首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 門(mén)超

香港保險(xiǎn)和內(nèi)地保險(xiǎn)的對(duì)比——以分紅保險(xiǎn)為例

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 門(mén)超

自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)不斷發(fā)展，但與香港地區(qū)相比仍有所欠缺。而由于我國(guó)內(nèi)地相關(guān)政策體系的不完善，使得全球保險(xiǎn)業(yè)巨頭公司大都集中在香港地區(qū)，導(dǎo)致內(nèi)地保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期處于不合理狀態(tài)。對(duì)此，本文以分紅保險(xiǎn)為例，以香港地區(qū)AXA集團(tuán)安進(jìn)儲(chǔ)蓄計(jì)劃和內(nèi)地太平洋保險(xiǎn)的金佑人生終身壽險(xiǎn)（分紅型）A款為例，將香港保險(xiǎn)與內(nèi)地保險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)比。

香港保險(xiǎn) 內(nèi)地保險(xiǎn) 分紅保險(xiǎn)

1　保險(xiǎn)業(yè)背景

從保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展起源來(lái)看，內(nèi)地保險(xiǎn)和金融行業(yè)發(fā)展緩慢，目前中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)仍處于初級(jí)發(fā)展階段，仍比較落后，這種狀況與中國(guó)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策的長(zhǎng)期不盡合理有十分緊密的關(guān)系。近十幾年，中國(guó)實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革和對(duì)外開(kāi)放，有力地促進(jìn)了保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。首先是保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)保障功能得到有力地發(fā)揮，保險(xiǎn)業(yè)的商業(yè)化運(yùn)作、市場(chǎng)體系的建立與完善、對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制提到了議事日程。

1.2香港保險(xiǎn)業(yè)背景

香港一直處于市場(chǎng)化，并且保險(xiǎn)業(yè)為香港重要的支柱產(chǎn)業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，競(jìng)爭(zhēng)中勝出的保險(xiǎn)公司具有一定的實(shí)力。因此香港的保險(xiǎn)業(yè)在亞太地區(qū)最為繁榮。因?yàn)橄愀郾ｋU(xiǎn)業(yè)的繁榮發(fā)展，香港對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)具備完善的監(jiān)管體系和保險(xiǎn)體系。香港于1990年成立了保險(xiǎn)索償投訴局，2001年香港監(jiān)管當(dāng)局為香港保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展提供了制度保障。

(1)產(chǎn)品角度。從產(chǎn)品角度來(lái)看，內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)僵化而香港保險(xiǎn)市場(chǎng)更加多元，產(chǎn)品更具優(yōu)勢(shì)，香港保險(xiǎn)的投資渠道面向世界更加廣泛，并且保險(xiǎn)費(fèi)率高收益高，因此能對(duì)大陸居民投資具有很大的吸引力。

(2)養(yǎng)老政策角度。從養(yǎng)老政策上來(lái)看，香港有非強(qiáng)制性的強(qiáng)積金政策，賬戶資金的投資和運(yùn)作完全由個(gè)人自主決定，然而中國(guó)內(nèi)地的養(yǎng)老金政策，中國(guó)內(nèi)地養(yǎng)老金是要強(qiáng)制征收的，而且金額固定，對(duì)居民來(lái)說(shuō)是非透明化的，并且不能根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目的進(jìn)行投資。因此，更加注重個(gè)人理財(cái)?shù)南愀郾ｋU(xiǎn)，更能引起人們的興趣。

(3)理財(cái)意識(shí)角度。從理財(cái)意識(shí)來(lái)看，內(nèi)地居民的理財(cái)意識(shí)不足，而香港居民從小培養(yǎng)理財(cái)意識(shí)，因此內(nèi)地保險(xiǎn)事業(yè)發(fā)展慢，然而由于金融市場(chǎng)繁榮，越來(lái)越多的內(nèi)地人意識(shí)到理財(cái)?shù)闹匾?，熱衷于在香港進(jìn)行投資。

而比較文學(xué)的教學(xué)方法正好能補(bǔ)救這一弊端?！端帯愤@篇小說(shuō)可以采用比較文學(xué)的很多種方法進(jìn)行解讀。限于篇幅，我這里僅從影響研究的層面，談幾點(diǎn)教學(xué)思路。

2　以分紅保險(xiǎn)為例分析

2.14P產(chǎn)品分析

(1)Product產(chǎn)品。安進(jìn)儲(chǔ)蓄計(jì)劃是一款中長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄計(jì)劃，通過(guò)保額增值紅利及終期紅利獲取潛在回報(bào)，已達(dá)到中長(zhǎng)期的儲(chǔ)蓄目標(biāo)?？梢造`活運(yùn)用儲(chǔ)蓄。提供附加人壽保險(xiǎn)，守護(hù)家人未來(lái)?？勺杂蛇x擇附加保障。金佑人生終身壽險(xiǎn)(分紅型)A款產(chǎn)品為分紅保險(xiǎn)，其紅利分配是不確定的，將隨分紅保險(xiǎn)的投資和實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生變動(dòng)，紅利分配方式為增額紅利，終了紅利在合同終止時(shí)給付。

