王威威

摘要：經(jīng)濟增長作為社會存在和發(fā)展的前提，一直以來就是經(jīng)濟學理論研究極為重要的課題。從宏觀經(jīng)濟理論可知，拉動中國經(jīng)濟增長的主要因素是消費、投資、出口這三駕馬車。文章對20世紀90年代至2012年中國的經(jīng)濟增長進行實證分析。通過軟件Eviews，運用最小二乘法，將中國的GDP、最終消費（CS）、投資總額（I）、出口總額（EX）作為一個系統(tǒng)，對中國經(jīng)濟增長影響因素進行回歸分析，檢驗?zāi)Ｐ偷恼w顯著性和回歸系數(shù)的顯著性，基于檢驗結(jié)論而得出消費對中國經(jīng)濟增長的影響最大。

關(guān)鍵詞：最小二乘法；多元回歸；影響因素

一、引言

經(jīng)濟增長有兩種最常見的相互關(guān)聯(lián)的定義。一種認為，經(jīng)濟增長指的是一個經(jīng)濟體在一段相當長的時期內(nèi)所生產(chǎn)的物質(zhì)產(chǎn)品和勞務(wù)的持續(xù)增長，即為實際總產(chǎn)出的持續(xù)增長。而另一種定義認為，經(jīng)濟增長是指按總?cè)丝谄骄嬎愕玫降膶嶋H產(chǎn)出，即人均實際產(chǎn)出的持續(xù)增加。國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是指在一定時期內(nèi)（一個季度或一年），一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟中所生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和勞務(wù)的價值，通常被大家公認為是衡量一個國家經(jīng)濟增長狀況的最佳指標。對于GDP增長的影響因素分析，一直以來都是廣大學者們致力研究的重要課題。本文以1990～2012年的GDP作為因變量，以最終消費、投資需求、出口總額為自變量，通過建立多元線性回歸模型，來分析三個自變量對中國GDP的影響因素，并通過多重共線性檢驗和異方差檢驗對模型進行改進。

二、實證分析

（一）數(shù)據(jù)來源

本文的數(shù)據(jù)，包括各年的GDP、最終消費、投資總額，都是從各年的《中國統(tǒng)計年鑒》整理得到。具體原始樣本數(shù)據(jù)見表1。

（二）建立回歸方程模型

從1990～2012年中國GDP、最終消費、投資總額、出口總額時序圖以及對數(shù)時序圖1可以看出，這幾個變量存在快速、穩(wěn)定增長的趨勢。表2、表3表明運用指標的對數(shù)建立模型可以更好地反映中國GDP及其影響因素間的相關(guān)關(guān)系?？梢越⑷缦露嘣貧w模型：

lnGDPt=β0+β1lnCSt+β2lnIt+β3lnEXt+μt

（三）回歸結(jié)果分析

由表2建立回歸方程：

lnGDPt=-0.229386

+0.990933lnCSt+

0.023007lnIt+

0.06256lnEXt

檢驗?zāi)Ｐ?。模型的?jīng)濟意義檢驗：回歸系數(shù)估計值為β1=0.991>0，β2=0.023>0，β3=0.062>0，說明GDP與消費需求、投資需求、出口同方向變動，當其他條件不變時，消費需求每增加一個百分點，產(chǎn)出將平均增加0.99%，投資需求每增加一個百分點，產(chǎn)出將平均增加0.023%個百分點，出口每增加一個百分點，產(chǎn)出將平均增加0.062%個百分點。消費對于GDP的影響最大。

回歸方程的標準誤差的評價：S.E=0.017948，說明回歸方程與各觀測點（或估計值與觀測值）的平均誤差為0.017948。

擬合優(yōu)度檢驗：R2=0.999549，說明回歸方程即上述模型的解釋能力幾乎為100%，即消費需求、投資需求、出口能力能對GDP的變動作出99.97%的解釋?；貧w模型的擬合優(yōu)度相當好。

回歸模型的總體顯著性檢驗：從全部因素的總體影響看，在5%顯著性水平上，F(xiàn)=8860.711>Fα（k，n-k-1）=F0.05（3，18）=3.16，說明消費需求、投資需求、出口能力對GDP的共同影響是顯著的，這從P值為0.00000可以明顯地看出，回歸模型是相當顯著的。

