金陵科技學院商學院 花愛梅

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發(fā)揮政府作用，緩解小微型企業(yè)融資困境①

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摘 要：隨著小微型企業(yè)在社會經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，各級政府對其也更加關注，小微型企業(yè)的融資難問題是政府關注的主要經(jīng)濟問題之一，因而政府頒布了一系列的政策法規(guī)，建立了小微型企業(yè)投資發(fā)展基金、信用擔?；鸬龋跃徑庑∥⑿推髽I(yè)的融資困境。為促進小微型企業(yè)更好地為社會經(jīng)濟服務，解決小微型企業(yè)融資難的問題，政府應承擔主要責任，采取相應的對策來充分發(fā)揮政府在緩解小微型企業(yè)融資問題中的巨大作用。

關鍵詞：小微型企業(yè) 融資困境 政府

小微型企業(yè)是我國經(jīng)濟的重要組成部分。截至2014年4月，我國小微型企業(yè)的數(shù)量達到了5706.17萬戶，占企業(yè)總數(shù)的95.23%，這一數(shù)據(jù)表明小微型企業(yè)在各地方經(jīng)濟發(fā)展中所處的地位。小微型企業(yè)對于農(nóng)村剩余勞動力的轉(zhuǎn)移、城鎮(zhèn)就業(yè)、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展、各地經(jīng)濟布局的優(yōu)化等都有著其他經(jīng)濟主體所不具備的優(yōu)勢。但小微型企業(yè)由于受各種內(nèi)外部環(huán)境的制約，如企業(yè)自身的條件、整個金融環(huán)境、國家的法律法規(guī)等，使得小微型企業(yè)融資困難，制約了其進一步可持續(xù)發(fā)展。本文擬從政府的角度來分析如何緩解小微型企業(yè)的融資困境。

1 我國小微型企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1 資金供需信息不對稱，融資渠道受阻

有調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于目前很多地方政府都沒有為小微型企業(yè)和金融機構(gòu)搭建相應的信息溝通平臺，小微型企業(yè)與金融機構(gòu)之間資金供需信息不對稱，融資渠道受阻。導致的后果是有不少金融機構(gòu)充足的信貸資金由于找不到合適的投資客戶，只能將資金拆借給其他的金融機構(gòu)或劃給上級銀行，導致了當?shù)匦刨J資源的浪費；同時當?shù)匾淮笈∥⑿推髽I(yè)發(fā)展需要信貸資金的支持，因缺少貸款門路，無法從金融機構(gòu)進行融資，由于資金短缺，制約了小微型企業(yè)的進一步發(fā)展。

1.2 融資渠道過于狹窄，直接融資能力較低

目前我國小微型企業(yè)的資金來源主要是各類金融機構(gòu)、自籌資金及民間融資，渠道少且不規(guī)范，融資渠道過于狹窄。同時，小微型企業(yè)受自身條件的限制，往往很難從資本市場上直接進行融資。直接融資的主要方式是股票和債券。我國《公司法》對于股票上市有嚴格的限制條件，絕大多數(shù)小微型企業(yè)都難以達到，所以小微型企業(yè)很難利用股票方式進行融資；而我國的小微型企業(yè)也基本無法利用債券進行融資，因為目前可以通過發(fā)行債券的方式進行融資的主要是大中型企業(yè)和上市公司。雖然集合票據(jù)和集合債券的興起對緩解小微型企業(yè)的融資困難起到了一定的作用，但其申請條件相對也較高，絕大多數(shù)小微型企業(yè)也都無法達到其要求。

1.3 融資成本高

與大中型企業(yè)相比，小微型企業(yè)的融資成本過高，主要有三個方面的原因：一是小微型企業(yè)的生命周期相對較短，死亡率較高，不良貸款損失相對較多，高成本中包含了較高的風險溢價；二是小微型企業(yè)缺乏足夠的抵押物，不易獲得融資成本相對較低的銀行信貸；三是由于小微型企業(yè)的財務信息不夠透明，銀行獲得其信息成本較高，加上單筆貸款金額較小，分攤到每一元上的交易成本會更高，從而提高了銀行貸款的利息率。

2 政府在緩解小微型企業(yè)融資困境中的對策

隨著小微型企業(yè)在社會經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，各級政府對其的關注度也不斷提高，小微型企業(yè)的融資難問題是政府關注的主要經(jīng)濟問題之一，各級政府都采取了各種積極的應對措施，來幫助小微型企業(yè)解決融資問題。

