成為集科研、生產、銷售于一體的綜合性科技企業(yè)。無論在企業(yè)數量還是對社會貢獻方面，我國的科技型中小企業(yè)都做出了突出貢獻。

（二）科技型中小企業(yè)現(xiàn)存的問題?？萍夹椭行∑髽I(yè)的固有特點決定了其作為社會經濟發(fā)展中的一個脆弱群體，面臨著許多困難?？萍夹椭行∑髽I(yè)現(xiàn)存的問題主要表現(xiàn)如下：

1、技術水平相對較低、創(chuàng)新能力較差?？萍夹椭行∑髽I(yè)發(fā)展的根本途徑是不斷改善產品結構、增強自身創(chuàng)新能力，從而提高產品附加值。然而，大多數企業(yè)由于缺乏明確的創(chuàng)新管理制度，僅靠一些初創(chuàng)期的發(fā)展思路或設想來經營企業(yè)。又受到資金的限制，大多數企業(yè)從高等院?；蚩蒲性核苯淤徺I技術成果，通過此種方法開發(fā)的技術其市場壽命往往不長，缺乏長久的競爭力，也不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2、融資渠道有限，籌資困難?？萍夹椭行∑髽I(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，由于其規(guī)模小、產品結構單一、產業(yè)鏈條未形成、投資風險較大，導致它在市場競爭中處于弱勢地位，面臨融資困難，很難從銀行或其它金融機構獲得足夠貸款。企業(yè)難以有效開拓市場、短缺流動資金、競爭力不足等不利因素導致的融資困境，制約了科技型中小企業(yè)的快速發(fā)展。

3、經營管理存在諸多問題。良好的經營管理方式是實現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展的必備條件，科技型中小企業(yè)發(fā)展初期由于人數較少且多為技術人員，缺乏相應的管理機制，往往出現(xiàn)管理混亂、決策失誤等現(xiàn)象，這使得企業(yè)的經營活動很容易陷入困境。在管理制度方面，很多科技型中小企業(yè)存在制度不健全、產權不清的現(xiàn)象。此外，部分企業(yè)的財務分配、勞動人事等方面的管理制度也不健全，使得企業(yè)的經營活動常處于混亂狀態(tài)。總之，科技型中小企業(yè)的管理較為粗放，一定程度上制約了其發(fā)展的速度。

四、科技型中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)實出路

（一）完善和拓寬融資渠道?？萍夹椭行∑髽I(yè)的成長規(guī)律，決定了其融資有其獨特之處。外部融資比較困難，科技型中小企業(yè)只有技術，甚至只有創(chuàng)新或創(chuàng)意的理念、模型，很難或者說不可能按通常的規(guī)則來評估其價值，絕大多數沒有可抵押的固定資產，不能達到銀行的貸款條件與要求。因此要拓寬融資渠道，如利用政府基金、進行風險投資、加強民間金融、股票融資和債券融資。

（二）完善科技型中小企業(yè)融資法律體系。我國關于中小企業(yè)籌資融資的法律法規(guī)體系有待于進一步完善。此外，向科技型中小企業(yè)提供技術、信息交流、人才培訓、財務審計、企業(yè)管理咨詢等社會服務體系也有待于進一步的建立與完善。

（三）形成中小企業(yè)融資產業(yè)鏈。建立中小型企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金，鼓勵引導其發(fā)展。對創(chuàng)業(yè)初期的科技型中小企業(yè)給予政策及資金的傾斜，為其成長壯大提供良好的條件。完善中小企業(yè)優(yōu)惠政策的退出機制，提高資金的使用效率。（作者單位：甘肅農業(yè)大學人文學院）

注釋：

①陳安燕.中國科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展模式研究[J].《中國經貿導刊》.2009.

參考文獻

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