羅少薇

[摘要]自2013年以來(lái)，以互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式在中國(guó)蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)的金融構(gòu)成了沖擊，并由此引發(fā)了關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的大討論。文章在分析互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融比較優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，就互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融在進(jìn)行必要的競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，利用各自的優(yōu)勢(shì)開(kāi)展分工合作，融合發(fā)展等問(wèn)題做出了初步探討。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；傳統(tǒng)金融；金融服務(wù)；金融產(chǎn)品

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.22.128

1 引 言

顧名思義，互聯(lián)網(wǎng)金融是指依托互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的金融活動(dòng)和交易。根據(jù)中國(guó)人民銀行2014年4月發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》，互聯(lián)網(wǎng)金融有廣義狹義之分。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融包括作為非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的金融業(yè)務(wù)，也包括金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的金融業(yè)務(wù)；狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融僅指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展的，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行的金融業(yè)務(wù)。本文的分析立足于狹義互聯(lián)網(wǎng)金融的定義。

本文通過(guò)分析互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較優(yōu)勢(shì)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然會(huì)對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)生一定的沖擊，但并不會(huì)取代傳統(tǒng)金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)金融業(yè)注入新的活力，開(kāi)啟傳統(tǒng)金融的變革之路，而傳統(tǒng)金融業(yè)參與，讓互聯(lián)網(wǎng)金融擺脫桎梏，取得長(zhǎng)足發(fā)展。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形式

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要發(fā)展模式可以分為以下幾類：

（1）傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化（屬于廣義范疇）。傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)將傳統(tǒng)的線下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換為線上業(yè)務(wù)，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，用電腦和手機(jī)終端交易取代傳統(tǒng)柜臺(tái)交易模式。

（2）第三方支付?；诨ヂ?lián)網(wǎng)的支付清算體系，是以第三方支付、移動(dòng)支付為基礎(chǔ)的新型支付體系在移動(dòng)終端智能化的支持下迅猛發(fā)展起來(lái)的。從整體看，互聯(lián)網(wǎng)支付又分為網(wǎng)上銀行、獨(dú)立的第三方支付模式、綜合的第三方支付模式三種。

（3）融資中介?；ヂ?lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)，大致可以分為以P2P為代表的網(wǎng)絡(luò)債權(quán)融資和以眾籌平臺(tái)為代表的網(wǎng)絡(luò)股權(quán)融資。

（4）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)。除了為傳統(tǒng)商業(yè)銀行服務(wù)的支付結(jié)算業(yè)務(wù)，和為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供籌資渠道的融資平臺(tái)業(yè)務(wù)以外，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行產(chǎn)品直接營(yíng)銷，是其發(fā)展的另一類模式。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀是：市場(chǎng)上大量資金供給，大量資金需求和大量第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)同時(shí)并存。以P2P借貸平臺(tái)為例，國(guó)內(nèi)知名P2P行業(yè)門戶網(wǎng)“網(wǎng)貸之家”發(fā)布的《2015年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)簡(jiǎn)報(bào)》顯示：截至2015年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)達(dá)到2595家，2015年全年網(wǎng)貸成交量達(dá)到了9823.04億元。

管理方面不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問(wèn)題也日益顯現(xiàn)。目前網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)由于進(jìn)入門檻低、沒(méi)有統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及監(jiān)管不到位種種因素，發(fā)展參差不齊，90%的借貸平臺(tái)都出現(xiàn)虧損。2015年更是出現(xiàn)了P2P平臺(tái)倒閉潮。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的相對(duì)優(yōu)勢(shì)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融本質(zhì)上都是金融，都是為了客戶提供融資和其他金融服務(wù)。但是在具體的服務(wù)過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融有著各自的優(yōu)勢(shì)。

3.1 金融產(chǎn)品和金融服務(wù)

傳統(tǒng)金融的優(yōu)勢(shì)在于擁有固定、龐大的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和專業(yè)的金融工作人員，可以根據(jù)單個(gè)客戶的獨(dú)特需求設(shè)計(jì)并提供個(gè)性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)則可以批量化地銷售標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，降低了金融業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)成本，節(jié)省了交易雙方業(yè)務(wù)辦理的時(shí)間，更有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

3.2 銷售渠道

傳統(tǒng)金融擁有龐大的銀行物理網(wǎng)點(diǎn)銷售渠道和客戶來(lái)源，而互聯(lián)網(wǎng)金融主要通過(guò)網(wǎng)絡(luò)客戶端等方式，大幅降低了運(yùn)營(yíng)成本。

3.3 服務(wù)對(duì)象

傳統(tǒng)金融業(yè)鎖定高端市場(chǎng)，面向的客戶是大企業(yè)和少數(shù)優(yōu)質(zhì)個(gè)人客戶，貸款多在1000萬(wàn)元以上，而互聯(lián)網(wǎng)金融所服務(wù)的對(duì)象是低端市場(chǎng)，滿足的是中小微型企業(yè)的融資需求，投資起點(diǎn)低。

3.4 經(jīng)營(yíng)方式

由于傳統(tǒng)金融業(yè)一直處于壟斷地位，對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)不夠重視，目前傳統(tǒng)金融市場(chǎng)上金融產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，而互聯(lián)網(wǎng)金融正處于迅速發(fā)展期，更加注重產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，將以往專業(yè)度高、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的金融產(chǎn)品直觀地呈現(xiàn)在普通客戶面前，使其簡(jiǎn)單迅捷的了解。