單個回歸系數(shù)的顯著性檢驗：從單個因素的影響看，在5%的顯著性水平上，β1的t統(tǒng)計量為16.322。查t分布表，在自由度19下，臨界值t0.025（19）=2.093，16.322>2.093，所以拒絕H0：=0，表明最終消費對我國GDP有顯著性影響。β2的t統(tǒng)計量為0.98，臨界值t0.025（19）=2.093，0.98<2.093，所以接受H0：=0，β2=0，表明投資需求對我國GDP沒有顯著性影響。β3的t統(tǒng)計量為2.19，臨界值t0.025（19）=2.197，2.197>2.093，所以接受H0：=0，β，3=0，表明出口支出對我國GDP有顯著性影響。這從他們的P值0.00，0.34，0.04也能看出。這說明I對GDP沒有通過t檢驗，因此可能存在多重共線性。

（四）多重共線性檢驗及處理

根據(jù)表1中的數(shù)據(jù)，通過軟件Eviews處理，得到各變量的相關(guān)系數(shù)均大于0.8，表明存在多重共線性。通過Eviews軟件運用逐步回歸法的向后篩選法進行多重共線性的處理后可得出調(diào)整后的模型為：

lnGDPt=0.053308+0.912271lnCSt+0.145714lnEXt

擬合優(yōu)度檢驗：R2=0.998792，說明回歸方程即上述模型的解釋能力幾乎為100%，即消費需求、投資需求、出口能力能對GDP的變動作出99.87%的解釋?；貧w模型的擬合優(yōu)度相當好。

回歸模型的總體顯著性檢驗：從全部因素的總體影響看，在5%顯著性水平上，F(xiàn)=8267.035>Fα（k，n-k-1）=F0.05（3，18）=3.16，說明消費需求、投資需求、出口能力對GDP的共同影響是顯著的，這從P值為0.00000可以明顯地看出，回歸模型是相當顯著的。

單個回歸系數(shù)的顯著性檢驗：從單個因素的影響看，在5%的顯著性水平上，β1的t統(tǒng)計量為17.838。查t分布表，在自由度19下，臨界值t0.025（19）=2.093，17.838>2.093，所以拒絕H0：=0，β1=0，表明最終消費對我國GDP有顯著性影響。β3的t統(tǒng)計量為3.848，臨界值t0.025（19）=2.093，3.848>2.093，所以接受H0：=0，β3=0，表明出口支出對我國GDP有顯著性影響。這從他們的P值0.00，0.001也能看出。說明因變量均通過了t檢驗。

（五）異方差檢驗與序列相關(guān)性檢驗及分析

運用軟件Eviews以懷特檢驗法對模型進行異方差檢驗，得出P值均大于0.05，不拒絕原假設(shè)，認為模型不存在異方差性。

在本研究中并不能肯定各影響因素之間不是完全相互獨立，因此可能存在某種相關(guān)性，因此，要通過DW檢驗判斷因素之間是否存在相關(guān)性，這樣才能更準確的分析研究的影響程度。從表中可以看出，DW的值為0.3598，在顯著性水平為5%下，變量個數(shù)k=3（包括常數(shù)項），樣本容量為23。查表可得dU=1.17，dL=1.54。故DW

（六）實證分析結(jié)論

最終得出的模型為：lnGDPt=0.053308+0.912271lnCSt+0.145714lnEXt。回歸系數(shù)估計值為β1=0.912>0，β3=0.146>0，說明GDP與消費需求、出口同方向變動，當其他條件不變時，消費需求每增加一個百分點，產(chǎn)出將平均增加0.91%，出口每增加一個百分點，產(chǎn)出將平均增加0.146%個百分點。消費對于GDP的影響最大。

三、 研究結(jié)論

本研究通過構(gòu)建影響GDP增長的多元回歸模型，發(fā)現(xiàn)消費增長對經(jīng)濟增長的影響最大。國家在制定宏觀經(jīng)濟策略時，通過擴大內(nèi)需等來刺激消費，從源頭上促進經(jīng)濟穩(wěn)步增長。從經(jīng)濟學的意義上來看，刺激消費，目的就是加快資金的流通，有利于促進生產(chǎn)，增加財政收入，增加就業(yè)機會，消費的良好循環(huán)，有利于促進經(jīng)濟增長，進而使得人們的生活水平穩(wěn)步提高。

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（作者單位：江蘇大學財經(jīng)學院）