(2)Price價(jià)格。安進(jìn)儲(chǔ)蓄計(jì)劃的儲(chǔ)蓄成本較高，適合有一定經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的，并希望得到一定儲(chǔ)蓄保障的客戶購(gòu)買(mǎi)。安進(jìn)儲(chǔ)蓄計(jì)劃分為5年期交付保費(fèi)或者10年期交付保費(fèi)，可至少繳納120000港元。對(duì)此，客戶可根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)情況選擇不同年期繳足保費(fèi)。金佑人生終身壽險(xiǎn)的基本保險(xiǎn)金額按份計(jì)算，每份為人民幣10,000元。支付方式為限期年交，交費(fèi)期間有5年、10年、15年和20年四種。

(3)Place渠道。安進(jìn)儲(chǔ)蓄計(jì)劃只在香港地區(qū)的公司對(duì)客戶進(jìn)行直接銷(xiāo)售。金佑人生終身壽險(xiǎn)(分紅型)A款主要通過(guò)公司直接銷(xiāo)售的渠道銷(xiāo)售本產(chǎn)品。

(4)Promotion宣傳。安進(jìn)儲(chǔ)蓄計(jì)劃通過(guò)網(wǎng)站、傳單、廣告牌等形式對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行宣傳，其中在2016年1月至2016年4月的指定日期內(nèi)購(gòu)買(mǎi)此保險(xiǎn)，則可獲得額外的附加優(yōu)惠項(xiàng)目。金佑人生終身壽險(xiǎn)通過(guò)網(wǎng)站、宣傳手冊(cè)、廣告牌等形式對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行宣傳。

其一產(chǎn)品對(duì)比。第一，預(yù)期回報(bào)率不同。安進(jìn)儲(chǔ)蓄計(jì)劃的預(yù)期回報(bào)率分為兩種，繳費(fèi)年限為5年則回報(bào)率為507%，繳費(fèi)年限為10年則回報(bào)率為438%；金佑人生終身壽險(xiǎn)(分紅型)A款的預(yù)期回報(bào)率是不定的，但不低于70%的比例分配給投保人。因?yàn)樵诤贤行趦?nèi)，本公司每年根據(jù)分紅保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，確定紅利分配方案。所以紅利分配是不確定的，導(dǎo)致預(yù)期回報(bào)率是不確定的。同時(shí)本公司每個(gè)保單年度會(huì)向投保人提供紅利通知書(shū)，告知投保人分紅的具體情況。第二，投資分紅的比例不同。安進(jìn)儲(chǔ)蓄計(jì)劃從保單生效達(dá)3年起，將提供非保證之保額增值紅利，將返還給投保人90%的投資分紅；金佑人生終身壽險(xiǎn)(分紅型)A款的預(yù)期回報(bào)率是不定的，但不低于70%的比例分配給投保人。

其二價(jià)格對(duì)比。第一，總保費(fèi)不同。安進(jìn)儲(chǔ)蓄計(jì)劃總保費(fèi)最低可選擇120000港元，一般選擇保費(fèi)為180000港元；金佑人生終身壽險(xiǎn)(分紅型)A款基本保險(xiǎn)金額按份計(jì)算，每份為人民幣10,000元。第二，繳納年限不同。安進(jìn)儲(chǔ)蓄計(jì)劃分為5年期和10年期；金佑人生終身壽險(xiǎn)(分紅型)A款繳納年限為5年、10年、15年和20年四種。

其三渠道對(duì)比。安進(jìn)儲(chǔ)蓄計(jì)劃僅在香港地區(qū)銷(xiāo)售。

其四宣傳對(duì)比。安進(jìn)儲(chǔ)蓄計(jì)劃在年初對(duì)自己的產(chǎn)品實(shí)行了限期優(yōu)惠策略以此吸引客戶。

2.2SWOT分析

(1)安進(jìn)儲(chǔ)蓄計(jì)劃。

優(yōu)點(diǎn)：可靈活運(yùn)用儲(chǔ)蓄；有附加保險(xiǎn)；可自由選擇繳清保費(fèi)的年限；回報(bào)率高，投保人的投資分紅率高；面對(duì)的客戶群明確。

缺點(diǎn)：客戶群僅限于中高收入并且注重儲(chǔ)蓄的客戶；銷(xiāo)售區(qū)域有限。

機(jī)遇：高端儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)吸引更多的中高端客戶。

威脅：香港地區(qū)保險(xiǎn)業(yè)巨頭集中，安進(jìn)儲(chǔ)蓄計(jì)劃又僅限于香港地區(qū)，市場(chǎng)小，同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)激烈。