2.1 政府頒布了一系列政策法規(guī)

我國政府出臺了眾多扶持小微型企業(yè)融資的政策法規(guī)，“十一五”和“十二五”提出的扶持中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟政策，2011年10月國務院發(fā)布了關于支持小微企業(yè)的“國九條”、2012年《國務院關于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》(國發(fā)[2012]14號)、2014年《國務院關于扶持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》(國發(fā)[2014]52號)，2014年財政部、國家稅務總局發(fā)布的《關于金融機構(gòu)與小型微型企業(yè)簽訂借款合同免征印花稅的通知》(財稅[2014]78號)，2014年的“微刺激”減稅優(yōu)惠政策，2015年的《關于小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的通知》(財稅[2015]34號)等，這些政策法規(guī)能大部分覆蓋小微型企業(yè)融資所面臨的問題與困難。

同時各級地方政府為扶持小微型企業(yè)的發(fā)展，針對本地小微型企業(yè)的具體情況，在國家扶持政策的基礎上，也制定了符合本地實際情況的政策措施。如吉林出臺19條政策措施促進小微企業(yè)發(fā)展；山東省人民政府辦公廳出臺了關于扶持新注冊小微企業(yè)發(fā)展的意見(魯政辦發(fā)[2015]43號)江蘇省財政廳、國稅局、地稅局聯(lián)合發(fā)布通告，從2015年1月1日起，對全省小微企業(yè)減免教育費附加、地方教育費附加文化事業(yè)建設費、防洪保安資金以及殘疾人就業(yè)保障金等五項政府性基金，以進一步減輕小微企業(yè)的負擔，激發(fā)小微企業(yè)的發(fā)展活力。

2.2 構(gòu)建了政府扶持體系

小微型企業(yè)資金來源的一個重要部分是政府的資金扶持。為緩解小微型企業(yè)融資困境，我國政府建立了小微企業(yè)投資發(fā)展基金、信用擔?；鸬取?/p>

2014年，國務院常務會議確定中央財政安排150億元設立中小企業(yè)發(fā)展基金，主要支持初創(chuàng)小型、微型企業(yè)發(fā)展同時對地方特色產(chǎn)業(yè)中節(jié)能減排、協(xié)作配套、產(chǎn)業(yè)升級等給予無償資助、貸款貼息。各級地方政府也設立了小微企業(yè)發(fā)展基金，如江蘇省2014年就安排中小企業(yè)服務體系專項資金1億元；2013年大連市設立了初始規(guī)模為5500萬元的大連市小微企業(yè)發(fā)展基金，根據(jù)需要，其基金規(guī)模逐年增加；河南省設立中小企業(yè)發(fā)展基金，采取政府與社會資本合作方式、依托專業(yè)管理團隊運作，為河南省的中小微型企業(yè)融資提供了一定的資金支持。

同時我國政府設立了小微型企業(yè)信用擔?；?，以緩解小微型企業(yè)的融資困境。從2006年開始，中央財政就開展了中小企業(yè)信用擔保資金的試點，在降低收費標準的同時，鼓勵各擔保機構(gòu)擴大對中小企業(yè)的融資擔保規(guī)模；此后為了幫助中小企業(yè)應對國際金融危機，國務院在2008年追加安排擔保資金10億元，2009年追加安排30億元。2012年中央財政安排的對中小企業(yè)的信用擔保資金達到了14億元共資助了565家中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)開展的4437億元貸款擔保，受益的小微型企業(yè)達到12萬戶。同時很多地方政府也安排了專項資金，而融資擔保公司對于中小微型企業(yè)信用擔保的資金給予業(yè)務獎勵和風險補償，促進了擔保機構(gòu)開展中小微型企業(yè)融資擔保業(yè)務的積極性。如根據(jù)江蘇省經(jīng)濟和信息化委員會的統(tǒng)計，截至2014年末，江蘇省納入統(tǒng)計的389家擔保機構(gòu)注冊資本511.56億元，在保余額1571.43億元，在保企業(yè)4.3萬戶，代償余額76.63億元。

