王亞君

【摘 要】目前我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)仍處于不斷發(fā)展和完善的時(shí)期，加上相關(guān)部門監(jiān)管力度不夠，導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易定價(jià)方法的選擇成為大股東和上市公司管理層調(diào)整利潤(rùn)的工具。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的逐步發(fā)展，政策法規(guī)等監(jiān)管機(jī)制的日趨完善，以及財(cái)務(wù)工作人員專業(yè)水平的不斷提升，我國(guó)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)在理論研究和實(shí)務(wù)操作方面都取得了巨大的進(jìn)步。關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的完善在將來(lái)一定時(shí)期內(nèi)仍將是世界各國(guó)研究和關(guān)注的重點(diǎn)。

【關(guān)鍵詞】關(guān)聯(lián)交易定價(jià)；建議

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，我國(guó)上市企業(yè)的數(shù)量不斷增加，上市企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資本的交易越來(lái)越頻繁，關(guān)聯(lián)方之間的交易也越來(lái)越普遍。規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易可以加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部的資源整合，降低生產(chǎn)、交易、銷售成本，降低能耗，改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)整體競(jìng)爭(zhēng)力。但在實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)作過(guò)程中，我國(guó)上市公司更多地背離了關(guān)聯(lián)交易最初的經(jīng)濟(jì)目的，反而是利用關(guān)聯(lián)交易來(lái)輸送利潤(rùn)或是粉飾報(bào)表或是偷逃稅款。這一行為的存在和惡化，極大地削弱了我國(guó)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量和使用價(jià)值，誘使會(huì)計(jì)信息使用者做出的錯(cuò)誤的決策，損害投資者尤其是中小股東的利益，而且嚴(yán)重破壞了我國(guó)資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，阻礙我國(guó)資本市場(chǎng)的正常發(fā)展，也給我國(guó)的稅收收入造成了嚴(yán)重的損失。因此，規(guī)范我國(guó)上市企業(yè)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)方法，對(duì)提高我國(guó)關(guān)聯(lián)交易會(huì)計(jì)信息質(zhì)量具有重要意義。

1 我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易定價(jià)存在的問(wèn)題

1.1 關(guān)聯(lián)交易定價(jià)具有多樣性

依據(jù)國(guó)際法規(guī)規(guī)定的關(guān)聯(lián)交易定價(jià)方法及《 OECD轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南》，表明能體現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易公平交易原則的關(guān)聯(lián)交易定價(jià)方法主要可以采用：可比非受控價(jià)格法、再銷售價(jià)格法、成本加成法、交易凈利潤(rùn)法以及利潤(rùn)分割法。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的方法有市場(chǎng)定價(jià)、協(xié)議定價(jià)、國(guó)家定價(jià)、地方定價(jià)、成本加成定價(jià)、指導(dǎo)定價(jià)和市場(chǎng)定價(jià)相結(jié)合等多種方法，名稱起的很隨意、缺乏公允性，客觀上為上市公司偷換概念和逃避規(guī)制提供了方便。各個(gè)公司哪怕是對(duì)于相同業(yè)務(wù)的定價(jià)方法也不一致，因而容易導(dǎo)致不同公司間的信息缺乏比較的基礎(chǔ)。投資人面對(duì)這樣的會(huì)計(jì)信息難以辨別出各個(gè)企業(yè)的優(yōu)劣，因此很容易對(duì)投資者的投資決策造成誤導(dǎo)。

1.2 關(guān)聯(lián)交易定價(jià)具有非公允性

《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅暫行條例》第十條規(guī)定，納稅人與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，應(yīng)當(dāng)按照獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)收取或者支付價(jià)款、費(fèi)用。公允的關(guān)聯(lián)交易定價(jià)應(yīng)該是按照獨(dú)立企業(yè)之間進(jìn)行相同或者類似業(yè)務(wù)活動(dòng)的價(jià)格或是在市場(chǎng)價(jià)格的基礎(chǔ)上確定一個(gè)上限區(qū)間，一般認(rèn)為不能超過(guò)5%。但是目前上市公司在實(shí)際經(jīng)營(yíng)運(yùn)作過(guò)程中對(duì)交易價(jià)格的確定卻依然很隨意，而且還有很大比例的關(guān)聯(lián)交易劃入非公允關(guān)聯(lián)交易的范疇，其交易價(jià)格更是與非關(guān)聯(lián)交易所確定的價(jià)格相差很大。一旦上市公司關(guān)聯(lián)交易定價(jià)失去公允性，必然會(huì)侵害部分投資人的利益，我國(guó)目前上市公司所進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易就有大股東利用自身的優(yōu)勢(shì)地位侵害小股東利益的情況，控股公司（多為國(guó)有企業(yè)）為某些特定目的以高價(jià)將一些低值產(chǎn)品賣給上市公司，其結(jié)果導(dǎo)致上市企業(yè)利潤(rùn)轉(zhuǎn)送到控股股東手里，致使中小投資者利益受到嚴(yán)重?fù)p害。

