宋亞偉

摘要：融資難、融資貴一直是困擾小微企業(yè)發(fā)展的一大難題，近年來我國密集出臺多種政策促進小微企業(yè)融資發(fā)展。文章在系統(tǒng)梳理融資政策的基礎上分析這些政策對小微企業(yè)發(fā)展的積極效果以及不足之處，并在此基礎上提出改進建議。

關鍵詞：小微企業(yè)；融資；融資政策；實施效果

一、小微企業(yè)融資的概況

融資難是小微企業(yè)進一步發(fā)展的最大阻力，主要表現(xiàn)在信用風險大、可供融資的渠道少、融資產(chǎn)品單一、融資總量少等方面。近年來國家密集出臺了許多扶持小微企業(yè)發(fā)展的政策，受國家政策的鼓舞，商業(yè)銀行開始更多的關注開發(fā)面向小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品，小微企業(yè)融資困難的問題在一定程度得到緩解。

二、小微企業(yè)融資政策梳理

（一）國家政策密集出臺，持續(xù)為小微企業(yè)融資提供支持（表1）

（二）各地區(qū)結合實際出臺措施，因地制宜支持小微企業(yè)發(fā)展

與國家出臺相關政策相對應，全國各地區(qū)結合本地區(qū)小微企業(yè)發(fā)展實際，積極行動，紛紛出臺相關政策助力小微企業(yè)發(fā)展。詳見表2。

（三）銀監(jiān)會通過監(jiān)管引導支持小微企業(yè)發(fā)展

根據(jù)2008年銀監(jiān)會發(fā)布的《關于銀行建立小企業(yè)金融服務專營機構的指導意見》以及2011年10月出臺的《關于支持商業(yè)銀行進一步改進小微型企業(yè)金融服務的補充通知》，目前已有多家商業(yè)銀行設立了不同形式的專營機構，專門為小微企業(yè)提供金融服務。2011年11月民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行3家銀行獲銀監(jiān)會批準，可發(fā)行專項用于發(fā)放小微企業(yè)貸款的金融債共1100億元。其對應的單戶500萬元（含）以下小微企業(yè)貸款，將不計入存貸比考核，從而增加銀行為小微企業(yè)服務的積極性。

（四）商業(yè)銀行從業(yè)務模式及產(chǎn)品創(chuàng)新等多角度支持小微企業(yè)發(fā)展

民生銀行根據(jù)小微企業(yè)的產(chǎn)業(yè)特征、行業(yè)特點和區(qū)域特色設立專業(yè)化的經(jīng)營機構、按照地域和行業(yè)特點設小微企業(yè)城市商業(yè)合作社，建立小微企業(yè)的互助合作、信息共享和風險共擔機制。創(chuàng)造了“一圈一鏈”的批量化開發(fā)模式、 “聚焦小微、打通兩翼”的產(chǎn)業(yè)鏈開發(fā)模式，走出具有中國特色的小微企業(yè)金融服務之路。光大銀行從現(xiàn)金管理需求角度探索小微金融發(fā)展模式，開發(fā)專門服務小微的綜合性金融服務平臺“陽光企業(yè)家”，涵蓋了B2B管理平臺、MIS數(shù)據(jù)服務平臺、陽光助業(yè)卡、支付易等六類現(xiàn)金管理工具和服務。招商銀行在蘇州成立離行式的小企業(yè)信貸中心，并在全國設立36家分中心。浙商銀行對專營機構提供優(yōu)惠的行內(nèi)資金拆借利率，并對新成立的專營網(wǎng)點給予專項費用補貼。農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等積極在各地設立專門服務小微企業(yè)的支行機構和服務窗口，助力小微企業(yè)融資。

三、小微企業(yè)融資政策實施效果評價

（一）政策宣傳、落實不到位，監(jiān)管仍需加強

“匯付-西財中國小微企業(yè)指數(shù)”2015年第一季度報告的數(shù)據(jù)顯示：17.3%的小微企業(yè)對國家出臺的相關政策有一半的了解，29.4%的企業(yè)聽說過但不太了解，有超過50%的小微企業(yè)對出臺的相關政策完全不了解。上述調查數(shù)據(jù)表明了國家出臺的相關政策宣傳不到位，沒能及時準確的傳導至小微企業(yè)經(jīng)營者。此外，有些金融機構及商業(yè)性擔保公司未能嚴格執(zhí)行“七不準”和“四公開”規(guī)定，某種程度上提高了小微企業(yè)的融資本，為此監(jiān)管部門要制定切實可行的監(jiān)管方案，并通過多方面的監(jiān)管手段確保政策的嚴格執(zhí)行。

（二）扶持小微企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策普遍性較差

從調查結果來看，雖然國家不斷推出扶持小微企業(yè)的優(yōu)惠政策，但社會大眾對該政策的了解還不夠充分。根據(jù)《小微金融發(fā)展報告2014》的調查結果來看，表示享受到小微企業(yè)稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)比例僅為43.1%。小微企業(yè)適用的優(yōu)惠政策缺乏系統(tǒng)性和規(guī)范性，優(yōu)惠范圍非常狹窄。例如能夠享受減半征收企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的范圍：從2011～2015年年應納稅所得額從低于6萬元擴大到20萬元，盡管范圍在逐步擴大，但仍有不少比例的小微企業(yè)難以達到要求，該項稅收政策的普遍性有待提高。