(2)金佑人生終身壽險(xiǎn)(分紅型)A款。

優(yōu)點(diǎn)：有可供自由選擇的繳費(fèi)年限；身價(jià)健康加養(yǎng)老四險(xiǎn)合一。

機(jī)遇：內(nèi)地市場(chǎng)巨大，同時(shí)保費(fèi)合理，容易吸引更多客戶。

缺點(diǎn)：紅利分配比例不確定。

威脅：紅利分配比例不確定，客戶沒(méi)有安全感，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)巨大，與此同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)者眾多，客戶容易被競(jìng)爭(zhēng)者吸引過(guò)去。

2.3條款的對(duì)比分析

(1)紅利分配。依據(jù)《分紅保險(xiǎn)管理暫行辦法》，中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定保險(xiǎn)公司每年至少應(yīng)將分紅保險(xiǎn)可分配盈余的70%分配給客戶。舉例說(shuō)明，中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司，金佑人生終身壽險(xiǎn)(分紅型)(以下簡(jiǎn)稱太平洋金佑)條款中說(shuō)明，以不低于70%的比例分配給投保人。在合同有效期內(nèi)，公司每年根據(jù)分紅保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，確定紅利分配方案。紅利分配是不確定的。在香港安盛公司由于其廣泛的投資渠道，分散風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。安進(jìn)理財(cái)保險(xiǎn)可以承諾如果投資獲利，將以90%的比例分配給投保人。

(2)投資策略及資金運(yùn)作。舉例說(shuō)明，太平洋金佑傾向于模糊說(shuō)明，公司資產(chǎn)配置以資產(chǎn)負(fù)債匹配管理為原則，考慮利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等主要投資風(fēng)險(xiǎn)，合理配置大類(lèi)資產(chǎn)，并通過(guò)一定的風(fēng)格化資產(chǎn)組合，努力提高投資收益。但像很多大陸公司一樣，并未說(shuō)清投資方式，信息不公開(kāi)、不透明。而安盛安進(jìn)理財(cái)保險(xiǎn)投資計(jì)劃公開(kāi)透明，所交保險(xiǎn)費(fèi)將用作兩部分投資：0%～40%將被用來(lái)股票投資，60%～100%將被用來(lái)作債券投資。投保人有能力判斷投資風(fēng)險(xiǎn)程度，信息透明能贏得投保人信賴。

(3)靈活性。舉例說(shuō)明，太平洋金佑是分紅型理財(cái)保險(xiǎn)，退保后取得對(duì)應(yīng)的總收入，急需用錢(qián)時(shí)只能取出，算為合同終止，無(wú)法繼續(xù)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資計(jì)劃，屬于大眾型理財(cái)保險(xiǎn)。安盛安進(jìn)是一款針對(duì)儲(chǔ)蓄計(jì)劃的理財(cái)保險(xiǎn)，投保人繳費(fèi)完成后，如急需用錢(qián)，可以隨時(shí)將已有分紅取出，留下已繳保險(xiǎn)費(fèi)用繼續(xù)儲(chǔ)蓄升值，但增值幅度將低于原給定現(xiàn)金價(jià)值增值幅度，極大地體現(xiàn)現(xiàn)金運(yùn)用的靈活程度。

2.4安進(jìn)/金佑收益對(duì)比分析

從收益角度比較兩份保險(xiǎn)，我們可以發(fā)現(xiàn)，兩種產(chǎn)品的保險(xiǎn)保本期差異較大：安進(jìn)保險(xiǎn)計(jì)劃在第11年回本，而金佑計(jì)劃則需要20年的時(shí)間。與此同時(shí)安盛金融產(chǎn)品的投資回報(bào)紅利較太平洋保險(xiǎn)會(huì)更加可觀，在第22年左右便可達(dá)到太平洋35年的回報(bào)水平。對(duì)比70年后的投資報(bào)酬，我們發(fā)現(xiàn)安進(jìn)計(jì)劃最終會(huì)達(dá)到6346%的回報(bào)，而金佑計(jì)劃僅僅為431%。

3　結(jié)語(yǔ)

香港保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展比內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，同時(shí)香港保險(xiǎn)業(yè)更趨于國(guó)際化，有更多的國(guó)際保險(xiǎn)巨頭坐陣。但是國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)巨大，有很好的發(fā)展前景。香港保險(xiǎn)業(yè)更偏向于走高端保險(xiǎn)路線，而國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)更偏向于走向基礎(chǔ)保險(xiǎn)路線。香港的保險(xiǎn)回報(bào)率較高，因?yàn)橄愀鄣貐^(qū)保險(xiǎn)發(fā)展更加完善，保險(xiǎn)系統(tǒng)更加穩(wěn)定，保險(xiǎn)策略更加成熟，這也使得香港保險(xiǎn)行吸引了一大批內(nèi)地客戶前往香港進(jìn)行保險(xiǎn)投資。

[1] AXA安盛香港官網(wǎng)[EB/OL].http://www.axa.cn/.

[2] 安盛儲(chǔ)蓄計(jì)劃書(shū)[Z].

[3] 太平洋保險(xiǎn)官網(wǎng)[EB/OL].http://www.ecpic.com.cn/.

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2096-0298(2016)11(a)-040-02