1.3 關(guān)聯(lián)交易定價(jià)披露具有模糊性

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—關(guān)聯(lián)方披露》明確規(guī)定關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)政策應(yīng)予以充分披露。但是，我國(guó)上市公司對(duì)定價(jià)政策的披露很混亂，只有少數(shù)企業(yè)將優(yōu)惠的具體比例、成本加成比例進(jìn)行披露；多數(shù)上市公司僅披露了成本價(jià)、市場(chǎng)價(jià)、協(xié)議價(jià)等定價(jià)政策，但對(duì)這些定價(jià)如何確定的、依據(jù)是什么以及這些定價(jià)與市場(chǎng)正常交易價(jià)格有何區(qū)別卻很少提及。由于上市公司對(duì)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)方法的披露過(guò)于簡(jiǎn)單加上定價(jià)方法又過(guò)于繁雜，致使上市公司披露信息之間的可比性較差，嚴(yán)重缺乏披露的透明度，極大地增加了對(duì)關(guān)聯(lián)方交易定價(jià)方法選擇合理性的監(jiān)管難度。

2 完善我國(guó)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的建議

2.1 分類規(guī)定關(guān)聯(lián)交易定價(jià)方法

目前上市公司關(guān)聯(lián)交易定價(jià)方法可以選擇可比非受控價(jià)格法、再銷售格法、成本加成法、交易凈利潤(rùn)法、利潤(rùn)分割法和其他符合獨(dú)立交易原則的方法，各種方法在理論層次上都可以很好地實(shí)現(xiàn)公允性，但是并不是所有的方法適宜所有的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，本文認(rèn)為我國(guó)應(yīng)該按照關(guān)聯(lián)交易的不同類別，分別確定定價(jià)方法。

2.1.1 對(duì)于購(gòu)銷商品或提供服務(wù)的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)盡量采用可比非受控價(jià)格定價(jià)法。因?yàn)?，我?guó)上市公司的行業(yè)種類與經(jīng)營(yíng)范圍絕大多數(shù)都不是獨(dú)立存在的，上市公司所發(fā)生的的購(gòu)銷商品和提供服務(wù)的業(yè)務(wù)活動(dòng)很容易在市場(chǎng)上找到獨(dú)立第三方進(jìn)行相同或類似業(yè)務(wù)的可比性較強(qiáng)的價(jià)格。如果企業(yè)發(fā)生的商品或勞務(wù)的關(guān)聯(lián)交易具有特異性，應(yīng)該采用成本加成方法定價(jià)，因?yàn)殡m然無(wú)法從市場(chǎng)上取得具體的交易價(jià)格，但是卻可以取得同行業(yè)同類交易的成本加成率，進(jìn)而確定關(guān)聯(lián)交易價(jià)格。

2.1.2 對(duì)于出售固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資和其他資產(chǎn)給關(guān)聯(lián)方企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)該按資產(chǎn)的賬面價(jià)值來(lái)確定價(jià)格。由于資產(chǎn)和股權(quán)交易業(yè)務(wù)發(fā)生的頻率并不是很高，而且不同資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理方法在不同公司是不一致的，為了防止企業(yè)利用資產(chǎn)轉(zhuǎn)移來(lái)虛增收益和資產(chǎn)，企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易時(shí)采用原資產(chǎn)持有企業(yè)的賬面價(jià)值作為轉(zhuǎn)移價(jià)格，這樣可以保持會(huì)計(jì)政策的一致性，并且能防止關(guān)聯(lián)企業(yè)之間資產(chǎn)與收益的大幅變動(dòng)。該類定價(jià)方法相對(duì)于市場(chǎng)法而言，雖然缺乏公允性與及時(shí)性，但卻很好地體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則。