3.5 風(fēng)險(xiǎn)管理

傳統(tǒng)銀行通過(guò)抵押品或擔(dān)保品作為風(fēng)險(xiǎn)緩釋的方式，而互聯(lián)網(wǎng)金融更多地依靠大數(shù)定律分散管理模式：一是選擇小而獨(dú)立的客戶，讓風(fēng)險(xiǎn)自然分散；二是建立有效的信用信息披露機(jī)制。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融融合模式探析

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融在各自的領(lǐng)域有著自己特有的優(yōu)勢(shì)，快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融既沒(méi)有對(duì)傳統(tǒng)的金融系統(tǒng)產(chǎn)生解構(gòu)效應(yīng)，也沒(méi)有發(fā)展出不同于傳統(tǒng)金融的建構(gòu)思維，只是借助新型技術(shù)優(yōu)勢(shì)，完善了金融體系的部分功能。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融并不是傳統(tǒng)金融的終結(jié)者或替代者，更多的是充當(dāng)一個(gè)融合式的改善者，兩者相互融合，協(xié)調(diào)發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最初階段，也是與傳統(tǒng)金融相處較為融洽的階段，互聯(lián)網(wǎng)公司服務(wù)于傳統(tǒng)金融公司，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)得以更好地發(fā)展。然而，在傳統(tǒng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)化服務(wù)的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭也開(kāi)始涉足金融業(yè)，傳統(tǒng)金融業(yè)面臨的改革壓力非常迫切。

4.1 傳統(tǒng)金融業(yè)要改革創(chuàng)新，主動(dòng)適應(yīng)金融發(fā)展新格局

一是細(xì)化消費(fèi)者需求定位，更為合理地確定業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)邊界。與上代人將互聯(lián)網(wǎng)作為獲取知識(shí)和溝通交易平臺(tái)的特征不同，當(dāng)代人的網(wǎng)絡(luò)生活具有較強(qiáng)的消費(fèi)性，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，極大滿足了人們的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)需求。然而，這種需求并非是一成不變的，特別是在當(dāng)前日新月異的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)上，呈現(xiàn)出快速、巨大的變化，同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制的要求越來(lái)越高。因此，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的背景下，良好的企業(yè)經(jīng)營(yíng)邊界選擇有助于企業(yè)更好地控制風(fēng)險(xiǎn)，從而獲取更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

二是強(qiáng)化金融中介角色，健全電商平臺(tái)。傳統(tǒng)金融業(yè)應(yīng)高度重視金融業(yè)電子化發(fā)展，轉(zhuǎn)變?cè)邪l(fā)展模式，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，積極建設(shè)自有數(shù)據(jù)平臺(tái)，主動(dòng)涉足電商領(lǐng)域。借助電子商務(wù)高效率、大規(guī)模、低成本的特點(diǎn)準(zhǔn)確獲取廣大客戶的信息，無(wú)縫對(duì)接線下金融服務(wù)、線下金融產(chǎn)品與線上網(wǎng)絡(luò)交易，增加客戶黏性。

三是加快業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，提高服務(wù)能力。傳統(tǒng)金融業(yè)要不斷創(chuàng)新改革，改進(jìn)基礎(chǔ)性金融服務(wù)（如存貸款流程、支付結(jié)算手段、賬戶管理方式等），用優(yōu)質(zhì)服務(wù)贏得客戶、贏得市場(chǎng)。利用互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)通信開(kāi)拓電子銀行“家族”業(yè)務(wù)（如微信銀行、iPad 銀行、手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行等），為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的遠(yuǎn)程服務(wù)。

4.2 互聯(lián)網(wǎng)金融需強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展

一是細(xì)化消費(fèi)者需求定位，更為合理地確定業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)邊界。當(dāng)代人的網(wǎng)絡(luò)生活具有較強(qiáng)的消費(fèi)性及偏好多樣性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求越來(lái)越高。因此，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的背景下，良好的企業(yè)經(jīng)營(yíng)邊界選擇有助于企業(yè)更好地控制風(fēng)險(xiǎn)，從而獲取更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

二是拓展與傳統(tǒng)金融的合作，融入現(xiàn)代金融生態(tài)系統(tǒng)。隨著互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)的不斷發(fā)展，當(dāng)前金融生態(tài)環(huán)境發(fā)生了根本變化，金融生態(tài)系統(tǒng)衍生出許多新的金融業(yè)態(tài)。在企業(yè)協(xié)作更加緊密的大環(huán)境下，金融生態(tài)系統(tǒng)中的各物種只有加強(qiáng)分工協(xié)作，才能更好地聚合資源并創(chuàng)造更多的價(jià)值。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)作為后起之秀，需要與傳統(tǒng)金融企業(yè)加強(qiáng)合作，共塑新的商業(yè)經(jīng)營(yíng)邏輯，共建新的金融生態(tài)系統(tǒng)，才能實(shí)現(xiàn)雙贏。

三是鼓勵(lì)創(chuàng)新與適當(dāng)監(jiān)管并重，規(guī)范業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)行為。正確認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的功能屬性和風(fēng)險(xiǎn)屬性，在鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以提高金融服務(wù)能力和效率、更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為根本目的進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的同時(shí)，要進(jìn)行適當(dāng)監(jiān)管，把創(chuàng)新可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)控制在可預(yù)期、可承受的范圍內(nèi)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)行為，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

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