（三）小微企業(yè)多渠道融資實施效果較差

近年來隨著多層次資本市場的逐步建立，小微企業(yè)的融資方式從主要依賴銀行貸款向多渠道結款方式延伸，如通過新三板上市、發(fā)行債券籌資、設備融資租賃等方式。但新三板目前主要面向國家級高科技園區(qū)企業(yè)，要求企業(yè)存續(xù)滿兩年、主營業(yè)務突出，有持續(xù)經(jīng)營的記錄等條件，可以看出通過新三板上市擴大小微企業(yè)的融資渠道仍存有很大的局限性。目前我國資本市場所多層次債券市場的建設仍在進行中，小微企業(yè)通過發(fā)行債券籌資的條件不成熟。由于專業(yè)經(jīng)營小微企業(yè)也融資租賃服務的企業(yè)太少，通過設備融資租賃方式籌資的實施范圍不明確。

四、小微企業(yè)融資政策改進措施

（一）加大政府扶持力度

加強政府對小微企業(yè)的扶持，同時完善各項法律法規(guī)，為小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個穩(wěn)健寬松的外部環(huán)境，為小微企業(yè)的健康快速發(fā)展提供保障。一方面繼續(xù)加強對小微企業(yè)的稅收扶持，落實稅收與利率等優(yōu)惠政策。通過延長對高新技術小微企業(yè)的免稅期限、適當放寬對小微企業(yè)的稅務登記和稅收申報等方面的嚴格管制、對小微企業(yè)的投資行為給予特殊的稅收扶持等手段直接給小微企業(yè)優(yōu)惠政策，減輕其負擔。另一方面針對相關金融機構實施優(yōu)惠政策，鼓勵其繼續(xù)開展小微企業(yè)信貸業(yè)務。

（二）完善融資渠道建設

完善間接融資渠道建設。首先要完善小微企業(yè)融資制度建設，創(chuàng)建各類融資性機構公平競爭環(huán)境。其次鼓勵民營資本進入融資體系，建立多元化融資性結構。再次合理監(jiān)管控制風險金融。通過完善建設小微企業(yè)的間接融資渠道建立起大中型銀行—小型銀行—小型融資性金融機構—準金融機構共存的間接融資生態(tài)體系，從而擴寬小微企業(yè)融資渠道，推動貸款從大中型企業(yè)向小微企業(yè)的融資轉移。完善直接融資渠道建設。首先要完善創(chuàng)業(yè)板和新三板市場的建設，進一步降低創(chuàng)業(yè)板準入標準。其次完善企業(yè)債券市場建設。推動債券信用評級機構發(fā)展，提高小微企業(yè)的直接融資比例，解決小微企業(yè)融資渠道狹窄的問題。

（三）提高企業(yè)發(fā)展能力

小微企業(yè)可以通過完善現(xiàn)代企業(yè)管理和轉變企業(yè)發(fā)展模式來提升自身的發(fā)展能力。第一，完善現(xiàn)代企業(yè)管理。建立企業(yè)管理制度和人才引進制度，明確企業(yè)產(chǎn)權。重視財務管理，健全財務管理制度。完善資金管理制度，提高資金使用效率。增強信用建設，增強信息透明度。第二，轉變企業(yè)發(fā)展模式。從粗放低效的發(fā)展模式轉型為先進高效的模式，以及從產(chǎn)能過剩的夕陽產(chǎn)業(yè)轉型為國家重點扶持的朝陽行業(yè)。小微企業(yè)需要根據(jù)當前市場變化情況和消費者的實際需求，提升企業(yè)管理水平，注重人才培養(yǎng)，研究開發(fā)新技術和新產(chǎn)品，創(chuàng)立自身品牌，提升企業(yè)的地位。

參考文獻：

[1]國家工商總局全國小型微型企業(yè)發(fā)展報告課題組.全國小型微型企業(yè)發(fā)展情況報告[R].2014.

[2]中國民生銀行小微金融課題組.小微金融發(fā)展報告2014[R].2014.

[3]余毅恒.我國小微企業(yè)融資問題研究[D].華東師范大學，2014.

[4]高云.中國小微企業(yè)融資難的問題研究[D].云南大學，2014.

[5]王天嬌.小微企業(yè)融資困境及對策研究[D].吉林大學，2013.

[6]卞彬.集群融資與小微企業(yè)融資機制創(chuàng)新的對策研究[J].探索，2013（01）.

*本文系天津市財政局2015～2016年度重點會計科研項目“資本市場改革下小微企業(yè)融資機制創(chuàng)新研究”（項目編號：kjkyxm150804）的階段性研究成果。

（作者單位：天津商業(yè)大學寶德學院）