2.2 完善相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

比較世界各國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)法律，關(guān)于上市企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的法規(guī)及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都扮演著極其重要的角色。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則自1997年以來(lái)在一定程度上規(guī)范了上市公司的關(guān)聯(lián)交易行為，2006年修訂并頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方交易披露》也更加強(qiáng)調(diào)了關(guān)聯(lián)交易實(shí)質(zhì)重于形式的原則，進(jìn)一步完善了關(guān)聯(lián)方的確認(rèn)范圍，擴(kuò)大了關(guān)聯(lián)方的外延，并對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易的披露事項(xiàng)作了具體規(guī)定，但某些方面仍然不夠具體明確，仍然需要繼續(xù)完善、增加相關(guān)的要求條款。例如增加規(guī)范關(guān)聯(lián)交易定價(jià)方法選擇的條款，并且要求在上市公司年報(bào)中應(yīng)詳盡披露；對(duì)于金額或是性質(zhì)重大的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)規(guī)定上市公司必須披露經(jīng)由股東大會(huì)或董事會(huì)同意的，將要發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的詳細(xì)信息；根據(jù)重要性原則，統(tǒng)一和規(guī)范不同關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容和形式的披露細(xì)則，糾正上市公司在關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)信息披露中避重就輕問(wèn)題、完善關(guān)聯(lián)交易披露的條款等等。

3 優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)能為上市公司關(guān)聯(lián)交易的合理定價(jià)創(chuàng)造比較公平的土壤，通過(guò)股權(quán)分散，各個(gè)關(guān)聯(lián)方之間可以相互監(jiān)督，彼此進(jìn)行經(jīng)濟(jì)上博弈，可以遏制大股東絕對(duì)的控制局面，會(huì)大大降低不公允定價(jià)的關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生。我國(guó)上市企業(yè)存在的“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)與缺乏有效權(quán)利制衡的公司治理結(jié)構(gòu)是產(chǎn)生不公平關(guān)聯(lián)交易的主要原因。多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)可以對(duì)控股股東或?qū)嶋H控制人的行為進(jìn)行有效監(jiān)督和制約，減少控股大股東憑借其股權(quán)優(yōu)勢(shì)將自身意志強(qiáng)加給上市公司以及為了謀取私利不惜損害上市公司整體利益和中小投資者利益等行為的發(fā)生。因此為了保護(hù)廣大中小投資者利益應(yīng)采取有效的方式實(shí)現(xiàn)多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)和權(quán)力可以有效制衡的治理結(jié)構(gòu)。

4 強(qiáng)化外部監(jiān)管

4.1 完善關(guān)聯(lián)方交易定價(jià)的稅務(wù)監(jiān)管

面對(duì)我國(guó)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)制度存在的問(wèn)題，應(yīng)修正和豐富關(guān)聯(lián)方交易的稅收監(jiān)管政策，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為，以最大程度上遏制上市公司利用關(guān)聯(lián)交易定價(jià)危害國(guó)家的稅收利益。

4.2 強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)監(jiān)管

為了進(jìn)一步保證我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易定價(jià)方法選擇的公允性，我國(guó)上市公司披露的會(huì)計(jì)信息應(yīng)由注冊(cè)會(huì)計(jì)師針對(duì)關(guān)聯(lián)方交易定價(jià)方法的公允性、合理性和有效性進(jìn)行審計(jì)，提高關(guān)聯(lián)交易的透明度和可信度。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)方交易的審計(jì)時(shí)，應(yīng)著重審查與不經(jīng)常發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系的單位及個(gè)人發(fā)生的重大交易；審查存在與同期市場(chǎng)交易價(jià)格、利率、租金及付款條件存在差異性較大的關(guān)聯(lián)交易；注意形式與實(shí)質(zhì)不符以及明顯缺乏商業(yè)理由的交易和處理方式異常的交易，注意資產(chǎn)負(fù)債表日前后發(fā)生的重大交易；特別要注意審查關(guān)聯(lián)方之間的購(gòu)銷業(yè)務(wù)，確定其購(gòu)銷價(jià)格是否正常，有無(wú)售后短期內(nèi)重新購(gòu)回、低價(jià)售給無(wú)需經(jīng)手的中間企業(yè)、前次貨款貸款久欠不還以及購(gòu)銷等現(xiàn)象。

[責(zé)任編輯：王偉平]