3 發(fā)揮政府作用，進一步緩解小微型企業(yè)融資困境

想要解決小微型企業(yè)融資難的問題，各級政府必須承擔主要責任，采取相應的對策來充分發(fā)揮政府在緩解小微型企業(yè)融資困境中的巨大作用。

3.1 強化政府為小微型企業(yè)融資服務的職能

解決小微型企業(yè)的融資問題，僅僅靠幾個部門幾個單位是無法實現(xiàn)的，它是一項系統(tǒng)工程，涉及到的因素很多，政府部門應按照市場經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律，結(jié)合小微型企業(yè)在我國現(xiàn)實的發(fā)展狀況，從財政政策、稅收制度、利息率的確定、監(jiān)管的力度等方面制定出各種長效措施，以解決小微型企業(yè)的融資難問題，并要確保這些政策措施的可操作性、實效性及可持續(xù)性。主要應包括設立專門針對小微型企業(yè)的政策性融資服務機構(gòu)，為小微型企業(yè)在融資方面提供各種幫助，包括提供政府擔保資金、制定各種稅收優(yōu)惠政策、給予小微型企業(yè)財政貼息、對融資擔保公司進行風險補償?shù)雀鞣N政策支持以及差異化的監(jiān)管措施，各級政府應始終把服務地方經(jīng)濟和促進小微型企業(yè)的發(fā)展放在突出地位，同時要不斷簡化服務流程，加大對有市場、有前景、有優(yōu)勢的小微型企業(yè)的支持力度，為小微型企業(yè)的發(fā)展壯大發(fā)揮積極作用。

3.2 完善小微型企業(yè)信用體系建設

一是各級政府部門要借助信息網(wǎng)絡平臺，協(xié)調(diào)工商、稅務、質(zhì)檢、司法、金融機構(gòu)、中介組織等相關部門，共同建立小微型企業(yè)征信平臺及信息庫，定期征集小微型企業(yè)的基本信息，包括企業(yè)的納稅、還貸、產(chǎn)品質(zhì)量檢驗、履行合同義務、經(jīng)營情況、財務信息和融資需求等方面的情況，并實行動態(tài)管理，及時進行更新和調(diào)整，實現(xiàn)信用信息動態(tài)共享機制。二是要建立和完善小微型企業(yè)的信用制度，主要應包括信用信息的公開披露制度、對企業(yè)信用的評價制度以及失信的懲罰制度等內(nèi)容。建立和完善小微型企業(yè)信用制度的目的是為了各相關部門了解小微型企業(yè)的信用狀況，解決長期以來小微型企業(yè)信用信息缺失的問題，同時對不同行業(yè)、不同企業(yè)的信用評價標準進行統(tǒng)一，便于相關部門及社會公眾對企業(yè)信用狀況的了解，如果企業(yè)失信，應加大對其懲罰的力度，提高企業(yè)的失信成本，讓其無法從相關部門獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金。三是不斷完善小微型企業(yè)的信用擔保體系。對小微型企業(yè)的信用擔保機構(gòu)應由各地的信用擔保協(xié)會進行監(jiān)管、防范和控制信用擔保行業(yè)的風險。四是大力發(fā)展信用管理類的中介機構(gòu)。目前我國各地的信用管理類中介機構(gòu)在數(shù)量、規(guī)模、品種等方面都較少，像信用保險、信用管理工作的咨詢、國際保理等機構(gòu)都很少，現(xiàn)有的資信評估企業(yè)也不夠強大，政府各級有關部門必須對其進行扶持，以發(fā)揮其應有的作用。

3.3 完善小微型企業(yè)融資體系

政府要與小微型企業(yè)一同開辟新的融資領域，創(chuàng)新融資產(chǎn)品，完善小微型企業(yè)融資體系。一是探索適應小微型企業(yè)的融資租賃模式，方便企業(yè)融資；二是推動民間融資健康發(fā)展，加快《放貸人條例》的立法，實現(xiàn)民間金融的陽光化，各級政府應該對正常的民間借貸行為予以規(guī)范和保護，使得民間借貸在正常的軌道上運行；三是對產(chǎn)權交易市場進行完善，大力培育小微型企業(yè)的間接融資能力，支持小微型企業(yè)通過非信貸方式拓寬融資渠道，加大小微型企業(yè)集合債券、集合信托、短期融資券和行業(yè)集優(yōu)債券融資；四是創(chuàng)新反擔保方式，對于小微型企業(yè)融資時無抵押物的情況，可以實行信用擔保與第三方保證反擔保方式，以使小微型企業(yè)獲得必要的資金支持。

參考文獻

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基金項目：①“江蘇高校品牌專業(yè)建設工程資助項目”(PPZY20 15A073)。

中圖分類號：F832

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2016)01(c)-059-03